PROGRAMAS IGR I IGR II IGR III COBERTURA IGR, RESULTADOS AL MES DE DICIEMBRE DE 2017

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1 PROGRAMAS IGR I IGR II IGR III COBERTURA IGR, RESULTADOS AL MES DE DICIEMBRE DE 2017 En la actualidad existen 12 Sociedades de Garantía Recíproca operando en los Programas IGR I IGR II IGR III IGR Cobertura. De acuerdo a cifras a diciembre de 2017, el flujo total de certificados de fianza cursados alcanza cerca de MMUS$ 3.481, situación que ha significado respaldar operaciones de más de 37 mil beneficiarios. (*) El Informe Público de Instituciones de Garantía Recíproca es publicado de forma trimestral, considerando cifras al cierre de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. La información presentada se basa en rendiciones históricas enviadas por las IGRs a CORFO.

2 1. OPERACIONES VIGENTES POR IGR INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 TABLA RESUMEN PRINCIPALES RESULTADOS POR IGR IGR Fondo de Garantía Programa Operaciones Clientes (1) Total Monto Certificados Vigentes (UF) Monto (2) Constituidas (UF) Monto Promedio Certificados (UF) Plazo Promedio Otorgamiento (Meses) sobre Certificados Vigentes (%) Operaciones con Clientes con (1) Clientes con sobre Total de Clientes (%) Certificados por (3) Aval Chile I IGR I ,8 Avla First Aval Confianza (7) Propyme II IGR I ,5 Propyme III IGR I ,2 Propyme IV IGR I ,7 Propyme V IGR III ,5 Aval Chile Reconstrucción IGR II ,9 No Aplica IGR Cobertura ,1 Melinka IGR I , No Aplica IGR Cobertura ,4 Confianza Pyme Confianza Reconstrucción IGR I ,2 IGR II ,4 No Aplica IGR Cobertura ,7 Londres IGR I ,1 Maule IGR II ,4 62,2% ,8% 1,7 73,0% ,6% 1,6 76,4% ,7% 1,5 Isla Picton IGR I ,7 MásAval Isla Lennox IGR III ,6 Isla Nueva IGR II ,3 80,6% ,8 Multiaval (4) Alfa IGR III ,6 Victoria IGR I ,5 Multiaval Reconstrucción IGR II ,7 88,2% Multiaval 2 Agroaval I IGR III ,8 85,9% ,9% 1,6, 76,7% 1,9 2 DICIEMBRE 2017

3 1. OPERACIONES VIGENTES POR IGR INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Fondo de Garantía Programa Operaciones Clientes (1) TABLA RESUMEN PRINCIPALES RESULTADOS POR IGR Total Monto Certificados Vigentes (UF) Monto (2) Constituidas (UF) Monto Promedio Certificados (UF) Plazo Promedio Otorgamiento (Meses) Desarrollo I IGR III , No Aplica IGR Cobertura ,9 sobre Certificados Vigentes (%) Operaciones con Clientes con (1) Clientes con sobre Total de Clientes (%) Certificados por (3) 83,2% ,1% 1,6 Aval Pyme Garantías Pymer Galileo IGR III , ,2% ,2% 1,5 No Aplica IGR Cobertura ,6 Pacífico IGR III ,9 90,2% ,9% 1,6 Chile Pyme IGR III , ,4% ,4% 2,0 No Aplica IGR Cobertura ,8 South Cone Piemonte IGR III ,6 91,8% ,3% 1,4 Solución Aval No Aplica IGR Cobertura ,4 89,9% ,5 Total ,8 79,0% ,7 (1): La suma del número de clientes por IGR puede ser distinta al total, ya que se repiten deudores en más de una IGR y entre distintos programas. (2): No se consideran los reafianzamientos de FOGAPE. (3): Este indicador muestra el grado de divisibilidad de las contragarantías. Se calcula como la razón del número de operaciones con contragarantías sobre el número de clientes con contragarantías. (4): El 30 de Mayo de 2013, Multiaval adquirió las acciones de Proaval y las cuotas de los fondos de garantía Victoria y Proaval Reconstrucción. (5): El 14 de noviembre de 2014, Confianza prepagó la línea de financiamiento que mantenía en el Programa IGR III, lo que determinó el cierre del Fondo de Garantía Innovación. (6): Desde el informe de Junio 2015, se excluye la información de resultados acumulados de A&G Pymes debido a que ésta dejó de rendir el estado de sus operaciones. (7): Actualmente existen 8 IGRs con líneas de cobertura aprobadas: Avla, First Aval, Confianza,, Aval Pyme, Pymer, South Cone y Solución Aval. No obstante lo anterior, South Cone no ha emitido operaciones a diciembre de (8): El 22 de Junio de 2017, Multiaval adquirió las acciones de Agroaval y las cuotas del fondo de garantía Agroaval I. (9): El 22 de junio de 2017 en junta extraordinaria de accionistas se aprueba la fusión de Confianza S.A.G.R. y Congarantía S.A.G.R. 3 DICIEMBRE 2017

