GUÍA PRÁCTICA PLANES DE PENSIONES PREGUNTAS CUYAS RESPUESTAS DEBERÍAS CONOCER BC%

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1 GUÍA PRÁCTICA PLANES DE PENSIONES 12 PREGUNTAS CUYAS RESPUESTAS DEBERÍAS CONOCER BC%

2 INTRODUCCIÓN Si cuando nos jubilemos deseamos mantener un nivel de vida parecido al que disfrutamos antes de ese acontecimiento, la mayoría de nosotros y, sobre todo los más jóvenes, vamos a tener que dejar de pensar en ahorrar y empezar a pensar en invertir, fundamentalmente por dos los motivos: Viviremos más y recibiremos menos. La esperanza de vida es cada vez más alta y seguirá subiendo en el futuro. Hoy en día es fácil que una persona que se haya jubilado a los 65 años, viva unos 20 años más. Esta buena noticia puede suponer un impacto importante sobre nuestras finanzas personales ya que nuestros ingresos se reducen sustancialmente tras la jubilación - quién no piensa que las pensiones públicas se irán reduciendo o que las condiciones para recibir la pensión máxima serán cada vez más duras?-. VAMOS A TENER QUE DEJAR DE PENSAR EN AHORRAR Y EMPEZAR A PENSAR EN INVERTIR FUNDAMENTALMENTE POR DOS MOTIVOS: VIVIREMOS MÁS Y RECIBIREMOS MENOS. Una de las consecuencias más dramáticas de la crisis actual es que las generaciones futuras lo pasarán financieramente mal durante la jubilación. Si la generación pasada podía contar con su pensión pública y el ahorro de toda una vida para mantener su nivel de vida, la generación actual tendrá que sacarle rendimiento al dinero que va ahorrando poco a poco. Es decir, tendrá que invertir en lugar de ahorrar, y eso supone asumir un riesgo mayor y más dentro de un entorno de muy bajos tipos de interés. Pero a la vista de diversas encuestas, parece que la transformación de ahorrador en inversor en España no va ser fácil ni inmediata*. *El Barómetro Mundial de Inversión de Schroders 2015 desvela que, pese a mostrarse preocupados por la jubilación, los españoles siguen siendo los más cortoplacistas. La encuesta revela un notable desajuste entre la rentabilidad esperada (un 8,8% de retorno en los próximos 12 meses), la predisposición al riesgo y la visión cortoplacista de los encuestados.

3 1 Qué es un Plan de Pensiones? ES UN PRODUCTO FINANCIERO DE PREVISIÓN PARA CANALIZAR AHORRO CON LA FINALIDAD DE DISPONER DE ÉL EN LA JUBILACIÓN Es un producto financiero de previsión que nos permite canalizar el ahorro, a través de la realización de aportaciones periódicas, con la finalidad principal de disponer, en el momento de nuestra jubilación, de ingresos adicionales que nos permitan complementar la pensión pública. Contratar un plan de pensiones u otro producto con vistas a la jubilación se va a convertir en una necesidad básica para aquellos que quieran mantener un nivel de ingresos adecuados después de su etapa laboral. En los últimos meses del año, las entidades financieras realizan campañas para atraer a los clientes hacia sus productos. Pero los productos de ahorro previsión ni son exclusivos del final de año (quienes invierten sólo en diciembre pierden rentabilidad frente a si lo hicieran durante todo el año), ni están pensados para contratarlos a partir de una edad determinada. Estas son las cuestiones básicas que debemos tener en cuenta al contratar un plan de pensiones.

