TEMA 9. Activos Financieros

Transcripción

1 Introducción a la Contabilidad TEMA 9 Activos Financieros

2 TEMA 9 Activos financieros Activos Financieros NORMATIVA DE REFERENCIA PGC (2007): Normas 9ª de registro y valoración NIC 32 y NIC 39

3 TEMA 9 Activos financieros INDICE Parte I: Valoración y reconocimiento de los derechos de cobro procedentes de las ventas: cuentas a cobrar clientes Parte II: Valoración y reconocimiento de las inversiones financieras

4 TEMA 9 Activos financieros 1. Definición A efectos de valoración, el PGC clasifica los instrumentos financieros entre: Activos financieros y Pasivos financieros Activos financieros: Efectivo y depósitos en entidades de crédito Derechos de cobro sobre clientes y deudores Créditos concedidos a terceros. Inversión en obligaciones y bonos de otras empresas. Inversión en acciones de otras empresas Otros: créditos al personal, fianzas, anticipos, dividendos a cobrar de nuestras inversiones Derivados financieros: futuros y opciones Qué es un activo financiero? Un activo que sea dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra empresa o un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero. (PGC, 2007)

5 TEMA 9 Activos financieros 1. Definición A efectos de valoración los activos financieros quedan agrupados en el PGC 2007 en las siguientes categorías : Préstamos y partidas a cobrar (CLIENTES) (PARTE I) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (PARTE II) Activos financieros mantenidos para negociar (PARTE II) Activos financieros mantenidos para la venta (PARTE II) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

6 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes Conjunto de derechos de cobro o créditos a favor de la empresa, que tienen su origen en la venta de bienes y prestación de servicios a terceros, procedentes de la actividad principal. Representa un derecho a recibir efectivo por las ventas o prestaciones de servicios. El crédito surgirá en el momento en el que se formalice la venta (entrega de bienes) o prestación de servicios. Valoración inicial = valor razonable (valor neto del ingreso) Valoración posterior = coste amortizado. Sin embargo, los créditos con vencimiento inferior al año quedarán valoradas por su valor nominal (cantidad a percibir en el momento pactado).

7 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes 43_ - CLIENTES Principales cuentas: 430 "Clientes" 431 "Clientes, efectos comerciales a cobrar" 432 "Clientes, operaciones de factoring 436 "Clientes de dudoso cobro 438 Anticipos de clientes Clientes vs. Deudores Los Deudores son derechos de cobro que surgen por venta de bienes o prestación de servicios que no integran la actividad básica de la empresa. Son deudores los adquirentes de servicios complementarios o adicionales a la actividad principal. Por ejemplo, una empresa dedicada a vender coches, si vende un coche a crédito, el derecho de cobro que surge se denomina clientes. Si la misma empresa vende su mobiliario antiguo a crédito, el derecho de cobro que surge sería deudores.

8 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de El cliente realiza el pago a 60 días. La empresa no carga intereses en la operación. 430 Clientes Hacienda Pública IVA Repercutido Venta de mercaderías Al ser un crédito a clientes con vencimiento inferior al año y donde no se cargan intereses, éste queda valorado hasta su vencimiento por su importe nominal

9 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes - pago aplazado > al año La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de El cliente realiza el pago a 24 meses ( intereses anuales 2 años). La empresa carga unos intereses en la operación del 4% anual. (Fecha de la operación 1/enero/2005, vencimiento 31/12/2007) 430 Clientes Hacienda Pública IVA Repercutido Venta de mercaderías Al cierre del ejercicio de 2005, la empresa tiene que realizar el cálculo del interés devengado en función del tipo de interés efectivo en la operación En este caso el interés nominal = efectivo al no tener gastos financieros adicionales implícitos en la operación. 9

10 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes - pago aplazado > al año Por los intereses devengados 430 Clientes XX 76_ Ingresos financieros XX Coste amortizado Clientes" 31/12/2005 = XXX = YYYY Intereses devengados Año 2 = 0,04 x YYYY) Por el cobro de clientes (los iniciales más los intereses devengados) 572 Bancos XXX 430 Clientes XXX

11 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes pago aplazado > al año La empresa Sol, S.A. vende a crédito el 01/01/2008 mercancía. El precio al contado de estas mercancías es de El nominal de la deuda asciende a El cliente devolverá la deuda al final del tercer año. Esquema de los flujos de efectivo que se recibirán por el reembolso del crédito concedido al cliente: Tipo de interés efectivo? TIR = 3,95 % = /(1+ i) 3 Período Importe ( ) Año 1 (2008) - Año 2 (2009) - Año 3 (2010)

12 TEMA 9 Activos financieros Parte I 2. Cuentas a cobrar: Clientes - pago aplazado > al año Período Ingreso financiero Pagos Capital amortizado Capital pendiente Coste amortizado [Clientes] Cuenta (1/1/2008) Debe Haber Ingresos por ventas Clientes a largo plazo Qué saldo tiene la cuenta de clientes a largo plazo el 31/12/2010?

