Informe Público de Capital de Riesgo

Transcripción

1 Informe Público de Capital de Riesgo Resultados Acumulados al 31 de Diciembre de 2017 Gerencia de Inversión y Financiamiento Corporación de Fomento de la Producción CORFO Mayo gob.cl

2 Introducción CORFO tiene como objetivo fomentar el emprendimiento y la innovación para mejorar la productividad de Chile, y alcanzar posiciones de liderazgo mundial en materia de competitividad. Es dentro de este lineamiento estratégico en el que se enmarcan los distintos programas que administra la Corporación. CORFO ofrece a Fondos de Inversión, regidos por las disposiciones de la Ley N sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales y por el Decreto Supremo N 129 del Ministerio de Hacienda del año 2014, recursos en una modalidad de Línea de Crédito de largo plazo, con la finalidad que estos sean invertidos en empresas chilenas, que presenten un alto potencial de crecimiento y que de manera adicional requieran del apoyo técnico y operacional de un socio estratégico. Precisamente, el esquema de financiamiento a través de estos Fondos de Inversión permite acceder a recursos para materializar distintos proyectos de inversión dentro de las empresas, adicionando el ingreso de un socio institucional que genera ventajas en el sentido de extender el acceso a redes de contacto, conocimiento específico en gestión de empresas, desarrollo de instancias de gobierno corporativo, entre otras. El presente, así como también los futuros Informes Públicos tendrán como objeto exponer, de manera semestral, los principales resultados de los Fondos de Inversión que cuentan con financiamiento de CORFO bajo los distintos programas. Entre los hitos más relevantes a diciembre de 2017, destacan: Durante el año 2017 se modificaron los programas Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión, en la idea de estandarizar algunas reglas de negocio entre los distintos programas, generar ajustes respecto a los beneficiarios elegibles e incorporar algunos elementos y mejoras dentro de los programas tales como: - Se estandarizó el proceso de caducidades en todos los Programas, de modo tal que los nuevos fondos y quienes suscriban el addendum de modificaciones deberán materializar el 60% de desembolsos de la Línea de Crédito CORFO en un plazo de 60 meses. - Se estandarizó en todos los Programas que la primera inversión que un fondo realice, deberá ejecutarse en el marco de un desembolso a la Línea de Crédito aprobada por CORFO, con lo cual espera poder validar la elegibilidad de las operaciones que los fondos realizan antes de la materialización de una inversión. - Se incorporan condiciones especiales a la línea de crédito del Programa FT cuando se constituyan fondos con un enfoque de Innovación Social - Se establece que la antigüedad de las empresas elegibles del programa FET se contará a partir de la primera emisión de una boleta o factura, y no desde la fecha de inicio de actividades registrada en el Servicio de impuestos internos. 2

3 A partir de 2017 se estandarizó la forma en la que se registran los tipos de cambio entre Pesos, Unidades de Fomento (UF) y Dólares Americanos (USD). Los tipos de cambio entre cualquier moneda se realizará de acuerdo al valor de la UF o del dólar observado publicado por el Banco Central del día en que se realizó efectivamente la operación de inversión o financiamiento, según la fecha informada por parte del Fondo a través de las rendiciones. Durante el año 2017 se materializaron inversiones de los Fondos por un total de UF , lo que se traduce en una inversión acumulada de UF (cerca de USD 754 millones1). El sector de las Tecnologías de la Información (TICs) es la actividad económica más preponderante dentro de la cartera de inversión total (18,3%), manteniendo esta posición desde junio de 2013, seguido por Comercio (12,7%) y Agricultura (11,4%). A partir de este informe se incorpora información que no estaba contenida en informes anteriores, a modo de ejemplo: Se incorpora la distribución anual de las inversiones por tipo de Programa Se incorpora la distribución anual de las de las inversiones como Primera inversión y Follow-on Se incorporan gráficos para cuantificar el impacto en las ventas y la movilidad del tamaño de empresas en las empresas beneficiarias Se incorporan los resultados de algunos indicadores de Innovación de CORFO Se incorpora un breve análisis de los resultados de CORFO respecto a los fondos cerrados. Esperamos la información contenida en este documento sea de utilidad tanto para difundir las actividades de la Industria de Capital de Riesgo, como para la mejor comprensión de los resultados presentados, permitiendo de esta forma, el ingreso de nuevos actores que potencien el apoyo a pequeñas y medianas empresas, con alto potencial de crecimiento con objeto de impulsar un fuerte compromiso con el emprendimiento y la innovación en Chile. 1 Estimados a partir del valor del dólar y de la UF al

