BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II FI

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1 Estimado/a partícipe: Nos complace enviarle el Informe trimestral correspondiente al 30 de septiembre de 2016 de su/s fondo/s de inversión. Nº Registro de la CNMV: Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: BBVA Grupo Depositario: BBVA Rating depositario: No Disponible Fondo por compartimentos: No Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Información del Fondo: BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II FI Fecha de registro: 23/05/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 2 en una escala del 1 al 7. Descripción general Fondo con objetivo de rentabilidad NO GARANTIZADO; obtener a vencimiento (08/09/2017), como mínimo, el 95% de la inversión inicial más, en su caso, una rentabilidad variable vinculada a la evolución de 3 acciones (Telefónica, Santander y Repsol). Operativa en instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR. 2. Datos económicos Datos generales actual N.º de participaciones , ,28 N.º de partícipes Beneficios Brutos Distribuidos por participación Inversión mínima 3.000,00 Patrimonio fin de periodo Fecha (miles de euros) Valor liquidativo fin del periodo Período del Informe , , , El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de la comisión de gestión sobre resultados. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Base Sistema de de cálculo imputación 0,24 0,00 0,24 0,71 0,00 0,71 Patrimonio Al Fondo Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base Acumulada de cálculo Comisión de depositario 0,01 0,04 Patrimonio actual actual Índice de rotación de la cartera 0,35 1,81 1,32 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 0,05 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible. Página 1

2 BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II, FI Letra del Tesoro 1 BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II FI Comportamiento A) Individual. Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Rentabilidad IIC -0,28-0,15 0,01-0,15 0,05-1,33 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidad trimestral de los últimos 3 s 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II, FI B) Comparativa Rentabilidades extremas (1) Medidas de riesgo (%) Volatilidad (ii) de : trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Valor liquidativo 0,43 0,16 0,60 0,41 0,81 3,92 IBE 35 28,92 18,26 35,68 25,20 17,16 18,20 Letra Tesoro 1 0,78 1,19 0,44 0,38 0,29 0,23 Índice de referencia Trimestre actual s 3 s % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,04 06/07/2016-0,13 24/06/2016 Rentabilidad máxima (%) 0,02 01/08/2016 0,15 27/06/2016 (1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. VaR histórico (iii) -1,84-1,84-1,84-1,85-1,85-1,85 (II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 s. El dato es a finales del periodo de referencia. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) N.º de participes* Rentabilidad media** Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00 Monetario ,06 Renta Fija Euro ,43 Renta Fija Internacional ,92 Renta Fija Mixta Euro ,54 Renta Fija Mixta Internacional ,49 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,89 Renta Variable Euro ,69 Renta Variable Internacional ,55 IIC de Gestión Pasiva (1) ,54 Garantizado de Rendimiento Fijo ,06 Garantizado de Rendimiento Variable ,22 De Garantía Parcial ,16 Retorno Absoluto ,25 Global ,93 Total Fondos ,24 * Medias. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período. (1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) 10,30 10,20 10,10 10,00 9,90 9,80 9,70 9,60 9,50 9,40 9,30 Trim-1 Trim-2 Trim-3 trim (0) Ratio total de gastos 0,75 0,25 0,25 0,25 0,25 1,01 0,70 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 s 206,50 206,00 205,50 205,00 204,50 204,00 203,50 203,00 202,50 202,00 Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de euros) Fin periodo actual Fin periodo % sobre % sobre Distribución del patrimonio Importe patrimonio Importe patromonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,81 * Cartera interior , ,32 * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión , ,49 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,20 (+/-) RESTO -6-0, ,02 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. BBVA OPORTUNIDAD ACCIONES II, FI Letra del Tesoro 1 Página 2

