Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

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1 Informe TRIMESTRAL del 3er. de 216 Nº Registro CNMV: 483 MUTUAFONDO INV.&COOPERACION FI Gestora MUTUACTIVOS SGIIC, S.A.U. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Depositario SANTANDER SECURITIES SERVICES Grupo Depositario GRUPO BANCO SANTANDER Rating depositario A- Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Pº.de la Castellana, 33 Edf.Fortuny 2º planta 2846 Madrid, o mediante correo electrónico en clientes@mutuactivos.com, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección PASEO DE LA CASTELLANA, 33 EDIFICIO FORTUNY, 2º 2846 MADRID Correo electrónico clientes@mutuactivos.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 14/11/28 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades Retorno Absoluto Perfil de riesgo: 3, en una escala del 1 al 7. Descripción general El objetivo de rentabilidad anual (NO GARANTIZADO) es batir en términos netos el EONIA más 1 puntos básicos, con una volatilidad anual máxima inferior al 5 (aunque habitualmente no superará el 4). Se invierte 5-1 (habitualmente 95) en IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora, con un máximo del 3 en IIC no armonizadas. Se invierte, directa o indirectamente, hasta un 25 de la exposición total en renta variable y el resto en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición a riesgo divisa será del - 1 de la exposición total. En la inversión directa e indirecta no hay predeterminación en cuanto a duración media de la cartera de renta fija, calidad crediticia de emisores y/o emisiones, capitalización, países, divisas o sectores, pudiendo puntualmente existir concentración geográfica o sectorial. Los emisores y mercados podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación. La gestión es discrecional, basada en sistemas cuantitativos que usan distintas herramientas de análisis sobre volatilidades y correlaciones de las IIC en cartera. Las decisiones de inversión se basan en procesos cuantitativos y seguidores de tendencia, que combinan identificación de tendencias alcistas y control absoluto del riesgo de la cartera a través de análisis de volatilidad y rentabilidad entre activos. Las tendencias se implementan a través de fondos de inversión y sólo se toman posiciones largas. La exposición máxima a riesgo de mercado por uso de derivados es el patrimonio neto. El retorno absoluto consiste en tratar de obtener rentabilidades positivas con independencia del entorno de mercado (alcista o bajista). Cuando transitoriamente no se detectan tendencias, el fondo invierte en fondos de renta fija a corto plazo, monetarios o repos para tratar de preservar el capital. Operativa en instrumentos derivados Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.

2 Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima Período actual , , Euros Período anterior , Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período Período del informe , , , ,3575 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión efectivamente cobrado Período Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total,19,,19,56,3,59 Base de cálculo mixta Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado,1 Acumulada,1 Base de cálculo patrimonio Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera () 1,7 1,12 4,35 8,4 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad ( sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 216 Actual 2º 216 1er 216 4º Rentabilidad,74 -,4,56,21 -,59 -,36 5,2 1,48 -,82

3 Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad máxima () Actual Rentabilidad mínima () -,17 Fecha,11 1/7/216 Último año 9/9/216 -,17 Fecha,12 18/2/216 Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Volatilidad(ii) de: Acumulado 216 Actual 2º 216 Trimestral 1er 216 4º 215 9/9/216 -,32 Fecha 29/4/215,41 23/1/215 Anual Valor liquidativo,82,83,78,86 1,15 1,32 1,17,98 1,66 Ibex-35 28,65 17,93 35,15 3,58 2,47 21,89 18,68 18,85 27,7 Letra Tesoro 1 año,78 1,17,44,48,16,24,5 1,57 2,3 BENCHMARK MUTUAFONDO INVERSION& COOPERAC,3,2,2,3,3,3,4,3,1 VaR histórico(iii),83,83,86,92,97,97,94,91 1,2 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos ( s/ patrimonio medio) Acumulado 216 Actual 2º 216 Trimestral 1er 216 4º 215 Anual ,76,25,3,25,27 1,12 1,21 1,17 1,32 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Monetario a corto plazo, Monetario ,1 Renta Fija Euro ,8 Renta Fija Internacional ,93

4 Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Renta Fija Mixta Euro, Renta Fija Mixta Internacional ,34 Renta Variable Mixta Euro, Renta Variable Mixta Internacional ,1 Renta Variable Euro ,6 Renta Variable Internacional ,2 IIC de gestión Pasiva(1), Garantizado de Rendimiento Fijo, Garantizado de Rendimiento Variable, De Garantía Parcial, Retorno Absoluto ,49 Global ,74 Total fondos ,5 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual Importe sobre patrimonio Fin período anterior Importe sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,1 * Cartera interior , ,75 * Cartera exterior , ,36 * Intereses de la cartera de inversión,, * Inversiones dudosas, morosas o en litigio,, (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,7 (+/-) RESTO -4 -, ,17 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso , , Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Variación del período actual sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior ,79 -,2 9, ,15 -,4,56,75-18,16,14,76 1,3-82,51,1,,1 71,5 -,2 -,1 -,4 114,99,15,77 1,29-8,7,4, -,2 -,23 -,61-15,24 -,19 -,22 -,59-13,16 -,1, -,1 4,12 -,1 1,1, -,1, -144,63,2,3,6-23,31,2,3,6-23,