4 Tabla N 1 Resumen por Fondo de Inversión Programas de Capital de Riesgo CORFO Línea Fondo de Inversión (1) Fecha Apertura de Línea Línea de Crédito Aprobada (UF) (2) Deuda- Capital del Fondo (3) Desembolso (UF) (4) Montos Invertidos (UF) (5)(6) N (E) (7) Estado de la Línea Línea de Crédito por Girar (UF) (8) F1 Chiletech : Vigente 0 F1 Columba : Cerrada 0 F1 Halcón : Cerrada 0 F1 Mifactory : Cerrada 0 F1 Negocios Regionales ,5: Vigente 0 Total Línea F F2 AXA Capital Chile ,98: Vigente 0 F2 Crecimiento Agrícola (9) : Vigente 0 F2 Expertus ,94: Vigente 0 F2 Halcón II ,91: Cerrada 0 F2 Precursor : Vigente 0 Total Línea F F3 A5 Capital : Cerrada 0 F3 Agrodesarrollo (9)(10) : Vigente 0 F3 Aurus Bios (9) : Vigente 0 F3 Aurus Tecnología (9) : Vigente F3 Austral Capital : Vigente 0 F3 Copec-UC : Vigente F3 Ecus Agri-Food ,8: Vigente F3 Emprendedor I : Cerrada 0 F3 Equitas Capital I : Vigente F3 Equitas Capital II : Vigente F3 IG Capital : Vigente F3 IM Trust Energías Renovables : Vigente F3 Inv Empresas Innovadoras : Cerrada 0 F3 Patagonia : Cerrada 0 F3 PI Capital : Vigente 0 F3 Precursor II : Vigente F3 Tridente : Vigente 0 Total Línea F FEM Asset Chile Exploración Minera (9) : Vigente 0 FEM EPG Exploración Minera (9) : Vigente 0 FEM IMT Exploración Minera (9) ,8: Vigente 0 FEM Lantánidos (9) : Vigente 0 FEM Mining (9) ,5: Vigente FEM Mining Equity ,98: Vigente Total Línea FEM K1 Mater Vigente Total Línea K FC Aurus Ventures III ,885: Vigente FC Cleantech Ventures I :1 0 0 Vigente FC D E Capital Energía Renovable I : Vigente FC Endurance Venture Equity ,5: Vigente FC Equitas Capital III - FC :1 0 0 Vigente FC Minería Activa III : Vigente FC Victus Chile (10) : Vigente Total Línea FC FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth : Vigente FT Best Potential ,811: Vigente FT Desafío Global ,806: Vigente FT Equitas Capital III - FT :1 0 0 Vigente

5 Tabla N 1 Resumen por Fondo de Inversión Programas de Capital de Riesgo CORFO Línea Fondo de Inversión (1) 5 Fecha Apertura de Línea Línea de Crédito Aprobada (UF) (2) Deuda- Capital del Fondo (3) Desembolso (UF) (4) Montos Invertidos (UF) (5)(6) N (E) (7) Estado de la Línea Línea de Crédito por Girar (UF) (8) FT Génesis Ventures : Vigente FT Nazca Ventures : Vigente FT Nexo Chile Ventures I :1 0 0 Vigente FT NXTP Labs : Vigente FT Waste to Energy I ,5: Vigente 0 Total Línea FT FET Alaya II : Vigente FET Alerce VC : Vigente FET Manutara I : Vigente Total Línea FET Totales en UF Totales en USD (11) (1) Se excluyen del presente cuadro los Fondos de Inversión Privado Incured (Línea EEM) y Mifactory II (Línea F2), pues no experimentaron movimientos durante su vigencia. Línea F1: Programa De Financiamiento A Fondos De Inversión para el Fomento del Capital de Riesgo, creado en el año 1997 y que suspendió nuevas postulaciones en el año 2004 Línea F2: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión para el Fomento del Capital de Riesgo - F2, creado el año 2004 y que suspendió nuevas postulaciones en el año 2006 Línea F3: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo - F3, creado el año 2006 y que suspendió nuevas postulaciones en el año 2012 Línea K1: Programa de Inversión Directa de CORFO en Fondos de Inversión, creado en el año 2009 y que suspendió nuevas postulaciones en el año 2011 Línea FEM: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo - Fondos de Exploración Minera (FENIX), creado el año 2011 y que recibió postulaciones de fondos por medio de modalidad de convocatoria abierta y única Línea FT: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo - Fondos Etapas Tempranas (FT), creado en el año 2011 y que aún recibe nuevas postulaciones de fondos Línea FC: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo - Fondos Desarrollo y Crecimiento (FC), creado en el año 2012 y que aún recibe nuevas postulaciones de fondos Línea FET: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo Fondos Etapas Tempranas Tecnológicas, ), creado en el año 2015 y que aún recibe nuevas postulaciones de fondos. (2) Monto de la Línea de Crédito aprobada originalmente por CORFO no considera caducidades de la línea. Considera el monto de la línea de crédito aprobada a la fecha del informe, incluidos los aumentos de Línea. Los Fondos: Crecimiento Agrícola, Agrodesarrollo, Aurus Bios, Aurus Tecnología y Fondos del programa FEM (excepto el fondo Mining Equity) originalmente fueron aprobados en USD (Dólares americanos) y se convirtió el valor de la UF a la fecha los acuerdos del Consejo de Capital de Riesgo que aprobaron las líneas de crédito usando el Dólar Observado que publica el Banco Central. En los caso de los aumentos de línea de crédito, el monto aumentado de la línea se convirtió a la fecha de aprobación del Consejo de Capital de Riesgo. (3) La Deuda-Capital del fondo corresponde a la proporción de veces que tiene la línea de crédito, respecto a los aportes privados del Fondo. (4) Corresponde a inversiones realizadas con recursos otorgados por CORFO. A partir del informe de Capital de Riesgo del año 2017 (publicado en 2018) se cambió el criterio de conversión a UF de las operaciones de inversión, pasando a tomar la fecha en la que se realizó la operación la que determina el valor de la UF y USD (de acuerdo al dólar observado que publica el Banco Central), por lo que pueden haber diferencias respecto a estos montos en relación a informes anteriores. (5) Monto hace referencia a inversiones realizadas por el Fondo tanto con recursos otorgados por CORFO como con capital privado. (6) A diciembre de 2017, algunos de los Fondos que participan de los Programas de Capital de riesgo corrigieron operaciones históricas rendidas. Adicionalmente, a partir del informe de Capital de Riesgo del año 2017 (publicado en 2018) se estandarizó el criterio de conversión a UF de las operaciones de inversión, pasando a tomar la fecha en la que se realizó la operación (o que dio origen a la operación) la que determina el valor de la UF y USD (de acuerdo al dólar observado que publica el Banco Central). De esta forma; las líneas de crédito en USD son aproximadas a UF de acuerdo al valor de la fecha del Acuerdo del CCR donde se otorgan; los aumentos de líneas de crédito son computados de acuerdo a la fecha del Acuerdo del CCR que los aprueba; las caducidades son computadas de acuerdo a la fecha en la que éstas se producen; los desembolsos son computados de acuerdo a la fecha en la que se realizó la operación de acuerdo a los registros de CORFO; las inversiones son computadas de acuerdo a la fecha informada por el Fondo de Inversión, respecto de la materialización de la inversión. A consecuencia de lo anterior pueden haber diferencias respecto a estos montos en relación a informes anteriores. (7) Corresponde a las empresas beneficiarias, las cuales se definen como las empresas chilenas receptoras directa o indirectamente de los recursos del Fondo : la suma de empresas por fondos es distinta a la suma de empresas sin considerar el fondo, toda vez que existe coinversión por parte de los Fondos, por lo tanto el número total de empresas mostrado es mayor que el número de empresas únicas en las que se ha invertido. (8) Monto de Línea de Crédito por girar considerando caducidades de la Línea. (9) Fondos autorizados para operar en UDS, según lo establecido en los Acuerdos del CCR al momento de aprobación de dichos Fondos. Líneas de crédito aproximadas a UF de acuerdo a la fecha de aprobación del CCR. Aumentos de Línea aproximadas a UF considerados a la fecha de aprobación del CCR, sumando el monto de aumento al valor de la línea de crédito convertida en UF. Desembolsos convertidos a UF de acuerdo a la fecha del desembolso registrada en CORFO. Inversiones convertidas a UF de acuerdo a la fecha registrada por el Fondo de Inversión en sus rendiciones semestrales. Caducidades convertidas a UF. (10) Algunas cifras de los Fondos Agrodesarrollo y Victus se encuentran en revisión, por lo que podrían cambiar en el próximo informe público. (11) Los valores expresados en dólares, en la fila de referencia, fueron obtenidos de acuerdo al valor del dólar al 31 de diciembre de 2017.