13 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, efectos comerciales Clientes, ef. comerciales = derechos de cobro formalizados en una letra de cambio Qué es una letra de cambio? - Documento en el que una persona (librador - vendedor) manda pagar a otra (librado-comprador) cierta cantidad de dinero, a un tercero (tomador/tenedor) en un lugar y fecha determinados en la propia letra La principal característica de la letra de cambio es su transmisibilidad : el tomador/tenedor de la letra no tiene que esperar al vencimiento del cobro y puede cederla a un tercero (endosarla) = Descuento de efectos El descuento de efectos es una transacción en la que la empresa acude a un banco con una letra o efecto a cobrar que posee, aceptada por el cliente y obtiene a cambio de la letra un importe monetario similar del Banco. El Banco entrega el dinero y se queda con la letra hasta su vencimiento. Es un préstamo por el que el Banco cobra intereses: descuenta del importe entregado los intereses y algunas comisiones. Problema: Si al final el cliente no paga, la empresa es responsable. Por ejemplo, la empresa lleva un efecto de a 1 mes al banco, y el banco entrega 950 a la empresa. Descuenta 50 por concepto de intereses (comisiones = 0). Si pasado el mes, el cliente no paga, el banco exigirá los a la empresa.

14

15 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, efectos comerciales Cuando la venta se formaliza en una letra de cambio: 4310 Clientes, efectos comerciales en cartera (AC) XXXX 477 Hacienda Pública IVA Repercutido (PC) XXXX 700 Venta de mercaderías (ingreso explotación) XXXX La cuenta Clientes, efectos comerciales en cartera recoge los derechos de cobro materializados en letras de cambio (letras físicamente en poder de la empresa).

16 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, Clientes, efectos comerciales Descuento comercial Cuando se realiza el descuento de las letras en la entidad financiera: Clientes, efectos comerciales descontados (AC) XXXX 4310 Clientes, efectos comerciales en cartera (AC) XXXX 572 Bancos (AC) XXXX 665 Intereses por descuento de efectos Gasto fin. XX 626 Servicios bancarios (comisiones) Gasto explt. XX 5208 Deuda por efectos descontados (PC) XXXX La cuenta de Deudas por efectos descontados indica el importe obtenido por el préstamo que tiene como garantía las letras de cambio.

17 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, Cuando llega el vencimiento de las letras de cambio puede ocurrir los siguiente: (1) El librado paga la letra de cambio: Clientes, efectos comerciales Descuento comercial 5208 Deuda por efectos descontados XXXX Clientes, efectos comerciales descontados XXXX (2) El librado no paga: (1) Se renegocia una nueva letra de cambio. (2) La letra de cambio se considera perdida

18 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, 2. El librado no paga la letra de cambio Clientes, efectos comerciales Descuento comercial a. La entidad financiera avisa a la empresa del impago de la letra de cambio y por lo tanto, ésta debe devolver el importe de la deuda a la entidad financiera 5208 Deuda por efectos descontados XXXX 572 Bancos XXXX b. La empresa reconoce los efectos comerciales como impagados 4315 Clientes, efectos comerciales impagados XXXX Clientes, efectos comerciales descontados XXXX

19 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, Pueden ocurrir dos cosas: Clientes, efectos comerciales Descuento comercial 1. El cliente (librado) negocia con la empresa la emisión de una nueva letra de cambio 4315 Clientes, efectos comerciales en cartera (nominal + XXXX gastos del impago + intereses) 762 Ingresos de créditos X 4315 Clientes, efectos comerciales impagados XXX 2. La letra se considera perdida, es decir, imposible de cobrar 650 Pérdidas de créditos comerciales incobrables XXXX 4315 Clientes, efectos comerciales impagados XXXX

