EDM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL, FI

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1 EDM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL, FI Nº Registro CNMV: 4604 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2016 Gestora: 1) EDM GESTION, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: KPMG Auditores, s.l. Grupo Gestora: Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en cnmv. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección AVENIDA DIAGONAL BARCELONA Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 17/05/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Renta Variable Internacional Perfil de Riesgo: Alto Descripción general Política de inversión: El objetivo de inversión del Fondo es alcanzar una revalorización a largo inversión en renta variable internacional. plazo mediante la Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,09 0,13 0,09 0,81 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,50 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 10,00 Euros Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,3226 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,17 0,17 0,17 0,17 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Trimestral Anual Rentabilidad (% sin Acumulado Último anualizar) 2016 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 trim (0) Rentabilidad IIC -4,58-4,58 5,52-7,37-1,83 5,02 3,06 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -2, , Rentabilidad máxima (%) 2, , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Anual Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2016 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 18,67 18,67 14,77 19,64 12,64 14,94 11,45 Ibex-35 31,14 31,14 20,96 27,16 19,69 22,19 18,71 Letra Tesoro 1 año 0,23 0,23 0,35 0,18 0,28 0,27 0,38 STANDARD & POOR S/MSCI 18,33 18,33 14,87 20,82 9,86 15,41 11,35 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 7,53 7,53 7,21 6,53 5,32 7,21 5,05 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2016 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 trim (0) 0,22 0,22 0,21 0,21 0,23 0,86 0,85 0,58 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 3

4 En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Trimestral media** de euros) Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos ,33 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,70 * Cartera interior , ,40 * Cartera exterior , ,30 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 516 4, ,34 (+/-) RESTO 231 1, ,95 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) -0,73-1,33-0,73-49,88 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -4,92 5,27-4, ,47 (+) Rendimientos de gestión -4,63 5,47-4,63-632,59 + Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 + Dividendos 0,41 0,23 0,41 65,22 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 5,30 6,06 5,30-19,68 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 2,43-0,89 2,43-349,98 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados -0,18 0,07-0,18-328,15 ± Otros rendimientos -12,59 0,00-12,59 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,29-0,20-0,29-528,88 - Comisión de gestión -0,17-0,18-0,17-9,35 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,02-9,37 - Gastos por servicios exteriores -0,02-0,02-0,02 15,58 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 0,00 - Otros gastos repercutidos -0,08 0,02-0,08-525,74 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RV COTIZADA , ,40 TOTAL RENTA VARIABLE , ,40 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,40 TOTAL RV COTIZADA , ,33 TOTAL RENTA VARIABLE , ,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,74 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 6

7 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión COTIZACION EURO/CHF Compra Futuro COTIZACI ON Cobertura EURO/CHF COTIZACION EURO/DOLAR Compra Futuro COTIZACI ON Cobertura EURO/DOLAR COTIZACION EURO/GBP Compra Futuro COTIZACI ON Cobertura EURO/GBP Total subyacente tipo de cambio 6638 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha X actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. 7