6 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 1 F1 Chiletech Bazuca Internet Partners S.A Mediana Comercio 2 F1 Chiletech Carnes Ñuble S.A Gran Empresa Productos Alimenticios 3 F1 Chiletech Certifica S.A Pequeña Servicios Financieros 4 F1 Chiletech Energia Latina S.A Microempresa Energía 5 F1 Chiletech Inmobiliaria Del Curto S.A Gran Empresa Agricultura 6 F1 Chiletech Inyecal S.A Gran Empresa Otras Industrias Manufactureras 7 F1 Chiletech Kaffa Kaldi S.A Mediana Comercio 8 F1 Chiletech Kaffa Vending S.A Pequeña Comercio 9 F1 Chiletech Nibsa S.A Gran Empresa Fabricación de Productos Minerales 10 F1 Chiletech Termocandelaria Power Ltd Gran Empresa Energía 11 F1 Chiletech TPL Chile S.A Microempresa Energía 12 F1 Chiletech Vendomática S.A Gran Empresa Comercio 13 F1 Chiletech VenKaffa S.A Pequeña Comercio 14 F1 Columba Bazuca Internet Partners S.A Mediana Comercio 15 F1 Columba Compañía de procesos y servicios CPS S.A S/I Comercio 16 F1 Columba Full Com S.A S/I Comercio 17 F1 Columba Microgeo S.A S/I Comercio 18 F1 Columba New Horizons Chile S.A S/I Comercio 19 F1 Columba Novis S.A S/I Comercio 20 F1 Columba Servicios de Outsorcing Logística S.A S/I Comercio 21 F1 Columba Sonda Sistemas de Gestión S.A S/I TIC 22 F1 Columba Sustentable.cl S.A S/I Comercio 23 F1 Halcón Computación Portátil Chile S.A S/I Comercio 24 F1 Halcón Globe S.A S/I Comercio 25 F1 Halcón Prospect S.A S/I Comercio 26 F1 Halcón Santo Tomás S.A S/I Educación 27 F1 Mifactory Mapas Digitales S.A S/I TIC 28 F1 Mifactory Soluciones Móviles S.A S/I Comercio 29 F1 Negocios Regionales Active Chemicals Chile S.A Gran empresa Productos Químicos 30 F1 Negocios Regionales Alto Atacama S.A Pequeña Comercio 31 F1 Negocios Regionales Baldosas INPPESA SAIC Mediana Otras Industrias Manufactureras 32 F1 Negocios Regionales Blue Fish S.A Microempresa Industria Acuícola 33 F1 Negocios Regionales CEM S.A Gran empresa Fabricación de Productos Minerales 34 F1 Negocios Regionales El Almendro SpA Microempresa Agricultura 35 F1 Negocios Regionales EPC S.A Gran empresa Fabricación de Productos Minerales 36 F1 Negocios Regionales Frutícola Angol SpA Microempresa Productos Alimenticios 37 F1 Negocios Regionales Grupo Digital S.A Pequeña TIC 38 F1 Negocios Regionales MCARD S.A Microempresa Servicios Financieros 39 F1 Negocios Regionales Movilmaster S.A Pequeña TIC 40 F2 AXA Capital Chile Albia S.A Gran Empresa Comercio 41 F2 AXA Capital Chile Logistica Industrial S.A Gran Empresa Transporte y Almacenamiento 42 F2 AXA Capital Chile Mardones y Compañía S.A Gran Empresa Comercio 6

