Endesa Chile

Transcripción

1 Endesa Chile

2 La Compañía

3 Estructura de propiedad 92% Enersis 61% 12% 3% 4% 6% 14% 60% Administradoras de Fondos de pensiones Corredores de Bolsa ADRs Personas Naturales 60% Otros CHILE COLOMBIA PERU ARGENTINA BRASIL PEHUENCHE, 93% CELTA, 100% SAN ISIDRO, 96% ENDESA ECO, 100% CANELA, 75% EMGESA, 27% EDEGEL, 62% COSTANERA, 70% EL CHOCÓN, 65% ENDESA BRASIL, 39% AMPLA COELCE FORTALEZA CDSA CIEN 3

4 Un portfolio único en el negocio de generación en Latinoamérica Colombia MW capacidad instalada 20% market share No. 2 Riesgo Soberano Standard&Poors: BBB- Brasil 987 MW capacidad instalada 1% market share Riesgo Soberano Standard&Poors: BBB Perú No MW capacidad instalada 23% market share Riesgo Soberano Standard&Poors: BBB Chile No. 1 5,571 MW 1 capacidad instalada 30% market share Riesgo Soberano Standard&Poors: AA- Market share basado en la capacidad instalada Cifras a Junio Excluye la proporción de los activos de GasAtacama (390 MW). No. 1 Argentina MW capacidad instalada 12% market share Riesgo Soberano Standard&Poors: B- Capacidad instalada consolidada: MW Capacidad incluyendo Brasil: MW Ventas consolidadas energía 2012: GWh Ventas consolidadas energía 1H 2013: GWh 4

5 Inversionistas, Transparencia y Liquidez 1987: Apertura en Bolsa de Comercio de Santiago 1994: Acciones como ADR en la NYSE (New York Stock Exchange) bajo el nombre de EOC 1997: Emisión de Century Bond (vencimiento 2097) 2001: Acciones de Endesa Chile registradas en el LATIBEX (Bolsa de Valores Latinoamericanos de la Bolsa de Madrid), bajo el nombre de XEOC Market Cap. $ MMUS $ MMUS $ MMUS Precio Acción $ 52 $ 206 $ 778 EBITDA $ MMUS $ MMUS $ 1,714 MMUS Utilidad Neta Total $ 104,0 MMUS $ 188,6 MMUS $ 861 MMUS 5

6 Posición Financiera y Clasificación de Riesgo Posición Financiera Consolidada: Indicador 1H 2013 MM Ch$ 1H 2012 MM Ch$ Variación Var. % 1H 2013 MM US$ Deuda Bruta (62.569) (3%) Caja (88.021) (51%) 341 Deuda Neta % Leverage 0,89 0,88 0,01 1% - Cobertura Gastos Financieros 5,36 4,34 1,02 19% - Clasificación de Riesgo: Desde: Enero 2010 Abril 2011 Feb BBB+ Baa2 BBB+ Confirmada: Diciembre 2012 Junio 2012 Julio

7 Generación de EBITDA Capacidad Instalada Total 1 : MW Generación Total 1 (TTM): GWh Argentina 27% Chile 40% Argentina 19% Chile 39% Peru 12% Peru 16% Colombia 21% EBITDA 1H 2013 (TTM): US$ millones Colombia 26% Peru 16% Argentina 3% Chile 35% Endesa Brasil Propiedad Endesa Chile: 40% (38,9% directa) Participación en las Ganancias (TTM): US$ 222 millones 1 Excluye la proporción de los activos de GasAtacama (390 MW). Colombia 46% 7

8 Resultados afectados por la sequía en Chile Indicador 1H 2013 MM Ch$ 1H 2012 MM Ch$ Variación 1H 2013 MM US$ 1 Ingresos (10%) Costos Operacionales ( ) ( ) (22%) (1.113) Margen de Contribución % EBITDA % 799 Resultado de Explotación % 603 Resultado Financiero Neto 2 (66.361) (65.317) 2% (139) Resultado antes Impuestos % 597 Impuesto sobre sociedades % 189 Resultado del ejercicio % 409 Ganancia atribuible a minoritarios % 200 Ganancia atribuible a controladores (1%) 209 Margen EBITDA 37,6% 31,0% 22% - Margen neto 9,9% 9,0% 10% - U.P.A. 12,21 12,37 (1,3%) - P/U 3 61,5 68,1 (9,7%) - 1 Valores expresados en US$, usando el tipo de cambio promedio del período (Ch$ por US$). 2 Valor neto de las diferencias de cambio del período. 3 Precio de cierre de la acción para cada período. 8

