INTERMONEY RENTA FIJA CORTO PLAZO F.I. Nº REGISTRO CNMV: 2311 INFORME SEMESTRAL DEL SEGUNDO SEMESTRE 2016

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1 INTERMONEY RENTA FIJA CORTO PLAZO F.I. Nº REGISTRO CNMV: 2311 INFORME SEMESTRAL DEL SEGUNDO SEMESTRE 2016 Gestora: Intermoney Gestión SGIIC, S.A. Depositario: Bancoval Securities Services, S.A. Auditor: PriceWaterHouseCoopers, S.L. Grupo Gestora: Grupo CIMD Grupo Depositario: Banca March Fondo por Compartimentos: NO Rating Depositario: No disponible Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en el las oficinas de Intermoney Gestión SGIIC S.A. en C/ Príncipe de Vergara, 131 Plta. 3, o mediante correo electrónico en la siguiente dirección: iic@grupocimd.com, pudiendo ser consultados en los registros de la CNMV, y por medios telemáticos en la siguiente página web: La entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección INTERMONEY GESTION SGIIC, S.A., C/ Príncipe de Vergara, 131 Plta MADRID; Teléfono Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es) INFORMACION FONDO Fecha de Registro: 09/02/ Política de Inversión y divisa de denominación Categoría Vocación Inversora: Renta Fija Euro Perfil de Riesgo: 3 en una escala del 1 al 7 Descripción General Política de Inversión: El Fondo invertirá en renta fija tanto pública como privada de países miembros de la OCDE, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados. Las emisiones de renta fija y las entidades de crédito con las que se contraten los depósitos tendrán al menos mediana calidad crediticia (igual o superior a BBBsegún S&P o equivalente) o la que tenga el Reino de España en cada momento, si fuera inferior. No obstante, el fondo podrá invertir hasta un máximo del 25% en emisiones de baja calificación crediticia (igual o superior a BB- según S&P o equivalente). En caso de no disponer de rating para la emisión se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera será igual o inferior a 2 años. El vencimiento legal residual de los activos en los que invierta el fondo será igual o inferior a 3 años. La exposición máxima a riesgo divisa (dólares, libras esterlinas y yenes) será del 5%. Operativa en instrumentos derivados El fondo no ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo de referencia. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos Período actual Período anterior Indice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. 2.1.b) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Nº de participaciones , ,49 Nº de partícipes 101,00 108,00 Beneficios brutos distribuidos por participación Inversión mínima 1 participación 1 participación 1

2 Fecha Patrimonio fin de período (miles de euros) Valor líquidativo fin de período (euros) 2016 Segundo semestre , , , ,6378 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Período Acumulada Sistema Imputación s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total Base de cálculo Comisión de gestión 0,13 0,13 0,25 0,25 Patrimonio Al fondo Comisión de depositario 0,05 0,10 Patrimonio 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa de denominación EUR Acumulado Trimestral Anual Rentabilidad (% sin anualizar) 2016 Actual Trim - 1 Trim - 2 Trim Rentabilidad IIC -0,23-0,07-0,06-0,05-0,05 0,03 0,88 Trimestre actual Ultimo año Ultimos 3 años Rentabilidades Extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima -0, , Rentabilidad maxima , (i) Solo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad el cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Solo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral Anual 2016 Último Trim - 1 Trim - 2 Trim Volatilidad valor liquidativo (ii) 0,02 0,02 0,02 0,02 0,04 0,04 0,06 Volatilidad Ibex 35 25,83 14,36 17,93 35,15 30,58 21,96 18,45 Volatilidad Letra del Tesoro 1 Año 0,71 0,39 1,18 0,44 0,47 0,25 0,50 VaR histórico (iii) del valor 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,37 0,36 Volatilidad índice referencia 0,71 0,39 1,18 0,44 0,47 0,25 0,50 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confiaza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Gastos (% sobre patrimonio medio) Acumulad o Trimestral Último Trim -1 Trim - 2 Trim Ratio total de gastos (iv) 0,45 0,11 0,10 0,11 0,12 0,44 0,43 0,43 0,43 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Anual 2