7 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 43 F2 AXA Capital Chile Vitamina Work Life S.A Pequeña Educación 44 F2 Crecimiento Agrícola Agrícola El Retorno S.A Microempresa Agricultura 45 F2 Crecimiento Agrícola Agrícola Tres Vías S.A Microempresa Agricultura 46 F2 Crecimiento Agrícola Arándanos del Sur S.A Microempresa Agricultura 47 F2 Crecimiento Agrícola Frutícola Porvenir S.A Microempresa Agricultura 48 F2 Crecimiento Agrícola Frutícola San Pablo S.A Microempresa Agricultura 49 F2 Crecimiento Agrícola Nuts del Sur S.A Microempresa Agricultura 50 F2 Expertus Educa UC S.A Mediana Educación 51 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio Los Alpes S.A Mediana Educación 52 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio Manantial S.A Mediana Educación 53 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio Rengo S.A Mediana Educación 54 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio San Diego S.A Mediana Educación 55 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio San Francisco de Paine S.A Mediana Educación 56 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio San Sebastián S.A Mediana Educación 57 F2 Expertus Sociedad Educacional Colegio Santa Mónica S.A Mediana Educación 58 F2 Halcón II Sergo Chile S.A S/I Comercio 59 F2 Halcón II YX Tecnología S.A S/I TIC 60 F2 Precursor Alimentos Puerto Varas S.A Microempresa Productos Alimenticios 61 F2 Precursor Comdiser S.A Pequeña Comercio 62 F2 Precursor Comercializadora Puerto Varas SpA Microempresa Productos Alimenticios 63 F2 Precursor Emotions SpA Microempresa Industria del papel 64 F2 Precursor Energías Coyanco S.A Microempresa Energía 65 F2 Precursor Healthy foods S.A Microempresa Productos Alimenticios 66 F2 Precursor Metanoia S.A Microempresa Prestación de Servicios 67 F2 Precursor Tubopack S.A Pequeña Productos Químicos 68 F2 Precursor Wisetrack S.A Pequeña TIC 69 F3 A5 Capital Empresa Pesquera Apiao S.A Gran Empresa Otras Industrias Manufactureras 70 F3 A5 Capital St Andrews Smoky Delicacies S.A Gran Empresa Otras Industrias Manufactureras 71 F3 Agrodesarrollo Andean Truffles S.A Microempresa Agricultura 72 F3 Agrodesarrollo Botanical Solutions SpA Microempresa Agricultura 73 F3 Agrodesarrollo El Arenal SpA Microempresa Agricultura 74 F3 Agrodesarrollo Frutícola Montegiallo S.A Microempresa Agricultura 75 F3 Agrodesarrollo Frutícola Pan de Azucar S.A Microempresa Agricultura 76 F3 Agrodesarrollo Frutícola SABA S.p.A Microempresa Agricultura 77 F3 Agrodesarrollo Nucis Austral S.A Microempresa Agricultura 78 F3 Agrodesarrollo Savia Espárragos SpA Microempresa Agricultura 79 F3 Agrodesarrollo South Bloom SpA Microempresa Agricultura 80 F3 Agrodesarrollo Trehualemu S.A Microempresa Agricultura 81 F3 Aurus Bios Algenis SpA Microempresa Biotecnología 82 F3 Aurus Bios Andes Biotechnologies SpA Microempresa Biotecnología 83 F3 Aurus Bios BAL Chile S.A Microempresa Biotecnología 84 F3 Aurus Bios EchoPixel SpA Microempresa TIC 85 F3 Aurus Bios Kinostics SpA Microempresa Biotecnología 7

8 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 86 F3 Aurus Bios Levita Magnetics SpA Microempresa Biotecnología 87 F3 Aurus Bios MiniClinic SpA Microempresa Biotecnología 88 F3 Aurus Bios PLx Chile SpA Microempresa Biotecnología 89 F3 Aurus Bios Trigemina SpA Microempresa Biotecnología 90 F3 Aurus Tecnología Alset Chile SpA Microempresa TIC 91 F3 Aurus Tecnología BuscaLibre Holding SpA Mediana TIC 92 F3 Aurus Tecnología Clickmagic SpA Pequeña TIC 93 F3 Aurus Tecnología Comercial BSB SpA Pequeña TIC 94 F3 Aurus Tecnología Consensus SpA Microempresa TIC 95 F3 Aurus Tecnología EchoPixel SpA Microempresa TIC 96 F3 Aurus Tecnología Happyshop SpA Microempresa TIC 97 F3 Aurus Tecnología Junar SpA Microempresa TIC 98 F3 Aurus Tecnología Modyo SpA Pequeña TIC 99 F3 Aurus Tecnología Splitcast SpA Microempresa TIC 100 F3 Aurus Tecnología Taggify SpA Microempresa TIC 101 F3 Aurus Tecnología Upgrade 3D SpA Microempresa TIC 102 F3 Aurus Tecnología Wesync SpA Microempresa TIC 103 F3 Aurus Tecnología Zappedy SpA Microempresa TIC 104 F3 Austral Capital Andes Biotechnologies SpA Microempresa Biotecnología 105 F3 Austral Capital Atakama Labs S.A Microempresa TIC 106 F3 Austral Capital BAL Chile S.A Microempresa Biotecnología 107 F3 Austral Capital G2-Fiscalia Privada SpA Microempresa Prestación de Servicios 108 F3 Austral Capital GPB CHILE S.A Microempresa Biotecnología 109 F3 Austral Capital IDF S.A Microempresa Prestación de Servicios 110 F3 Austral Capital Junar SpA Microempresa TIC 111 F3 Austral Capital Multicaja S.A Gran Empresa TIC 112 F3 Austral Capital Nimbic Chile SpA Pequeña TIC 113 F3 Austral Capital Paperless Holding SpA Mediana TIC 114 F3 Austral Capital Producto Protegido S.A Pequeña Prestación de Servicios 115 F3 Austral Capital Scanntech Holdings SpA Microempresa TIC 116 F3 Austral Capital Scopix SpA Microempresa TIC 117 F3 Copec-UC Atakama Labs S.A Microempresa TIC 118 F3 Copec-UC Kuapay SpA Pequeña TIC 119 F3 Copec-UC Scopix SpA Pequeña TIC 120 F3 Copec-UC SIRVE S.A Mediana Prestación de Servicios 121 F3 Copec-UC TNX de Chile S.A Mediana TIC 122 F3 Ecus Agri-Food Ama Time SpA Microempresa Productos Alimenticios 123 F3 Emprendedor I Decoración Integral S.A Mediana Comercio 124 F3 Emprendedor I PJ Chile S.A Microempresa Comercio 125 F3 Emprendedor I Publisystemas Chile S.A Pequeña TIC 126 F3 Emprendedor I Transportes Buen Destino S.A Mediana Transporte y Almacenamiento 127 F3 Equitas Capital I Buuteeq Latin America SpA Microempresa TIC 128 F3 Equitas Capital I Clickmagic SpA Microempresa TIC 129 F3 Equitas Capital I Desarrollos Acuícolas Río Negro S.A Microempresa Industria Acuícola 130 F3 Equitas Capital I Recycling Innovation and Technologies SpA Microempresa Reciclaje 8

