ATLAS CAPITAL RENTA FIJA, FI

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1 ATLAS CAPITAL RENTA FIJA, FI Nº Registro CNMV: 4104 Informe Semestral del Segundo Semestre 2009 Gestora: ATLAS CAPITAL GESTION, SGIIC, S.A. Depositario: BANKINTER, S.A. Auditor: ERNST & YOUNG, S.L. Grupo Gestora: ATLAS CAPITAL INVERSIONES, AV, S.A. Grupo Depositario: BANKINTER Rating Depositario: A Fondo por compartimentos: NO El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección CL MONTALBAN MADRID Correo Electrónico mdiaz@atlascapital.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 20/02/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Vocación inversora: Renta Fija Euro Perfil de Riesgo: Bajo Descripción general Política de inversión: El fondo invertirá el 100% del patrimonio,directa o indirectamente a través deiic (hasta un máximo del 10%),en renta fija, mayoritariamente en activos de renta fija privada (incluyendo depósitos) y en menor medida en renta fija pú- blica. La exposición total del fondo a riesgo divisa será inferior al 5% del patrimonio. El fondo invertirá en renta fija de emisores preferentemente de la Zona Euro, sin descartar otros países OCDE. Las emisiones presentarán un rating igual o superior a BBB- (Standard & Poor's),pudiendo invertir hasta un 10% del patri- monio en emisiones con rating inferior. Si las emisiones no están calificadas se atenderá al rating del emisor. por debajo de este nivel. La duración media de la cartera oscilará entre 2-7años, pudiendo, en momentos puntuales, situarse Los activos de renta fija se negocian fundamentalmente en los mercados organi-zados de la Zona Euro, sin descartar otros mercados OCDE. No obstante, hasta el 5% del patrimonio podrá estar invertido en activos negociados en mercados de países emergentes. Indice de referencia: Citigroup EUROBIG 3-5 years(sbeb35 en Bloomberg).Índice de renta fija pública y privada europea con un vencimiento entre 3 y 5 años, publicado por Citigroup. Operativa en instrumentos derivados Apreciación del capital en el corto y medio plazo Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación 1

2 EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior 2009 Año t-1 Índice de rotación de la cartera 0,00 0,00 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,39 0,64 0,51 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,79 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 10,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , Comisiones aplicadas en el período, % efectivamente cobrado Sistema de Base de cálculo sobre patrimonio medio Periodo Acumulada imputación Comisión de gestión 0,45 0,90 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,05 0,10 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último 2009 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) Rentabilidad IIC 5,08 1,09 1,90 1,53 0,46 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0, Rentabilidad máxima (%) 0, (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa "N.A." Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Trimestral Anual Acumulado Último 2009 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 0,99 1,10 1,21 1,04 0,39 Ibex-35 21,03 16,38 16,36 20,89 28,13 Letra Tesoro 1 año 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 VaR histórico(iii) -0,41-0,41 0,00 0,00 0,00 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2009 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) 1,02 0,26 0,26 0,25 0,29 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. 3