4 2. OPERACIONES VIGENTES POR PROGRAMA INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Programa Operaciones Clientes (1) Total Monto Certificados Vigentes (UF) Monto (2) Constituidas (UF) TABLA RESUMEN PRINCIPALES RESULTADOS POR PROGRAMA Monto Promedio Certificados (UF) Plazo Promedio Otorgamiento (Meses) sobre Certificados Vigentes (%) Operaciones con Clientes con (1) Clientes con sobre Total de Clientes (%) Certificados por (3) Programa IGR I (4) ,7 70,9% ,0% 1,6 Programa IGR II (5) ,4 60,5% ,5% 1,3 Programa IGR III (6) ,0 87,6% ,7 Programa IGR Cobertura (7) ,8 54,7% ,9% 1,5 Total ,8 79,0% ,7 (1): La suma del número de clientes por IGR puede ser distinta al total, ya que se repiten deudores en más de un fondo de garantía. (2): No se consideran los reafianzamientos de FOGAPE. (3): Este indicador muestra el grado de divisibilidad de las contragarantías. Se calcula como la razón del número de operaciones con contragarantías sobre el número de clientes con contragarantías. (4): Programa IGR I incluye los siguientes fondos de garantía: Avla, Propyme II, Propyme III, Propyme IV, Confianza Pyme, Londres, Isla Picton, Melinka, y Victoria. (5): Programa IGR II incluye los siguientes fondos de garantía: Aval Chile Reconstrucción, Confianza Reconstrucción, Maule, Isla Nueva y Multiaval Reconstrucción. (6): Programa IGR III incluye los siguientes fondos de garantía: Propyme V, Isla Lennox, Agroaval I, Alfa, Desarrollo I, Galileo, Chile Pyme, Piemonte y Pacífico. (7): Actualmente existen 8 IGRs con líneas de cobertura aprobadas: Avla, First Aval, Confianza,, Aval Pyme, Pymer, South Cone y Solución Aval. No obstante lo anterior, South Cone no ha emitido operaciones a diciembre de (8): El 22 de Junio de 2017, Multiaval adquirió las acciones de Agroaval y las cuotas del fondo de garantía Agroaval I. (9): El 22 de junio de 2017 en junta extraordinaria de accionistas se aprueba la fusión de Confianza S.A.G.R. y Congarantía S.A.G.R. 4 DICIEMBRE 2017

5 3. RESULTADOS POR IGR Y TAMAÑO DE EMPRESA. STOCK VIGENTE DE OPERACIONES, CLIENTES Y CERTIFICADOS. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Tamaño de Empresa N de Clientes Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % Grande ,3% ,9% Mediana ,8% ,9% Avla Pequeña ,5% ,4% Micro ,4% ,8% Subtotal % % Grande 1 1 0,6% ,4% Mediana ,2% ,3% First Aval Pequeña ,6% ,7% Micro ,7% ,6% Subtotal % % Grande Mediana ,7% ,5% Confianza Pequeña ,8% ,6% Micro ,5% ,0% Subtotal % % Grande ,2% ,8% Mediana ,7% ,5% MásAval Pequeña ,2% ,2% Micro ,9% ,5% Subtotal % % Grande ,7% ,3% Mediana ,2% ,1% Multiaval Pequeña ,4% ,5% Micro ,6% ,1% Subtotal % % Grande 1 1 0,5% ,5% Mediana ,2% ,0% Multiaval Dos Pequeña ,9% ,8% Micro ,4% ,7% Subtotal % % 5 DICIEMBRE 2017

