GLORIA S.A. TABLA DE CONTENIDO. Páginas

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1 Gloria S.A. Información financiera intermedia al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y por los periodos de nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2015 y 2014

2 GLORIA S.A. TABLA DE CONTENIDO Páginas Información financiera intermedia al 30 de setiembre de 2015(no auditada) y 31 de diciembre 2014 (auditada) y por los periodos de nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2015 y 2014 Estado de Situación Financiera 3 Estado de Resultados Integrales 4 Estado de Cambios en el Patrimonio 5 Estado de Flujos de Efectivo 6 Notas a los Estados Financieros 7-22 S/. US$ = Nuevo sol = Dólar estadounidense - 2 -

3 GLORIA S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE SETIEMBRE DE 2015 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de setiembre de diciembre de setiembre de diciembre de Notas Notas ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo 3 62,158 42,026 NoOtros pasivos financieros , ,795 Cuentas por cobrar comerciales, neto: Cuentas por pagar comerciales Terceros 4 216, ,110 NotTerceros , ,277 NotEntidades relacionadas 5 304, ,492 NotEntidades relacionadas 5 66,121 59,500 NoOtras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5 42,030 34,237 NoOtras cuentas por pagar a entidades relacionadas 5 7,293 19,238 NoOtras cuentas por cobrar 6 46,325 64,997 Otras cuentas por pagar , ,703 NoInventarios, neto 7 729, ,355 Nota 15a'!A1 Gastos pagados por anticipado 13,664 7,901 Total pasivos corrientes 659, ,513 Total activos corrientes 1,414,842 1,413,118 PASIVOS NO CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: NoOtros pasivos financieros , ,182 NoOtras cuentas por cobrar 6 3,478 5,149 NoPasivos por impuesto a las ganancias diferido 84,222 84,680 NoInversiones en subsidiarias y asociadas 8 163, ,564 NoPropiedades, planta y equipo, neto 9 1,386,036 1,287,240 Total pasivos no corrientes 781, ,862 Activos intangibles distintos de la plusvalia, neto 10,674 10,164 Total pasivos 1,440,915 1,306,375 Total activos no corrientes 1,563,824 1,437,117 PATRIMONIO 13 NoCapital emitido 382, ,502 Acciones de inversión 39,117 39,117 Otras reservas de capital 76,500 76,441 Resultados acumulados 1,039,632 1,045,800 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros. Total patrimonio 1,537,751 1,543,860 2,978,666 2,850,235 2,978,666 2,850,

4 GLORIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR EL TRIMESTRE JULIO A SETIEMBRE DE 2015 y 2014 Y POR LOS NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)) Por los trimestres Por los nueve meses terminados julio a setiembre el 30 de setiembre de: Ventas de bienes 889, ,222 2,527,548 2,410,158 Ventas de servicios 13,605 10,048 37,817 28,522 Total ingresos de actividades ordinarias 903, ,270 2,565,365 2,438,680 Costo de ventas de bienes (678,710) (653,861) (1,950,780) (1,852,990) Costo de ventas de servicios (12,821) (9,372) (35,661) (26,608) Total de costo de ventas (691,531) (663,233) (1,986,441) (1,879,598) Ganancia bruta 211, , , ,082 Gastos de operación: Gastos de venta y distribución (79,057) (75,237) (234,602) (215,009) Gastos de administración (33,468) (32,089) (99,199) (94,193) Otros ingresos operativos 6,805 4,062 16,908 19,166 Ganancia por actividades de operación 105,937 85, , ,046 Otros ingresos (gastos): Dividendos recibidos Ingresos financieros ,354 1,288 Gastos financieros (15,493) (10,057) (42,983) (24,919) Diferencia de cambio, neta (1,274) 1,002 (14,478) (9,081) (42,903) (22,628) Resultado antes de impuesto a las ganancias 91,459 76, , ,418 Gasto por impuesto a las ganancias (27,215) (24,408) (68,367) (79,912) Ganancia neta del periódo 64,244 52, , ,506 Ganancia básica y diluida por acción (Nota 15) Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros

5 GLORIA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBE DE 2015 Y 2014 (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)) Capital Acciones de Otras reservas Resultados Total emitido inversión de capital acumulados patrimonio S/.000 SALDOS AL 1 DE ENERO DE ,502 39,117 75, ,521 1,450,481 Resultado por fusión (3,124) (3,124) Distribución de dividendos (148,400) (148,400) Transferencia a reserva legal - - 1,100 (1,100) - Ganancia del período , ,506 SALDOS AL 30 DE SETIEMBRE DE ,502 39,117 76, ,403 1,465,463 SALDOS AL 1 DE ENERO DE ,502 39,117 76,441 1,045,800 1,543,860 Distribución de dividendos (156,870) (156,870) Transferencia a reserva legal (59) - Ganancia del período , ,761 SALDOS AL 30 DE SETIEMBRE DE ,502 39,117 76,500 1,039,632 1,537,751 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros

6 GLORIA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2015 Y 2014 Nota S/.000 S/.000 ACTIVIDADES DE OPERACION: Cobranza a clientes por venta de bienes y servicios 2,951,587 2,797,309 Intereses recibidos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 48,926 57,847 Pago a proveedores de bienes y servicios (2,529,296) (2,505,207) Pago por remuneraciones y beneficios sociales (110,354) (115,545) Pagos de tributos (73,609) (87,718) Impuesto a las ganancias (64,079) (97,770) Intereses pagados (6,929) (4,693) Otros pagos en efectivo relativos a la actividad (1,440) (1,350) Efectivo y equivalente al efectivo neto procedente de las actividades de operación 215,451 43,419 ACTIVIDADES DE INVERSION: Venta de propiedades, planta y equipo 549 3,291 Intereses recibidos de entidades relacionadas Préstamos otorgados neto de cobros a entidades relacionadas (19,738) 4,284 Compra de propiedades, planta y equipo 9 (175,937) (110,322) Compra de activos intangibles (1,068) (1,951) Intereses pagados a entidades relacionadas (1,644) (268) Efectivo y equivalente al efectivo neto utilizado por las actividades de inversión (197,269) (104,163) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtención de otros pasivos financieros 490, ,083 Amortizaciones de otros pasivos financieros (316,435) (367,436) Dividendos pagados (139,504) (107,854) Intereses pagados (32,186) (19,671) Efectivo y equivalente de efectivo neto procedente (utilizado) por las actividades de financiamiento 1,950 (9,878) Aumento (Disminución ) neto de efectivo y equivalente al efectivo 20,132 (70,622) Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 42,026 82,662 Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 62,158 12,040 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros

7 GLORIA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS AL 30 DE SETIEMBRE DE 2015 Y 2014 (NO AUDITADOS) Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (AUDITADO) (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)) 1. INFORMACION GENERAL (a) Antecedentes Gloria S.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Gloria Foods JORB S.A. que posee el 75.55% de su capital social y, se constituyó en Perú el 5 de febrero de Su domicilio legal es Avenida República de Panamá 2461, La Victoria - Lima, Perú. (b) Actividad económica Su actividad principal es la producción de leche evaporada en sus plantas ubicadas en los departamentos de Arequipa y Lima y la fabricación y venta de otros productos lácteos y jugos. En adición, comercializa conservas de pescado, mermeladas y panetones. La Compañía es una sociedad anónima que cotiza sus acciones de inversión en la Bolsa de Valores de Lima. La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que está dividido en cuatro líneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y agroindustria. (c) Aprobación de los estados financieros Los estados financieros separados intermedios al 30 de setiembre de 2015 y por el periodo de nueve meses terminados en esa fecha fueron aprobados por la Gerencia General para su emisión el 30 de octubre de Los estados financieros separados correspondientes por el año terminado el 31 de diciembre de 2014, preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y las disposiciones legales vigentes, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas el 12 de marzo de Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Gloria S.A. y subsidiarias que se presenta por separado. 2. 2BASES DE PREPARACION, PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros separados, son las mismos que han sido aplicadas en los estados financieros presentados al 31 de diciembre de 2014, a menos que se indique lo contrario

