Banco Nacional de México, S.A. Integrante de Grupo Financiero Banamex División Fiduciaria

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1 Banco Nacional de México, S.A. Integrante de Grupo Financiero Banamex División Fiduciaria Bosques de Duraznos No. 75 P.H. Col. Bosques de las Lomas C.P México, D.F. Fideicomiso ishares Latixx México Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores (Nota 6) Caja y Bancos 879, ,685 Valores Gubernamentales 2,586,879,647 2,028,574,454 Intereses devengados por cobrar 1,571,468 19,658,934 Pagos anticipados por amortizar - 150,224 Cuentas por cobrar 637,613 4,827,054 TOTAL DEL ACTIVO 2,589,968,388 2,053,691,351 PASIVO Intereses por distribuir 8,512,080 7,715,871 Global Fee por Pagar 637,614 - Provisión por Obligaciones (1,076,067) 3,219,653 PATRIMONIO Patrimonio 2,597,330,752 2,062,954,548 Resultado de Ejercicios Anteriores (33,925,558) (12,310,227) Resultado del Ejercicio 18,489,567 (7,888,494) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,589,968,388 2,053,691,351 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Manuel de Jesús Paullada Nevarez Delegado Fiduciario Octavio Osnaya Vázquez Delegado Fiduciario 1

2 Banco Nacional de México, S.A. Integrante de Grupo Financiero Banamex División Fiduciaria Bosques de Duraznos No. 75 P.H. Col. Bosques de las Lomas C.P México, D.F. Fideicomiso ishares Latixx México Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses cobrados 2,739,949 49,578,135 Intereses ganados 4,465, ,590 Intereses devengados no cobrados 19,660,158 19,658,934 Utilidad en Venta de Valores de Renta Fija Gubernamentales 73,122,833 30,215,371 Otros Ingresos 6,087,756 - TOTAL DE INGRESOS 106,075,829 99,657,030 EGRESOS Intereses distribuidos 21,696,080 82,306,943 Intereses devengados pagados 5,844,215 Resultado por valuación cambiaria 15,066,065 Pérdida venta valores de renta fija Gubernamentales 26,880 Intereses Pagados incluidos en la adquisición de valores 68,946,123 - Pérdida venta valores de renta fija (14,840,226) - Pérdida en Cambios - 89,658 Gastos de Administración 5,901,831 4,211,762 Global Fee 5,882,453 - TOTAL DE EGRESOS 87,586, ,545,524 RESULTADO DEL EJERCICIO 18,489,567 (7,888,494) Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Manuel de Jesús Paullada Nevarez Delegado Fiduciario Octavio Osnaya Vázquez Delegado Fiduciario 2

3 Banco Nacional de México, S.A. Integrante del Grupo Financiero Banamex División Fiduciaria Fideicomiso ishares Latixx México Government Bond TRAC Notas Sobre los Estados Financieros Al 30 de Septiembre de 2011 NOTA 1 - HISTORIA, NATURALEZA Y ACTIVIDAD DEL FIDEICOMISO : El Fideicomiso irrevocable (de carácter administrativo) de Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios No fue constituido el 08 de Julio de 2009, celebrado entre Banco Nacional de México, S. A.; como Fiduciario, Impulsora y Promotora BlackRock México, S. A. de C. V. (antes Impulsora y Promotora BGI México, S. A. de C. V.), en su carácter de fideicomitente y agente administrativo con la comparecencia de Ixe Banco, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como representante común; su principal actividad es la emisión de certificados bursátiles (CB), cada una de las cuales buscará obtener resultados de inversión que correspondan generalmente al rendimiento total (antes de gastos) del índice subyacente de dicha serie, con una duración indefinida y domicilio en México, Distrito Federal. Impulsora y Promotora BlackRock México, S. A. de C. V., en su carácter de fideicomitente actúa en lo referente a la transmisión de la propiedad y titularidad de los valores, y Banco Nacional de México, S. A. en su carácter de fiduciario a guardar, conservar, administrar y mantener la propiedad y titularidad del patrimonio del fideicomiso. Los certificados de cada serie se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y están listados en la Bolsa Mexicana de Valores S. A. de C. V. como se muestra a continuación: ishares LATixx México CETETRC (CETETRC) Busca resultados de inversión que correspondan generalmente al desempeño en términos de precios y rendimientos, antes de comisiones y costos, de los instrumentos de deuda gubernamental del índice Dow Jones LATixx México Government CETES Index, que contempla valores de deuda gubernamental, emitidos por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. ishares LATixx México UMSTRAC (UMSTRAC) Busca resultados de inversión que correspondan generalmente al desempeño en términos de precios y rendimientos, antes de comisiones y costos, de los instrumentos de deuda gubernamental del índice Dow Jones LATixx México Government UMS Index, que contempla valores de deuda gubernamental, emitidos por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. ishares LATixx México UDITRAC (UDITRAC) Busca resultados de inversión que correspondan generalmente al desempeño en términos de precios y rendimientos, antes de comisiones y costos, de los instrumentos de deuda gubernamental del índice Dow Jones LATixx México Government UDIS Index, que contempla valores de deuda gubernamental, emitidos por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. ishares Latixx México M5TRAC (M5TRAC) Busca resultados de inversión que correspondan generalmente al desempeño en términos de precios y rendimientos, antes de comisiones y costos, de los instrumentos de deuda gubernamental del índice Dow Jones LATixx México Government BONOS 1-3