9 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 131 F3 Equitas Capital I DCO S.A Mediana TIC 132 F3 Equitas Capital II Costa Austral SpA Microempresa Industria Acuícola 133 F3 Equitas Capital II Cultivos Hidrobiológicos y Biotecnología Aguamarina S.A Pequeña Biotecnología 134 F3 Equitas Capital II Desarrollos Acuícolas Río Negro S.A Microempresa Industria Acuícola 135 F3 Equitas Capital II Greendot SpA Mediana Reciclaje 136 F3 Equitas Capital II Innovaciones Forestales SpA Microempresa Silvicultura y Extracción de Madera 137 F3 IG Capital Federal Seguridad Movil S.A Microempresa Prestación de Servicios 138 F3 IG Capital Nubox SpA Mediana Prestación de Servicios 139 F3 IG Capital Proes S.A Mediana Productos Químicos 140 F3 IG Capital Tecno Saas SpA Mediana Prestación de Servicios 141 F3 IG Capital DCO S.A Mediana TIC 142 F3 IM Trust Energías Renovables Hidrocura SpA Microempresa Energía 143 F3 IM Trust Energías Renovables Hidromistral SpA Microempresa Energía 144 F3 Inv Empresas Innovadoras Alimtec S.A Microempresa Productos Alimenticios 145 F3 Inv Empresas Innovadoras Axonaxis S.A Pequeña TIC 146 F3 Inv Empresas Innovadoras Ecopellets S.A Microempresa Otras Industrias Manufactureras 147 F3 Inv Empresas Innovadoras Mining Information Communication and Monitoring S.A Pequeña TIC 148 F3 Inv Empresas Innovadoras Neosylva S.A Microempresa Silvicultura y Extracción de Madera 149 F3 Inv Empresas Innovadoras Solar Chile S.A Microempresa Energía 150 F3 Inv Empresas Innovadoras WTEC SpA Microempresa Internet Industrial 151 F3 Patagonia Inversiones Terra S.A Mediana Explotación de Minas y Canteras 152 F3 PI Capital Agroindustria Quitralco S.A Microempresa Agricultura 153 F3 PI Capital La Viluma S.A Pequeña Agricultura 154 F3 PI Capital PI Berries S.A Microempresa Agricultura 155 F3 PI Capital PI Lácteos S.A Pequeña Agricultura 156 F3 Precursor II Happyshop SpA Microempresa TIC 157 F3 Precursor II Quantum Matrix SpA Pequeña Fabricación de Productos Minerales 158 F3 Precursor II Redes metálicas SpA Microempresa Fabricación de Productos Minerales 159 F3 Tridente Busco S.A Microempresa Productos Químicos 160 F3 Tridente Endurance S.A Microempresa Construcción 161 F3 Tridente Industrial Tecpipe S.A Microempresa Productos Químicos 162 F3 Tridente Maxtec Equipos y Servicios S.A Microempresa Prestación de Servicios 163 FEM Asset Chile Exploración Minera Anillo SpA Microempresa Exploración Minera 164 FEM Asset Chile Exploración Minera Domeyko SpA Microempresa Exploración Minera 165 FEM Asset Chile Exploración Minera Exo 29 SpA Microempresa Exploración Minera 166 FEM Asset Chile Exploración Minera Las Petacas SpA Microempresa Exploración Minera 167 FEM Asset Chile Exploración Minera Minera Amapola SpA Microempresa Exploración Minera 168 FEM Asset Chile Exploración Minera Minera AMG Chile SpA Microempresa Exploración Minera 169 FEM Asset Chile Exploración Minera Minera Bornita SpA Microempresa Exploración Minera 170 FEM Asset Chile Exploración Minera Minera Buggy SpA Microempresa Exploración Minera 171 FEM Asset Chile Exploración Minera Minera Valentín SpA Microempresa Exploración Minera 9