9 Sector eléctrico en Chile y sus desafíos

10 Ventas Totales en GWh (% crecimiento) Endesa Chile MILA Analyst Day Chile Atractivo nivel de crecimiento en la región 200% Crecimiento histórico de la demanda (TACC, últimos diez años) 180% 5.6% 4.6% 160% 4.0% 140% 3.2% 2.7% 120% 100% 80% CHILE COLOMBIA PERU ARGENTINA BRASIL 10

11 Consumo Electricitdad per cápita (KWh por año) Endesa Chile MILA Analyst Day Chile Relación directa entre crecimiento económico y demanda por energía FINLANDIA CANADA ESTADOS UNIDOS AUSTRALIA INDIA CHINA BOLIVIA PERU COLOMBIA BRASIL MEXICO CHILE RUSIA ARGENTINA ESPAÑA ITALIA GRECIA JAPON FRANCIA ALEMANIA REINO UNIDO Informe Interno Fuentes: International Energy Agency (EIA), Banco Mundial. Ingreso por Persona( PPP US$) AUSTRIA IRLANDA Chile aspira a estar en el primer grupo de naciones desarrolladas No hay desarrollo sin energía 11

12 Demanda eléctrica y capacidad necesaria 5,5% anual Capacidad instalada bruta SIC+SING 2012: MW Con crecimiento de la demanda estimada al 5,5% anual: capacidad instalada bruta requerida de MW en el año 2022 Capacidad instalada adicional estimada: MW en 10 años Fuentes : CNE, Ministerio de Energía 12

13 Limitaciones en transmisión eléctrica SIC Cardones Maitencillo Copiapó Centrales hidroeléctricas ubicadas en el sector sur del SIC, y centros de consumo en la zona norte-centro del SIC Posible congestión dependiendo del consumo minero Dificultad de traer energía hidráulica hacia el centro de consumo P. Azúcar Las Palmas Nogales Quillota Polpaico Cerro Navia A. Jahuel Ancoa Charrúa La Serena Valparaíso Santiago Talca Desacople de precios y energía más cara: incapacidad de llevar energía más barata a sectores de alto consumo Elevados costos en peajes al registrarse alta congestión en las líneas Licitaciones desiertas por falta de incentivos para nuevas inversiones. Altos períodos de construcción de las líneas debido a trámites ambientales y acuerdos con propietarios de terrenos Temuco Valdivia Pto. Montt Osorno Proyecto de ley Carretera Eléctrica como primer paso para mejorar la competitividad y agilidad de inversión en proyectos de generación y transmisión en todo Chile Fuente: Transelec 13

14 Dificultades para el desarrollo de nuevos proyectos Altas exigencias medioambientales Demora en el proceso de evaluación y obtención de permisos para un proyecto. El Comité de Ministros tiene pendientes 13 proyectos para su evaluación Movimientos sociales judicializan los proyectos 14

15 Proyectos de Endesa Chile para apoyar el crecimiento

16 Proyectos en construcción Endesa Chile MILA Analyst Day Chile EL QUIMBO Ubicación: Departamento Huila, aguas arriba de la planta Betania de Emgesa. Capacidad instalada: 400 MW, hidro. Inversión estimada: US$ 837 millones. Desvío del rio Magdalena en marzo Operación comercial en diciembre SALACO (optimización) Repotenciación de plantas menores para alcanzar 221 MW de potencia, hidro. Localizado en el Río Bogotá. Trabajos de optimización comienzan en Enero MW serán agregados a la capacidad actual. 16