4 5 year Index, que contempla valores de deuda gubernamental, emitidos por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. ishares Latixx México M10TRAC (M10TRAC) Busca resultados de inversión que correspondan generalmente al desempeño en términos de precios y rendimientos, antes de comisiones y costos, de los instrumentos de deuda gubernamental del índice Dow Jones LATixx México Government BONOS 5-10 year Index, que contempla valores de deuda gubernamental, emitidos por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. El Fideicomiso ishares México no cuenta con personal y todos los servicios legales y administrativos le son prestados por contratos celebrados con terceros. La cartera de valores de los certificados bursátiles fiduciarios (Trac) así como los valores que los representan de las mismas se encuentran sujetos a diferentes eventos económicos durante la vida del Trac. El ambiente económico mexicano es afectado por varios factores de carácter nacional e internacional. Debido a las características del Fideicomiso, los precios de mercado de las emisoras en las que invierten están sujetos a impactos significativos en sus precios y volatilidades. NOTA 2 - PROPÓSITO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: Con el objeto de mostrar la información financiera que refleje los recursos que se obtengan de la colocación de los CB, así como mostrar los resultados derivados de la administración del patrimonio fideicomitido y reflejar el cumplimiento de las instrucciones realizadas por el fideicomitente en los términos del contrato de fideicomiso, los estados financieros fueron preparados de conformidad con las bases de registro que se describen en la Nota 3 siguiente. NOTA 3 - BASES DE PREPARACIÓN: Los estados financieros adjuntos han sido específicamente preparados para su presentación a los Administradores del Fideicomiso, y al público en general a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y para dar cumplimiento a las disposiciones legales a que está sujeto el Fideicomiso y, por lo tanto las inversiones se presentan valuadas a su valor de mercado. Los estados financieros al 30 de Septiembre de 2011 que se acompañan, están expresados en pesos mexicanos y han sido preparados cumpliendo cabalmente, con lo establecido en las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas, para mostrar una presentación razonable de la situación financiera del Fideicomiso. Para estos efectos, el Fideicomiso ha elaborado su Estado de Resultados clasificándolo por la naturaleza de sus partidas, ya que es una práctica del giro financiero y permite conocer las erogaciones más importantes relacionadas con la actividad principal. NOTA 4 - RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS: A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los ejercicios que se presentan: 4