3 Con fecha 28/06/2013 se registró en la CNMV una modificación de la política de inversión del fondo B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) No de partícipes * Rentabilidad trimestral/semestral media ** Monetario corto plazo 0 0 Monetario 0 0 Renta Fija Euro ,14 Renta Fija Internacional 0 0 Renta Fija Mixto Euro 0 0 Renta Fija Mixto Internacional 0 0 Renta Variable Mixta Euro 0 0 Renta Variable Mixta Internacional 0 0 Renta Variable Euro ,08 Renta Variable Internacional 0 0 IIC de gestión pasiva 0 0 Garantizado de rendimiento fijo 0 0 Garantizado de rendimiento variable 0 0 De garantia parcial 0 0 Retorno Absoluto ,22 Global ,86 Total fondos ,95 * Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual % sobre Importe patrimonio Fin período anterior % sobre Importe patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,20 *Cartera interior , ,98 *Cartera exterior 191 3, ,09 *Intereses de la cartera de inversión 6 0,11 8 0,13 *Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 329 6, ,69 (+/-) RESTO -4-0, ,89 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización 3

4 2.4 Estado de variación patrimonial % Porcentaje sobre patrimonio anterior % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto a fin período PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (en miles) 6.174, , ,00 +/- Suscripciones/ reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +/- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) +/- Resultado en derivados (realizadas o no) +/- Resultado en IIC (realizadas o no) +/- Otros resultados +/- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas -11,51-0,13 0,08 0,08-0,21-0,13-0,05-0,02-0,01-10,95-0,08 0,15 0,13 0,02-0,23-0,12-0,05-0,04-0,02-22,41-0,22 0,23 0,21 0,02-0,45-0,25-0,10-0,07-0,03-8,64 21,22-54,09-47,11-109,56 57,98-23,87-12,14-12,27-52,08-66,18 73,78 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (en miles) 5.487, , ,00 Nota: El período se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado % Período anterior Valor de mercado PAGARES SANTANDER CONSUMER F EUR 199 3, ,23 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS 1 AÑO 199 3, ,23 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 199 3, ,23 DEUDA BONOS Y OBLIG DEL ESTA EUR ,81 TOTAL RENTA FIJA ADQUISION TEMPORAL ACTIVOS ,81 TOTAL RENTA FIJA 199 3, ,04 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0 DEPOSITOBANCA MARCH EUR ,05 DEPOSITOBANCA MARCH EUR ,99 0 DEPOSITOBANCO BILBAO VIZCAYA EUR , ,96 DEPOSITOBANCO POPULAR OPERAC EUR ,67 DEPOSITOBANCO POPULAR OPERAC EUR 305 5, ,94 DEPOSITOBANCO POPULAR OPERAC EUR 256 4, ,15 % 4

5 DEPOSITOBANCO POPULAR OPERAC EUR 351 6,40 0 DEPOSITOBANCO SABADELL EUR ,72 DEPOSITOBANKIA DEPOSITOS EUR ,47 DEPOSITOBANKIA DEPOSITOS EUR 300 5, ,86 DEPOSITOBANKIA DEPOSITOS EUR 500 9,12 0 DEPOSITOBANKIA DEPOSITOS EUR 277 5,05 0 DEPOSITOLA CAIA, S.A EUR , ,12 TOTAL DEPOSITOS , ,94 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,98 OBLIGACIONES TELEFONICA EMIS EUR 50 0, ,82 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MÁS 1 AÑO 50 0, ,82 OBLIGACIONES UNICREDIT SPA V EUR 141 2, ,28 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS 1 AÑO 141 2, ,28 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 191 3, ,10 TOTAL RENTA FIJA 191 3, ,10 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 191 3, ,10 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,08 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2 Distribución de las inversiones financieras al cierre del período. Porcentaje respecto al patrimonio total. 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (importes en miles de EUR). No existen posiciones abiertas en instrumentos derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad Gestora h. Cambio de elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Apartado J: Con fecha 21 de Octubre de 2016, BANCO INVERSIS, S.A. ha adquirido el 100% de la propiedad de RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A., entidad depositaria del fondo del que usted es partícipe. En el marco de dicha adquisición, RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. cambiará su denominación social que pasará a ser BANCOVAL SECURITIES SERVICES, 5