20 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes, Clientes, efectos comerciales Gestión de cobro La gestión del cobro de las letras de cambio se puede ceder a un tercero, que cobra unas comisiones por el servicio prestado Clientes, efectos comerciales en gestión de cobro XXXX 4310 Clientes, efectos comerciales en cartera XXXX Cuando se cobran las letras de cambio: 572 Tesorería XXXX 626 Servicios bancarios X 4312 Clientes, efectos comerciales en gestión de cobro XXXX

21 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes Operaciones de factoring El factoring es un contrato en el que el vendedor cede o vende al "factor" los créditos relacionados con su actividad comercial, de esta forma, el vendedor se libra de algunas tareas administrativas, riesgos y responsabilidades que a partir de ese momento asume el factor, al ser el nuevo titular de la deuda. 2 tipos: Factoring con recurso (similar al descuento) Factoring sin recurso Factoring sin recurso: El riesgo de impago lo asume en este caso el factor por lo tanto podemos dar las ventas por cobradas, si bien en estos casos, el coste de la operación es superior al descuento o al factoring con recurso. Factoring con recurso: similar al descuento, si bien no es necesario realizarlo con derechos de cobro materializados en letras de cambio.

22 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes Operaciones de factoring Al formalizar la operación de factoring (con recurso) 432 Clientes, operaciones de factoring XXXX 430 Clientes XXXX 572 Bancos XXXX 667 Intereses por operaciones de factoring X 626 Servicios bancarios (comisiones) X 472 HP IVA Soportado (por los servicios bancarios) X 5209 Deuda por operaciones de factoring XXXX

23 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes Riesgo de insolvencia Al menos una vez al año, la empresa debe valorar si existen posibles deterioros del valor de sus derechos de cobro sobre clientes o deudores, derivados de un posible riesgo de impago. Ejemplo: si tenemos clientes por importe de 1.000, y el cliente entra en bancarrota, la probabilidad de no cobrar lo que nos adeuda es muy alta, hay que corregir el valor de la cuenta clientes. 436 Clientes de dudoso cobro XXXX 430 Clientes XXXX 694 Pérdidas por deterioro de créditos por operaciones comerciales XXXX 490 Deterioro de valor de créditos por operaciones comerciales (-AC) XXXX

24 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes Riesgo de insolvencia Si la pérdida de valor se recupera: 490 Deterioro de valor de créditos por operaciones comerciales (-AC) XXXX 794 Reversión del deterioro de créditos por XXXX operaciones comerciales Cómo vamos a cuantificar la pérdida de valor de los créditos comerciales? Si se adopta como criterio de valoración el valor nominal (corto plazo) Diferencia entre el valor nominal y el cobro esperado Si se adopta como criterio de valoración el coste amortizado (largo plazo) Diferencia entre el coste amortizado y el valor actual de los flujos de caja futuros, descontados al tipo de interés efectivo de la operación.

25 TEMA 9 Activos financieros Parte I 3. Cuentas a cobrar: Clientes Anticipos 438 Anticipos de clientes. Representa una cantidad adelantada por los clientes por compras futuras. Representa una deuda (obligación) de la compañía con sus clientes. 572 Bancos XXXX 477 Hacienda Pública IVA Repercutido XX 438 Anticipos de clientes (PC) XXXX 438 Anticipos de clientes (PC) XXXX 700 Venta de mercaderías XXXX

26 TEMA 9 Activos financieros Parte II 4. Inversiones financieras Las empresas poseen inversiones financieras en forma de títulos o valores negociables. Pueden ser a L/P y forman el inmovilizado financiero: Inversiones Financieras a L/P, o pueden ser a C/P: con un horizonte temporal breve de permanencia en la empresa, constituyendo las inversiones financieras temporales. Objetivo: Rentabilidad: intereses, dividendos. Especulación: cambio de valor en los títulos. Control y crecimiento: participación en el capital de otras entidades. Ejemplos: Acciones (renta variable) Obligaciones, bonos (renta fija) Depósitos a plazo Préstamos y créditos concedidos a terceros. Derivados (opciones, futuros).