5 a. Los presentes estados financieros se han preparado sobre la base de valor razonable, el cual se asemeja al valor de mercado. b. Las inversiones en valores incluyen títulos de deuda gubernamental principalmente y se clasifican de acuerdo con la intención del uso que la Administración les asigna al momento de su adquisición en: títulos de deuda para conservar el vencimiento, instrumentos financieros con fines de negociación o instrumentos financieros disponibles para su venta. En este caso se decidió que sean disponibles para la venta, mismos que inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan a su valor razonable (el cual se asemeja a su valor de mercado, determinado por valuador independiente especializado) y el efecto de la valuación se reconoce dentro del patrimonio del Fideicomiso como una partida del resultado integral. Al momento de su venta, los efectos reconocidos como una partida del resultado integral de reconocen en los resultados del ejercicio. El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un activo financiero o liquidarse un pasivo financiero, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia. Los inversionistas, a través de los participantes autorizados (casa de bolsa autorizada por la CNBV para actuar en México y que tienen celebrado contrato con el Fideicomiso, AP ), pueden solicitar órdenes de creación de certificados, las cuales, una vez autorizadas, transfieren al Fideicomiso una canasta de valores a cambio de la emisión a su favor de los certificados. De igual manera, los inversionistas pueden presentar órdenes de cancelaciones de certificados y, una vez autorizadas, transfieren al Fideicomiso el número de certificados a cambio de la canasta de valores correspondiente. El registro contable de las operaciones por creación, liquidación y compra-venta de valores se realiza en el momento de la liquidación. c. Los pasivos a cargo del Fideicomiso y las provisiones de pasivo reconocidas en el balance general representan obligaciones presentes en las que es probable la salida de recursos económicos para liquidar la obligación. Estas provisiones se han registrado contablemente bajo la mejor estimación razonable efectuada por la Administración para liquidar la obligación presente; sin embargo, los resultados reales podrían diferir de las provisiones reconocidas. d. El patrimonio se expresa a su costo histórico y representa el precio de los certificados emitidos, a su valor de creación neto de las cancelaciones. La creación (emisión) y cancelación de certificados ordenada por los inversionistas a través de las AP, se registran al costo del valor de la canasta vigente a la fecha de la transacción como se menciona en la Nota 4 b. segundo párrafo. e. Los intereses distribuidos se registran en resultados en el momento en que se determina el monto a distribuir entre los inversionistas de acuerdo con los plazos establecidos en el calendario de distribuciones. f. Los intereses devengados no cobrados al cierre del ejercicio contable se registran en resultados de acuerdo con los plazos y tasas establecidos de las inversiones en valores; traspasándose a la cuenta de cupones cobrados cuando son efectivamente recibidos del deudor. g. La utilidad integral la componen el resultado del ejercicio y el resultado por valuación de los instrumentos financieros disponibles para su venta y no constituyen aportaciones, reducciones ni distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral se expresan en pesos históricos. h. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente en la moneda de registro aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de su operación. Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en los resultados del ejercicio. 5

6 NOTA 5 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA: Al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 el Fideicomiso tiene activos monetarios en dólares estadounidenses por Usd $ 11, 984, y Usd $ 11, 893,178 respectivamente. Al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 los tipos de cambio fueron de y por dólar, respectivamente. NOTA 6 - INVERSIONES EN VALORES: Los activos que forman parte de las inversiones en valores del Fideicomiso están representados al 30 de Septiembre de 2011 como a continuación se muestra: EMISORA / SERIE TITULOS PRECIO VALOR MERCADO REP/GUB * 1,972,201 TOTAL MAESTRO 1,972,201 REP/GUB * 4,637,031 CETES ,740, ,610,271 CETES ,408, ,516,486 CETES ,018, ,328,901 CETES ,047, ,063,959 CETES ,026, ,856,651 CETES ,018, ,529,259 CETES ,116, ,078,869 CETES ,816, ,948,597 CETES ,675, ,572,454 TOTAL CETETRAC 673,142,477 REP/GUB * 4,030,626 UDIBONO , ,660,790 UDIBONO , ,470,512 UDIBONO , ,895,407 UDIBONO , ,906,953 UDIBONO , ,395,469 UDIBONO , ,792,806 UDIBONO , ,682,608 UDIBONO , ,038,755 UDIBONO , ,184,411 UDIBONO , ,540,073 TOTAL UDITRAC 1,693,598,411 6

7 EMISORA / SERIE TITULOS PRECIO VALOR MERCADO REP/GUB * 58,318 BONOS , ,576,340 BONOS , ,623,008 BONOS , ,312,830 BONOS , ,138,631 BONOS , ,044,087 BONOS , ,262,420 BONOS , ,978,020 BONOS , ,579,703 TOTAL M5TRAC 40,573,355 EMISORA / SERIE TITULOS PRECIO VALOR MERCADO REP/GUB * 6,036 BONOS , ,427,943 BONOS , ,506,250 BONOS , ,900,300 BONOS , ,701,066 BONOS , ,411,012 TOTAL M10TRAC 10,952,606 REP/GUB 1,256,662 MEXK , ,972,478 MEXS ,316 17, ,373,133 MEXV , ,339,530 MEXX , ,595,311 MEXZ , ,656,449 MEXY , ,690,651 MEXW , ,544,655 MEXU , ,143,178 MEXQ , ,749,422 MEXN , ,990,443 MEXL , ,328,683 TOTAL UMSTRAC 166,640,597 TOTAL GENERAL 2,586,879,647 7