6 3. RESULTADOS POR IGR Y TAMAÑO DE EMPRESA. STOCK VIGENTE DE OPERACIONES, CLIENTES Y CERTIFICADOS. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Tamaño de Empresa N de Clientes Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % Grande 1 2 0,8% Mediana ,4% ,5% Pequeña ,3% ,1% Micro ,5% ,4% Subtotal % % Grande 2 2 0,9% ,1% Mediana ,9% ,1% Aval Pyme Pequeña ,8% ,1% Micro ,4% ,7% Subtotal % % Grande 1 1 0,7% ,1% Mediana ,7% ,2% Garantías Pequeña ,5% ,2% Micro ,1% ,5% Subtotal % % Grande ,9% ,1% Mediana ,1% ,2% Pymer Pequeña ,8% Micro ,0% ,0% Subtotal % % Grande 2 2 1,2% ,4% Mediana ,3% ,6% South Cone Pequeña ,4% ,3% Micro ,1% ,7% Subtotal % % Grande Mediana ,8% ,3% Solución Aval Pequeña ,7% ,7% Micro ,5% ,1% Subtotal % % Grande ,5% ,9% Mediana ,9% ,7% Total Pequeña ,2% ,6% Micro ,4% ,9% Total % % (1): La suma del número de clientes por segmento de empresa puede ser distinto al total, ya que a través del tiempo hay deudores que cambian de tamaño. 6 DICIEMBRE 2017

7 4. DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DEL MONTO DE CERTIFICADOS VIGENTES POR TAMAÑO DE EMPRESA INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE ,6% 28,9% 26,7% 4,9% Pequeña Empresa Microempresa Mediana Empresa Gran Empresa *Gran Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF **Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF ***Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF ****Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 El 95,1% del monto de los certificados de fianza vigentes han sido otorgados a empresas del segmento Mipyme. 7 DICIEMBRE 2017

8 5. DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DEL N DE OPERACIONES VIGENTES POR TAMAÑO DE EMPRESA INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE ,2% 24,4% 21,9% 2,5% Pequeña Empresa Microempresa Mediana Empresa Gran Empresa *Gran Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF **Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF ***Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF ****Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 El 97,5% del número de operaciones vigentes han sido otorgadas a empresas del segmento Mipyme. 8 DICIEMBRE 2017

9 6. RESULTADOS POR REGIÓN Y TAMAÑO DE EMPRESA. STOCK VIGENTE DE OPERACIONES, CLIENTES Y CERTIFICADOS.INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 N Región Tamaño de Empresa N de Clientes Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % Grande Mediana ,7% ,4% XV Arica y Parinacota Pequeña ,2% ,0% Micro ,1% ,6% Subtotal % % Grande 2 3 4,2% ,7% Mediana ,1% ,8% I Tarapacá Pequeña ,9% ,3% Micro ,7% ,3% Subtotal % % Grande 1 1 0,4% ,9% Mediana ,4% ,7% II Antofagasta Pequeña ,4% ,4% Micro ,8% ,9% Subtotal % % Grande Mediana ,0% ,8% III Atacama Pequeña ,3% ,2% Micro ,7% ,0% Subtotal % % Grande 3 6 3,4% ,8% Mediana ,3% ,7% IV Coquimbo Pequeña ,7% ,8% Micro ,6% ,7% Subtotal % % Grande ,6% ,9% Mediana ,4% ,5% V Valparaíso Pequeña ,2% ,8% Micro ,8% ,7% Subtotal % % Grande ,5% ,3% Mediana ,4% RM Metropolitana Pequeña ,0% ,8% Micro ,4% ,5% Subtotal % % Grande 1 1 0,7% ,4% Mediana ,7% ,3% VI O'Higgins Pequeña ,8% Micro ,8% ,4% Subtotal % % 9 DICIEMBRE 2017

10 6. RESULTADOS POR REGIÓN Y TAMAÑO DE EMPRESA. STOCK VIGENTE DE OPERACIONES, CLIENTES Y CERTIFICADOS. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 N Región Tamaño de Empresa N de Clientes VII VIII IX XIV X XI XII Total Maule Biobío Araucanía Los Ríos Los Lagos Aysén Magallanes Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % Grande ,9% 0 Mediana ,2% ,9% Pequeña ,7% ,3% Micro ,2% ,7% Subtotal % % Grande ,3% ,3% Mediana ,6% ,0% Pequeña ,7% ,8% Micro ,4% ,9% Subtotal % % Grande 4 5 3,5% ,5% Mediana ,3% ,6% Pequeña ,1% ,6% Micro ,0% ,3% Subtotal % % Grande Mediana 3 3 7,7% ,9% Pequeña ,6% ,2% Micro ,7% ,9% Subtotal % % Grande 3 6 3,0% ,6% Mediana ,8% ,9% Pequeña ,3% ,3% Micro ,9% ,3% Subtotal % % Grande 1 1 6,7% ,3% Mediana 1 1 6,7% ,9% Pequeña ,7% ,1% Micro ,7% Subtotal % % Grande Mediana ,8% ,7% Pequeña ,5% ,2% Micro 1 1 7,7% 30 Subtotal % % Grande ,5% ,9% Mediana ,9% ,7% Pequeña ,2% ,6% Micro ,4% ,9% Total % % (1): El número de clientes por segmento de empresa puede ser distinto al total, ya que a través del tiempo hay deudores que cambian de tamaño 10 DICIEMBRE 2017

