UBS ESPA#A GESTION ACTIVA FI

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1 UBS ESPA#A GESTION ACTIVA FI Nº Registro CNMV: 2956 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 215 Gestora UBS GESTION S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora GRUPO UBS Auditor PriceWaterhouseCoopers Fondo por compartimentos NO Depositario Grupo Depositario Rating depositario UBS BANK, S.A. GRUPO UBS n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ Maria de Molina, 4-1ª Planta. Madrid 286 Correo electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 31/5/24 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de riesgo: Otros Renta Variable Euro Alto Descripción general El Fondo tendrá entre un 75 y 1 de la exposición total en activos de rentavariable nacional, aunque se podrá alcanzar hasta un máximo del 1 en renta variable portuguesa. El 1 de su cartera estará denominada en Euros, por lo cual el Fondo está exento de riesgo divisa. La gestión toma como referencia el comportamiento de la rentabilidad del Indice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) Operativa en instrumentos derivados Inversión y cobertura. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. EUR Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión mínima Período actual , Período anterior , Distribuye dividendos? NO

2 Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período Período del informe , ,652 11,4411 8,7584 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Período,79,79 efectivamente cobrado Comisión de gestión Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total,79,79 Base de cálculo patrimonio Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo,5,5 patrimonio Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera (),38,4,38,2 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado),1,8 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad ( sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 215 Actual 1er 215 4º 3er Rentabilidad 8,7-6,4 15,2-4,98-3,54 1,83 Rentabilidades extremas(i) Actual Último año Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -3,74 29/6/215-3,74 29/6/215 Rentabilidad máxima () 2,27 22/6/215 2,27 22/6/215 Últimos 3 años Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

3 Medidas de riesgo () Acumulado 215 Actual 1er 215 Trimestral 4º 3er Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 15,8 15,98 15,41 23,1 14,72 16,91 Ibex-35 19,87 19,69 19,93 25,54 15,87 18,81 Letra Tesoro 1 año,29,28,3,35,69,5 IGBM 19,86 19,64 19,92 24,76 15,9 18,37 Anual VaR histórico(iii) 8,3 8,3 7,7 8,25 7,77 8,25 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Gastos ( s/ patrimonio medio) Acumulado 215 Actual 1er 215 Trimestral 4º 3er Anual ,85,43,42,43,43 1,71 1,72 1,77 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 1 de Marzo de 213. Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe

4 B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario a corto plazo Monetario ,3 Renta Fija Euro ,33 Renta Fija Internacional ,81 Renta Fija Mixta Euro ,57 Renta Fija Mixta Internacional ,74 Renta Variable Mixta Euro ,11 Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro ,7 Renta Variable Internacional IIC de gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,44 Global ,22 Total fondos ,14 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual Importe sobre patrimonio Fin período anterior Importe sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,44 * Cartera interior , ,81 * Cartera exterior , ,64 * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,51 (+/-) RESTO 391, ,5 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

5 2.4. Estado de variación patrimonial Variación del período actual sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso ,33-36,93-28,33-48,56 8,45-7,91 8,45-433,15 9,35-7,1 9,35-375,56-96,87,76 1,82,76-72,5 8,14-9,52 8,14-157,32,45,6,45-49,32 -,9 -,81 -,9-259,86 -,79 -,81 -,79-34,2 -,5 -,5 -,5-34,2 21,63-38,7 -,6,5 -,6-175,38 22,27 22,