8 NOTA 7 - PATRIMONIO: Los certificados bursátiles fiduciarios (CB) en que se divide el patrimonio pueden ser adquiridos por personas físicas o morales, nacionales o extranjeras de acuerdo a lo señalado en el prospecto de emisión de los CB, a través de los participantes autorizados (casa de bolsa autorizada por la CNBV para actuar en México y que tienen celebrado contrato con el Fideicomiso, AP ) Al 30 de Septiembre de 2011 y 2010, el número de certificados en circulación y el monto del patrimonio de cada una de las series que forman parte del fideicomiso están integrados como sigue: Serie Certificados por Unidad Certificados en Circulación Patrimonio Contrato Maestro ,010,000 4,010,000 ishares LATixx México CETETRC (CETETRC) 100,000 6,500, , ,027,988 40,619,794 ishares LATixx México UMSTRAC (UMSTRAC) 100,000 1,400,000 2,100, ,954, ,600,158 ishares LATixx México UDITRAC (UDITRAC) 100,000 14,800,000 14,300,000 1,690,538,606 1,713,265,676 ishares Latixx México M5TRAC (M5TRAC) 100, , ,000 40,513,368 30,360,865 ishares Latixx México M10TRAC (M10TRAC) 100, , ,000 11,285,797 22,098,054 Total 23,200,000 17,300,000 2,597,330,752 2,062,954,548 Los valores de mercado de cada CB al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 son: Serie ishares LATixx México CETETRC (CETETRC) ishares LATixx México UMSTRAC (UMSTRAC) ishares LATixx México UDITRAC (UDITRAC) ishares Latixx México M5TRAC (M5TRAC) ishares Latixx México M10TRAC (M10TRAC) NOTA 8 - INTERESES DISTRIBUIDOS: Los Intereses Distribuidos se refieren a los pagos mensuales que realiza el fiduciario a los tenedores de los Certificados, y se determinan considerando la totalidad de los intereses provenientes de los valores que forman parte del fideicomiso y en términos similares a las reglas operativas aplicables en la BMV para efectos del pago de dividendos. 8

9 NOTA 9. INFORMACION FINANCIERA A continuación se muestra información financiera de la serie que integra el fideicomiso: a) Clave Pizarra: CETETRC Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores Valores Gubernamentales 673,142,477 40,743,816 TOTAL DEL ACTIVO 673,142,477 40,743,816 PASIVO Intereses por distribuir 3,424, ,175 Global Fee por Pagar 165,661 9,441 PATRIMONIO Patrimonio 671,027,988 40,619,794 Resultado de Ejercicios Anteriores 17,347 31,309 Resultado del Ejercicio (1,492,942) (151,903) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 673,142,477 40,743,816 Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses ganados - 1,885 Utilidad Venta de Valores Renta Fija 13,126,310 - Intereses Cobrados - 1,034,783 TOTAL DE INGRESOS 13,126,310 1,036,668 EGRESOS Intereses distribuidos 13,255,601 1,118,186 Global Fee 1,363,651 70,385 TOTAL DE EGRESOS 14,619,252 1,188,571 RESULTADO DEL EJERCICIO (1,492,942) (151,903) Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. 9

10 b) Clave Pizarra: UMSTRAC Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores Caja y Bancos 849, ,685 Valores Gubernamentales 166,640, ,997,955 Intereses devengados por cobrar 1,571,468 1,779,395 TOTAL DEL ACTIVO 169,061, ,258,035 PASIVO Intereses por distribuir 1,889,429 2,196,640 Global Fee por Pagar 37,490 56,007 PATRIMONIO Patrimonio 179,954, ,600,158 Resultado de Ejercicios Anteriores (25,697,706) (11,707,303) Resultado del Ejercicio 12,877,499 (15,887,467) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 169,061, ,258,035 Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses cobrados - 13,202,147 Intereses ganados 4,465,133 23,686 Intereses devengados no cobrados 1,571,468 1,779,394 Utilidad Venta Valores Renta Fija 1,008,868 3,694,294 TOTAL DE INGRESOS 7,045,469 18,699,521 EGRESOS Intereses devengados pagados - 2,088,902 Intereses por valuación cambiaria - 15,066,065 Intereses distribuidos 8,440,479 16,830,110 Global Fee 246,345 - Intereses Pagados incluidos en la adquisición de valores (14,840,226) - Pérdida cambiaria - 89,658 Global Fee 321, ,253 TOTAL DE EGRESOS (5,832,030) 34,586,988 RESULTADO DEL EJERCICIO 12,877,499 (15,887,467) Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. 10