8 (a) Bases de preparación Los estados financieros intermedios de la Compañía han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia, emitida por el International Accounting Standars Board (IASB). Los estados financieros intermedios de la Compañía han sido preparados sobre la base de costos históricos. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta. Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros anuales, y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales de la Compañía al 31 de diciembre de (b) Nuevas NIIF e interpretaciones y modificaciones Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros separados intermedios son consistentes con las políticas consideradas en la preparación de los estados financieros separados de la Compañía al 31 de diciembre de Algunas nuevas normas contables y modificaciones se aplican por primera vez en el Sin embargo, no afectan a los estados financieros intermedios de la Compañía ni a los estados financieros anuales. A continuación, para fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen relación con la Compañía: - Enmiendas a la NIC 19 Beneficios a los empleados Contribuciones de empleados en la contabilización de los beneficios definidos. Esta enmienda contable no es relevante para la Compañía debido a que esta forma de contribución de empleados no se da en la Compañía. - Ciclo de mejoras anuales Las mejoras serán efectivas desde el 1 de Julio de 2016 y la Compañía ha aplicado estas enmiendas por primera vez en estos estados financieros intermedios. Se incluye: NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles Esta enmienda aclara que los activos podrán ser revaluados por referencia de datos observables ya sea ajustando el valor en libros bruto del activo a valor de mercado o mediante la determinación del valor de mercado. Adicionalmente, la depreciación o amortización acumulada resultante será la diferencia entre el valor bruto y el valor en libro de los activos. La Compañía no ha registrado ningún ajuste por revaluación durante el presente periodo. NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas La enmienda aclara que una entidad administradora (una entidad que provee de servicios de personal administrativo) es una parte relacionada sujeta a la información a revelar sobre partes relacionadas. Adicionalmente, una entidad que requiere de los servicios de una entidad administradora es requerida de revelar la información relacionada a los gastos incurridos por - 8 -

9 servicios de administración. Esta enmienda no es relevante para la Compañía debido a que no recibe servicios de administración por parte de otras entidades. - Ciclo de mejoras anuales Las mejoras serán efectivas desde el 1 de julio de 2014 y la Compañía ha aplicado estas enmiendas por primera vez en estos estados financieros intermedios. Se incluye: NIIF 13 Medición al valor razonable Esta enmienda aclara que la excepción de portafolio de la NIIF 13 puede ser aplicada no solamente a los activos y pasivos financieros y también a otros contratos dentro del alcance de la NIIF 9 (o NIC39, si aplica). La Compañía no ha aplicado las excepciones de portafolio de la NIIF 13. La Compañía aún no ha adoptado con anticipación ninguna otra norma, interpretación o enmienda emitida pero aún no efectiva. (c) Estacionalidad de operaciones La estacionalidad no es relevante para las actividades de la Compañía. (d) Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 30 de setiembre de 2015 el tipo de cambio del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ para la compra y S/ para la venta (S/ y S/ al 31 de diciembre de 2014, para la compra y venta, respectivamente). Al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: US$000 US$000 Activo: Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales 21,471 27,041 Entidades relacionadas 25,176 26,449 Otras cuentas por cobrar 2,350 6,940 49,318 61,039 Pasivo: Cuentas por pagar comerciales (26,309) (55,773) Entidades relacionadas (11,171) (8,938) Otras cuentas por pagar (4,207) (4,184) Otros pasivos financieros (parte corriente y no corriente) (10,000) (15,000) (51,687) (83,895) Pasivo neto (2,369) (22,856) - 9 -

10 3. EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO Este rubro comprende: Efectivo en caja y bancos 12,823 17,756 Colocaciones bancarias 49,335 24,270 62,158 42,026 El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias, que corresponden a saldos en bancos locales, en nuevos soles y dólares estadounidenses, y son de libre disponibilidad. 4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO. Este rubro comprende: Facturas 227, ,521 Letras 6,492 10, , ,929 Estimación por deterioro (16,817) (16,819) 216, ,110 Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses. El período promedio de crédito otorgado a los clientes nacionales oscila entre 8 y 60 días, y para clientes de exportación entre 21 y 120 días. Al 30 de setiembre de 2015, la Compañía mantiene cuentas por cobrar comerciales vigentes por (en miles) S/.158, 541 (en miles S/.145, 483 al 31 de diciembre de 2014). Al 30 de setiembre de 2015, la Compañía mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas por (en miles) S/.58, 157 (en miles S/.73, 627 al 31 de diciembre de 2014) ya que están relacionadas con clientes por los que se ha determinado sobre la base de información histórica que no reflejan índices de incumplimiento. La antigüedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es la siguiente:

11 Vencidas hasta 30 días 32,614 41,420 Vencidas entre 31 y 60 días 4,685 10,416 Vencidas a más de 60 días 20,858 21,791 58,157 73,627 Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se relacionan con clientes que atraviesan dificultades económicas. El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: Saldo inicial 16,819 16,040 Adiciones Castigos y recuperos (2) (11) Saldo final 16,817 16,819 En el proceso de estimación para cuentas de cobranza dudosa, la Gerencia evalúa las condiciones del mercado y realiza un análisis sobre la antigüedad de las cuentas por cobrar. La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimación por deterioro son similares en sus valores razonables debido a su vencimiento corriente. 5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue: Entidades relacionadas Cuentas por cobrar comerciales Matriz Subsidiarias 24,668 12,897 Otras entidades relacionadas 279, , , ,492 Otras cuentas por cobrar Matriz 29,701 - Subsidiarias 5,144 6,407 Otras entidades relacionadas 7,185 27,830 42,030 34,

12 Cuentas por pagar comerciales Matriz 5 - Subsidiarias 20,477 13,083 Otras entidades relacionadas 45,639 46,417 66,121 59,500 Otras cuentas por pagar Matriz 1,047 3,897 Subsidiarias 6,176 8,409 Otras entidades relacionadas 70 6,932 7,293 19,238 Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses. La evaluación de la cobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se lleva a cabo al cierre de cada período, la que consiste en el examen de la situación financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus entidades relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros separados no ha registrado ninguna estimación para incobrables. (b) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como sigue: Compras Ventas Ingresos por intereses Gastos por intereses Matriz Subsidiarias 82, ,288 27,922 23, Otras entidades relacionadas 270, ,548 1,146,308 1,065, , ,836 1,174,411 1,089, , (c) Préstamos otorgados y recibidos de relacionadas Los préstamos otorgados y recibidos de Racionalización Empresarial S.A., Gloria Foods JORB S.A., Agroindustrial del Perú S.A.C., Feria Oriente S.A.C. y Logística del Pacífico S.A.C., devengan intereses a la tasa de 4.90% anual y 1.10% anual en moneda nacional y en moneda extranjera, respectivamente. Estos préstamos se otorgaron y recibieron por montos variables para cubrir necesidades de capital de trabajo. (d) Compromisos La Compañía no ha otorgado avales a entidades financieras a favor de sus relacionadas al 30 de setiembre de

13 6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende: Proveedores de leche 19,807 24,962 Reclamos por cobrar 12,665 14,315 Personal de la Compañía 2,621 3,729 Crédito fiscal 5,645 14,663 Saldo a favor del impuesto a las ganancias 3,843 9,661 Otras 5,222 2,816 49,803 70,146 Menos porción no corriente: Proveedores de leche (3,478) (5,149) Porción corriente 46,325 64,997 Las otras cuentas por cobrar no tienen garantías específicas y no devengan intereses. El valor razonable de las otras cuentas por cobrar es el siguiente: Proveedores de leche 20,683 21,563 Reclamos por cobrar 12,665 14,315 Personal de la compañía 2,621 3,729 Crédito fiscal 5,645 14,663 Saldo a favor Impuesto a las Ganancias 3,843 9,661 Otras 5,222 2,816 50,679 66,747 El valor razonable de las otras cuentas por cobrar a proveedores de leche se ha determinado sobre la base de los flujos de caja proyectados descontados a una tasa de 5.87% que representan tasas de mercado para operaciones similares. Este valor razonable estaría calificado como Nivel 3 debido a que la medición corresponde a variables que no están basadas en datos de mercado observables. Al 30 de setiembre de 2015, la tasa de interés efectiva para otras cuentas por cobrar a largo plazo a proveedores de leche es de 7% en moneda nacional y 4.54% en moneda extranjera (7% en moneda nacional y 4.54% en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2014)