3 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio del periodo actual del periodo acumulada anual % variación respecto fin periodo PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/reembolsos (neto) -3,41-1,48-6,37-122,98 - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos -0,15 0,02-0, ,08 (+) Rendimiento de gestión 0,10 0,27 0,48-60,64 + Intereses 0,38 0,15 1,78 153,84 + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,29 0,12-1,29-334,65 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) 0,01-0,01 100,00 ± Resultados en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos -0,25-0,25-0,76 2,11 - Comisión de gestión -0,24-0,24-0,71 2,08 - Comisión de depositario -0,01-0,01-0,04 2,08 - Gastos por servicios exteriores -0,01-3,30 - Otros gastos de gestión corriente 19,35 - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Inversiones financieras Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo actual Valor de mercado % Valor de mercado Descripción de la inversión y emisor Divisa CARTERA INTERIOR TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO EUR ,38 TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO EUR ,83 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO EUR ,51 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO EUR ,15 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EUR , ,89 TOTAL RENTA FIJA EUR , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR EUR , ,89 CARTERA ETERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EUR , ,89 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total TIPO DE ACTIVOS (Excluido Derivados) % Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Valor de Renta Variable Warrant REPSOL SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant TELEFONICA SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant BANCO SANTANDER SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant REPSOL SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant TELEFONICA SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant BANCO SANTANDER SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant REPSOL SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant TELEFONICA SA Inversión Valor de Renta Variable Warrant BANCO SANTANDER SA Inversión Total Subyacente Renta Variable TOTAL DERECHOS Hechos relevantes SÍ NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. c. Reembolso de patrimonio significativo. d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. e. Sustitución de la sociedad gestora. f. Sustitución de la entidad depositaria. g. Cambio de control de la sociedad gestora. h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. i. Autorización del proceso de fusión. j. Otros hechos relevantes. 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No Aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SÍ NO LIQUIDEZ 18,11% g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones ACTIV. MONETARIOS 81,89% BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados es. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias. 9. Anexo explicativo del informe periódico Tras las revisiones a la baja en el crecimiento esperado de las economías desarrolladas debido a la debilidad del PIB de EE.UU. en el primer semestre y al Página 3

4 resultado del referéndum sobre el Brexit, en los últimos meses las expectativas se estabilizan. El sesgo de la política monetaria continúa en general siendo expansivo, con nuevos estímulos del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. Sin embargo, en EE.UU. la mejora económica posibilita una normalización monetaria aunque de manera muy progresiva. En este entorno, destaca la vuelta al apetito por el riesgo con subida de las bolsas mundiales en el tercer trimestre liderada por el MSCI Mercados Emergentes (8,3% en dólares). Las bolsas desarrolladas también suben con Japón y Europa a la cabeza: Nikkei 225 (5,6%), EuroStoxx50 (4,8%) e Ibex 35 (7,5%). EE.UU. queda algo más rezagado (3,3% el S&P 500). Ligera caída del precio del crudo (-1,5% el Brent) pese al principio de acuerdo logrado por la OPEP para reducir la producción, mientras que se aprecian los metales industriales (estabilización de China). El apetito por el riesgo también se traslada a los diferenciales de la deuda corporativa y las primas de riesgo periféricas, ambos reduciéndose. Pese a ello, la deuda soberana de mayor calidad crediticia se mantiene estable. En el mercado de divisas, continúa la solidez del euro (+1,4% vs dólar a 1,123) y la debilidad de la libra (ante las perspectivas del Brexit) y del peso mexicano (incertidumbre electoral en EE.UU.). El patrimonio del fondo ha disminuido un 3,45% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 0,87%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,25% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,25% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs.El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,35%. La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de rentabilidad garantizado. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha garantía: 0,726 s a fecha de fin de periodo, con objeto de asegurar la garantía al partícipe, y posiciones en derivados que le permitan obtener su componente de rentabilidad variable. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. El valor liquidativo del fondo ha experimentado una variación de -0,15% en el periodo, siendo un -3,515% desde el inicio de la garantía. Dicha evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de los derivados a lo largo del mismo. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -0,15%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 1,24%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,54% y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un ha sido de un 0,08%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 0,16%, inferior a la de la Letra del Tesoro a un que ha sido de un 1,19%. Le recordamos que se podrá reembolsar sin comisión de reembolso los días 7 de los meses de enero, abril, julio y octubre comprendidos entre el 7/10/2014 y el 7/7/2017, ambos incluidos o, si alguno fuera inhábil, el día hábil siguiente, respectivamente, siempre que se dé un preaviso de al menos 3 días hábiles. Los reembolsos efectuados en las ventanas de liquidez señaladas se realizarán al valor liquidativo aplicable a su fecha de solicitud y no se beneficiarán del objetivo de rentabilidad no garantizado predefinido. En cuanto a las perspectivas de mercado, se esperan movimientos ligeramente negativos en los niveles de tipos de interés en la periferia europea. Dada la composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el comportamiento del fondo debería ser ligeramente positivos. En cualquier caso, cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del objetivo concreto de rentabilidad definido en el plazo establecido. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 0.54 Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página y en la CNMV. Página 4

5 10 Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa actual Valor de mercado % Valor de mercado % ES RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 00, EUR ,38 Total Deuda Pública Cotizada más de ,38 ES RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 00, EUR ,83 Total Deuda Pública Cotizada menos de ,83 ES BONO FONDO AMORTI DEFICI 01, EUR ,51 Total Renta Fija Privada Cotizada más de ,51 ES QJ9 PAGARE SANTANDER CONSUMER 00, EUR ,91 ES BONO FONDO AMORTI DEFICI 01, EUR ,24 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de ,15 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,89 TOTAL RENTA FIJA , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,89 TOTALES INVERSIONES FINANCIERAS , ,89 Página 5