4 2 Por qué es recomendable ahorrar para la jubilación? En la actualidad, para mantener el nivel de vida deseado, tenemos que complementar las pensiones públicas con otros vehículos de ahorro. Muchas personas a las que les faltan pocos años para jubilarse desconocen, según revelan numerosas encuestas, cuál va a ser el importe de su pensión y creen que estará muy próxima a su salario habitual. Sin embargo, la realidad es que el importe de la pensión media de jubilación en España es de al mes (670 al mes para los trabajadores autónomos) y el importe bruto (antes de retenciones fiscales) de la pensión máxima de jubilación es de EL ENVEJECIMIENTO CONTINUADO DE LA POBLACIÓN ESPAÑOLA HACE INSOSTENIBLE, A LARGO PLAZO, EL NIVEL ACTUAL DE LAS PENSIONES En el futuro, se estima que la situación se va a agravar aún más y que el importe de las pensiones de jubilación se reducirá en términos reales. El actual sistema de pensiones, tal y como está definido, puede llegar a ser insostenible teniendo en cuenta que actualmente la recaudación de la Seguridad Social es insuficiente para hacer frente al gasto en pensiones. Prueba de ello es que en menos de cuatro años, el Fondo de Reserva de la Seguridad Social ha reducido su importe a la mitad y se prevé que continuará bajando en los próximos años, para poder satisfacer las pensiones públicas bruto mes mes pensión media de jubilación en España pensión máxima de jubilación en España

5 3 Cuándo es un buen momento para contratarlo? Todos los expertos indican que es aconsejable comenzar a planificar la jubilación en el mismo momento en que ingresamos en el mercado laboral. Cuanto antes comencemos, menor será el esfuerzo que tendremos que hacer mañana, no sólo por disponer de más años para ahorrar, sino porque a lo largo de ese plazo, la rentabilidad que pueda generar ese ahorro nos ayudará a conseguir antes nuestro propósito. Evidentemente, las aportaciones que podemos realizar dependen de nuestra capacidad de ahorro, la cual normalmente se va incrementando según vayamos desarrollando nuestra carrera profesional y vayan disminuyendo los gastos asociados principalmente a la adquisición de la vivienda. Pero insistimos en que, aunque se empiece con pequeños importes, es necesario comenzar a crear el hábito del ahorro para la jubilación lo antes posible. Esto es una práctica que ya es muy habitual en los ciudadanos de los países más desarrollados como Estados Unidos, Reino Unido o países del norte de Europa. LOS EXPERTOS COINCIDEN QUE ES ACONSEJABLE COMENZAR A PLANIFICAR LA JUBILACIÓN EN EL MOMENTO QUE EMPEZAMOS A TRABAJAR

6 4 Puedo disponer de mi dinero cuando quiera? El dinero del plan de pensiones (se denomina derecho consolidado) se puede recuperar al llegar el momento de la jubilación o antes, en caso de incapacidad permanente o fallecimiento (por los herederos). Adicionalmente, existen otros tres supuestos de cobro anticipado de la prestación: desempleo prolongado, enfermedad grave o desahucio de la vivienda habitual. A partir del 1 de enero del 2015, existe un nuevo supuesto de liquidez, sin necesidad de vincularlo a ninguna situación objetiva, por el que se puede rescatar el dinero del plan de pensiones (sin necesidad de justificarlo), una vez que hayan transcurrido diez años desde la primera aportación. EL DINERO DE UN PLAN DE PENSIONES SE PUEDE RECUPERAR AL LLEGAR EL MOMENTO DE LA JUBILACÍON, ANTES SI SON CASOS EXCEPCIONALES COMO INCAPACIDAD PERMANENTE, DESEMPLEO, O A LOS 10 AÑOS DESDE LA REALIZACIÓN DE LA PRIMERA APORTACIÓN

7 5 Es mejor ahorrar mes a mes o solo al final? Las aportaciones periódicas, ya sean mensuales o trimestrales, siempre son más recomendables que las que se hacen a final de año, ya que, por una parte, permiten ir neutralizando los movimientos de los mercados financieros y las alzas o bajas de los activos financieros en que invierten los Planes de Pensiones y, por otra parte, el efecto de la capitalización financiera hace que el valor alcanzado por nuestro ahorro sea mayor. Además, supone una medida de planificación y disciplina financiera a largo plazo. Se estima que, como media, aquellas personas que sólo realizan aportaciones para su jubilación en diciembre están haciéndolo casi cuatro puntos porcentuales más caros que si las efectuaran mes a mes. LA APORTACIÓN PERIÓDICA, YA SEA CADA MES O AL TRIMESTRE, SIEMPRE ES MÁS RECOMENDABLE QUE A FIN DE AÑO

