Potenciando la economía colombiana. Evolución y análisis de la Industria de Fondos de Capital Privado

Transcripción

1 Potenciando la economía colombiana Evolución y análisis de la Industria de Fondos de Privado Reporte 208

2 Panorama global y latinoamericano En el Estudio 208 se presenta la evolución de la industria a nivel global, en Latinoamérica y en Colombia, detallando los compromisos de capital, las inversiones y desinversiones. También se analiza el impacto que genera la industria como motor de desarrollo económico y social para el país, así como los retos que se pueden presentar en el corto plazo. Panorama global de los Fondos de capital privado Durante el primer semestre de 208 en comparación con el total del año : i) Se presenta un aumento significativo en el capital disponible, ii) La inversión presenta una tendencia positiva, representando el 6,0% del total invertido durante y iii) Las salidas presentan un ritmo similar al del (49,%). Actividad de los fondos de capital privado a nivel global (USD Millones) (i) Levantamiento de recursos Levantamiento de recursos en Latinoamérica Fuente: LAVCA Industry Data, 208 (ii) Inversiones Inversiones en Latinoamérica disponible Inversión Salidas -9,7% 2,% 2,8% -,4% -7,8% 6.04, 7.87, , 7.872, , Monto (USD Millones) A junio ,8%,% 8.,8 8.42, Crecimiento Fuente: LAVCA Industry Data, 208 Fuente: Preqin, 208 (iii) Salidas Panorama en Latinoamérica Durante el año, se presentó un fuerte incremento en el levantamiento de recursos (8,%), mientras que las inversiones (+,%) y las salidas (-4,%) se mantuvieron relativamente estables, con respecto al año. Salidas en Latinoamérica 204,4% 0.8, 20-6,8% -2,6% 24,% -,7% 2,8% -4,%.826,0.72,0 4.66, ,0.97,0.778, Monto (USD Millones) Actividad por sector Latinoamérica (USD Millones) Fuente: LAVCA Industry Data, 208 Inversiones Salidas.27,0 TI Tecnologías limpias 986,9 Transporte 6, 9 Cuidado de salud 4,6 906,6 898,4 48, 7, 0 249, 8 Financiero.20,2 708,8 Entretenimiento 08,9 Fuente: LAVCA Industry Data, 208 TI: Tecnologías de la información 68, 6,6 Energía 286,6 Consumo 96, Consumo 700,9 Telecom Crecimiento 94, - 689, 7

3 Panorama de la industria en Colombia A) Aspectos Macroeconómicos 4, 4, ,7% $ $ Censo Censo PIB (USD) Población (Millones) PIB per Capita (USD) $$ (.09) (6.20) 4,% Tasa de cambio Balanza comercial (USDm FOB) Inflación Fuente: DANE, Banco de la República, Banco Mundial 208 PERSPECTIVAS Se espera que los factores que impulsen la economía colombiana en el corto/mediano plazo sean: Los servicios financieros (+6,9%) y agricultura (+,6%) fueron los sectores clave que impulsaron el crecimiento de la economía colombiana durante. Por otra parte, el PIB se vio afectado por el decrecimiento del 4,% del sector minero y del 2,0% en el sector de la construcción e industrias manufactureras. El ingreso del país a la OCDE, que se espera impulse la inversión. La continuidad de los proyectos de cuarta generación de infraestructura 4G. La convergencia de la inflación al rango meta. B) Fondos de capital privado locales (creados bajo normativa colombiana - Decreto 2 de 200) Número de gestores locales creados por año Número de fondos creados bajo normativa local por año Junio Junio 208 Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a junio 208 La creación de gestores profesionales colombianos en el tiempo parece ser cíclica. Sin embargo, desde el año 20 se ha presentado una desaceleración en la creación de gestores y fondos de capital privado locales. Las principales causas han sido la preferencia de inversión por parte de los fondos de pensiones en gestores internacionales, posterior a la modificación de su régimen de inversión, en la cual fueron unificados los límites de inversión en fondos locales e internacionales. Panorama histórico de los fondos de capital privado colombianos, a junio de Fondos USD 7.482,4 MM Compromisos de USD.,8 MM Invertido USD.928,6 MM Disponible

