Gestión y Control del Riesgo de Crédito con Modelos Avanzados

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Rubén Sevilla Acuña
hace 5 años
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2 Reservados todos los derechos. Ni la totalidad ni parte de este libro puede reproducirse o transmitirse por ningún procedimiento electrónico o mecánico, incluyendo fotocopia, grabación magnética o cualquier almacenamiento de información y sistema de recuperación, sin permiso escrito de Ediciones Académicas, S.A. Diríjase a CEDRO (Centro Español de Derechos Reprográficos, si necesita fotocopiar o escanear algún fragmento de esta obra. Ediciones Académicas, S.A. Bascuñuelos, 13-P Madrid ISBN: Depósito legal: M Impreso por: Campillo Nevado, S.A. Antonio González Porras, MADRID Impreso en España / Printed in Spain

3 Í N D I C E Capítulo 1. Los Riesgos Bancarios Importancia y Actualidad de la Gestión de Riesgos Tipología de Riesgos en las Entidades Financieras Aproximación a la Medición del Riesgo de Mercado: Concepto y metodologías Value-at-Risk La Normativa de Solvencia de Basilea II La implantación de Basilea II Los tres pilares Primer pilar: Requerimientos de capital Cálculo de los requerimientos mínimos de capital El método estándar El método IRB Segundo pilar: Proceso de revisión supervisor Tercer pilar: Disciplina de mercado Anexo: Nuevas propuestas normativas en relación a Basilea II Capítulo 2. Modelos de Riesgo de Crédito: Introducción Grados de Avance en la Medición del Riesgo de Crédito Qué es un Modelo de Riesgo de Crédito? Definición de Pérdida por Riesgo de Crédito: Modelos DM y MTM Estructura General y Características de los Modelos Horizonte temporal Estructura general Utilidad de los Modelos... 65

4 8 Gestión y Control del Riesgo de Crédito con Modelos Avanzados Capítulo 3. Estimación de las Pérdidas por Riesgo de Crédito Introducción Probabilidad de Impago Qué se entiende por impago o incumplimiento? Las herramientas de rating/scoring Ventajas de utilizar un sistema de rating/scoring Decálogo de las herramientas de admisión Los sistema de rating en Basilea II Sistema de rating unidimensional y bidimensional Exposición Tasa de Recuperación Pérdida Esperada y Pérdida inesperada Estimación de la pérdida esperada El capital económico como múltiplo de la pérdida inesperada Modelos de riesgo de crédito y ciclo económico El efecto del ciclo en los modelos de riesgo de crédito El efecto del ciclo sobre el sistema de rating El efecto del ciclo sobre la tasa de recuperación Correlaciones y ciclo económico Anexo: Provisiones y Normativa contable Mejores prácticas en la contabilización de préstamos y divulgación de información Normativa contable Las provisiones en la normativa del Banco de España Definiciones relevantes y evolución histórica Tratamiento de las provisiones en la Circular 4/ Capítulo 4. Enfoques Alternativos en el Tratamiento de Carteras Introducción Correlación de Impago y Cambio de Rating Factores que explican la correlación de impago Fuentes de datos para obtener las correlaciones Modelos de Riesgo de Crédito Tipo VaR Creditmetrics

5 Índice 9 5. Moody s KMV Portfolio Manager Modelos Factoriales Otros enfoques: Creditrisk+ y Creditportfolioview Capítulo 5. aspectos Aplicados del Riesgo de Crédito (I): Carteras Minoristas Introducción Definición de Productos Políticas de Admisión Normas de Acreditación Credit Scoring El modelo de valoración Problemas relacionados con la modelización El modelo de calibración El sistema de decisión Facultades y delegaciones Seguimiento y control Admisión Validación Escenarios de tensión Canales de Comercialización Redes colaboradoras Banca a distancia Convenios Financiación en el punto de venta Capítulo 6. aspectos Aplicados del Riesgo de Crédito (II): Carteras de Empresas y Promotores Introducción Cartera de Empresas Fases en la construcción de un modelo de rating Técnicas estadísticas utilizadas en el segmento empresas Técnicas de análisis univariante Técnicas de análisis multivariante