8 6 Mejor planes de pensiones que otros vehículos, como los fondos de inversión? Los fondos de inversión son un vehículo idóneo para canalizar el ahorro hacia la inversión, ya que al igual que los planes de pensiones, permiten una gestión profesionalizada y diversifican la inversión obligatoriamente entre numerosos activos para disminuir los riesgos asociados a la concentración de las inversiones en unos pocos activos financieros. De esta forma, en caso de insolvencia de alguno de los activos su repercusión será escasa en el valor de nuestro ahorro acumulado. LOS FONDOS DE INVERSIÓN Y LOS PLANES DE PENSIONES, SON BUENOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN PARA CANALIZAR EL AHORRO QUE PRESENTAN DIFERENTES VENTAJAS FISCALES Y ATRIBUTOS DE LIQUIDEZ. ELEGIR UNO U OTRO DEPENDERÁ DE CÓMO SE AJUSTEN A LOS OBJETIVOS DE CADA UNO La diferencia entre planes de pensiones y fondos de inversión es que los primeros son ilíquidos hasta el momento de la jubilación, salvo en los supuestos mencionados anteriormente, mientras que los fondos tienen liquidez en un plazo máximo de 72 horas. Además, los planes de pensiones cuentan con ventajas fiscales, dada su condición ilíquida. En todo caso, nunca se debe aconsejar la contratación de un plan de pensiones (o Planes de Previsión Asegurado, PPA) si el ahorrador no puede obtener beneficio fiscal anual ya que, a la hora de percibir los derechos consolidados, tributan como rendimientos de trabajo y, si anteriormente no hemos podido deducirnos el importe de las aportaciones realizadas, podemos incurrir en una doble tributación.

9 7 Cuál es la fiscalidad de los planes de pensiones? Los planes de pensiones, junto con los PPA, son el único instrumento financiero que tiene reducción en la base imponible en el IRPF, hasta un límite de euros. Así, por ejemplo, si se aportan euros y se tributa al 40% en renta, Hacienda nos devolverá 800 euros. Una vez jubilados, tendremos que tributar por el dinero rescatado como rendimiento de trabajo, sin embargo, se debe tener en cuenta que el efecto de diferir el impuesto durante un largo periodo de tiempo, veinte o treinta años, le otorga a este instrumento de ahorro una fiscalidad bastante ventajosa. Si a este efecto le añadimos que, por regla general, nuestra base imponible será más reducida una vez jubilados que durante nuestra vida laboral, obtendremos además del diferimiento comentado, un verdadero ahorro de impuestos pues nos deducimos las aportaciones al plan a un tipo impositivo mayor que por el que vamos a tributar cuando lo cobremos. Este aspecto es muy importante y debemos asesorarnos muy bien antes de solicitar el cobro del plan de pensiones, tanto para que podamos elegir la forma de cobro (capital o renta, o ambas) como el momento más adecuados, que dependerá de nuestras necesidades económicas y del momento fiscalmente más favorable. HASTA en base imponible IRPF LOS PLANES DE PENSIONES, JUNTO CON LOS PPA, SON LOS ÚNICOS CON REDUCCIÓN EN LA BASE IMPONIBLE EN EL IRPF