27 TEMA 9 Activos financieros Parte II 4. Inversiones financieras Títulos de renta variable (acciones): Partes alícuotas del capital de una compañía que conceden a su titular la condición de socio. La condición de socio/accionista confiere una serie de derechos políticos, económicos y de información. Títulos de renta fija (obligaciones y bonos): Partes alícuotas en las que se divide un préstamo que emite una entidad para obtener financiación (obligaciones, bonos y letras). El tenedor de renta fija tiene derechos económicos: rentabilidad periódica (cupón) y devolución del principal del título en una fecha determinada. El emisor de renta fija tiene obligaciones económicas: hacer frente a la devolución de la deuda (intereses implícitos), así como al pago de los intereses explícitos. Activos monetarios: Cuentas de ahorro, cuentas a plazo y a la vista que mantiene la empresa. Inversiones financieras de gran liquidez, con vencimiento inferior a tres meses y sin riesgo de cambio de valor, que formen parte de la tesorería de la empresa. Ej. Repos, adquisición de títulos con pacto de recompra. Derivados financieros (opciones y futuros): Su objetivo es reducir el riesgo de mercado de las inversiones financieras. Estos activos dependen de la forma de evolución de otra variable (subyacente) y por lo tanto, su precio fluctúa en función de cómo evoluciona éste. (Ej. Opción de venta de acciones a un precio determinado).

28 TEMA 9 Activos financieros Parte II 4. Inversiones financieras Tipos de inversiones financieras según finalidad de la inversión (clasificación) Mantenidos para negociar (especulación) Se busca ganar en la compraventa Cambios en el valor a resultados (valor razonable) Mantenidas hasta el vencimiento (rentabilidad) Se mantiene por intereses, dividendos (rentas) No se registran cambios en valor (salvo deterioros importantes) Disponibles para la venta (no definido) Cajón de sastre Cambios en el valor al patrimonio neto Cartera de control (control y crecimiento) Participar y controlar otras entidades Consolidación

29 TEMA 9 Activos financieros Parte II 4. Inversiones financieras: valoración inicial Las inversiones financieras se valorarán inicialmente por su valor razonable que en líneas generales será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los gastos de la transacción directamente atribuibles. Precio de adquisición + Costes Transacción Importante: En el caso de las inversiones negociables (mantenidos para negociar) no se tendrán en cuenta los gastos de la transacción en la valoración inicial. EJEMPLO: el 31/10 de 2005 se compran 100 acciones de Telefónica a 15 cada una, se paga una comisión de 10. Dos meses después (31/12/2005) las acciones tienen un valor en el mercado de 17. Finalmente se venden el 15/03/2006 a 20. En la venta se incurren en unos gastos de

30 TEMA 9 Activos financieros Parte II 5. Inversiones financieras: valoración posterior Las IFT pueden cambiar de valor, por ejemplo, las acciones pueden cambiar de precio en el mercado. Debemos reconocer una ganancia/pérdida por el cambio de valor? De qué depende la realización de la ganancia/pérdida? Dependerá de la cartera de inversión. Cartera de negociación: los cambios de valor a P y G. Cartera de disponible para la venta: los cambios de valor a PN. Mantenidas hasta el vencimiento: a coste amortizado Cartera de control: los cambios no se registran. Inversiones financieras Beneficios por la valoración de activos a valor razonable (PyG) Inversiones financieras Ajustes por valoración de activos disponibles para la venta (+PN) Debe XXX Debe XXX Haber XXX Haber XXX 30

31 TEMA 9 Activos financieros Parte II Inversiones financieras: Mantenidas para negociar 31/10/2005- Reconocimiento inicial (acciones) Cta Debe Haber 540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XX 669 Gastos financieros X 572 Bancos XX 31/12/2005 Reconocimiento de la plusvalía en PyG (2 x acción = 200 ) Cta Debe Haber 540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XX 763 Beneficios por la valoración de activos a valor razonable (PyG) XX 15/03/2006 se venden las acciones a 20. Plusvalía adicional de 3 x acción = 300 Cta Debe Haber 572 Bancos ( = 1990 ) XX 669 Gastos financieros X 763 Beneficios por la valoración de activos a valor razonable (PyG) X 540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XX

32 TEMA 9 Activos financieros Parte II Inversiones financieras: Disponibles para la venta 31/10/2005- Reconocimiento inicial (acciones) Cta Debe Haber 250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XXX 572 Bancos XXX 31/12/2005 Reconocimiento de la plusvalía en PyG ( = 190 ) Cta Debe Haber 250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XX 133 Ajustes por valoración de activos disponibles para la venta (+PN) XX 15/03/2006 se venden las acciones a = Plusvalía adicional = = 290 Cta Debe Haber 572 Bancos ( = 1990 ) XXX 133 Ajustes por valoración de activos disponibles para la venta (-PN) X 763 Beneficios por la valoración de activos a valor razonable ( = 480) X 540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (AC) XXX