6 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado Período anterior Valor de mercado ES Acciones APPLUS SERVICES SA EUR , ,6 ES Acciones ACCIONA S.A. EUR ,42 ES Acciones ACERINO EUR , ,1 ES Acciones ABERTIS EUR 221,36 739,99 ES Acciones ABERTIS EUR 11,2 ES Acciones ACS ACTIVIDADES CON. Y SERV EUR 742,99 ES Acciones AENA SA EUR 495,81 ES Acciones ALMIRALL EUR , ,57 ES Acciones AMADEUS EUR 536, ,5 ES Acciones ANTENA 3 TELEVISION EUR 89 1, ,69 ES Acciones BANCO SABADELL EUR 31,5 ES11386A34 - Acciones BANCO SABADELL EUR , ,2 ES Acciones BANCO POPULAR ESPA#OL EUR ,66 ES Acciones BANKIA SAU EUR , ,43 ES113679I37 - Acciones BANKINTER SA EUR , ,28 ES Acciones BBVA EUR , ,58 ES1139J37 - Acciones BSCH EUR , ,93 ES Acciones CAF EUR , ,71 ES Acciones CELLNE TELECOM SAU EUR ,11 ES Acciones CIE AUTOMOTIVE SA EUR 169,23 ES Acciones LA CAIA EUR , ,5 ES Derechos BBVA EUR 27,4 ES Derechos REPSOL YPF SA EUR 48,6 ES Derechos REPSOL YPF SA EUR 5,8 ES Derechos ACERINO EUR 67,11 ES682879A4 - Derechos VALLEHERMOSO SA EUR 16,3 ES Acciones DIA EUR , ,12 ES Acciones EBRO PULEVA EUR , ,36 ES Acciones ENAGAS EUR , ,61 ES Acciones ENDESA SA EUR , , ES Acciones FCC EUR 319,52 ES Acciones FERROVIAL SA EUR , ,71 ES Acciones GAMESA EUR , ,71 ES Acciones GAS NATURAL SDG SA EUR 851 1,13 ES Acciones GRIFOLS EUR , ,25 ES Acciones GRIFOLS EUR 723 1, ,8 ES14458Y14 - Acciones IBERDROLA SA EUR , ,3 ES Acciones INDITE EUR , ,53 ES Acciones INDRA EUR 1.2 1,63 ES Acciones INMOBILIARIA COLONIAL EUR 316,51 219,29 ES Acciones INERNATIONAL CONSOLIDATED A EUR 628 1,2 743,99 ES Acciones LIBERBANK, S.A EUR 494,8 ES Acciones LOGISTA EUR , ,18 ES124244E34 - Acciones MAPFRE EUR 617 1, ,66 ES Acciones MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA EUR 647 1,5 ES Acciones NH HOTELES SA EUR , ,54 ES Acciones OHL EUR , ,37 ES Acciones PROSEGUR EUR ,79 ES Acciones RED ELECTRICA EUR , ,99 ES Acciones REPSOL YPF SA EUR , ,16 ES Acciones TALGO SA EUR 384,62 ES Acciones TECNICAS REUNIDAS EUR , ,72 ES Acciones GESTEVISION TELECINCO EUR 731,97 ES17843E18 - Acciones TELEFONICA SA EUR 3.3 4, ,52 ES Acciones TUBACE EUR 561, ,55 ES Acciones TUBOS REUNIDOS EUR 171,23 ES Acciones VALLEHERMOSO SA EUR 543, ,7 ES Acciones VIDRALA EUR 398,65 57,76

7 Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado Período anterior Valor de mercado ES Acciones VISCOFAN EUR 488, ,36 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,81 TOTAL RENTA VARIABLE , ,81 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,81 LU Acciones ARCELOR EUR , ,27 PTBESAM7 - Acciones BANCO ESPIRITO SANTO EUR 48,8 48,6 LU Acciones EDREAMS ODIGEO SL EUR 55,9 PTGALAM9 - Acciones GALP ENERGIA EUR 21,34 337,45 PTJMTAE1 - Acciones JERONIMO MARTINS EUR , ,85 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,63 TOTAL RENTA VARIABLE , ,63 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,63 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,44 Detalle de inversiones dudosas, morosas o en litigio (miles de EUR): ES Acciones PESCANOVA EUR Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

8 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Sector Económico Divisas OTROS 39,5 EURO 1, SECTOR CONSUMO CICLICO SECTOR CONSUMO NO CICLICO SECTOR FINANCIERO SECTOR INDUSTRIA 8,8 1,8 18,6 22,3 Total 1, Total 1, Tipo de Valor ACCIONES DERECHOS LIQUIDEZ 95,2,2 4,6 Total 1, 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (Importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión IBE 35 Compra Opcion IBE Inversión Total subyacente renta variable 1.14 TOTAL DERECHOS 1.14 IBE 35 Compra Futuro IBE Inversión IBE 35 Emisión Opcion IBE Inversión Total subyacente renta variable TOTAL OBLIGACIONES 4.345

9 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplica. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 2) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI SI NO NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones c.) La gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo, habiendose adoptado todas la medidas oportunas para la separación según la legislación vigente. f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es euros, suponiendo un,15 sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. g.) El importe satisfecho en concepto de comisiones de brokerage y liquidación de operaciones percibido por alguna empresa del grupo de la gestora asciende a ,42 euros durante el periodo de referencia. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico UBS Gestión SGIIC, S.A.U. ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversión en los siguientes dos supuestos: 1) cuando se haya reconocido una prima de asistencia y 2) cuando sus fondos de inversión tuvieran con más de un año de antigüedad una participación superior al 1 del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administración. El segundo trimestre de 215 ha estado protagonizado por la evolución de las negociaciones de Grecia con sus acreedores. La falta de avances primero y la convocatoria de un referéndum después hicieron que algunos inversores optaran por reducir posiciones de riesgo, lo que causó pérdidas significativas en la mayor parte de activos. En este sentido, las bolsas prosiguieron la corrección iniciada en abril perdiendo una media del 4 en los índices de la Zona Euro durante el último tramo del trimestre, el doble que en EE.UU. y que la media de mercados emergentes, aunque menos que las bolsas británica y suiza. Más allá de la crisis griega, el entorno global sigue siendo propicio para los activos de riesgo. Los datos publicados recientemente confirman que EE.UU. ha retomado su senda de crecimiento cercana al 3, con una notable mejora de su mercado laboral y una reaceleración del consumo y del mercado inmobiliario. En el plano europeo, las economías mostraron crecimientos cercanos al 2, con una mejor transmisión de la política monetaria expansiva. En lo referente a los mercados emergentes, países como China o

