ENTREGA RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2017 Press Release, agosto 2017

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1 ENTREGA RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2017 Press Release, agosto 2017

2 HIGHLIGHTS DEL SEMESTRE El primer semestre cerró con MM$11,646 en utilidad neta, un 19% menor a la utilidad del mismo periodo del año anterior. CATASTRO La Compañía logró un margen bruto CONCLUSIONES de 28.5%, menor al del año 2016REUNIONES pero sobre el CONSOLIDADO presupuesto del periodo. INFORMATIVAS Menores gastos financieros son resultado principalmente de una menor deuda promedio y menores tasas. La Compañía mantiene sanos equilibrios inmobiliarios. SDC recepcionó su edificio Nueva Santa María y comenzará la facturación durante el 3Q Fallo a favor de Socoicsa en el Juicio de la Central de Angostura que implica el pago por parte de Alstom de MUF 77 más intereses. Este fallo fue objeto de la interposición de un recurso de queja ante la Corte de Apelaciones de Santiago. 2

3 I. RESULTADOS PRIMER SEMESTRE

4 RESULTADOS E INDICADORES DE GESTIÓN: EL PRIMER SEMESTRE LA COMPAÑÍA ALCANZA UTILIDADES POR MUF 437, CON UN MARGEN EBITDA DE 16% Y UN ROE DE 10.9% ESTADO DE RESULTADOS (miles de $) CONSOLIDADO 6M 17 6M 16 % VAR. Ingresos de actividades ordinarias % Costos de ventas ( ) ( ) 12% Ganancia bruta % Margen bruto 28,5% 29,8% -1,2 ptos Gastos de administración ( ) ( ) 10% Resultado operacional % Resultado no operacional ( ) ( ) 147% Ganancia (pérdida) antes de impuestos % (Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias ( ) ( ) 43% Ganancia (pérdida) % Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora % Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras % Margen Neto 7,5% 10,3% -2,8 ptos Ebitda % Margen Ebitda 16,5% 18,3% -1,8 ptos 4

5 RESULTADOS A JUNIO: A JUNIO, LO FACTURADO REPRESENTA EL 42% DEL PRESUPUESTO ANUAL Y ESTA COMPROMETIDO EL 83% DE ÉSTE (MUF )* 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1Q Q Q Q 2017 Total Año * Considera la facturación real a junio y el saldo vendido por facturar el año 2017, tanto de viviendas como de terrenos, de las filiales inmobiliarias y SDC.

6 ESTRATEGIA DE VALOR AGREGADO Y RENTABILIDAD: EL MARGEN BRUTO ALCANZÓ 28,5%, NIVEL MÁS BAJO QUE EL REGISTRADO EL 2016, PERO POR SOBRE EL PRESUPUESTO Y EL PROMEDIO HISTÓRICO DE LA COMPAÑÍA Socovesa Almagro Pilares SDC Neg. Inmob. Consolidado 6M 17 26,7% 30,7% 28,3% 28,6% 28,5% 6M 16 24,3% 34,4% 29,3% 29,8% 29,8% 6M 15 25,4% 31,9% 27,5% 28,0% 27,4% 6M 14 23,8% 27,9% 26,6% 25,5% 24,5% 6M 13 21,2% 20,0% 21,6% 29,4% 21,6% 20,1% 6M 12 23,8% 29,5% 20,3% 25,5% 13,4% 6M 11 21,1% 30,1% 17,8% 23,4% 16,8% 6M 10 18,8% 27,8% 13,9% 22,6% 20,4% 6

7 ESTRATEGIA DE VALOR AGREGADO Y RENTABILIDAD: EL MARGEN BRUTO DE LAS PROMESAS SE MANTIENE PRACTICAMENTE EN EL MISMO NIVEL QUE EL DEL 2016 Margen Bruto (Margen Bruto Total / Ingresos Viviendas y Terrenos) Total Filiales Viviendas 12M ,7% 12M ,6% 12M ,1% 12M ,3% 6M ,8% Presupuesto ,7% El margen bruto del negocio inmobiliario continúa por sobre el del presupuesto del año. Los márgenes esperados de las promesas se mantienen por sobre el presupuesto y prácticamente iguales a los del año La estrategia sigue siendo premiar márgenes más que crecer en volumen. CONSOLIDADO VENTAS UF MARGEN BRUTO % julio ,0% julio ,9% julio ,2% julio ,0% julio ,8% Margen Bruto no incluye el costo de postventa 7

8 ESTRATEGIA DE VALOR AGREGADO Y RENTABILIDAD: MENOR MARGEN BRUTO Y MAYORES GAV IMPACTARON EL MARGEN EBITDA, SIN EMBARGO, ÉSTE DEBIERA IRSE RECUPERANDO EN LA MEDIDA QUE ENTRE LA FACTURACIÓN DEL AÑO ,0% ,0% Ingresos Consolidados (M$) ,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% Margen Ebitda (%) ,0% - 6M M M M M M M ,0% Ingresos Consolidados Margen Ebitda