11 7. DISTRIBUCIÓN DEL N DE OPERACIONES VIGENTES POR REGIÓN STOCK DE OPERACIONES VIGENTES INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE RM VIII V VII II X IV IX VI I XIV III XV XI XII 11 DICIEMBRE 2017

12 8. RESULTADOS POR SECTOR ECONÓMICO STOCK DE OPERACIONES Y CERTIFICADOS VIGENTES INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Sector Económico N de Operaciones % Certificados Vigentes (UF) % Monto Promedio Certificado (UF) Plazo Promedio (Meses) Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler ,1% ,8% ,9 Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 414 9,8% ,3% ,0 Comercio al por Mayor y Menor ,1% ,2% ,8 Construcción ,2% ,5% ,4 Electricidad, Gas y Agua 24 0,6% ,6% ,2 Explotación de Minas y Canteras 69 1,6% ,1% ,1 Industria Alimenticia 71 1,7% ,2 Industria de la Madera y Muebles 72 1,7% ,5 Industria de Productos Químicos y Derivados del Petróleo 49 1,2% ,4% ,5 Industria del Papel, imprentas y editoriales 30 0,7% ,7% ,6 Industria Manufacturera Metálica y No Metálica 147 3,5% ,3% ,6 Industria Textil 31 0,7% ,4% ,3 Intermediación Financiera 4 0,1% ,3% ,5 Otras Industrias Manufactureras 80 1,9% ,9% ,5 Pesca 35 0,8% ,5% ,0 Producción de Petróleo Crudo y Gas Natural ,4 Servicios Comunales, Sociales y Personales ,4% ,4% ,1 Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones ,8% ,6% ,4 Total ,8 12 DICIEMBRE 2017

13 9. DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DEL N DE OPERACIONES VIGENTES POR SECTOR ECONÓMICO STOCK DE OPERACIONES Y CERTIFICADOS VIGENTES INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE RESULTADOS POR ACREEDOR 3 25,0% 24,1% 2 15,0% 14,2% 12,8% 12,4% 12,1% 1 9,8% 5,0% 84 3,5% 1,9% 1,7% 1,7% 1,6% 1,2% 0,8% 0,7% 0,7% 0,6% 0,1% Comercio Construcción Transporte SS Comunales Act. Inmobiliarias Agricultura Ind. Manuf. Metálica y No Metálica Otras Ind. Manufactureras Ind. Madera Ind. Alimenticia Minas y Canteras Ind. Prod. Químico y D. Petróleo Pesca Ind. Textil Ind. Papel Electricidad, Gas y Agua Intermediación Financiera Prod. Petróleo y Gas Natural 13 DICIEMBRE 2017

14 STOCK DE CERTIFICADOS VIGENTES. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Acreedor+ Monto Certificados Vigentes (UF) IGR I IGR II IGR III IGR Cobertura Total Part. (%) Banco Security ,6% Fondo de Inversión Privado Créditos SGR Inge ,5% Banco Estado ,2% Penta Vida S.A ,0% Fondo de Inv. Activa Deuda SGR ,1% Banco Santander ,9% Banco Internacional ,8% Fondo Inv. Privado MBI ,6% Factoring Security S.A ,4% Banco Itaú - Corpbanca ,2% Capital Express S.A ,2% Banco BBVA ,9% Banco Consorcio ,7% Addwise Inversiones S.A ,9% Fondo de Inversión Fynsa Renta Fija Privada I ,8% Addwise Servicios Financieros S.A ,7% Red Pyme S.A ,7% Becual S.A ,6% Pyme Leasing S.A ,5% Fondo Inversión Privado Sartor ,4% Laad Americas S.A ,4% Oriencoop Ltda ,3% Fondo Inversión Privado Endurance ,3% Fondo de Inversión Neorentas ,3% K42 Investment SpA ,3% Cumplo Chile S.A ,2% Fundadores SpA ,2% Financoop Ltda ,2% Otros (1) ,4% Total (1): Otros incluye acreedores con un monto de certificado vigente inferior a MUF DICIEMBRE 2017