4 Panorama de la industria en Colombia C) Fondos de capital privado en Colombia (vehículos locales y regionales) En la historia de la industria en Colombia se han creado 2 fondos, de los cuales a junio de 208 hay activos. Concentración de capital de los fondos de capital privado (USD Millones) Inversión En total 70 activos colombianos han recibido capital por USD 0.7,0 millones4, además de USD 84, millones por medio de deuda y/o coinversiones. Inversión por tipo de fondo a junio ,4.02,92.8,6 Top de inversiones por sector a junio ,7%,% Infraestructura Compromisos de capital Invertido Energía 29,0% 29,0% disponible Inmobiliario Inmobiliario Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a junio 208 6,%,% Los fondos de infraestructura contribuyen el 42,0% del capital comprometido y el,% del capital invertido. Por otra parte, el 8,% del capital disponible corresponde a fondos de adquisición/crecimiento. Infraestructura Adquisición /Crecimiento,8% Recursos Naturales Los fondos de pensiones son los principales inversionistas en la industria aportando el 4,% del capital comprometido. Seguidos por los inversionistas corporativos (empresas) los cuales contribuyen con el 20,6%.,9% Petróleo y Gas 0,8% Impacto y capital emprendedor 4,6% Servicios Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a junio 208 Levantamiento de recursos A junio de 208 se reportaron 2 fondos en levantamiento de recursos, el 69,% de estos recursos corresponde a fondos de infraestructura e inmobiliarios. Levantamiento de recursos (USD Millones) Salidas En la historia de la industria se han presentado 76 salidas de activos, principalmente a traves de mecanismos de venta a fondos más grandes o ventas estratégicas. Porcentaje de salida por tipo de fondo a junio ,7.064,6.064,6 46,6% 4, Cierre inicial Recursos Naturales 4, Recursos en levantamiento Cierre objetivo 0,8% Adquisición/ Crecimiento 9,9% Inmobiliario Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a junio 208 Es importante mencionar que el cierre objetivo de los fondos de capital emprendedor aumentó más de 200% con respecto a. emprendedor 4,% Infraestructura 0,6% 7,6% Impacto Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a junio 208 Compromisos de capital: Muestra de 24 FCP de 2 2 Invertido: Muestra de 97 FCP de 2 disponible: Muestra de 24 FCP de 2 4 Muestra de 62 activos de 70

5 Panorama de la industria en Colombia D) Impacto de la industria en Colombia Medio ambiente, social y gobernanza (ESG) Impacto en el empleo Total empleos reportados Empleos femeninos Fuente: Encuesta Col Gestores Colombia a Junio 208 Los fondos de adquisición y crecimiento aportan el 6,% de los empleos de la industria. Los fondos de infraestructura aportan un 8,6% de los empleos, especialmente por el número significativo de empleos indirectos que generan. El 90% de los activos invertidos por los fondos de capital privado, han realizado cambios en las métricas de gobierno corporativo (implementación de junta directiva, creación de comités internos y cambio de revisor fiscal). El 78,7% de los fondos tuvieron en cuenta criterios de ESG para seleccionar los activos de su portafolio. El 8,% de los fondos implementaron políticas de ESG en los activos de sus portafolios. E) Retos de la industria en Colombia Retos para la industria Limitado número de inversionistas institucionales y poco interés de los actuales en invertir en gestores por primera vez. Cambio en el régimen de inversión (Decreto 76 de ) de los fondos de pensiones que unificó los límites de inversión en FCP locales e internacionales, generando una fuga de capitales a fondos internacionales y restringiendo la creación de fondos locales. La robusta y costosa regulación local, que dificulta los cierres financieros, generando la pérdida de competitividad del vehículo frente a otras jurisdicciones. Aspectos clave para afrontar los retos Modificar la regulación en los regímenes de inversión de los fondos de pensión y otros posibles inversionistas. Crear un marco regulatorio para los fondos de capital emprendedor Crear incentivos tributarios para los inversionistas en emprendimiento

6 Acerca de Col: Acerca de EY Desde su fundación en julio del 202, la Asociación Colombiana de Fondos de capital privado Col se ha enfocado en fomentar, desarrollar y promover de manera integral la industria de Fondos de capital privado en Colombia. EY es líder global en servicios de aseguramiento, impuestos, transacciones y asesoría. Las ideas y servicios de calidad que proveemos nos ayudan a construir credibilidad y confianza en los mercados de capitales y en las economías alrededor del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir con lo que prometemos a todas las partes interesadas. Haciendo esto jugamos un papel crítico en la construcción de un mejor entorno laboral para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. EY Colombia incluye.628 profesionales, de los cuales sesenta y seis (66) se dedican exclusivamente a transacciones, trabajando en su mayoría con la industria de Private Equity. Col congrega a los diferentes participantes de la industria incluyendo Asociados (Gestores Profesionales) y Afiliados (firmas prestadoras de servicios profesionales), en búsqueda de un objetivo común: lograr el desarrollo de la industria de Fondos de capital privado en Colombia. A septiembre de 208, Col cuenta con 8 miembros, 46 Gestores Profesionales y 72 Afiliados. La Asociación busca también incrementar el flujo de capital a través de la promoción y participación de la comunidad inversionista local, regional y global, así como posicionar y promocionar a la industria entre los demás actores de la economía y grupos de interés relevantes. Por otro lado, Col promueve las mejores prácticas, gestionando el conocimiento profesional y académico, así como la difusión de la información relevante para su desarrollo. El equipo de Servicios de Asesoría en Transacciones (TAS) de EY opera en forma coordinada a nivel global, ofreciendo soluciones de consultoría financiera y en transacciones desarrolladas a la medida de las necesidades de nuestros clientes, y alineadas con el nuevo entorno de negocios existente del marco de la agenda de capital. Contacto Col: Contacto EY: PBX: +7 () 2 90 info@colcapital.org PBX: +7 () contactoey@co.ey.com 208 EYGM Limited. Todos los derechos reservados. Conoce el estudio completo desde cualquier dispositivo móvil.. Escanéa el código QR con la cámara de un Smartphone. 2. Abre el link que allí aparece para revisar el documento completo.