10 8 Qué tipo de plan de pensiones es mejor: un plan de renta fija, renta variable, monetario o mixto? Podemos contratar uno o varios tipos de planes de pensiones. Lo importante es que el conjunto, o "cartera", se corresponda con nuestro perfil de inversión y con el tiempo que falte para hacerlo líquido. LOS PLANES DE PENSIONES TIENEN QUE CORRESPONDER CON NUESTRO PERFIL DE INVERSIÓN Y CON EL TIEMPO QUE FALTE PARA HACERLO LÍQUIDO Este último aspecto es muy importante. El horizonte temporal que tenemos que tener en cuenta no se corresponde con la fecha de jubilación sino con el momento o momentos en el que cobremos la prestación del plan de pensiones que puede coincidir con nuestra jubilación o con momentos posteriores. El horizonte temporal que debemos considerar no es el mismo si, por ejemplo, tenemos 60 años y nos vamos a jubilar con 65 años y elegimos recibir la totalidad de la prestación en forma de capital en ese momento (en este caso nos restan 5 años); que si vamos a diferir su cobro hasta la edad de 70 años (nos restarían 10 años); o que si decidimos cobrar la prestación del plan en forma de renta durante 20 años (en cuyo caso el horizonte temporal sería de 15 años, aproximadamente). EDAD menos de 35 años entre 35 y 45 años entre 45 y 50 años entre 50 y 55 años entre 55 y 60 años más de 60 años Renta Variable ( mayor riesgo) 100% 90% 75% 55% 30% 10% Renta Fija ( menor riesgo) 0% 10% 25% 45% 70% 90% El presente documento no constituye una recomendación individualizada de inversión o de asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben.

11 Composición de la cartera de Planes de Pensiones en función de la edad PLANES DE PENSIONES menos de 35 años entre 35 y 45 años entre 45 y 50 años entre 50 y 55 años entre 55 y 60 años más de 60 años Renta 4 Acciones 50% 40% 35% 25% 10% 5% Renta 4 Global Acciones 50% 40% 35% 25% 10% 5% Renta 4 Nexus 10% 10% 15% 15% 10% Renta 4 Dédalo 10% 10% 15% 25% 30% Renta 4 Retorno Activo 10% 10% 15% 15% Renta 4 Renta Fija 10% 25% 30% Renta 4 Deuda Pública 5% El presente documento no constituye una recomendación individualizada de inversión o de asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El perfil de un inversor se define por la relación que existe entre los riesgos que está dispuesto a asumir y los rendimientos que espera obtener. Así, se puede hablar de inversores con un perfil conservador, medio o arriesgado. Por ejemplo, si no está dispuesto a perder dinero en ninguna circunstancia, se le puede catalogar como un inversor conservador. En este caso debería estar dispuesto a aceptar un rendimiento bajo, ya que riesgo y rentabilidad suelen estar directamente relacionados: cuanto mayor sea la rentabilidad esperada, mayor será el riesgo asumido. La determinación de nuestro propio perfil como inversor constituye un buen punto de partida para la toma de decisiones, puesto que nos ayudará a encontrar qué combinación de productos financieros, entre los que se encuentran los planes de pensiones, encaja con nuestras necesidades y preferencias. El paso del tiempo, los cambios en la situación financiera y otras circunstancias personales, incluidas las experiencias que se van acumulando, hacen que el perfil inversor pueda experimentar modificaciones. Como norma general, cuantos más años falten hasta el cobro de la prestación, más agresiva debe ser la política de inversiones con el fin de obtener una mayor rentabilidad (invertir un mayor porcentaje en renta variable). Mientras que, cuando se vaya acercando el momento de percibir la prestación del plan de pensiones, lo recomendable es reducir el riesgo, ser prudente y centrarse en alternativas más conservadoras que ayuden a consolidar lo ganado. EL PASO DEL TIEMPO Y OTRAS CIRCUNSTANCIAS FINANCIERAS Y PERSONALES HACEN QUE EL PERFIL INVERSOR CAMBIE Las alternativas de inversión son múltiples y no son excluyentes. Al contrario. Siempre que se pueda, lo más conveniente es diversificar.