11 b) Clave Pizarra: UDITRAC Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores Valores Gubernamentales 1,693,598,411 1,709,778,932 Intereses devengados por cobrar - 16,826,259 TOTAL DEL ACTIVO 1,693,598,411 1,726,605,191 PASIVO Intereses por distribuir 3,117,790 5,250,251 Global Fee por Pagar 421, ,056 PATRIMONIO Patrimonio 1,690,538,606 1,713,265,676 Resultado de Ejercicios Anteriores (7,004,428) 133,724 Resultado del Ejercicio 6,524,738 7,537,485 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,693,598,411 1,726,605,191 Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses cobrados 2,574,722 34,058,588 Intereses ganados - 116,609 Intereses devengados no cobrados 17,258,495 16,826,259 Utilidad Venta Valores Renta Fija 57,198,866 26,391,714 TOTAL DE INGRESOS 77,032,083 77,393,169 EGRESOS Intereses distribuidos - 62,934,390 Intereses Pagados incluidos en la adquisición de valores 66,442,224 3,321,199 Global Fee 4,065,121 3,600,095 TOTAL DE EGRESOS 70,507,345 69,855,684 RESULTADO DEL EJERCICIO 6,524,738 7,537,485 Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. 11

12 d) Clave Pizarra: M5TRAC Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores Valores Gubernamentales 40,573,355 29,975,664 Intereses devengados por cobrar - 637,662 TOTAL DEL ACTIVO 40,573,355 30,613,326 PASIVO Intereses por distribuir 53,410 13,222 Global Fee por Pagar 10,023 7,508 PATRIMONIO Patrimonio 40,513,368 30,360,865 Resultado de Ejercicio Anteriores (438,444) (177,976) Resultado del Ejercicio 434, ,707 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 40,573,355 30,613,326 Estados de Resultados al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses cobrados 125, ,602 Intereses ganados - 3,379 Intereses devengados no cobrados 830, ,662 Utilidad Venta de Valores Renta Fija 1,321,228 - Global fee (10,099) - EGRESOS Intereses distribuidos - 881,025 Global Fee 79,884 50,681 Intereses Devengados Pagados - 143,350 Intereses Pagados incluidos en la adquisición de valores 1,751,967 26,880 Pérdida en Venta Valores Renta Fija - TOTAL DE EGRESOS 1,831,851 1,101,936 RESULTADO DEL EJERCICIO 434, ,707 Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. 12

13 e) Clave Pizarra: M10TRAC Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores Caja y Bancos 30,020 - Valores Gubernamentales 10,952,606 21,711,284 Intereses devengados por cobrar - 415,619 TOTAL DEL ACTIVO 10,982,626 22,126,903 PASIVO Intereses por distribuir 27,028 20,584 Global Fee por Pagar 2,735 5,395 PATRIMONIO Patrimonio 11,285,797 22,098,054 Resultado de Ejercicio Anteriores (427,443) (91,120) Resultado del Ejercicio 94,509 93,990 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 10,982,626 22,126,903 Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses cobrados 39, ,016 Intereses ganados - 2,126 Intereses devengados no cobrados - 415,619 Utilidad Venta Valores Renta Fija 407, ,363 Global Fee 205,302 - TOTAL DE INGRESOS 652, ,124 EGRESOS Intereses distribuidos - 543,231 Global Fee 52,426 31,139 Intereses Pagados incluidos en la adquisición de valores 505, ,763 Pérdida en Venta Valores Renta Fija - - TOTAL DE EGRESOS 558, ,133 RESULTADO DEL EJERCICIO 94,509 93,990 Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. 13