10 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 172 FEM EPG Exploración Minera Minera Asturias SpA Microempresa Exploración Minera 173 FEM EPG Exploración Minera Minera El Verde SpA Microempresa Exploración Minera 174 FEM EPG Exploración Minera Minera Elvira SpA Microempresa Exploración Minera 175 FEM EPG Exploración Minera Minera Granada SpA Microempresa Exploración Minera 176 FEM EPG Exploración Minera Minera Joshua SpA Microempresa Exploración Minera 177 FEM EPG Exploración Minera Minera San Sebastián SpA Microempresa Exploración Minera 178 FEM EPG Exploración Minera Minera Sevilla SpA Microempresa Exploración Minera 179 FEM EPG Exploración Minera Minera Sierra Blanca SpA Microempresa Exploración Minera 180 FEM EPG Exploración Minera Mineria Manquehua SpA Microempresa Exploración Minera 181 FEM IMT Exploración Minera Apolo Exploraciones SpA Microempresa Exploración Minera 182 FEM IMT Exploración Minera IMT Exploraciones SpA Microempresa Exploración Minera 183 FEM IMT Exploración Minera SCM San Cristóbal Microempresa Exploración Minera 184 FEM Lantánidos REE Uno SpA Microempresa Exploración Minera 185 FEM Mining Minera Comahue SpA Microempresa Exploración Minera 186 FEM Mining SCM Las Abuelitas Microempresa Exploración Minera 187 FEM Mining Trópico SpA Microempresa Exploración Minera 188 FEM Mining Equity BLC SpA Microempresa Exploración Minera 189 FEM Mining Equity Prospex SpA Microempresa Exploración Minera 190 K1 Mater Centros de Salud SpA Microempresa Prestación de Servicios 191 K1 Mater GES Retail SpA Mediana Comercio 192 K1 Mater Megacompra SpA Microempresa TIC 193 K1 Mater Tecnopago S.A Pequeña TIC 194 FC Aurus Venture III Ecosea Farming SpA Microempresa Acuicultura 195 FC Aurus Venture III Ecotr Chile SpA Microempresa TIC 196 FC Aurus Venture III Minesense SpA Microempresa TIC 197 FC D E Capital Energía Renovable I Inversiones Los Sauces SpA Microempresa Operaciones hidroeléctricas 198 FC D E Capital Energía Renovable I Solar Uno SpA Microempresa Operaciones en energía solar 199 FC Endurance Venture Equity Haka Honu S.A Pequeña Distribución y comercialización prendas de vestir 200 FC Endurance Venture Equity Nueva Ancor Tecmin S.A Microempresa Fabricación de Productos Minerales 201 FC Minería Activa III Don Gabriel SpA Microempresa Explotación de Minas y Canteras 202 FC Minería Activa III Eco Earth Elements SpA Microempresa Explotación de Minas y Canteras 203 FC Minería Activa III Pampa Camarones SpA Gran Empresa Explotación de Minas y Canteras 204 FC Victus Chile Capac SpA Microempresa Agricultura 205 FC Victus Chile Frutícola Bellavista SpA Microempresa Agricultura 206 FC Victus Chile Dos Antonias SpA Microempresa Agricultura 207 FC Victus Chile Pinoli SpA Microempresa Agricultura 208 FC Victus Chile Puduhue SPA Microempresa Agricultura 209 FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth 46 Degrees Technologies Chile SpA Microempresa TIC 210 FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth Inbenta Chile SpA Mediana TIC 10

11 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 211 FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth Kuapay SpA Pequeña TIC 212 FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth MediaStream SpA Mediana TIC 213 FT Amérigo Chile Early-Stage & Growth Soluciones en Minería y Energía SpA Pequeña TIC 214 FT Desafío Global ATRI SPA Mediana Prestación de Servicios 215 FT Desafío Global HC SPA Pequeña Prestación de Servicios 216 FT Desafío Global Singular SpA Microempresa Comercio 217 FT Génesis Ventures FDD Innovación y Crecimiento S.A Pequeña Otras Industrias Manufactureras 218 FT Génesis Ventures Fer Creaciones S.A Mediana Industria Textil 219 FT Génesis Ventures InstaGIS SpA Pequeña TIC 220 FT Génesis Ventures Sociedad Alimenticia Los Sauzales S.A Microempresa Otras Industrias Manufactureras 221 FT Nazca Ventures Alephant Microempresa TIC 222 FT Nazca Ventures Amberads SpA Pequeña TIC 223 FT Nazca Ventures BabyTuto Mediana Comercio 224 FT Nazca Ventures Club Point Chile SpA Pequeña TIC 225 FT Nazca Ventures Cranberry Chic SpA Pequeña TIC 226 FT Nazca Ventures Destacame Pequeña TIC 227 FT Nazca Ventures Drivin SpA Microempresa TIC 228 FT Nazca Ventures eglam Chile SpA Microempresa TIC 229 FT Nazca Ventures El Telón SpA Pequeña TIC 230 FT Nazca Ventures Misabogados.com SpA Microempresa TIC 231 FT Nazca Ventures Nubelo SpA Pequeña TIC 232 FT Nazca Ventures Políglota SpA Microempresa TIC 233 FT Nazca Ventures Recorrido Pequeña TIC 234 FT Nazca Ventures Seahorse SpA Microempresa TIC 235 FT Nazca Ventures Upgrade 3D SpA Mediana TIC 236 FT NXTP Labs Admetricks SpA Pequeña TIC 237 FT NXTP Labs Aventones Chile SpA Microempresa TIC 238 FT NXTP Labs Cinemad SPA Pequeña TIC 239 FT NXTP Labs Clared SpA Microempresa TIC 240 FT NXTP Labs EmporioCompras SpA Microempresa TIC 241 FT NXTP Labs FAV Network SpA Pequeña TIC 242 FT NXTP Labs Hoblee Spa Microempresa TIC 243 FT NXTP Labs Hopin Chile SpA Pequeña TIC 244 FT NXTP Labs Hotel P2P Microempresa TIC 245 FT NXTP Labs Inversiones y Asesorias Ruvix S.A Pequeña TIC 246 FT NXTP Labs Joldit SpA Microempresa TIC 247 FT NXTP Labs Mofiler SpA Microempresa TIC 248 FT NXTP Labs MonkeyContact Chile SpA Microempresa TIC 249 FT NXTP Labs Nearway SpA Microempresa TIC 250 FT NXTP Labs Properati SpA Microempresa TIC 251 FT NXTP Labs Segundo Hogar SpA Microempresa TIC 252 FT NXTP Labs Simple Pequeña TIC 11