9 MENOR NIVEL DE DEUDA PROMEDIO Y MENORES TASAS: EL GASTO FINANCIERO DISMINUYÓ 13% RESPECTO AL PERIODO ENERO-JUNIO DE 2016 POR MENOR DEUDA PROMEDIO Y MENORES TASAS MENOR DEUDA FINANCIERA PROMEDIO MENORES TASAS S S 2016 Tasa Nominal 5.01% 5.83% MUF Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17 2Q 17 Tasa nominal promedio incluye intereses más reajustes del pasivo financiero.

10 INDUSTRIA - CIFRAS TOC TOC: EL PRIMER SEMESTRE LA INDUSTRIA REGISTRÓ PROMESAS NETAS, MEDIDAS EN UF, 4% SUPERIORES A LAS DEL PRIMER SEMESTRE DE El 1 semestre del 2017 la industria promesó MMUF 51,7 lo que da pie para estimar que este año podrían registrarse ventas netas por aprox. MMUF 100 netos Fuente: Info Inmobiliario 31 de julio 2017, Toc Toc 10

11 INDUSTRIA - CIFRAS TOC TOC: EN UNIDADES, LAS VENTAS NETAS ESTÁN EN LOS MISMOS NIVELES QUE EL AÑO PASADO Dptos. Casas Fuente: Info Inmobiliario 31 de julio 2017, Toc Toc 11

12 INDUSTRIA - CIFRAS TOC TOC: LOS DESISTIMIENTOS A MAYO SE UBICAN EN NIVELES DE 6% PARA DEPARTAMENTOS Y 17% PARA CASAS Casas Dptos. Fuente: Info Inmobiliario 31 de julio 2017, Toc Toc 12

13 EMPRESAS SOCOVESA - INDICADORES DE GESTIÓN: LAS PROMESAS ENERO-JULIO SE UBICAN EN PRESUPUESTO Y UN 5% POR SOBRE LAS REGISTRADAS EN IGUAL PERIODO 2016 FLUJO MENSUAL DE PROMESAS NETAS Promesas Netas (MUF) Promesas netas de desistimientos y de IVA

14 EMPRESAS SOCOVESA - INDICADORES DE GESTIÓN: HEMOS LOGRADO MANTENER LOS DESISTIMIENTOS EN NIVELES BAJOS ,0% ,0% Ventas Brutas (MUF)) ,0% 4,0% 3,0% 2,0% Tasa de Desistimientos (%) 200 1,0% - 0,0% Ventas Brutas (MUF) Tasa Desistimientos UF UDM Tasa calculada sobre las promesas brutas mensuales de los últimos UDM (netas de IVA pero no de desistimientos)

15 EMPRESAS SOCOVESA - INDICADORES DE GESTIÓN: EL STOCK DE VIVIENDAS TERMINADAS CONTINUA DISMINUYENDO. EL PRINCIPAL FOCO ESTÁ EN SOCOVESA SANTIAGO Oferta (MUF) MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF 0 MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF 500 MUF 0 Stock (MUF) Viviendas terminadas de gestión, no contables Stock Oferta

16 EMPRESAS SOCOVESA - INDICADORES DE GESTIÓN: LOS MESES PARA AGOTAR STOCK DE LA COMPAÑÍA SE MANTIENEN EN LOS RANGOS ESTABLECIDOS Y DE EQUILIBRIO Meses para Agotar Stock (Promedios Móviles 6M) Empresas Socovesa Mercado CChC 16

17 EMPRESAS SOCOVESA - INDICADORES DE GESTIÓN: A JULIO, MANTENEMOS APROX. MMUF 7,9 EN PROMESAS SIN FACTURAR, DE LOS CUALES 57% ESTÁ COMPROMETIDO PARA EL MUF jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 Cifra no considera el backlog de SDC ni promesas de terrenos