14 f) Contrato Maestro: TRUST MASTER Estados de Situación Financiera al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 ACTIVO Inversiones en Valores (Nota 5) Valores Gubernamentales 1,972,201 1,366,803 Global Fee por Cobrar 637, ,405 Cuentas por Cobrar - 4,827,054 Pagos anticipados por amortizar - 150,224 TOTAL DEL ACTIVO 2,609,814 6,840,486 PASIVO Provisión por Obligaciones (1,076,067) 3,219,653 PATRIMONIO Patrimonio 4,010,000 4,010,000 Resultado de Ejercicio Anteriores (374,884) (498,861) Resultado del Ejercicio 50, ,694 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,609,814 6,840,486 Estados de Resultados del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 INGRESOS Intereses Ganados - 56,905 Utilidad Venta de Valores Renta Fija 60,043 - Otros Ingresos - - Global Fee 5,892,553 4,264,552 TOTAL DE INGRESOS 5,952,596 4,321,457 EGRESOS Gastos de Administración 5,901,831 3,233,821 IVA Trasladado - 578,871 TOTAL DE EGRESOS 5,901,831 4,211,763 RESULTADO DEL EJERCICIO 50, ,694 Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que nuestra representada en su carácter de fiduciario, preparó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la información relacionada con los valores emitidos y los contratos aplicables, contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance de las actividades 14

15 para las que fue contratada, no tiene conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. NOTA 10 - RÉGIMEN FISCAL: El Fideicomiso no es contribuyente del Impuesto Sobre la Renta ni del Impuesto Empresarial a Tasa Única respecto de los ingresos por la enajenación de valores y por intereses ganados; por su parte los tenedores de los certificados deberán acumular a sus demás ingresos los obtenidos por los intereses distribuidos por el fiduciario, así como por la enajenación de dichos certificados. Para lograr lo anterior, el fiduciario deberá distribuir mensualmente, el total de los intereses provenientes de los títulos de crédito que formen parte del patrimonio fideicomitido, dicha distribución se deberá realizar a través de los intermediarios y a más tardar el primer día hábil del mes siguiente a aquél en el que se hubiesen percibido los intereses. Los intereses distribuidos por el fiduciario, estarán sujetos a la retención del Impuesto Sobre la Renta, atendiendo la naturaleza y país de residencia de los tenedores de los certificados, esta retención la realizará el intermediario financiero que tenga en custodia o administración los certificados emitidos por el fideicomiso. NOTA 11 - CONTINGENCIA: El emisor de los certificados es un Fideicomiso y su patrimonio constituye la única fuente de pago del Fideicomiso. Los tenedores de la serie de certificados tendrán derecho a una parte proporcional del valor de los activos que se encuentren depositados en la cuenta de dicha serie, según se determine en los documentos de la emisión; sin embargo, es posible que en caso de insolvencia, los tenedores de la serie pudieran demandar y hacer reclamaciones en contra de la totalidad de los activos del Fideicomiso, a pesar de no tener derecho a éstos. El Fideicomiso que emite los certificados no es una sociedad de inversión ni goza de los mecanismos de protección legales y regulatorios ofrecidos a los inversionistas en tales sociedades de inversión. La serie está sujeta a todos los riesgos inherentes a los valores que correspondan a la misma, por lo tanto, una reducción en el valor de los valores pudiere resultar en una disminución igual o mayor en el valor de los certificados de la serie. NOTA 12 - PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES: El Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera emitió, durante diciembre de 2009 y en 2010, una serie de NIF, que cuales entraron en vigor el 1 de enero de Se considera que dichas NIF no afectarán sustancialmente la información financiera que presenta el Fideicomiso. En la siguiente página se presentan las NIF que le aplican al Fideicomiso: NIF B-5 Información financiera por segmentos : establece las normas generales para revelar la información financiera por segmentos, adicionalmente permite al usuario de dicha información, analizar a la entidad desde la misma óptica que lo hace la administración y permite presentar información por segmentos más coherente con sus estados financieros. Esta norma dejará sin efecto al Boletín B-5 Información financiera por segmentos, vigente hasta el 31 de diciembre de NIF B-9 Información financiera a fechas intermedias : establece las normas para la determinación y presentación de la información financiera a fechas intermedias para uso externo, en donde se requiere, entre otros, la presentación de los estados de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo; dichos estados no eran requeridos por el Boletín B-9 Información financiera a fechas intermedias, vigente hasta el 31 de diciembre de

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