14 7. INVENTARIOS, NETO Este rubro comprende: Mercadería 51,504 51,326 Productos terminados 73,692 81,210 Productos en proceso 35,170 37,489 Materias primas, auxiliares y otros 361, ,691 Suministros diversos 131, ,814 Existencias por recibir 86, ,470 Estimación por desvalorización (9,851) (9,645) 729, ,355 El movimiento de la estimación por desvalorización de repuestos y suministros al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es como sigue: Saldo inicial 9,645 8,578 Provisión del período 206 1,067 9,851 9,645 En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización de repuestos y suministros cubre adecuadamente su riesgo de valorización al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADOS Este rubro comprende acciones comunes de las siguientes empresas: Valor en libros participación Pais Cantidad en el capital % Inversiones en asociadas Lechera Andina S.A. Ecuador 886, ,428 2,428 Agrolmos S.A. Perú 61,496, ,496 61,496 Inversiones en subsidiarias Empresa Oriental de Emprendimientos S.A.-EMOEM Bolivia 452, ,608 29,608 Agroindustrial del Perú S.A.C. Perú 38,644, ,644 38,644 Agropecuaria Chachani S.A.C. Perú 31,316, ,317 - Otras empresas , , ,564

15 El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/.1 (Nuevos Soles) para Agrolmos S.A., Agroindustrial del Perú S.A.C., Agropecuaria Chachani S.A.C., en el caso de EMOEM el valor nominal es de 100 bolivianos y en el caso de Lechera Andina S.A. el valor nominal es de US$1 (Dólares Americanos). Lechera Andina S.A. se dedica al procesamiento y pasteurización de leche y elaboración de derivados lácteos. Agrolmos S.A. se dedica a efectuar inversiones o negocios agropecuarios e industriales, así como todas las actividades de trasformación de productos agrícolas en productos agroindustriales y otras actividades. Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. - EMOEM es tenedora de las acciones de Pil Andina S.A. cuya actividad principal es la pasteurización de leche y el procesamiento de sus derivados en Bolivia. Agroindustrial del Perú S.A.C. se dedica a la prestación de servicios especializados de enfriamiento, conservación e industrialización de leche fresca. Agropecuaria Chachani S.A.C. se dedica a actividades agropecuarias de crianza de ganado lechero y la siembra de alimento forrajero para ganados. 9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (a) (b) Durante el periodo terminado el 30 de setiembre de 2015, las adiciones de la Compañía ascendieron a (en miles) S/.175, 937 ((en miles) S/.159, 614 al 31 de diciembre de 2014). Los trabajos en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que están listos para entrar en operación/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final. El saldo comprende a: Edificios 37,272 39,930 Maquinaria y equipo 174, ,244 Muebles, enseres y otros 3,708 9, , ,906 Durante el 2015 y 2014 se realizaron proyectos de inversión en activos fijos, que han generado desembolsos importantes, destinados entre otros a la ampliación de la línea de derivados lácteos, instalaciones y compra de equipos para la planta de panetones, e implementación de la planta de leche condensada. (c) El gasto por depreciación por los meses terminados el 30 de setiembre se ha distribuido en el estado de resultados integrales como sigue:

16 Costo de ventas 40,167 42,234 Gasto de ventas y distribución 1,654 1,590 Gasto de administración 8,325 5,838 50,146 49,662 (d) El saldo de propiedades, planta y equipo al 30 de setiembre de 2015 incluye bienes adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es (en miles) S/.29, 936 ((en miles) S/.31, 353 al 31 de diciembre de 2014) e inversiones inmobiliarias cuyo valor en libros es de (en miles) S/.64,372 ((en miles) S/.65,481 al 31 de diciembre de 2014). Los activos bajo arrendamiento financiero y otros contratos de alquiler con opción de compra se encuentran gravados como garantía de los arrendamientos financieros respectivos y de las obligaciones asumidas en los contratos de alquiler con opción de compra. (e) Al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Compañía no ha identificado indicios de deterioro sobre sus propiedades, planta y equipo. 10. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Este rubro comprende: Corriente Pagarés 86, ,160 Bonos 32,600 32,600 Arrendamiento financieros , ,795 No corriente Pagarés 82, ,082 Bonos 615, , , , , ,977 (a) Pagarés El vencimiento máximo de los pagarés es el 2018 y poseen una tasa de interés anual de 5.15% a 7.70% en moneda nacional y de 2.8% en moneda extranjera (5.15% a 7.70% en moneda nacional y de % en moneda extranjera en 2014)