10 Rusia han disminuido los tipos de interés entre otras medidas, con el objetivo de impulsar la inflación. China continúa adoptando mecanismos encaminados a evitar un frenazo brusco de su economía mientras dirige sus excesos crediticios e inmobiliarios. Siguen preocupando países como Ucrania o Brasil, cuyas economías podrían sufrir caídas bruscas en su PIB (Producto Interior Bruto). En cuanto al comportamiento de las bolsas, la mayoría de los índices de renta variable sufrieron correcciones durante el segundo trimestre a excepción del Nikkei que tuvo una revalorización del En Europa, el Eurostoxx5 sufrió retrocesos del 7.39 y el S&P 5 continúa en el rango lateral en el que se viene moviendo desde principios de año. En los países emergentes, el MSCI Emerging Markets acumula una subida anual del Por otro lado, en las materias primas el precio del petróleo ha rebotado un 12 durante el trimestre, mientras que el oro continúa con su tendencia bajista con una caída del 1 en el año. Con respecto al EUR/USD, se ha producido una ligera depreciación del dólar, en contra de lo que cabría esperar en un periodo convulso en Europa. Los retrocesos de la moneda americana durante el periodo fueron del 3.73 cerrando el trimestre en niveles de 1.11 EUR /USD. En este contexto se está observando que las empresas están mejorando su solvencia y rentabilidad y que los niveles de impago serán bajos, por lo que el actual repunte de los diferenciales crediticios ofrece una nueva oportunidad para incrementar posiciones ante la falta de alternativas rentables en los activos más defensivos. Las valoraciones bursátiles se han hecho más atractivas tras la corrección, por lo que aconsejamos mantener la calma y una perspectiva a medio plazo, confiando en la reforzada capacidad de las instituciones para limitar el contagio de una eventual salida de Grecia de la moneda única y en la positiva dinámica económica en la que ha entrado Europa. Inversiones realizadas En este segundo trimestre hemos seguido gestionando las apuestas del fondo a partir de la combinación de análisis fundamental para realizar la selección de compañías y la adecuación de las mismas a la estrategia de inversión de nuestra casa con temas de inversión concretos asociados bien a nuestra visión macro de España o a nuestras preferencias sectoriales. Al cierre del trimestre en la cartera del Fondo encontramos 51 compañías siendo el industrial con un 22 de peso el que lidera los pesos sectoriales. Financieros con un 18.5, consumo no cíclico con un 11 y consumo cíclico con un 8.8 son los siguientes sectores en importancia. Por el contrario, los sectores con menos peso son energía con un 3.1 y tecnología con un 4.6. Previsible actuación en la política de inversión De cara a los próximos meses, la coyuntura macro de España sugiere una evolución favorable de las compañías cotizadas y por tanto, la selección de las que tenemos en cartera. Deberemos estar atentos a factores externos como el calendario electoral y la sensibilidad que pueda tener el mercado a potenciales cambios de expectativas económicas. Al final del trimestre, el patrimonio del fondo UBS ESPAÑA GESTION ACTIVA FI era de 61.45,87 miles de euros, lo que supone una variación en el periodo de ,45 miles de euros. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido de un 8,7 siendo superior a la rentabilidad media de los fondos gestionados por UBS Gestión la cual es de 2,14. Un 11,57 de la cartera estaba invertido en renta variable y un en renta fija. El resto en activos del mercado monetario e inversiones alternativas. Con respecto a la volatilidad de la cartera en el último año ha sido de 14,65 y la volatilidad del benchmark en el último año ha sido del 19,1. La inversión en renta variable y en renta fija se centra principalmente en mercados desarrollados de la zona Euro y EEUU, presentando una adecuada diversificación tanto sectorial como geográfica. Se han realizado operaciones con derivados con la finalidad de cobertura y/o inversión con un resultado durante el trimestre de , euros. Al final del periodo el fondo tiene una inversión de un en otras instituciones de inversión colectiva. Actualmente el número total de partícipes es de La remuneración de la cuenta corriente, como consecuencia de la situación actual de mercado con el tipo medio del Eonia en negativo, ha sido del. En ningún momento se han superado los límites y coeficientes establecidos.