12 9 Cuántos planes de pensiones puedo contratar? Podemos contratar tantos planes de pensiones como queramos y en las entidades que queramos. La única limitación que se establece es que el importe de las aportaciones anuales para el conjunto de los planes de pensiones que tengamos contratados no puede superar los en cada ejercicio fiscal. Puede que alguna entidad financiera vincule la aplicación de un tipo de interés más bajo, en algún préstamo que nos haya concedido, a la contratación de algunos productos, como puede ser el caso de un plan de pensiones. Este hecho no nos impide que podamos contratar otro u otros planes de pensiones en otras entidades si consideramos que van a estar mejor gestionados y, por tanto, podemos obtener mejores rentabilidades, lo que redundará en un mayor nivel de prestaciones cuando nos jubilemos. TANTOS PLANES COMO QUERAMOS Y EN TANTAS ENTIDADES COMO QUERAMOS PERO EL CONJUNTO DE APORTACIONES ANUALES NO DEBE SUPERAR LOS 8.000

13 10 Puedo traspasar mi plan de pensiones a otro plan? SE PUEDE TRASPASAR UN PLAN DE PENSIONES EN CUALQUIER MOMENTO, ENTRE PLANES Y ENTRE ENTIDADES. ESTOS TRASPASOS NO TIENE COSTE FISCAL NI PUEDEN APLICAR PENALIZACIONES O COMISIONES POR PARTE DE LAS ENTIDADES GESTORAS En el momento que lo consideremos oportuno, podemos traspasar todo o parte del ahorro acumulado que tengamos en un plan de pensiones a otro u otros que pueden estar gestionados por la misma entidad o por otra u otras entidades. Estos traspasos no tienen ningún coste fiscal ni se pueden aplicar ningún tipo de penalizaciones o de comisiones por las entidades gestoras. Traspasos sin coste adicional

14 11 Cómo influyen las comisiones que se aplican a los planes en la rentabilidad obtenida? Al igual que los fondos de inversión, los planes de pensiones necesitan una entidad que gestione las inversiones y realice todos los trámites de administración con los partícipes y una entidad depositaria que es la encargada, entre otras funciones, de custodiar los activos en los que invierte el fondo de pensiones. Estas entidades, por la realización de sus funciones, cobran unas comisiones que están limitadas legalmente. Ante una misma política de inversión, es más fácil que el plan de pensiones con menores comisiones consiga una mayor rentabilidad. Cuanto menos paguemos en comisiones mejor, es totalmente lógico. Pero el elemento más importante en el que nos tenemos que fijar es en la rentabilidad. La rentabilidad que tienen que publicar los planes de pensiones es neta, es decir, descontadas las comisiones de gestión y de depósito y otros gastos implícitos en el proceso de inversión y tiene que estar referida a distintos plazos: uno, tres, cinco, diez años. Aunque ya sabemos que las rentabilidades pasadas no significan que en el futuro se puedan alcanzar rentabilidades parecidas, esta es una información muy relevante pues nos puede dar una indicación de cómo se están gestionando las inversiones del fondo de pensiones LAS COMISIONES MÁXIMAS ESTÁN LIMITADAS LEGALMENTE. CUANTO MENOS PAGUEMOS MEJOR, PERO LA RENTABILIDAD QUE PUBLICAN LOS PLANES DE PENSIONES ES NETA (COMISIONES INCLUIDAS) POR LO QUE LO REALMENTE IMPORTANTE ES FIJARSE EN LA RENTABILIDAD

15 12 Depende la seguridad de mi ahorro de la entidad que gestiona el plan de pensiones? Para garantizar la seguridad de los ahorros, la titularidad de todos los activos en los que invierte un fondo de pensiones es de sus partícipes y beneficiarios, es decir, el patrimonio que gestionan los fondos de inversión están separados de los de las entidades gestoras y de las depositarias del fondo. En caso de insolvencia de la Depositaria o de la Gestora (que es muy improbable, pues ambas entidades están supervisadas y sometidas a requisitos de solvencia), el Fondo no se disuelve y se sustituye a la Gestora o a la entidad Depositaria por otra entidad sin afectar, por tanto, a la situación del partícipe ni al ahorro que tenga acumulado. NO. LA TITULARIDAD DE TODOS LOS ACTIVOS EN LOS QUE INVIERTE UN FONDO DE PENSIONES ES DE SUS PARTÍCIPES Y BENEFICIARIOS

16 Si quieres conocer más sobre nuestros Planes de Pensiones entra en millonariosentiempo.com Guía realizada por: Antonio Fernández Vera - Presidente de Gestora y Pensiones de Renta 4 Banco