6 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el capital del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y depositario son del mismo grupo (según articulo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Apartado a: En este fondo existen dos partícipes que tiene más del 20% del patrimonio, con el 24,68% y 26,16% del patrimonio. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico El segundo semestre del año comenzó a rebufo del brexit, con un tono especialmente negativo y con noticias como las suspensiones de varios fondos inmobiliarios británicos por no poder hacer frente a la avalancha de órdenes de venta. Sin embargo, los mercados se fueron estabilizando a lo largo del mes julio, con un sorprendente buen comportamiento de los mercados de renta fija y de renta variable americana. Durante el semestre, las agendas de los bancos centrales volvieron a acaparar la atención de los inversores. En Estados Unidos los mercados evolucionaron al ritmo de las expectativas con respecto a la política monetaria de la FED. Aunque las actas de la reunión de la FED previas al Brexit ya mostraban un posicionamiento acomodaticio, el resultado del referéndum y las elecciones americanas justificaron un retraso añadido, hasta diciembre, para la siguiente subida de tipos, a pesar de los buenos datos de actividad y del mercado laboral. En la Eurozona los datos macroeconómicos han continuado mostrando fortaleza, con los indicadores de actividad de la región manteniéndose cómodamente en zona expansiva. Así mismo, los datos de confianza continuaron mejorando, con Alemania liderando el buen comportamiento y con un IFO que apunta a un crecimiento del PIB por encima de lo descontado por el consenso del mercado. En noviembre, la victoria de Trump en las elecciones tenía una acogida muy positiva por parte de los mercados, en contra de lo vaticinado por los analistas. Los mercados empezaron a descontar desde el principio el impacto positivo de las bajadas de impuestos y de un incremento del gasto en infraestructuras y dejaron de lado los aspectos más negativos como la política proteccionista y la posibilidad un incremento de las tensiones comerciales entre EEUU y otros países. En ese sentido, las grandes ganadoras fueron las empresas americanas, normalmente de tamaño mediano y pequeño, con una parte importante de su actividad dentro de los EEUU. Así mismo, finalizando noviembre, los mercados ponían en valor el acuerdo de la OPEP para ajustar su producción. El cártel acordaba ajustar su producción en 1,2 millones de bpd hasta 32,5 millones a partir del inicio del próximo año. En el mes de diciembre los mercados de renta variable continuaban su buen comportamiento tras el impulso de las expectativas generadas tras las elecciones americanas. La renta variable europea tuvo un especial buen comportamiento contagiada por las expectativas de unas políticas fiscales, que podrían inducir un mayor crecimiento en EEUU, un euro más débil, que hace más competitivas a nuestras empresas, y unos datos macroeconómicos en la Eurozona que son compatibles con un crecimiento moderado, próximo al 1,6%. El aumento de las tires en la renta fija favoreció especialmente a las compañías ligadas al sector financiero y penalizó los sectores más bond-proxy como utilities. En el campo de la política monetaria, la Fed ponía el broche final al 2016 con su subida de tipos y el dibujo de una senda clara a favor de su normalización, aunque a un ritmo algo menos suave de lo esperado. Tras la reunión de la Fed la rentabilidad de los treasuries repuntaba, llevando al T-Note a 10 años a sobrepasar el 2,60%. La gestión del fondo ha sido conservadora y con el objetivo de preservación de capital y rentabilidad en línea con los mercados de renta fija a un año, poniendo especial interés en realizar inversiones que cuenten con un elevado grado de liquidez. Durante los últimos meses no ha habido modificaciones significativas en la duración media del fondo. Con unas rentabilidades en el corto plazo de la curva negativas se ha procedido a renovar los vencimientos de los depósitos a un año con el objetivo de maximizar la rentabilidad/riesgo del fondo. La duración del fondo se sitúa alrededor de 0,35 años. El 89% del patrimonio está invertido en depósitos y un 7% en activos directos de renta fija cupón fijo, flotantes y pagarés fundamentalmente de emisores españoles. El fondo tiene una exposición residual (0,92%) a los activos con vencimiento a más de un año. Todos los activos en los que invierte el fondo a 31 de diciembre son senior. El patrimonio del fondo se ha reducido en 687 mil euros (un -11%) con respecto a finales del periodo anterior. El desglose de la variación patrimonial, en tanto por ciento sobre el patrimonio medio en el período, se resumiría en un -11,51% debido a suscripciones y reembolsos, un 0,08% debido a rendimientos de gestión y un -0,21% debido a gastos repercutidos al fondo. Así mismo, el número de partícipes se ha reducido en siete partícipes, situándose en