4 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Ver gráfico (1) completo al final del documento. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Ver gráfico (2) completo al final del documento. B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Semestral media** de euros) Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos ,43 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,38 * Cartera interior , ,31 * Cartera exterior , ,36 * Intereses de la cartera de inversión 418 1, ,71 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,71 (+/-) RESTO -9-0, ,09 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 7,69 207,69 137,09-0,91 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,92 2,79 5,75 6,82 (+) Rendimientos de gestión 3,46 3,32 6,84 4,21 + Intereses 1,62 1,16 2,96 2,20 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 1,61 1,90 3,40 0,93 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,23 0,26 0,48 1,08 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,54-0,53-1,09 4,61 - Comisión de gestión -0,45-0,44-0,90 1,34 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,10 1,22 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,02 0,53 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00-0,01 0,12 - Otros gastos repercutidos -0,03-0,03-0,06 1,40 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-2,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-2,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES Bonos ENAGAS 3, EUR 51 0,19 0 0,00 XS Bonos VODAFONE GROUP 3, EUR 206 0, ,82 XS Bonos BMW FINANCE NV 8, EUR 238 0, ,94 XS Bonos TELEFONICA 5, EUR 108 0, ,43 XS Bonos SCH FINANCE SA VTO 5, EUR 105 0,38 0 0,00 ES Bonos ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 4, EUR 155 0,57 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 863 3, ,19 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 863 3, ,19 ES Obligaciones REINO DE ESPAñA 0, EUR 0 0, ,92 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0, ,92 TOTAL RENTA FIJA 863 3, ,10 ES C.A. Y PENSIONES DE BARCELONA EUR 0 0, ,09 ES C.A. Y PENSIONES DE BARCELONA EUR 0 0, ,06 ES C.A. Y PENSIONES DE BARCELONA EUR 0 0, ,06 ES Deposito C.A. Y PENSIONES DE BARCELONA 2, EUR ,28 0 0,00 ES Deposito CAJAMAR 3, EUR 500 1,82 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS , ,21 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,31 BE Bonos ELIA SYSTEM 4, EUR 210 0, ,84 ES Bonos BANCO SANTANDER CENTRAL HISPAN 3, EUR 617 2, ,43 DE000A0XFK16 - Bonos BASF AG 3, EUR 104 0, ,42 DE000A0Z2CS9 - Bonos METRO AG 5, EUR 272 0,99 0 0,00 DE000A0T4DU7 - Bonos BSAF FINANCE EUROPE NV 6, EUR 222 0,81 0 0,00 DE000A0T7J45 - Bonos DAIMLER CHRYSLER INTL FIN 6, EUR 160 0, ,64 ES Bonos CRITERIA CAIXA GROUP 4, EUR 251 0,91 0 0,00 FR Bonos VIVENDI (GENERALE DES EAUX) 0, EUR 99 0, ,39 FR Bonos BELGELEC FINANCE SA 0, EUR 348 1, ,40 FR Bonos CARREFOUR 5, EUR 108 0,39 0 0,00 FR Bonos AIR LIQUIDE 5, EUR 216 0, ,86 FR Bonos SUEZ LYONNAISE DES EAUX 4, EUR 0 0, ,53 FR Bonos SUEZ ENVIRONNEME CO 4, EUR 53 0, ,21 FR Bonos CARREFOUR 5, EUR 0 0, ,42 FR Bonos ALSTOM 4, EUR 102 0,37 0 0,00 PTRELAOM Bonos REN REDES ENERGETICAS 6, EUR 331 1,21 0 0,00 PTBLMWOM Bonos BANCO ESPIRITO SANTO 1, EUR 750 2,73 0 0,00 XS Bonos DIAGEO 0, EUR 99 0, ,39 XS Bonos DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 0, EUR 197 0, ,79 XS Bonos REPSOL INTL FINANCE B.V. 0, EUR 195 0, ,77 XS Bonos IBERDROLA FINANZAS SAU 6, EUR 0 0, ,89 XS Bonos ROCHE HLDGS INC ROWS 4, EUR 212 0, ,85 XS Bonos TELIA AB 5, EUR 161 0, ,64 XS Bonos STATOIL ASA 4, EUR 263 0, ,04 XS Bonos VATTENFALL TREASURY AB 4, EUR 52 0, ,21 XS Bonos SANOFI-AVENTIS 3, EUR 103 0, ,41 XS Bonos SYNGETA FINANCE NV 4, EUR 104 0, ,41 XS Bonos VODAFONE GROUP 0, EUR 786 2,86 0 0,00 XS Bonos BERTELSMANN AG 7, EUR 456 1, ,72 XS Bonos NATIONAL GRID 6, EUR 112 0, ,44 XS Bonos NOKIA 5, EUR 218 0, ,86 XS Bonos KONINKLIJKE PTT 6, EUR 502 1, ,98 XS Bonos VOLKSWAGEN 5, EUR 106 0, ,42 XS Bonos ELECTRICIDADE DE PORTUGAL SA 5, EUR 109 0, ,43 XS Bonos IMPERIAL TOBACCO FINANCE 8, EUR 61 0, ,22 XS Bonos SIEMENS 4, EUR 78 0, ,31 XS Bonos IBERDROLA FINANZAS SAU 4, EUR 54 0, ,21 XS Bonos TELECOM ITALIA MOBILE 6, EUR 88 0, ,35 XS Bonos FORTUM 4, EUR 53 0, ,21 XS Bonos SCHLUMBERGER FIN 4, EUR 131 0, ,52 XS Bonos PHILIP MORRIS CO 4, EUR 105 0, ,42 XS Bonos E.ON INTERNATIONAL 4, EUR 261 0, ,05 XS Bonos REPSOL INTL FINANCE B.V. 6, EUR 425 1, ,66 XS Bonos THALES SA 4, EUR 209 0, ,83 XS Bonos VOLKSWAGEN INTL FIN NV 5, EUR 942 3, ,78 XS Bonos ALLIANDER FINANCE BV 4, EUR 52 0, ,21 XS Bonos BACARDI 7, EUR 286 1, ,09 XS Bonos BRITISH TELECOM 7, EUR 216 0,79 0 0,00 XS Bonos PEUGEOT SA 8, EUR 55 0, ,21 XS Bonos VODAFONE GROUP 0, EUR 499 1, ,98 XS Bonos VOLKSWAGEN INTL FIN NV 1, EUR 0 0, ,17 6