15 11. RESULTADOS POR PLAZO DE OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS. STOCK DE OPERACIONES Y CERTIFICADOS VIGENTES. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Avla First Aval Confianza MásAval Plazo de Otorgamiento Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % 1 año ,8% ,5% > 1 año y 3 años ,0% ,7% > 3 años y 5 años ,8% ,2% > 5 años y 10 años ,5% ,5% > 10 años y 15 años 117 9,9% ,1% > 15 años 0 Subtotal año 60 34,9% ,3% > 1 año y 3 años 36 20,9% ,8% > 3 años y 5 años 16 9,3% ,5% > 5 años y 10 años 33 19,2% ,4% > 10 años y 15 años 27 15,7% ,0% > 15 años 0 0 Subtotal año 37 9,7% ,3% > 1 año y 3 años 43 11,4% ,9% > 3 años y 5 años 77 20,2% ,4% > 5 años y 10 años ,5% ,3% > 10 años y 15 años 53 13,9% ,9% > 15 años 1 0,3% ,2% Subtotal año 90 13,0% ,2% > 1 año y 3 años ,6% ,4% > 3 años y 5 años ,4% ,0% > 5 años y 10 años ,4% ,6% > 10 años y 15 años 46 6,7% ,7% > 15 años 0 0 Subtotal DICIEMBRE 2017

16 11. RESULTADOS POR PLAZO DE OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS. STOCK DE OPERACIONES Y CERTIFICADOS VIGENTES. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Multiaval Multiaval Dos Aval Pyme Garantías Plazo de Otorgamiento Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % 1 año 50 16,8% ,2% > 1 año y 3 años 51 17,2% ,1% > 3 años y 5 años 44 14,8% ,7% > 5 años y 10 años ,7% ,0% > 10 años y 15 años 46 15,5% ,0% > 15 años 0 0 Subtotal año 18 9,5% ,9% > 1 año y 3 años 77 40,7% ,9% > 3 años y 5 años 41 21,7% ,0% > 5 años y 10 años 38 20,1% ,3% > 10 años y 15 años 15 7,9% ,9% > 15 años 0 0 Subtotal año 46 18,8% ,1% > 1 año y 3 años ,3% > 3 años y 5 años 59 24,1% ,7% > 5 años y 10 años 69 28,2% ,0% > 10 años y 15 años 22 9,0% ,9% > 15 años 0 0 Subtotal año 35 16,4% ,1% > 1 año y 3 años 38 17,8% ,8% > 3 años y 5 años 32 15,0% ,1% > 5 años y 10 años 88 41,3% > 10 años y 15 años 20 9,4% ,0% > 15 años 0 0 Subtotal año 26 19,1% > 1 año y 3 años 44 32,4% ,2% > 3 años y 5 años 17 12,5% ,2% > 5 años y 10 años 35 25,7% ,3% > 10 años y 15 años 14 10,3% ,2% > 15 años 0 0 Subtotal DICIEMBRE 2017

17 11. RESULTADOS POR PLAZO DE OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS. STOCK DE OPERACIONES Y CERTIFICADOS VIGENTES. INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 IGR Pymer South Cone Solución Aval Total Plazo de Otorgamiento Operaciones Certificados Vigentes N % Monto (UF) % 1 año 71 14,4% ,5% > 1 año y 3 años ,8% ,8% > 3 años y 5 años 60 12,2% ,5% > 5 años y 10 años ,3% ,1% > 10 años y 15 años 21 4,3% ,1% > 15 años 0 0 Subtotal año 17 10,2% ,4% > 1 año y 3 años 37 22,3% ,4% > 3 años y 5 años 54 32,5% ,1% > 5 años y 10 años 50 30,1% ,2% > 10 años y 15 años 8 4,8% ,8% > 15 años 0 0 Subtotal año 3 4,9% ,4% > 1 año y 3 años 4 6,6% ,1% > 3 años y 5 años 6 9,8% ,3% > 5 años y 10 años 22 36,1% ,8% > 10 años y 15 años 26 42,6% ,5% > 15 años 0 0 Subtotal año ,2% > 1 año y 3 años ,6% ,7% > 3 años y 5 años ,4% ,6% > 5 años y 10 años ,2% ,4% > 10 años y 15 años 415 9,8% ,2% > 15 años 1 0,02% ,01% Total DICIEMBRE 2017

18 12. TASAS DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO PONDERADA EN PESOS SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA Y PLAZO DE LAS OPERACIONES FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) ,2% Banco Security 9,0% Fondo de Inversión Créditos SGR INGE 10,7% Addwise Inversiones S.A. 14,1% Fondo Inv. Privado MBI 14,2% Redyme S.A. 14,6% Capital Express S.A. TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,0% Banco Security Banco Internacional 8,7% Fondo de Inversión Créditos SGR INGE 9,8% Banco BBVA 10,5% Banco Itaú Corpbanca 10,7% Penta Vida S.A. 10,8% Factoring Security S.A. 1 Fondo Inv. Privado MBI 15,4% Capital Express S.A. MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,9% Banco Secutity 14,1% Capital Express S.A. 1 7,2% Banco Secutity 8,4% Fondo de Inversión Créditos SGR INGE 10,4% Penta Vida S.A. 1) Sólo se consideran aquellos acreedores que durante el período comprendido entre enero de 2017 y diciembre de 2017 cursaron más de 20 operaciones denominadas en pesos, en los respectivos segmentos de tamaño de empresa y plazo de otorgamiento de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II, IGR III e IGR Cobertura. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones. 18 DICIEMBRE 2017