7 Durante el segundo semestre del año el fondo ha tenido una rentabilidad acumulada de -0,13%. La rentabilidad ponderada de los fondos de la misma categoría gestionados por la gestora ha sido de -0,13% y la rentabilidad ponderada de todos los fondos gestionados por la gestora de 5,95%. Durante el segundo semestre, el fondo ha tenido una volatilidad del 0,02% frente a un 0,24% del índice de referencia (letra del tesoro a un año). Ningún activo ha sido objeto de operaciones de préstamo de valores. No se han realizado inversiones al amparo del artículo 48.1.j del RIIC. No se han realizado operaciones con instrumentos derivados. Los resultados de esta IIC son dispares con respecto a otras IIC del grupo así como también lo es su riesgo. No existen costes derivados del servicio de análisis. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Cuando esta IIC mantenga en su cartera de activos valores emitidos por una sociedad española por un importe igual o superior al uno por ciento del capital de dicha sociedad y tal participación tuviera una antigüedad superior a 12 meses, Intermoney GESTIÓN, SGIIC, SA ejercerá todos los derechos políticos inherentes a tales valores, especialmente el derecho de asistencia y voto en las juntas generales. En caso de ejercer el derecho a voto, justificará el sentido del mismo. Cuando la participación en sociedades españolas no cumpla con los requisitos señalados en el párrafo anterior, Intermoney GESTIÓN, SGIIC, SA se reserva la potestad del ejercicio de los derechos, si le correspondieran, de asistencia y voto. En caso de ejercer dichos derechos lo hará público en el informe periódico correspondiente al trimestre en el que haya ejercido los mismos. La Sociedad Gestora tiene delegadas las funciones de gestión de riesgos y cumplimiento normativo en CIMD, S.A. La función de auditoría interna es asumida por la Unidad de Auditoría Interna del Grupo CIMD. Puesto que el objetivo del fondo es la proporcionar una rentabilidad en línea con la de los mercados de renta fija a un año, y dado que las rentabilidades en el corto plazo o bien son negativas o implican asumir un riesgo que no compensa la nimia rentabilidad, el fondo seguirá teniendo un porcentaje elevado del patrimonio invertido a través de depósitos a dicho plazo, lo que permite combinar una elevada liquidez y baja volatilidad con una atractiva rentabilidad. Información sobre Política Retributiva La cuantía total correspondiente al ejercicio 2016 abonada por la Gestora a su personal ascendió a 259 miles de euros; de los cuales 209 miles de euros fueron en concepto de remuneración fija, y el resto remuneración variable. Los miembros del Consejo de Administración no percibieron remuneración alguna por el desempeño de sus funciones; de manera que el total de la remuneración fue asignada entre el resto de integrantes de la gestora (cuatro empleados), entre los que se encuentran dos gestores de las IIC, para quienes se han tenido en cuenta y respetado los principios recogidos en el artículo 46 bis de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, a efectos de fijar y aplicar la remuneración total: La remuneración de los gestores no está vinculada a los resultados de las IIC que gestionan. La remuneración variable no está garantizada para ningún miembro de la Gestora siendo ésta plenamente flexible, permitiendo no pagar ningún componente variable de la remuneración. La remuneración variable se concede con arreglo a los resultados de la Gestora, sólo si la situación financiera en su conjunto lo permite, en cuyo caso se abona en efectivo sin aplicar ningún tipo de diferimiento. En la determinación de la remuneración variable se tendrán en cuenta los siguientes parámetros con las correspondientes ponderaciones: un 60% por evaluación del desempeño y un 40% en función de los resultados de la Gestora y/o Grupo. La política retributiva no contempla ningún tipo de beneficios discrecionales de pensiones. Las funciones de control (cumplimento normativo, gestión de riesgos y auditoría interna) están delegadas en entidades terceras por cuanto no les aplica la política de remuneración de la Gestora. 7