18 ESTRATEGIA DE RENTABILIDAD: EL PORTAFOLIO DE PROYECTOS ACTUAL PRESENTA UN GRADO DE AVANCE DE VENTA DE 73%, PRACTICAMENTE MISMO NIVEL QUE EL AÑO 2016 # Proy a Jun 16: A JUN-16 % Avance de Obra % Vendido # Proy a Jun 17: A JUN-17 % Avance de Obra % Vendido Nombre Proyecto ALMAGRO SUBTOTAL TERMINADOS ,0% 91,1% ,0% 90,0% SUBTOTAL EN CONSTRUCCIÓN 11 65,8% 47,6% 11 51,0% 35,0% TOTAL ALMAGRO 29 85,7% 73,4% 31 82,0% 71,0% SOCOVESA SANTIAGO SUBTOTAL TERMINADOS ,0% 88,8% ,0% 90,0% SUBTOTAL EN CONSTRUCCIÓN 11 72,1% 53,5% 12 25,0% 21,0% TOTAL SOCOVESA SANTIAGO 31 91,3% 78,0% 38 82,0% 74,0% SOCOVESA SUR SUBTOTAL TERMINADOS ,0% 91,1% ,0% 95,0% SUBTOTAL EN CONSTRUCCIÓN 15 52,2% 37,4% 16 33,0% 32,0% TOTAL SOCOVESA SUR 51 87,9% 77,0% 54 82,0% 78,0% PILARES SUBTOTAL TERMINADOS 5 100,0% 98,0% 8 100,0% 85,0% SUBTOTAL EN CONSTRUCCIÓN 6 39,1% 37,0% 4 47,0% 32,0% TOTAL PILARES 11 64,1% 61,9% 12 82,0% 68,0% Totales ,1% 73,7% ,7% 72,7% Terminados En Construcción 43 43

19 NEGOCIO DE OFICINAS: DESARROLLOS COMERCIALES OBTUVO LA RECEPCIÓN MUNICIPAL DE NUEVA SANTA MARÍA. INICIO DE ESCRITURACIÓN PROYECTADO PARA EL 3Q 2017 Edificio Nueva Santa María (SDC 90%) Recepción municipal julio 2017» Superficie útil app.: m 2» Venta esperada: MUF » Promesas de compraventa ya firmadas 40% del valor de venta esperado.» Carta oferta por 8 pisos del edificio trabajando en la elaboración de la promesa de compraventa.» El margen Ebitda del proyecto alcanza a 20%, cifra en línea con el presupuesto original. SDC está evaluando nuevos paños para desarrollar proyectos.

20 II. CONTINGENCIAS 20

21 PRINCIPALES CONTINGENCIAS: LOS JUICIOS QUE MANTIENE VIGENTE LA FILIAL SOCOICSA AVANZAN HACIA SU TÉRMINO OBRA MONTO DEMANDADO FALLO O ESTADO ACTUAL Central Angostura (Juicio Arbitral) Estadio de Temuco (Juicio Civil) Hospital de Cañete (Juicio Civil) MUF 260 Se notificó el fallo en términos favorables para Socoicsa, teniendo Alstom que pagar MUF 77 más intereses. Fallo fue objeto de interposición de un recurso de queja ante la Corte de Apelaciones de Santiago. Se estima que el plazo de resolución será entre 3 y 9 meses. MUF 82 La Corte de Apelaciones confirmó el fallo de 1ª instancia favorable a Socoicsa, incrementando el monto que debe pagar la IMT a MUF 66,7 más intereses y costas, que a la fecha alcanza la suma de MUF 93,5. La IMT presentó recursos de casación que debiesen quedar resueltos por la Corte Suprema el 2S MUF 104 Causa en revisión en la Corte de Apelaciones a propósito de un incidente de abandono del procedimiento presentado por el demandante; fallo debiere emitirse el 2S El mandante cobró boletas de garantía por M$1.627, por lo que se han iniciado dos acciones judiciales que buscan recuperar estos dineros y que están en etapa de apelación en la Corte de Apelaciones de Concepción. Más información de Contingencias y Juicios en la Nota 27 de la FECU (pág. 101) 21

22 III. PERSPECTIVAS

23 LANZAMIENTOS: EL REAL PROYECTADO DE LANZAMIENTOS DEL AÑO 2017 INVOLUCRA UN AUMENTO DE 99% RESPECTO AL AÑO ANTERIOR Durante el primer semestre de este año, se lanzaron 21 nuevos proyectos o etapas equivalentes a unidades con una venta potencial de MMUF 6,4. Considerando lo lanzado los primeros seis meses del año 2017 y proyectando el resto del año, se estarían poniendo a la venta un total de unidades por MMUF 14.7 (-3% respecto a lo presupuestado pero 99% superior a lo lanzado el año 2016) Filial N Viviendas Precio Promedio Venta Potencial Socovesa UF UF Almagro 955 UF UF Pilares 956 UF UF TOTALES UF UF

24 EQUILIBRIOS INMOBILIARIOS: SEGUIREMOS PRIVILEGIANDO MANTENER SANOS EQUILIBRIOS INMOBILIARIOS OFERTA VIVIENDAS TERMINADAS STOCK / OFERTA PROMESAS MAS LANZAMIENTOS (promedio anual) (promedio anual) (promedio anual) (anuales) (promedio anual) (Valor Venta Potencial sin IVA) % meses % meses % meses % meses Real Proyectado % meses