19 12. TASAS DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO PONDERADA EN PESOS SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA Y PLAZO DE LAS OPERACIONES FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,3% Capital Express S.A Banco Security 9,8% Fondo de Inversión Créditos SGR INGE 15,3% 10,4% 10,6% 10,8% Banco BBVA Banco Itaú Corpbanca Penta Vida S.A. Factoring Security S.A. Capital Express S.A. MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) 1 13,3% 11,4% 1 1 6,7% Capital Express S.A. Banco Secutity Factoring Secutity S.A. 1) Sólo se consideran aquellos acreedores que durante el período comprendido entre enero de 2017 y diciembre de 2017 cursaron más de 20 operaciones denominadas en pesos, en los respectivos segmentos de tamaño de empresa y plazo de otorgamiento de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II, IGR III e IGR Cobertura. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones. 19 DICIEMBRE 2017

20 13. TASAS DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO PONDERADA EN PESOS POR TIPO DE ACREEDOR Y PLAZO DE LAS OPERACIONES FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,7% 9,8% 10,9% 13,2% 13,4% ,7% 9,3% 11,0% 11,5% 14,2% Bancos Factoring Fondos Inversión Crowdfunding Servicios Financieros Bancos Fondos Inversión Factoring Servicios Financieros Crowdfunding MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,3% 9,5% 10,2% 12,9% 13,9% 1 1 7,3% 9,2% 8,8% 11,7% Bancos Factoring Fondos Inversión Servicios Financieros Crowdfunding Bancos Factoring Fondos Inversión Servicios Financieros 1) Agrupación por tipo de acreedor sólo se considera si durante el período comprendido entre enero de 2017 y diciembre de 2017 presenta un flujo mayor a 10 operaciones denominadas en pesos, en los respectivos segmentos de tamaño de empresa y plazo de otorgamiento de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II, IGR III e IGR Cobertura. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones. 20 DICIEMBRE 2017

21 13. TASAS DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO PONDERADA EN PESOS POR TIPO DE ACREEDOR Y PLAZO DE LAS OPERACIONES FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO HASTA 1 AÑO) PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,9% 11,0% 12,6% 13,9% 14,8% ,5% 10,5% 11,6% 12,3% 1 Bancos Fondos Inversión Crowdfunding Otros Servicios Financieros Bancos Fondos Inversión Servicios Financieros Factoring Crowdfunding MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO HASTA 1 AÑO) MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,9% 12,5% 13,4% 1 7,2% 9,1% 10,8% 11,4% Bancos Fondos Inversión Servicios Financieros Crowdfunding Bancos Fondos Inversión Servicios Financieros Factoring 1) Agrupación por tipo de acreedor sólo se considera si durante el período comprendido entre enero de 2017 y diciembre de 2017 presenta un flujo mayor a 10 operaciones denominadas en pesos, en los respectivos segmentos de tamaño de empresa y plazo de otorgamiento de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II, IGR III e IGR Cobertura. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones. 21 DICIEMBRE 2017

