Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

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1 Gestora MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Informe TRIMESTRAL del 1er. de 212 Nº Registro CNMV: 179 MUTUAFONDO FONDOS FI Depositario SANTANDER INVESTMENT S.A. Grupo Depositario GRUPO BANCO SANTANDER Rating depositario A+ Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Pº.de la Castellana, 33 Edf.Fortuny 2º planta 2846 Madrid, o mediante correo electrónico en clientes@mutuactivos.com, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección PASEO DE LA CASTELLANA, 33 EDIFICIO FORTUNY, 2º 2846 MADRID Correo electrónico clientes@mutuactivos.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 22/1/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de riesgo: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades Renta Variable Internacional Medio/Alto Descripción general La gestión toma como referencia el comportamiento del índice MSCI Global en euros El Fondo invierte aproximadamente el 95 del, en otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la sociedad gestora. El Fondo, bien de forma directa, o indirectamente a través de IIC, invierte principalmente en activos de renta variable internacional (entre el 8 y el 1 de su exposición total). La exposición a activos de renta fija estará comprendida entre el y el 2 de su exposición total. La inversión en IIC de renta fija, será en aquellas IIC que inviertan tanto en valores públicos como en privados de elevada calidad crediticia (mínima A-1 por S&P o equivalente). Más del 3 de la cartera estará denominado en divisa no euro. En lo que respecta a las IIC donde invertirá el Fondo, éstas cotizarán principalmente en las bolsas de los mercados norteamericanos y europeos, siempre de acuerdo con los límites establecidos en la legislación vigente en cada momento. La elección de las IIC se basará principalmente en una óptima relación del binomio rentabilidad-riesgo, baja volatilidad y gran liquidez. Principalmente se invertirá en IIC que inviertan en los mercados de Estados Unidos, Europa y Japón, con una filosofía de inversión a largo plazo y una buena diversificación de cartera. La inversión en otras IIC que inviertan en otros mercados autorizados de otras zonas geográficas tales como Latinoamérica, Europa del Este y Sudeste Asiático será igualmente contemplada, aunque en menor medida, con un máximo del 2 debido a su mayor nivel de riesgo. El Fondo podrá invertir hasta un 2 de su activo en acciones o participaciones de una misma institución de inversión colectiva. En el caso de IIC extranjeras con varios compartimentos, éste límite se entenderá para el conjunto. La cartera del Fondo podrá contemplar una amplia variedad de fondos entre los que destacamos, globales, sectoriales, regionales, de arbitraje y otros que por su situación coyuntural puedan ayudar a optimizar la rentabilidad del Fondo. Operativa en instrumentos derivados Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del neto. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR

2 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco CLASE Nº de participaciones Anterior Nº de partícipes Anterior Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación Anterior -A- MUTUAFONDO , , EUR 1 Euros -D- MUTUAFONDO 15,16 15, EUR 1 Euros Patrimonio (en miles) CLASE Divisa A final del período Diciembre Diciembre 21 Inversión Distribuye mínima Dividendos NO NO Diciembre 29 -A- MUTUAFONDO EUR D- MUTUAFONDO EUR 1 1 Valor liquidativo de la participación CLASE Divisa A final del período Diciembre Diciembre 21 Diciembre 29 -A- MUTUAFONDO EUR 97,28 88,93 98,82 82,2 -D- MUTUAFONDO EUR 97,22 89,9 99,58 Comisiones aplicadas en el período, sobre medio CLASE -A- MUTUAFONDO FONDOS -D- MUTUAFONDO FONDOS s/ s/resultados efectivamente cobrado Base de Acumulada cálculo Total Comisión de gestión s/ s/resultados,12,12,12,38,38,38 Total,12,38 mixta Sistema de imputación al fondo al fondo Comisión de depositario CLASE efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo -A- MUTUAFONDO FONDOS -D- MUTUAFONDO FONDOS Anterior Año Año Anterior Indice de rotación de la cartera () Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado),17,76,17,79 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual -A- MUTUAFONDO FONDOS FI Divisa de denominación: EUR Rentabilidad ( sin anualizar) 212 4º 2º Rentabilidad 9,4 9,4 8,91-17,11-1,31-1,1 2,22 35,92 -,11