12 Tabla N 2 Detalle de Beneficiarios Programas de Capital de Riesgo CORFO N Línea Fondo Nombre Empresas Beneficiarias (1) Monto Invertido (UF) (2) Primera Inversión Tamaño Empresa Receptora (3) Actividad Económica Empresa Receptora 253 FT NXTP Labs The Other Guys SpA Microempresa TIC 254 FT NXTP Labs Ticket Hoy Chile SpA Microempresa TIC 255 FT NXTP Labs Tiny Bytes SpA Microempresa TIC 256 FT NXTP Labs Tutanda SpA Microempresa TIC 257 FT NXTP Labs VU Chile Spa Pequeña TIC 258 FT NXTP Labs Weeshing Pequeña TIC 259 FT NXTP Labs Wideo SpA Microempresa TIC 260 FT Waste to Energy I Bio Energia Eficiente SpA Microempresa Energía 261 FT Waste to Energy I Bio Energía Las Pampas SpA Microempresa Energía 262 FT Waste to Energy I Bio Energía Los Pinos SpA Microempresa Energía 263 FT Waste to Energy I Bio Energía Molina SpA Microempresa Energía 264 FT Waste to Energy I Bio Energia Santa Irene SpA Microempresa Energía 265 FET Alaya II Chattigo SpA Pequeña TIC 266 FET Alaya II Myhotel SpA Pequeña RM 267 FET Alaya II Welii Inc - Welii SpA Microempresa TIC 268 FET Alaya II Zoco SpA Pequeña TIC 269 FET Alerce VC Biotic Sensor SpA Microempresa Biotecnología 270 FET Alerce VC Copperprotek SpA Microempresa Productos Químicos 271 FET Alerce VC GeneproDX SpA Microempresa Biotecnología 272 FET Alerce VC Inveran Corp SpA Microempresa Productos Agrícolas 273 FET Alerce VC Protome SpA Microempresa Biotecnología 274 FET Manutara I IPSUM SpA Pequeña TIC 275 FET Manutara I Rhinobird Latam SpA Microempresa TIC (1) Empresas Beneficiarias, corresponden a las empresas chilenas receptoras directa o indirectamente de los recursos del Fondo. El total de empresas beneficiarias es distinto a la suma individualizada de estas, toda vez que existe coinversión por parte de los Fondos (2) A diciembre de 2017, algunos de los Fondos que participan de los Programas de Capital de riesgo corrigieron operaciones históricas rendidas. Adicionalmente, a partir del informe de Capital de Riesgo del año 2017 (publicado en 2018) se cambió el criterio de conversión a UF de las operaciones de inversión, siendo a partir de ese momento la fecha en la que se realizó la operación (o que dio origen a la operación) la que determina el valor de la UF y USD (de acuerdo al dólar observado que publica el Banco Central). Las inversiones son computadas de acuerdo a la fecha informada por el Fondo, respecto de la materialización de la inversión. A consecuencia de lo anterior puede haber diferencias respecto a estos montos en relación a informes anteriores. (3) Tamaño de Empresa al momento de efectuarse la primera inversión del Fondo, según la siguiente clasificación: Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Gran Empresa: Corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Sin Información (S/I) corresponde a empresas en las que invirtieron los Fondos de Inversión que a la fecha no presentan obligaciones vigentes con CORFO, por lo que no se cuenta con información de sus ventas al momento de la primera inversión 12

13 Gráfico N 1 Evolución anual de las inversiones por tipo de Programa (miles de UF) (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO MILES DE UF F1 F2 F3 FEM K1 FC FT FET (1) Corresponde a las inversiones totales de los Fondos, incluidas las inversiones con desembolsos CORFO y las inversiones con capital privado del Fondo Gráfico N 2 Inversiones totales según tipo de Programa (miles de UF) Programas de Capital de Riesgo CORFO MILES DE UF F1 F2 F3 FEM K1 FC FT FET 13

14 Gráfico N 3 Evolución anual de las inversiones expresadas por Primera Inversión v/s Follow-on (miles de UF) Programas de Capital de Riesgo CORFO MILES DE UF Primera Inversión Follow-on Tabla N 3 Montos Históricos Invertidos por Tamaño de Empresa Programas de Capital de Riesgo CORFO Tamaño Empresa Monto Invertido (UF) (1) Monto Invertido (USD)(2) Microempresa Pequeña Mediana Gran Empresa Sin Información Total (1) A diciembre de 2017, algunos de los Fondos que participan de los Programas de Capital de riesgo corrigieron operaciones históricas rendidas. Adicionalmente, a partir del informe de Capital de Riesgo del año 2017 (publicado en 2018) se cambió el criterio de conversión a UF de las operaciones de inversión, siendo a partir de ese momento la fecha en la que se realizó la operación (o que dio origen a la operación) la que determina el valor de la UF y USD (de acuerdo al dólar observado que publica el Banco Central). Las inversiones son computadas de acuerdo a la fecha informada por el Fondo de Inversión, respecto de la materialización de la inversión. A consecuencia de lo anterior puede haber diferencias respecto a estos montos en relación a informes anteriores. Valores corresponden a Inversiones totales de los fondos, incluidas las inversiones realizadas con desembolsos CORFO y capital privado del Fondo 2) Los valores expresados en dólares fueron obtenidos de acuerdo al valor del dólar al 31 de diciembre de