22 14. CARGA DE INTERESES Y COMISIONES ANUALES PROMEDIO PONDERADA EN PESOS COBRADA A LOS BENEFICIARIOS PROGRAMAS IGR I IGR II IGR III FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) ,9% 11,0% 2,3% 3,1% Multiaval Aval Pyme 12,4% 12,7% 3,6% 13,1% 13,7% 2,7% 3,2% 4,8% First Aval Garantías MásAval 15,2% CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) 1,9% Series 1 16,2% Series 2 17,1% 8,6% 7,9% 8,8% 10,1% 9,9% 9,0% 13,3% 11,1% 13,7% Avla,1% South Cone 3,4% Pymer CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A TOTAL DE EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) ,7% 11,9% 12,1% 12,3% 1,3% 3,9% Tasa de interés cobrado por los Acreedores 2,8% 2,1% 12,4% 12,7% 13,0% 3,5% 3,9% 4,1% 10,4% 9,3% 10,1% 8,9% 8,8% 8,9% 10,3% 9,0% 10,5% Multiaval MásAval Multiaval First Aval Dos Aval Garantias Pyme Comisión cobrada por las IGRs 13,2% 13,4% Pymer South Cone CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A MICROEMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) 3,0% 4,4% 14,3% 3,8% Avla ,5% 3,2% Tasa de interés cobrado por los Acreedores 12,3% 12,3% 2,5% 12,8% 3,5% Comisión cobrada por las IGRs 14,7% 2,1% 7,3% 9,8% 8,3% 9,3% 12,6% Aval Pyme First Aval Avla Garantias 1 1 9,8% 9,9% 0,6% 1,3% 3,9% Multiaval Multiaval Dos 11,2% 11,2% 11,6% South Core 3,4% Aval Pymer 3,3% MásAval 11,9% 11,9% 3,5% 3,5% Garantías Series 1 12,8% Pymer Series 2 13,3% 9,2% 8,6% 7,3% 7,8% 8,3% 8,4% 8,4% 8,5% 9,7% 1) Carga de intereses y comisiones anuales promedio ponderada en pesos, corresponde a la suma de las comisiones cobradas por las IGR y la tasa de interés cobrada por los acreedores, según información otorgada a CORFO por cada IGR. Sólo se consideran IGRs con más de 10 operaciones en cada segmento de tamaño de empresa y plazo de otorgamientos de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II e IGR III. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones. 4,4% 3,6% Avla 22 DICIEMBRE 2017

23 14. CARGA DE INTERESES Y COMISIONES ANUALES PROMEDIO PONDERADA EN PESOS COBRADA A LOS BENEFICIARIOS PROGRAMAS IGR I IGR II IGR III FLUJO DE OPERACIONES ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A PEQUEÑAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) Tasa de interés cobrado por los Acreedores Comisión cobrada por las IGRs Tasa de interés cobrado por los Acreedores Comisión cobrada por las IGRs ,3% 13,8% 3,4% First Aval 2,2% Garantías 15,1% 3,6% 15,5% 3,2% Pymer 1 Avla 16,3% MásAval 17,0% South Cone 17,1% 1 11,5% 11,5% 12,3% 14,3% 11,2% 11,4% 12,8% 1,6% 5,1% 5,6% 4,4% Aval Pyme ,6% 12,8% 13,2% MásAval 3,3% 3,6% Multiaval Dos 13,9% Pymer 14,2% Aval Pyme 14,7% 2,7% 3,7% 4,5% South Cone 15,1% Garantias 15,5% Avla 16,4% 8,6% 9,5% 9,6% 11,2% 10,5% 10,2% 11,6% 11,6% 14,1% 3,5% 3,9% 2,3% Multiaval CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) Tasa de interés cobrado por los Acreedores 13,1% 13,6% 1,2% 14,8% 1,9% Comisión cobrada por las IGRs 17,1% 3,6% 11,9% 7,6% 12,9% 13,5% Aval Pyme Más Aval Avla Pymer CARGA DE INTERESES Y COMISIONES COBRADA A MEDIANAS EMPRESAS (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) Tasa de interés cobrado por los Acreedores 11,0% 11,1% 11,6% 11,9% Comisión cobrada por las IGRs 1) Carga de intereses y comisiones anuales promedio ponderada en pesos, corresponde a la suma de las comisiones cobradas por las IGR y la tasa de interés cobrada por los acreedores, según información otorgada a CORFO por cada IGR. Sólo se consideran IGRs con más de 10 operaciones en cada segmento de tamaño de empresa y plazo de otorgamientos de las operaciones. 2) Se consideran operaciones de los Programas IGR I, IGR II e IGR III. 3) Sólo se consideran operaciones de crédito. Se excluyen garantías técnicas. 4) No se consideran operaciones con comisión de 0%, ya que corresponden a reprogramaciones ,3% 2,6% 3,7% 2,5% 12,8% 2,8% 15,2% 5,3% 6,7% 8,5% 9,4% 10,1% 9,9% MásAval Avla Garantias Multiaval Dos Pymer Aval Pyme 23 DICIEMBRE 2017