3 Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad mínima () -1,34 Rentabilidad máxima () Fecha 1,32 13/3/212 Último año 6/3/212-1,34 Fecha 1,32 13/3/212 Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Volatilidad(ii) de: 212 4º 2º 6/3/212-4,8 Fecha 8/8/ 3,96 23/3/ Valor liquidativo 8,39 8,39 18,77 24,71 7,98 16,8 12,12 16,95 9,26 Ibex-35 19,7 19,7 29,78 37,89 18,15 27,7 29,66 25,26 16,27 Letra Tesoro 1 año 1,54 1,54 2,82 1,95 1,46 2,3 1,36 2,17,77 BENCHMARK MUTUAFONDO FONDOS 1,8 1,8 24,23 28,4 13,33 2,61 16,27 23,15 12,99 VaR histórico(iii) -11,13-11,13-11,13-1,77-9,74-11,13-1,2-9,88-5,27 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos ( s/ medio) 212 4º 2º ,43,43,41,27,27 1,84 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años A) Individual -D- MUTUAFONDO FONDOS FI Divisa de denominación: EUR Rentabilidad ( sin anualizar) 212 4º 2º Rentabilidad 9,12 9,12 8,65-17,29-1,58-1,54

4 Rentabilidades extremas(i) Último año Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -1,34 6/3/212-1,34 6/3/212 Rentabilidad máxima () 1,31 13/3/212 1,31 13/3/212 Últimos 3 años Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Volatilidad(ii) de: 212 4º 2º Valor liquidativo 8,39 8,39 18,77 24,76 8,32 17,8 Ibex-35 19,7 19,7 29,78 37,89 18,15 27,7 Letra Tesoro 1 año 1,54 1,54 2,82 1,95 1,46 2,3 BENCHMARK MUTUAFONDO FONDOS 1,8 1,8 24,23 28,4 13,33 2, VaR histórico(iii) -11,13-11,13-11,13-1,77-9,74-11,13 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos ( s/ medio) 212 4º 2º ,67,67,65,5,9 2,77 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Monetario a corto plazo Monetario ,5 Renta Fija Euro ,92 Renta Fija Internacional ,22

5 Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional ,5 Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro ,17 Renta Variable Internacional ,99 IIC de gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,83 Global ,19 Total fondos ,33 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el periodo 2.3. Distribución del al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del Fin período actual Importe sobre Fin período anterior Importe sobre (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,37 * Cartera interior 9 6, ,86 * Cartera exterior , ,51 * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 431 3, ,77 (+/-) RESTO 37, ,13 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Variación del período actual sobre medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior ,78 4,9-1,78-143,5 9,28 7,73 9,28 91,91 9,34 7,81 9,34 91,25 -,24-1,16,3,7,3-32,42,26,9,26 351,37 7,44 7,91 7,44 5,45,2 -,2,2-35,85 1,59 1,59 -,13 -,15 -,13 47,63 -,12 -,13 -,12 58,57 -,1-23,91 -,1 -,1 -,1 -,29-1,85,7,7,7 7,1,7,7,7 69,

6 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa actual Valor de mercado anterior Valor de mercado TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 9 6, ,86 TOTAL RENTA FIJA 9 6, ,86 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 9 6, ,86 TOTAL IIC , ,59 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,59 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,45 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al total Países Divisas ESPAÑA 6,6 DOLAR USA 32,7 IRLANDA 17,8 EUROPEAN CURRENCY UNIT 6,9 Liquidez 3,2 YEN JAPONES 6,3 LUEMBURGO 72,4 Total 1, Total 1, Tipo de Valor Zona Geográfica Asignada País del Activo Fondos de Inversion 9,3 Liquidez 3,2 Liquidez 3,2 ZONA EURO 96,8 Obligaciones 6,6 Total 1, Total 1, 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (Importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión SP - S&P 5 INDE Venta Futuro SP - S&P 5 INDE Cobertura SUB-NASDAQ 1 E-MINI MAR-1 IQ Venta Futuro SUB-NASDAQ 1 E- 283 Cobertura Total subyacente renta variable 75 DIV: USD Venta Forward Divisa EUR/USD Fisica 67 Cobertura Total subyacente tipo de cambio 67 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de significativo d. Endeudamiento superior al 5 del e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes SI NO