17 (b) Bonos Al 30 de setiembre de 2015: Con fecha 22 de julio de 2014 se aprobó un nuevo programa de bonos corporativos mediante resolución No SMV/11.1 de la Superintendencia del Mercado de Valores SMV por el cual se autoriza la emisión de bonos corporativos por US$250 millones o su equivalente en moneda nacional. Con fecha 25 de setiembre de 2014 se realizó la segunda emisión de bonos serie A, por S/. 150 millones a una tasa fija de % y tienen un vencimiento de 7 años. Las amortizaciones se efectuarán a partir del quinto año (20%), sexto año (30%) y en el sétimo año (50%), el pago de intereses se efectuará en forma semestral. Con fecha 5 de febrero de 2015 se realizó la tercera y cuarta emisión de bonos Serie A: - Tercera emisión de bonos Serie A, por S/. 140 millones a una tasa fija de % y tiene un vencimiento de 5 años, las amortizaciones se efectuarán a partir del año 4 (50%) y año 5 (50%) y el pago de intereses se efectuará en forma semestral. - Cuarta emisión de bonos Serie A, por S/.150 millones a una tasa fija de 7.125% y tiene un vencimiento de 20 años, las amortizaciones se efectuarán a partir del año 18 (30%), año 19 (30%) y año 20 (40%), y el pago de intereses se efectuará en forma semestral. Con fecha 25 de junio de 2015 se realizó la quinta emisión de bonos serie A, por S/. 153 millones a una tasa fija de % y tiene un vencimiento de 5 años. Las amortizaciones se efectuarán a partir del tercer año (30%), cuarto año (30%) y quinto año (40%), el pago de intereses se efectuará en forma semestral. Los bonos no cuentan con garantía específica sobre los activos o derechos del emisor, estando respaldados genéricamente con el patrimonio. Los bonos se emitieron en moneda nacional con tasa de interés anual promedio de % y tienen un vencimiento hasta de 20 años y vencen en el año Como resultado de las emisiones bajo los programas de bonos mencionados, la Compañía no está obligada a cumplir ratios financieros al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de El valor en libros y el valor razonable de las obligaciones financieras al 30 de setiembre y 31 de diciembre es el siguiente: Valor en libros Valor razonable Pagarés y sobregiro 168, , , ,347 Bonos 647, , , ,839 Arrendamiento financiero , , , ,

18 Al 30 de setiembre de 2015, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados empleando las tasas de interés de 5.87% y 1.94% en nuevos soles y dólares estadounidenses, respectivamente (5.61% y 2.47% en nuevos soles y dólares estadounidenses, respectivamente al 31 de diciembre de 2014). Estos valores razonables estarían calificados como Nivel 3 debido a que la medición corresponde a variables que no son basadas en datos del mercado observables. 11. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende: Letras 4,682 2,836 Facturas 258, , , ,277 Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisición de materia prima y suministros necesarios para la producción y corresponden a facturas emitidas por proveedores nacionales y del exterior, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimiento corriente de entre 7 y 90 días, no generan intereses y la Compañía no ha otorgado garantías por cumplimiento de su pago. 12. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: Remuneraciones 17,399 10,817 Dietas al directorio 25,556 10,729 Participación de los trabajadores 29,827 42,393 Impuestos y contribuciones sociales 6,013 2,417 Compensación por tiempo de servicios 4,291 1,361 Depósitos recibidos en garantía 1,681 1,999 Dividendos 110,188 88,920 Intereses 7,657 5,041 Diversas 1,221 1, , ,

19 13. PATRIMONIO (a) Capital emitido El capital de la Compañía al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 está representado por 382, 502,106 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.1.00 (nuevos soles) cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. Al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Participación individual en el capital (en %): Accionistas Participación N % Hasta De 1.01 a De a De a (b) Acciones de inversión Al 30 de setiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 está representado por 39,117,107 acciones de inversión, cuyo valor nominal es de S/.1.00 (en nuevos soles) cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. El valor de mercado de las acciones de inversión asciende a S/.6.00 (en nuevos soles) por acción al 30 de setiembre de 2015 (S/.9.98 al 31 de diciembre de 2014) y presentan una frecuencia de negociación de 100 por ciento (100 por ciento al 30 de setiembre de 2015). (c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. (d) Resultados acumulados La política de dividendos de la Compañía se sujeta al artículo No.230 y siguientes de la Ley General de Sociedades. La Compañía establece que la distribución de utilidades de libre disposición, vía dividendo, puede ser hasta un 60% de dichas utilidades, previa aprobación en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas. En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 12 de marzo de 2015, se aprobó la distribución de dividendos por (en miles) S/.156,870 (10 de marzo de 2014 por (en miles) S/.148,400) que equivale a S/ por acción común y de inversión (S/ por acción común y de inversión en el año 2014) estableciéndose como fecha de pago el 23 de abril de 2015 (15 de mayo de 2014)