33 TEMA 9 Activos financieros Parte II 6. Inversiones financieras: cálculo del resultado Contabilizar los rendimientos de las inversiones: los dividendos, intereses, etc., son ingresos del ejercicio (ingresos financieros). Se contabilizaran los ingresos cuando se DEVENGEN, independientemente de cuándo se cobren (corriente real vs. corriente financiera). Por el devengo de dividendo o intereses: Cta Debe Haber 545/546 Dividendo a cobrar (+AC) Intereses a C/P de valores de deuda (+AC) 760 / 761 Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio/ Ingresos de valores representativos de deudas Por el cobro de intereses o dividendos: XXX Cta Debe Haber 572 Bancos XXX 545/546 Dividendo a cobrar (+AC) Intereses a C/P de valores de deuda (+AC) XXX XXX 33

34 TEMA 9 Activos financieros Parte II 7. Inversiones financieras: baja por la venta Cuando se venden las Inversiones Financieras o se dan de baja, habrá que abonarlas. Igualmente, habrá que dar de baja cualquier otra cuenta relativa a las IFT que pueda existir en el balance. Por la venta (o cancelación de un préstamo, al reembolso): Debe Haber Bancos XXX Inversiones financieras (acciones, títulos de renta fija) XXX Beneficio/Pérdida por la valoración de activos a valor razonable (PyG) XXX XXX Si había alguna otra cuenta (Ganancias en PN, por ejemplo). Debe Haber Ajustes por valoración de activos disponibles para la venta (-PN) XXX Beneficios por la valoración de activos a valor razonable XXX 34

35 TEMA 9 Activos financieros Parte II 8. Inversiones financieras: Deterioro de valor Al cierre de cada ejercicio es necesario verificar la posible pérdida por deterioro de valor de sus AF disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento y la cartera de control. Cuando se ha producido un deterioro de valor? - Renta fija: se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por una posible insolvencia del deudor. - Acciones: descenso prolongado y significativo de su valor razonable. Se presumirá que una acción ha deteriorado su valor cuando caiga en un año y medio el 40% de su cotización, sin que se haya producido una recuperación de su valor en ese tiempo. Cómo se cuantifica esta pérdida de valor? - Renta fija (mantenidas hasta el vencimiento) = valor en libros - valor actual de los flujos de tesorería que se espera que genere el activo -Renta variable (acciones) = valor en libros valor recuperable de la inversión. 696/698 Pérdida por deterioro de valor de participaciones y valores representativos de deuda (PyG) Debe XXX Haber 29_ Deterioro de valor de participaciones y valores representativos de deuda XXX

36 TEMA 9 Activos financieros Parte II 9. Inversiones financieras: principales cuentas contables Acciones Cta Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio Cta. 250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio Cta. 545 Dividendo a cobrar Cta. 760 Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio Cta. 663 Pérdidas por la valoración de activos y pasivos financieros por su valor razonable Cta Ajustes por valoración de activos disponibles para la venta Renta fija (letras, obligaciones y bonos) Cta Valores representativos de deudas a corto plazo Cta Valores representativos de deudas a largo plazo Cta. 760 Ingresos de valores representativos de deudas Cta. 666 Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda

37 TEMA 9 Activos financieros Parte II 10. Inversiones financieras financieras: Situación actual en la que se encuentra la normativa internacional En la actualidad el IASB tiene abierto un proyecto de reforma del tratamiento contable de los activos y pasivos financieros para sustituir la actual IAS/NIC 39. El pasado mes de noviembre de 2009 se aprobó una de las primeras normas resultantes del desarrollo de este proyecto: IFRS 9 classification and measurement of financial assets que será de aplicación a partir de los ejercicios contables del año Esta norma, así como las siguientes que apruebe el IASB deben pasar por el proceso de ratificación en la Unión Europea. Sólo se verán afectadas las compañías cotizadas

38 TEMA 9 Activos financieros Parte II 10. Inversiones financieras: Ejercicios y bibliografía Alonso Pérez, A. y Pousa Soto, R. (2008): Casos prácticos del nuevo PGC. Editorial CEF. (E/657/ALO/cas) Los alumnos deben consultar los siguientes ejercicios: 5, 7, 8, 9, del capítulo 4. Bibliografía: Wanden-Berghe Lozano, J.L. (2008): Contabilidad financiera. Nuevo PGC y de PYMES. Capítulo 11 Instrumentos financieros I. Disponible en la biblioteca de económicas