15 Gráfico N 4 Distribución porcentual de Inversiones históricas por Tamaño de Empresa (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO 10% 6% Microempresa 16% 53% Pequeña Empresa Mediana Empresa Gran Empresa 15% Sin información El 68% de los montos invertidos por los Fondos de Inversión han sido destinados a empresas que al momento de la primera recepción de los recursos se clasificaban, según su tamaño, como micro o pequeña empresa. (1) Tamaño de Empresa al momento de efectuarse la primera inversión del Fondo, según la siguiente clasificación: Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Gran Empresa: Corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Sin Información corresponde a empresas en las que invirtieron Fondos de Inversión que a la fecha no presentan obligaciones vigentes con CORFO, por lo que no se tiene acceso a la información de sus ventas al momento de la primera inversión. Gráfico N 5 Composición de empresas en las que invirtieron los Fondos por tamaño, en la Primera Inversión y la Última Rendición (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30$ 20% 10% 0% PRIMERA INVERSIÓN ÚLTIMA RENDICIÓN Microempresa Pequeña Mediana Gran Empresa (1) En base a 187 empresas con las cuales se contaba con información al inicio y en la última rendición de diciembre de Universo de empresas analizadas corresponde aproximadamente al 72% del total de empresas apoyadas por los programas de Capital de Riesgo. 15

16 Gráfico N 6 Ventas totales de las empresas en las que invirtieron los Fondos en la Primera Inversión y la Última Rendición (miles de UF) (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO 14 13, MILES DE UF ,99 0 VENTAS PRIMERA INVERSIÓN VENTAS ÚLTIMA RENDICIÓN (1) En base a 182 empresas con las cuales se contaba con información al inicio y en la última rendición de diciembre de Universo de empresas analizadas corresponde aproximadamente al 70% del total de empresas apoyadas por los programas de Capital de Riesgo. Es posible apreciar que los Programas de Capital de Riesgo tienen un fuerte impacto en el aumento de las ventas de las empresas, esto en parte se puede explicar por el ciclo de vida propio de las empresas. En el último tiempo CORFO ha especializado sus programas para atender a empresas en distintas etapas de desarrollo, es así como los Programas FT y FET están orientados a empresas en etapas tempranas que están en proceso de ingreso al mercado, mientras que el Programa FC busca empresas más maduras que están en un proceso de expansión Gráfico N 7 Utilización de los recursos comprometidos por CORFO por Programa Programas de Capital de Riesgo CORFO FET FT FC FEM Montos Desembolsados Montos Por Girar Montos Caducados F3 F2 F1 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Durante el desarrollo de la industria de Capital de Riesgo, CORFO ha comprometido a Fondos de Inversión Privado un total de MUF (MMUSD ). A la fecha, los Fondos de Inversión han desembolsado montos equivalentes a MUF , correspondiente al 60% del total de recursos comprometidos, para su inversión en empresas chilenas. 2 Estimados a partir del valor del dólar y de la UF al

17 Gráfico N 8 Nuevas Empresas Beneficiarias por Período (1) (2) Programas de Capital de Riesgo CORFO EMPRESAS BENEFICIARIAS Gráfico N 9 Empresas beneficiarias totales acumuladas por Período (1) (2) Programas de Capital de Riesgo CORFO EMPRESAS BENEFICIARIAS Durante el año 2017, los Fondos de Inversión beneficiaron a 21 nuevas empresas, habiéndose beneficiado al cierre del período un total de 262 empresas. (1) A diciembre de 2017, algunos de los Fondos que participan de los Programas de Financiamiento corrigieron operaciones históricas rendidas. Por otro lado, se cambió el criterio de contabilización de ingreso de una empresa que participa en los Programas de Capital de Riesgo, el criterio actual es la fecha de la primera inversión del fondo, independiente de la fecha en que se realice el primer desembolso de recursos CORFO. A consecuencia de esto, pueden existir diferencias con respecto al número de empresas beneficiadas, comunicado en informes públicos realizados con anterioridad. (2) El número de empresas beneficiarias, difiere del total de empresas de la tabla 2, debido a que existe co-inversión de los fondos en varias empresas. 17

18 Gráfico N 10 Montos Invertidos (Miles de UF) por Período (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO EMPRESAS BENEFICIARIAS Gráfico N 11 Stock de inversiones (millones de UF) al cierre del Período (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO 20,0 18,0 MILLONES DE UF 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0 17,3 16,5 14,9 13,4 11,5 10,3 8,5 7,0 5,8 4,8 3,8 2,3 1,7 0,0 0,3 0,7 1,2 0,2 0, Durante el año 2017, los Fondos de Inversión invirtieron un total de MUF 822 habiéndose invertido un total de MMUF 17,3 durante la operación de los Fondos al cierre del presente informe. (1) A diciembre de 2017, algunos de los Fondos que participan de los Programas de Capital de riesgo corrigieron operaciones históricas rendidas. Adicionalmente, a partir del informe de Capital de Riesgo del año 2017 (publicado en 2018) se cambió el criterio de conversión a UF de las operaciones de inversión, siendo a partir de ese momento la fecha en la que se realizó la operación (o que dio origen a la operación) la que determina el valor de la UF y USD (de acuerdo al dólar observado que publica el Banco Central). Las inversiones son computadas de acuerdo a la fecha informada por el Fondo de Inversión, respecto de la materialización de la inversión. A consecuencia de lo anterior puede haber diferencias respecto a estos montos en relación a informes anteriores. Valores corresponden a Inversiones totales de los fondos, incluidas las inversiones realizadas con desembolsos CORFO y capital privado del Fondo. 18