20 Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa de 4.1% por concepto de impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas. 14. SITUACION TRIBUTARIA La Compañía está sujeta a la ley tributaria peruana. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la tasa del impuesto a las ganancias era del 30 por ciento de la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, de acuerdo a la ley 30296, la tasa del impuesto a las ganancias aplicable, después de deducir la participación de los trabajadores es la siguiente: - Ejercicio 2015 y 2016: 28% - Ejercicio 2017 y 2018: 27% - Ejercicio 2019 en adelante: 26% Las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional por los dividendos percibidos. En este sentido, de acuerdo a la ley 30296, el impuesto adicional sobre los ingresos por dividendos recibidos es el siguiente: - 4.1% de las ganancias generadas hasta el 31 de diciembre de Por las ganancias generadas de 2015 en adelante, cuya distribución es hecha posterior a esa fecha, los porcentajes serán los siguientes: y 2016: 6.8% y 2018: 8% en adelante: 9.3% Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable corregir el impuesto a las ganancias calculado por cada compañía individual en los cuatro años de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones del impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años indicados en el cuadro adjunto, están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias. Entidad Años sujetos a revisión por parte de la Autoridad Tributaria Impuesto a la renta Impuesto general a las ventas Gloria S.A Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros intermedios al 30 de setiembre de 2015 y los estados financieros al 31 de diciembre de

21 15. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION La utilidad básica y diluida por acción (común y de inversión) es calculada dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes y de inversión entre el promedio ponderado de las acciones en circulación (común y de inversión) a la fecha del estado de situación financiera: La utilidad básica y diluida por cada acción común y de inversión ha sido determinada de la siguiente manera: Utilidad neta atribuible a las acciones comunes y de inversión 150, ,506 Promedio ponderado de acciones en circulación 421,619, ,619,213 Utilidad básica y diluida por acción en nuevos soles COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS OTORGADAS (a) Medio ambiente La Compañía cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el Consejo Nacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relación al control de sus efluentes y emisiones, para tal efecto se deben presentar monitoreos ambientales de manera periódica, los cuales son elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos se pueden desarrollar prácticas de gestión ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el medio ambiente, mediante la prevención y minimización de los impactos en el aire, agua, suelos, la flora y fauna, considerando que la preservación es garantía de desarrollo sostenible corporativo. De otro lado también, el cumplimiento de los compromisos ambientales y de toda la regulación ambiental permite evaluar y manejar todos los aspectos de la interacción Industria - Medio Ambiente con el propósito de minimizar los impactos y aplicar tecnologías amigables. Al 30 de setiembre de 2015, la Compañía incurrió en desembolsos por aproximadamente (en miles) S/. 1,327 ((en miles) S/.1,716 en el 2014), los cuales fueron destinados principalmente a la inversión en la Planta de Tratamiento de Efluentes Industriales de la planta de Huachipa, y para el manejo de residuos sólidos, lo cual está contemplado en el Estudio de Impacto Ambiental. (b) Contingencias La Compañía tiene procesos tributarios pendientes ante las instancias pertinentes, como consecuencia de revisiones al Impuesto a la Ganancias e Impuesto General a las Ventas por aproximadamente S/.12 millones. En opinión de la Gerencia y sus asesores legales, por los argumentos expuestos en los reclamos presentados, hacen prever razonablemente la obtención de una resolución favorable, de ser adversa no se derivaría en un pasivo importante para la Compañía

22 (c) Garantías otorgadas Al 30 de setiembre de 2015 la Compañía no tiene garantías ni avales otorgados a favor de entidades financieras. 17. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE No se han identificado eventos subsecuentes al 30 de setiembre de 2015 que deban ser reportados