5 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado Período anterior Valor de mercado TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 4. 18, ,87 TOTAL RENTA FIJA 4. 18, ,87 TOTAL IIC , ,88 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,75 TOTAL IIC , ,35 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,35 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,1 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Países Divisas ESPAÑA 35,2 EUROPEAN CURRENCY UNIT 1, FRANCIA LIQUIDEZ LUEMBURGO 14,2 16,4 34,1 Total 1, Total 1, Tipo de Valor Zona Geográfica Asignada País del Activo FONDOS DE INVERSION 64,9 LIQUIDEZ 16,4 LIQUIDEZ 16,4 ZONA EURO 83,6 OBLIGACIONES 18,7 Total 1, Total 1, 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. SI NO

6 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 2) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a) Existe un Partícipe significativo directo, que supone el 39,62 sobre el patrimonio de la IIC. d) El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es euros, suponiendo un 1.283,33 sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia. (Dicho importe corresponde, prácticamente en su totalidad, al sumatorio de las operaciones de repo derivadas de la gestión de la liquidez de la IIC). 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Mutuafondo Inversión & Cooperación FI tiene desde el 26 de Julio de 213 como asesores en sus inversiones a EPERT TYMING SYSTEMS INTERNATIONAL E.A.F.I., empresa especializada en el asesoramiento técnico que continua en la actualidad prestando los mismos servicios. Las inversiones de las IIC gestionados deben mantener una determinada diversificación mínima por emisor. Este periodo se ha producido una superación del límite agregado del 2 de exposición a una única entidad (inversión directa + inversión a través de derivados + inversión en depósitos o cuentas corrientes).en concreto para este fondo entre las fechas del 29 de julio al 1 de agosto, con una exposición máxima alcanzada del 23,86. Esto se produjo por un exceso en la cuenta corriente del depositario (Banco Santander). 9. Anexo explicativo del informe periódico Vision de mercado e inversiones del fondo El tercer trimestre del 216 se ha caracterizado por una leve mejora en los mercados de renta fija y, especialmente, por la significativa mejora en renta variable (+5.5 Nikkei 225, +4.8 Euro Stoxx S&P 5 y el Ibex 35 recuperando un +8.32), tras el complicado cierre de trimestre anterior debido, principalmente al impacto del Brexit. La volatilidad ha oscilado entre el 11.3 y el 18 y con un promedio del El EUR/USD ha subido un durante el tercer trimestre del año, aunque la divisa protagonista ha sido la GBP (respecto al EUR, caída a los vs 1.371, lo que supone desde niveles pre-brexit). La exposición en renta fija ha presentado un promedio de 35.81, y se ha centrado en renta fija Largo plazo y Corporate (6.3, de inversión media respectivamente) las cuales aportaron una rentabilidad teórica de un +.5 y +.2 a lo largo del trimestre. La inversión media en fondos mixtos ha sido de un 2.3, mientras que en renta variable ha sido de un.34. El porcentaje medio de inversión en el mercado monetario, activos sin riesgo, ha sido de un Cobertura del fondo. El fondo ha estado 1 cubierto al USD durante todo el periodo. Perspectivas a futuro La metodología aplicada es 1 cuantitativa, global tactical asset allocation y basa sus decisiones de inversión, en la evolución pasada de los mercados adaptando su exposición en función del límite de riesgo predefinido para la cartera. Por tanto su filosofía de inversión es adaptativa y no predictiva metodología de inversión que sigue tendencias, no las anticipa o predice (trend follower). La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad anual del fondo se ha situado en el,83 en el último trimestre, aumentando respecto al último trimestre. El nivel actual de volatilidad anual del fondo es superior a la volatilidad anual de

7 su benchmark (,2). Sin embargo es inferior a la volatilidad anual de la Letra del Tesoro con vencimiento a 1 año (1,17) y a la volatilidad anual del Ibex 35 (2,47). En cuanto a la volatilidad del fondo acumulada en el año actual 216, se sitúa en un,82, encontrándose por encima de la de su benchmark (,3) y por debajo de la del Ibex 35 (28,65). El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99 en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo se ha situado este último trimestre en el,83, disminuyendo ligeramente con respecto al último trimestre. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente durante el periodo al de media. El grado de cobertura medio se sitúa durante el periodo en el 12,72 y el apalancamiento medio en 15,41. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del -,4. El ratio de gastos soportados en el presente se situó en,76 dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, de auditoría, etc. En el caso de Mutuafondo Inversión y Cooperación al ser un fondo que invierte más de un 1 en otras IIC, los gastos incluyen a los soportados en dichas inversiones. El desglose del Ratio de gastos sintético, para identificar qué parte del mismo se debe a la propia IIC (ratio de gastos directo) y qué parte se corresponde con la inversión en las IIC subyacentes (ratio de gastos indirecto), es el siguiente un,59 directo y un,17 indirecto. Los fondos de la misma categoría de retorno absoluto gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 1,49 en el periodo. La evolución del patrimonio ha sido muy positiva incrementandose un 1,72, el número de partícipes se ha mantenido constante, el total de participes del fondo asciende a 133, la rentabilidad neta del fondo se ha situado en un,74 en lo que va de año, teniendo en cuenta el impacto ya descontado que en este fondo produce la generación de una comisión de gestión sobre resultados a cierre del periodo de 6.438,52 euros (solo se hará efectivo el cobro de la cantidad generada a cierre de ejercicio).