8 SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Anexo: No aplicable. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico El año 2016 empezó con fuertes caídas que llevaron a los mercados a mínimos en febrero, con el sentimiento inversor en modo pánico (risk off). Las pre- ocupaciones vienen causadas por viejos conocidos: la incierta transición económica en China, dudas sobre la recuperación de EEUU ante datos contra- dictorios y una recuperación anémica en Europa. Ante las señales de debilidad el BCE incrementó las medidas no convenciona- les para estimular la economía y apuntalar la recuperación, mientras que la Reserva Federal reiteró su mensaje más dovish, calmando a los mercados que temen que una continua subida de tipos afecte a la economía. Una vez más la intervención de los Bancos Centrales calmó a los mercados, que recuperaron parte de las caídas en las siguientes semanas. En el mercado de Renta Fija, la deuda soberana europea sigue en máximos de precio y bajísimas rentabilidades al actuar como valor refugio. La Renta Fija corporativa High Yield se ha recuperado con fuerza de las caídas de principio de año situándose en terreno positivo a finales del trimestre. Los mercados de Renta Variable continúan volátiles como demuestra la caída de doble dígito hasta mínimos de febrero y su posterior y vertical recupe- ración. Los síntomas de debilidad en la economía mundial junto con políti- cas no convencionales agresivas por parte de los Bancos Centrales auguran que la volatilidad continuará durante los próximos trimestres. EDM RV Internacional baja un -4,58% en el primer trimestre del año, mien- tras que el índice de referencia compuesto por 50% S&P500 TR Net y 50% MSCI Europe TR Net baja un -2,94% en el primer trimestre del año. El patrimonio de EDM RV Internacional baja un -5,27% en el trimestre hasta ,68. El número de partícipes sube a 125 desde los 123 del tri- mestre anterior. La rentabilidad del Fondo está en línea con la rentabilidad de otras IIC de la gestora en función de su exposición a los diferentes activos de riesgo. Durante el trimestre se ha reducido la inversión en Roche. Por otro lado entran en cartera Novo Nordisk y Dassault Systemes también se han aprove- chado las correcciones para reforzar las posiciones en Inditex, Viscofan, Técnicas Reunidas y Gilead. Por lo que respecta a la operativa en derivados, durante el periodo el fon- do ha realizado operaciones en derivados como cobertura de tipos de cambio. Efectuamos una gestión activa de la cobertura de divisa para todas aquellas divisas distintas del euro. Durante el trimestre, la volatilidad de EDM Renta Variable Internacional, F.I. ha sido 18,67%, superior a la volatilidad del 19,82% del índice de re- ferencia compuesto por 50% S&P500 TR Net y 50% MSCI Europe TR Net. Si el 2015 se ha caracterizado por la elevada volatilidad, pensamos que és- ta seguirá estando presente en los mercados durante el año Sin embargo, una elevada volatilidad no es necesariamente negativa para los inverso- res que son capaces de soportarla y tienen un horizonte de inversión de largo plazo: la esquizofrenia de los mercados genera oportunidades de in- versión que en EDM no dudamos en aprovechar para la construcción de nues- tras carteras. 8

9 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES Acciones VISCOFAN EUR 253 2, ,04 ES Acciones INDITEX EUR 266 2,18 0 0,00 ES Acciones BOLSAS Y MERCADOS EUR 393 3, ,34 ES Acciones TECNICAS REUNIDAS EUR 387 3, ,42 ES Acciones ACERINOX S.A. EUR 453 3, ,26 ES Acciones GRIFOLS S.A. EUR 0 0, ,35 ES Acciones GRIFOLS S.A. EUR 626 5,13 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA , ,40 TOTAL RENTA VARIABLE , ,40 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,40 CH Acciones ROCHE CHF 541 4, ,65 US Acciones PRICELINE USD 374 3, ,01 GB00B23K0M20 - Acciones CAPITA GROUP GBP 296 2, ,87 US02079K Acciones GOOGLE USD 630 5, ,23 US Acciones CELGENE CORP USD 693 5, ,75 US Acciones COGNIZANT TECH USD 465 3, ,62 DK Acciones DSV DKK 311 2, ,40 US92826C Acciones VISA INC. USD 356 2, ,94 FR Acciones CHRISTIAN DIOR EUR 376 3, ,87 CH Acciones DUFRY AG CHF 576 4, ,57 US Acciones GILEAD SCIENCES INC USD 557 4, ,91 FR Acciones DASSAULT SYSTEMES EUR 216 1,77 0 0,00 DE000A1DAHH0 - Acciones BRENNTAG AG EUR 393 3, ,94 GB00BK1PTB77 - Acciones AGGREKO PLC GBP 241 1, ,70 GB00B Acciones ESSENTRA GBP 398 3, ,32 GB00B61TVQ02 - Acciones INCHCAPE PLC GBP 415 3, ,76 GB Acciones ARM HOLDINGS GBP 391 3, ,34 DK Acciones NORDISK A/S-B DKK 191 1,56 0 0,00 US90130A Acciones 21ST CENTURY FOX USD 296 2, ,35 CH Acciones CIE FINANCIERE RICHEMONT CHF 325 2, ,88 FR Acciones AIR LIQUIDE 3,000 EUR 359 2, ,92 GB Acciones DIAGEO PLC GBP 385 3, ,17 DE000SYM Acciones SYMRISE AG EUR 266 2, ,14 TOTAL RV COTIZADA , ,33 TOTAL RENTA VARIABLE , ,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,74 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9