6 10 Gestión y Control del Riesgo de Crédito con Modelos Avanzados 2.3. Modelos de predicción de insolvencia basados en ratios contables Cuestiones sobre la aplicación de los modelos multivariantes como herramienta en la concesión de préstamos bancarios Otras formas de estimar la probabilidad de impago en empresas Consideraciones sobre la tasa se recuperación en el segmento de préstamos a empresas Instrumentos de cobertura del riesgo: mitigantes Colaterales Garantías Herramientas de seguimiento del riesgo Cartera de Promotores Proyecto promoción Valoración del riesgo Financiación de la promoción Seguimiento de la cartera de promociones Desarrollo de suelos Financiación de suelos Seguimiento de la cartera de suelos financiados Financiación Especializada Definición y características Herramientas de admisión de riesgos Documentación Factores de riesgo Solidez financiera Entorno político y jurídico Riesgo de diseño y tecnológico Riesgo de construcción Riesgo operativo Riesgo de venta del producto a largo plazo Riesgo de suministro Cesión de contratos y cuentas Pignoración de activos según valor y liquidez Solidez del paquete de compromisos Fondos de reserva Riesgo de Contrapartida Sistemas de calificación de contrapartidas

7 Índice Medición del riesgo en operaciones con contrapartidas Técnicas de mitigación del riesgo de contrapartida Capítulo 7. Asignación del Capital económico Definición de Capital Económico Componentes del Capital Económico por Riesgo de Crédito Distribución de pérdidas crediticias y capital económico Pérdida sistémica y específica por riesgo de crédito Capital asintótico, específico y global Construcción del modelo Factores de riesgo Funciones EAD i ), LGD i ), PD i ) Distribuciones condicionadas para d i ), ead i ), lgd i ) Doble default y riesgos específicos dependientes Nivel de capitalización Cálculo del Capital Económico Asignación del Capital Económico Modelos de Capital Económico Capital Económico y Capital Regulatorio Integración del Capital Económico en la Gestión del Riesgo Anexo 1: Capital Económico en Posiciones a Valor de Mercado Anexo 2: Soluciones Propuestas para la Asignación de Capital Anexo 3: Integración de Otros Riesgos Capítulo 8. Medición del Rendimiento ajustado al Riesgo Rentabilidad Ajustada al Riesgo Rendimiento esperado Capital Coste del capital Determinación de Rentabilidades Objetivo Gestión Financiera de Carteras Crediticias Cálculo del RAR agregado Sistemas de información RAR de seguimiento y RAR de gestión Fijación de Precios (Pricing)

8 12 Gestión y Control del Riesgo de Crédito con Modelos Avanzados 4.1. RAR multiperiodo Tratamiento de la opcionalidad Disposición de límites Cancelación anticipada Capítulo 9. Mecanismos de Transferencia del Riesgo de Crédito Introducción Principales Actores en estos Productos Implicaciones en el Modelo de Gestión del Riesgo Conceptos Básicos en la Transferencia del Riesgo Conceptos relevantes de una titulización Conceptos relevantes en derivados de crédito Otros conceptos referidos a mecanismos de transferencia del riesgo Anexo 1. Herramientas Estadísticas Variables aleatorias Distribución de probabilidad Medidas de una distribución Medidas centrales Medidas de dispersión Medidas de asimetría y curtosis Transformaciones en variables aleatorias Distribuciones univariantes de probabilidad Distribución de Bernoulli Distribución binomial Distribución de Poisson Distribución uniforme Distribución normal Distribución lognormal Distribución normal truncada Distribución Gamma Distribución Beta Distribuciones de supervivencia Distribuciones asociadas a la Normal

9 Índice Distribuciones multivariantes Probabilidades condicionadas Teorema de Bayes Medidas de una distribución multivariante Matriz de varianzas-covarianzas La distribución Normal multivariante Mixtura de distribuciones Momentos de primer y segundo orden en agregados y productos de variables aleatorias Cópulas Anexo 2. aspectos Organizativos en la Gestión del Riesgo de Crédito Segmentación de Riesgos La Gestión del Riesgo de Crédito: Órganos y Funciones Funciones que Desarrolla cada Unidad Comité de riesgos Departamento de riesgo de crédito Procesos que Comprende la Gestión del Riesgo de Crédito Organización de la función de riesgo de crédito Admisión de operaciones de riesgo Seguimiento y control del riesgo Revisión específica de la operación Seguimiento o gestión de operaciones o clientes con alta probabilidad de incumplimiento Cancelación El Perfil del Credit Manager Glosario de Términos Bibliografía

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