17 Portafolio de proyectos Principales proyectos: Ubicaciones Principales proyectos: Grado de avance por país Campohermoso Guaicaramo Estudios Preliminares Factibilidad Pre factibilidad Ingeniería Básica Oporapa Sumapaz Sao Luiz de Tapajós MW Total: 12,4 GW Yacila Marañon Curibamba Sumauma (Aripuana II) Prainha (Aripuana I) Tabajara Carnaúba Milloc MW Taltal Punta Alcalde Los Cóndores Renaico Choshuenco El Bardón Puelo HidroAysén Neltume Paraiba do Sul MW MW El crecimiento de Endesa Chile está respaldado por un atractivo y diversificado plan de proyectos en desarrollo por MW 17

18 Portafolio de proyectos Central hidroeléctrica Los Cóndores (150 MW) Central hidroeléctrica de pasada, localizada en la VII Región del Maule (Chile), toma las aguas de la laguna del Maule y las restituye 14 km aguas abajo en el río Maule. Potencia instalada de 150 MW y generación media anual de 600 GWh (factor de planta estimado: 46%). Se conectará al SIC mediante un enlace de 2x220 kv, con una longitud total de 90 km aprox. a la subestación Ancoa. Zona del proyecto Central hidroeléctrica Neltume (490 MW) Central hidroeléctrica, localizada en la XIV Región de Los Ríos (Chile), toma las aguas del río Fui y las descarga en el lago Neltume. Potencia instalada de 490 MW y generación media anual de GWh (factor de planta estimado: 44%). Se conectará al SIC mediante un enlace de 2x220 kv, con una longitud total de 90 km aprox., hacia la zona de Loncoche (vía Pullinque). Zona del proyecto 18

19 Portafolio de proyectos Central térmica de vapor carbón Punta Alcalde (740 MW) Unidad térmica de carbón ubicada en la Región de Atacama, sur de Huasco, en el norte de Chile. Potencia instalada de 740 MW (2x370 MW) y generación media anual de GWh (factor de planta estimado: 83%). Se conectará a la subestación Maitencillo del SIC mediante un enlace de 2x220 kv, con una longitud total de casi 50 km. Zona del proyecto Cierre ciclo combinado central térmica Taltal (120 MW) Se estudia la posibilidad de cerrar en ciclo combinado la central Taltal (norte de Chile), agregando 120 MW a los 245 MW existentes Valor del proyecto proviene no sólo de la venta de energía, sino que también de una mejora en la comercialización de energía por una reducción de los costos marginales en la zona norte del SIC. 19

20 Portafolio de proyectos Central Hidroeléctrica Curibamba (188 MW) Central hidroeléctrica de pasada, localizada aguas arriba de la toma de la CH Chimay (Perú). Potencia instalada de 188 MW y generación media anual de GWh (factor de planta estimado: 61,3%). Línea de transmisión de 134 km, de 1 x 220 kv, que se conectará a la subestación Pachachaca. Central Hidroeléctrica HidroAysén (1.403 MW 1 ) 5 centrales hidroeléctricas que suman MW (generación media anual GWh). Línea de transmisión de km de largo de 500kV. Ubicación: XI región de Aysén, ríos Baker y Pascua. Propiedad: 51% Endesa Chile, 49% Colbún. Status: EIA centrales aprobado (mayo 2011), EIA línea de transmisión pendiente ingreso (proyecto Carretera Eléctrica). Factor de planta estimado: 77%. 1 En proporción al porcentaje que posee Endesa Chile en el proyecto 20

21 Conclusiones Endesa Chile MILA Analyst Day Chile

22 Atractiva alternativa de inversión Endesa Chile: Empresa multinacional de generación eléctrica basada en Chile Amplia experiencia en el negocio con 70 años de historia Eficiente y diversificado portfolio de activos de generación (58% hidro, 35% gas y petróleo, 6% carbón, 1% ERNC) Política comercial conservadora dando lugar a estabilidad en margen e ingresos Parte del Grupo Enel, uno de los principales del sector eléctrico en el mundo (Cap. Instalada de MW, 40 países, 61 millones de clientes, empleados) Entre las compañías más transadas en los mercados de valores en Chile (Bolsa de Santiago: US$ 9 millones/día) 22

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