25 PERSPECTIVAS : CONTAMOS CON UNA SÓLIDA CARTERA DE PROYECTOS QUE NOS PERMITIRÁ SEGUIR CRECIENDO LISTADO DE ALGUNOS PROYECTOS A DESARROLLAR POR FILIAL FILIAL TERRENO COMUNA UNIDADES VENTA TIPO POTENCIAL VIVIENDA ALMAGRO Colón / Sebastián El Cano Las Condes 98 UF Dptos. Bustamante Ñuñoa 224 UF Dptos. Claudio Gay Santiago Centro 155 UF Dptos. Fray Camilo Henriquez Santiago 220 UF Dptos. San Eugenio (2 edificios) Ñuñoa 407 UF Dptos. Domeyko 2 Santiago 193 UF Dptos. PILARES Las Acacias La Florida 188 UF Dptos. Vicuña Mackenna (2 edificios) Macul 448 UF Dptos. SOCOVESA Alto Los Bravos La Dehesa 16 UF Casas Las Pataguas Lampa 320 UF Casas Plaza Urbana (2 edificios) La Florida 264 UF Dptos. Alcalá Temuco 36 UF Dptos. Mininco Concepción 315 UF Casas Maipú Concepción 161 UF Dptos. Olimpia (6 edificios) Temuco 288 UF Dptos. TOTAL GENERAL UF

26 PERSPECTIVAS : PROYECCIÓN PROMESAS NETAS DE VIVIENDAS NUEVAS % Promesas Netas (MMUF) ,4 10,6 4% 10,9 11,2 12,0 13% 12,3 12,6 13,3 13,6 13, BAJO MEDIO ALTO BAJO MEDIO ALTO BAJO MEDIO ALTO e 2019e Promesas netas de desistimientos y de IVA 26

27 PERSPECTIVAS : PROYECCIÓN FACTURACIÓN TOTAL Facturación Total (MMUF) ,0 13,5 5% 13,9 11,7-10% 12,1 12,4 14,3 24% 15,0 15, BAJO MEDIO ALTO BAJO MEDIO ALTO BAJO MEDIO ALTO e 2019e Incluye venta de viviendas nuevas, terrenos, parque industrial y oficinas. 27

28 ENTREGA RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2017 Press Release, agosto 2017

29 ANEXOS ALMAGRO ALMAGRO 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 Promesas Netas (incluyen desistimientos) Promesas Netas Unidades (incluyen desistimientos) Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF 716 MUF MUF MUF MUF 844 MUF MUF 5,7 MUF 6,2 MUF 5,5 MUF 5,9 MUF 5,8 MUF 5,6 Escrituras* MUF 999 MUF MUF MUF MUF MUF Escrituras Unidades Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 5,9 MUF 6,8 MUF 7,2 MUF 6,4 MUF 5,4 MUF 5,8 Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF MUF MUF MUF MUF MUF Stock Viviendas Terminadas MUF 743 MUF 991 MUF 990 MUF MUF MUF Saldo Vendido por Facturar Viviendas MUF MUF MUF MUF MUF MUF * Considera la escrituración en pesos de cada mes, transformada al valor de la UF del último día del mes respectivo 29

30 ANEXOS PILARES PILARES 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 Promesas Netas (incluyen desistimientos) Promesas Netas Unidades (incluyen desistimientos) Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF 342 MUF 332 MUF 399 MUF 340 MUF 349 MUF MUF 2,4 MUF 2,3 MUF 2,3 MUF 2,4 MUF 2,2 MUF 2,2 Escrituras* MUF 411 MUF 34 MUF 116 MUF 676 MUF 324 MUF 724 Escrituras Unidades Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 2,2 MUF 2,1 MUF 2,5 MUF 2,3 MUF 2,6 MUF 2,5 Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF MUF MUF MUF MUF MUF Stock Viviendas Terminadas MUF 55 MUF 44 MUF 155 MUF 315 MUF 210 MUF 632 Saldo Vendido por Facturar Viviendas MUF 916 MUF MUF MUF MUF MUF 879 * Considera la escrituración en pesos de cada mes, transformada al valor de la UF del último día del mes respectivo 30

31 ANEXOS SOCOVESA SOCOVESA 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 Promesas Netas (incluyen desistimientos) Promesas Netas Unidades (incluyen desistimientos) Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF MUF MUF MUF MUF MUF MUF 3,0 MUF 3,0 MUF 2,7 MUF 3,3 MUF 2,4 MUF 2,9 Escrituras* MUF MUF 812 MUF 723 MUF MUF MUF 946 Escrituras Unidades Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 2,6 MUF 2,5 MUF 2,4 MUF 2,6 MUF 3,3 MUF 3,6 Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF MUF MUF MUF MUF MUF Stock Viviendas Terminadas MUF MUF MUF MUF MUF MUF Saldo Vendido por Facturar Viviendas MUF MUF MUF MUF MUF MUF * Considera la escrituración en pesos de cada mes, transformada al valor de la UF del último día del mes respectivo 31