24 15. CARGA DE INTERESES Y COMISIONES ANUALES PROMEDIO PONDERADA EN PESOS COBRADA A LOS BENEFICIARIOS SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA PROGRAMAS IGR I IGR II IGR III FLUJO DE OPERACIONES AÑO ENTRE ENERO-DICIEMBRE 2017 CARGA DE INTERESES Y COMISIONES SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA (OPERACIONES CON PLAZO DE HASTA 1 AÑO) CARGA DE INTERESES Y COMISIONES SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA (OPERACIONES CON PLAZO MAYOR A 1 AÑO) Tasa de interés cobrado por los Acreedores Comisión cobrada por las IGRs Tasa de interés cobrado por los Acreedores Comisión cobrada por las IGRs ,3% ,2% 14,1% 1 11,6% 11,9% 12,1% 2,9% 12,5% 1 3,8% 3,7% 3,1% 3,2% 3,2% 3,5% 3,2% 1 11,4% 11,0% 12,5% 9,3% 8,5% 8,7% 10,3% 8,6% Gran Empresa Medianas Empresas Pequeñas Empresas Microempresas Gran Empresa Medianas Empresas Pequeñas Empresas Microempresas *Gran Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF **Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF ***Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF ****Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 *****Carga de intereses y comisiones anuales promedio ponderada en pesos, corresponde a la suma de las comisiones cobradas por las IGR y la tasa de interés cobrada por los acreedores, según información otorgada a CORFO por cada IGR. 24 DICIEMBRE 2017

25 16. RESULTADOS DE FLUJO DE OPERACIONES AÑO 2017 INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Programa N de Operaciones Part. N de Operaciones (%) Monto Certificado de Fianza (UF) Part. Monto Certificado de Fianza (%) N de Clientes IGR I ,7% IGR II 105 4,3% ,1% 72 IGR III ,5% ,1% 650 IGR Cobertura ,5% ,8% 165 Total (1) (1): La suma del número de clientes por programa es distinta al total, ya que se repiten deudores en más de un programa. Considerando sólo los Programas IGR I - IGR II - IGR III, entre enero y diciembre del año 2017 se han otorgado certificados de fianza a un flujo de beneficiarios. Si se consideran las cifras del Programa IGR Cobertura, el flujo de beneficiarios se incrementa a Para la contabilización de los resultados de flujo de operaciones del año 2017, se excluyeron las operaciones de A&G Pymes debido a que dejó de rendir el estado de sus operaciones a CORFO. 25 DICIEMBRE 2017

26 17. RESULTADOS DE FLUJO DE OPERACIONES HISTÓRICAS INFORMACIÓN DE RENDICIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Programa N de Operaciones Part. N de Operaciones (%) Monto Certificado de Fianza (UF) Part. Monto Certificado de Fianza (%) N de Clientes IGR I ,3% ,5% IGR II ,2% ,6% IGR III ,3% ,6% IGR Cobertura ,8% ,4% 631 Total (1) (1): La suma del número de clientes por programa es distinta al total, ya que se repiten deudores en más de un programa. Considerando sólo los Programas IGR I - IGR II - IGR III, desde la entrada en vigencia de cada programa se han respaldado obligaciones de un flujo total de beneficiarios. Si se consideran las cifras del Programa IGR Cobertura, el flujo de beneficiarios se incrementa a Para la contabilización de los resultados de flujo histórico, se excluyeron las operaciones de A&G Pymes debido a que ésta dejó de rendir el estado de sus operaciones a CORFO. 26 DICIEMBRE 2017

27 El apoyo de CORFO a través de los Programas IGR tiene como objetivo principal fomentar la movilidad y divisibilidad de las garantías de las micros, pequeñas y medianas empresas entre los distintos intermediarios financieros. Los mecanismos de apoyo de CORFO han ido evolucionando en el tiempo con diversos incentivos y características acordes al nivel de maduración de la industria. Las primeras operaciones se materializaron el año 2009 a través del Programa IGR I, instancia en la que CORFO estableció condiciones e incentivos orientados a impulsar la etapa de creación de la industria de IGR en Chile. Posteriormente se creó el Programa IGR Reconstrucción (IGR II) con la finalidad de apoyar a las empresas afectadas por el terremoto ocurrido en febrero de Durante el año 2011 entró en operación el Programa IGR III, creado con el objetivo de resguardar los recursos públicos y alinear los incentivos para un uso adecuado de los fondos. La operación de estos programas se ha traducido en un flujo total de beneficiarios, lo que ha significado cursar certificados de fianza por un monto aproximado de MMUS$ Mediante el Programa IGR Cobertura, que está operativo desde el año 2013, CORFO cubre parcialmente los certificados de fianza que emiten las IGR. Durante el año 2015 se han incorporado ajustes al Programa Cobertura enfocados a establecer un marco de apoyo estable y de largo plazo para la industria, que viabilice un crecimiento sostenible y promueva el fortalecimiento patrimonial de las IGR. A la fecha, el Programa Cobertura IGR cuenta con la participación de siete Instituciones de Garantía Recíproca: Confianza, Solución Aval, Avla, First Aval, Aval Pyme, y Pymer; entidades que registran un flujo total de 631 beneficiarios, con certificados de fianza por un monto aproximado de MMUS$186.