7 Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % XS Bonos PEUGEOT SA 6, EUR 0 0, ,62 XS Bonos SAINT GOBAIN 6, EUR 54 0, ,21 XS Bonos VOLVO 7, EUR 55 0, ,20 XS Bonos GENERAL ELECTRIC CAP EURO FUND 5, EUR , ,18 XS Bonos RENAULT S.A. 5, EUR 0 0, ,42 XS Bonos ARCELOR 8, EUR 171 0, ,64 XS Bonos PFIZER 3, EUR 103 0, ,41 XS Bonos BRITISH TELECOM 5, EUR 210 0, ,82 XS Bonos NOVARTIS FINANCE SA 4, EUR 261 0, ,03 XS Bonos ROBERT BOSCH GMBH 3, EUR 103 0, ,41 XS Bonos BRITISH TELECOM 6, EUR 54 0, ,21 XS Bonos NATIONAL GRID 6, EUR 214 0, ,86 XS Bonos CATERPILLAR INTL FIN PLC 0, EUR 0 0, ,06 XS Bonos GAS NATURAL FINANCE 5, EUR 107 0,39 0 0,00 XS Bonos GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 3, EUR 384 1,40 0 0,00 XS Bonos ADIDAS INTERNATIONAL BV 4, EUR 202 0,73 0 0,00 XS Bonos BG ENERGY CAPITAL PLC 3, EUR 254 0,92 0 0,00 XS Bonos EDISON SPA 4, EUR 154 0,56 0 0,00 XS Bonos GENERAL ELECTRIC CAP EURO FUND 4, EUR 781 2,84 0 0,00 XS Bonos KRAFT FOODS INC. 5, EUR 213 0, ,86 XS Bonos ANGLO AMERICAN PLC 4, EUR 103 0,38 0 0,00 XS Bonos BANQUE PSA FINANCE 3, EUR 125 0,46 0 0,00 XS Bonos PEMEX 5, EUR 150 0,54 0 0,00 XS Bonos NYSE EURONEXT 5, EUR 263 0, ,03 XS Bonos BARCLAYS PLC 1, EUR ,64 0 0,00 XS Bonos VW CREDIT CANADA INC 3, EUR ,68 0 0,00 XS Bonos DEXIA CREDIT LOCAL 1, EUR 997 3,63 0 0,00 XS Bonos VODAFONE GROUP 0, EUR 494 1, ,94 XS Bonos NOMURA EUROPE FINANCE 5, EUR 252 0,92 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,54 XS Bonos VOLKSWAGEN INTL FIN NV 1, EUR 290 1,06 0 0,00 XS Bonos PEUGEOT SA 6, EUR 155 0,56 0 0,00 XS Bonos RENAULT S.A. 5, EUR 103 0,37 0 0,00 XS Bonos CATERPILLAR INTL FIN PLC 0, EUR ,69 0 0,00 XS Bonos TELEFONICA,S.A. 0, EUR 200 0, ,81 XS Bonos BMW US CAPT CORP 0, EUR 499 1, ,01 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año , ,82 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,36 TOTAL RENTA FIJA , ,36 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,36 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,67 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Ver gráfico (3) completo al final del documento. 7

8 Ver gráfico (4) completo al final del documento. 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión BON BUNDSREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/19 Venta FUTURO BOBL 03/ Cobertura BON BUNDSREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/19 Venta FUTURO SCHATZL Cobertura 03/2010 Total subyacente renta fija 7827 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes NO APLICABLE 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X 8

9 SI NO e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen X comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones El fondo ha efectuado Repos, Renta Fija y derivados con con su depositario por un importe de miles de euros. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV NO APLICABLE 9. Anexo explicativo del informe periódico Este año sin duda ha sido el año de la renta fija. Este fondo fue lanzado el día 28 de enero y llevó varios meses ir conformando la cartera, pese a ello ha obtenido un rendimiento bastante bueno 5.089% con una volatilidad bastante limitada. Actualmente estamos muy atentos a una posible subida de tipos de interés por parte de los bancos centrales, lo cual podría ser muy negativo para los bonos con cupón fijo y duración más larga. Debido a esto estamos realizando una gestión para el próximo año preparando el fondo con una duración más baja y realizando una rotación de la cartera hacia bonos con cupón flotante, lo que supone que a finales de año supere de 25% de la cartera. Asimismo pensamos que todavía hay margen de revalorización a través del diferencial de crédito sobretodo en la parte baja de alta calidad crediticia (A- y BBB) que pese a haber bajado desde máximos históricos todavía se encuentre en niveles históricamente altos. El fondo ha tenido un incremento de patrimonio muy acusado desde lanzamiento, en los últimos meses del año ha seguido creciendo, aunque a menor ritmo. Actualmente el patrimonio está a niveles de 27,5 millones de euros y el número de partícipes en

10 GRÁFICOS ADJUNTOS 10

11 Gráfico 1 - (página 4) Evolución del valor liquidativo últimos 5 años 11

12 Gráfico 2 - (página 4) Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 12

13 Gráfico 3 - (página 7) Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 13

14 Gráfico 4 - (página 7) Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 14