7 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 2) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existe un Partícipe significativo directo,mutua Madrileña Automovilista, que supone el 33,77 sobre el de la IIC. Existe una participación significativa indirecta de,39.mutuafondo Fondos ha satisfecho unas comisiones a Mutuactivos SAU SGIIC durante el trimestre en concepto de pago por la gestión financiera del fondo, por un importe de ,69 euros respecto a un Patrimonio medio de ,48 euros en la serie A y de 5,46 euros respecto a un Patrimonio medio de 1.449,64 euros en la serie D. El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es ,77 euros, suponiendo un 266,13 sobre el medio de la IIC en el periodo de referencia. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer trimestre del 212 se ha caracterizado por grandes revalorizaciones en las principales plazas bursátiles. Hablamos del mejor trimestre para las bolsas en décadas. Las causas que han provocado este buen comportamiento son tres. Por orden de importancia. 1. La política expansiva del BCE o subasta de liquidez que ha ayudado tremendamente al sistema financiero. En Europa también fue importante la concesión del segundo paquete de ayuda a Grecia por parte de la Unión Europea. Parece que poco a poco vemos la luz al final del túnel en Europa. 2. Estados Unidos. La economía sigue recuperándose a un gran ritmo. En la parte macro, el empleo se recupera de manera importante así como otros indicadores adelantados de la economía. Mientras, por el lado empresarial, terminamos una nueva publicación de resultados por encima de lo esperado por los analistas. Por si esto no fuera suficiente, el mercado americano cuenta con el apoyo de su guardián particular Ben Bernanke, que aprovecha cada ocasión para dejar claro a los mercados que desde la Reserva Federal harán todo lo necesario para sostener el crecimiento. Desde que estalló la crisis se ha hablado mucho de la flexibilización cuantitativa, inyección de liquidez, o quantitative easing, según su denominación en inglés. Una medida que, llevada a cabo, ha incrementado la oferta monetaria mediante la compra de bonos del gobierno y ha reducido las tasas de interés a largo plazo. 3. Mercados emergentes. Beneficiados por la mejora de la economía global, una fuerte recuperación de la demanda interna y un ciclo de tipos de interés a la baja. Con esta vertiginosa subida de los índices entramos en el segundo trimestre del año con un poco de cautela. Existen tres riesgos latentes. En primer lugar un repunte de la crisis soberana de la zona euro (España y sus medidas están en el foco y tendremos elecciones en Grecia y Francia), también empezamos a ver signos de desaceleración global, los últimos datos de China, Estados Unidos y la Eurozona así lo indican. Por último, el precio del petróleo, que lleva ya un tiempo en niveles muy elevados debido a la tensión entre Israel e Irán y finalmente, los economistas empiezan a preocuparse por el posible impacto en crecimiento económico. En el largo plazo seguimos estando positivos en mercados. La valoración y los posibles flujos de capital hacia activos de riesgo nos hacen confiar en que no hemos visto los máximos en bolsa. Tendremos que estar muy atentos a nueva publicación de resultados empresariales para ver que tal ha ido el primer trimestre pero sobre todo ver la visibilidad que tienen las principales compañías mundiales para el resto del año. Se comenzó el año con niveles de inversión ligeramente superiores al 1, pero a finales de febrero se decidió bajar los niveles hasta el 9, esperando caídas del mercado provocadas por peores datos económicos, principalmente en Estados Unidos. Seguimos favoreciendo la diversificación geográfica, sobreponderando Europa y Estados Unidos. Por sectores seguimos manteniendo fondos en cartera especializados en tecnología, telecomunicaciones, recursos naturales y biotecnología. La exposición a dólar ha estado cubierta en un 1 de la exposición total. El comportamiento del MSCI World en Euros ha sido del 8,18 mientras que Mutuafondo Fondos se revalorizó algo más 9,4. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. Serie A y D : La volatilidad anual del fondo se ha situado en el 8,39 en el último trimestre, disminuyendo progresivamente durante los últimos trimestres. El nivel actual de volatilidad anual del fondo se encuentra en niveles inferiores en comparación con su

8 benchmark y con el Ibex 35, que se situó en el 19,7. Sin embargo, la volatilidad anual del fondo es superior a la volatilidad anual de la Letra del Tesoro con vencimiento a 1 años. Esta última se situó en el 1,54. El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99 en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. Serie A y D: El VaR del fondo se ha situado este último trimestre en el 11,13, aumentando en los últimos trimestres. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente durante el trimestre al,12 de media.el grado de cobertura medio se situa durante el periodo en el 13,1 y el apalancamiento medio es del 21,98. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del,27. El ratio de gastos soportados en el presente trimestre en la serie A se situó en,43 y ha aumentado ligeramente respecto al periodo anterior en un,2mientras que la serie D se situó en,67 y ha aumentado otro,2 dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre, depositario, de auditoría, etc. En el caso de Mutuafondo Fondos al ser un fondo que invierte más de un 1 en otras IIC los gastos incluyen a los soportados en dichas inversiones.los fondos de la misma categoría de renta variable gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 7,69 en el periodo. La evolución del ha sido negativa disminuyendo este trimestre un 1,73 en la serie A mientras que en la D se ha mantenido constante, el número de partícipes ha disminuido en 7 en la serie A mientras que en la D se ha mantenido constante, el total de participes del fondo asciende a 427, la rentabilidad neta del fondo ha superado en un,49 en el periodo con respecto al último trimestre para la serie A y tiene una tendencia creciente en los últimos periodos y en un,47 en la serie D también con tendencia creciente.