TEMA 7. Inversiones Financieras

Transcripción

1 Contabilidad Financiera y Analítica II Grupos 12 y 13 TEMA 7 Inversiones Financieras

2 1. Introducción: n: Instrumentos Financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y simultáneamente un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Ejemplos de activos financieros Efectivo Depósitos en entidades de crédito Derechos de cobro sobre clientes y deudores Créditos concedidos a terceros, por ejemplo, por la venta de activos no corrientes. Obligaciones y bonos de otras empresas, que hayan sido adquiridos como inversión. Acciones de otras empresas Otros: créditos al personal, fianzas, anticipos, dividendos a cobrar de nuestras inversiones

3 1. Introducción: n: Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros pueden clasificarse como: a)títulos de Renta Variable (acciones de empresas): el accionista tiene derechos de información, económicos y políticos. b)títulos de Renta Fija: partes de un préstamo (bonos, obligaciones, letras). El tenedor tiene derechos económicos: devolución del importe prestado y cobro periódico de intereses. c)activos Monetarios: cuentas de ahorro, a plazo y a la vista. También inversiones a C/P de gran liquidez, con vencimiento por ejemplo, a 3 meses y sin riesgo de cambio de valor: Repos d)productos Derivados (futuros y opciones): para reducir el riesgo de otros activos (cobertura) o como inversión en sí misma. Su precio depende de la evolución del subyacente, y su precio fluctúa con aquel.

4 Las principales características de los instrumentos financieros son: Liquidez: facilidad para que el instrumento se convierta en dinero. Rentabilidad: rendimiento de la inversión, ganancia de la operacióm Riesgo: mayor o menor seguridad que tiene el inversor para recuperar su capital invertido y de obtener la rentabilidad esperada Los AF deben clasificarse atendiendo al objetivo que motiva su adquisición. Su valoración dependerá de la clasificación que se haga: - Objetivo de control o influencia - Objetivo de rentabilidad: - Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - Activos financieros mantenidos para negociar - Activos financieros disponibles para la venta

5 Créditos concedidos: la empresa actúa como una entidad financiera: presta dinero a empresas, trabajadores, ect., a cambio obtiene una rentabilidad: intereses. - Por la formalización del crédito: Créditos a largo plazo Créditos a corto plazo Bancos - Por el devengo de intereses y recuperación del importe: Bancos Créditos a corto plazo Ingresos de créditos

6 Mantenidos para Negociar: Tienen carácter especulativo, existe la intención de venderlos (rentabilidad) en el corto plazo. Valoración inicial: valor razonable (precio). Los costes adicionales son GASTO. Valoración posterior: a valor razonable (sin descontar los costes de la transacción), imputándose la diferencia de valor directamente a PyG (resultados). Por la compra Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Gastos financieros Bancos

7 Mantenidos para Negociar: valoración posterior. Si aumenta de valor el activo financiero: Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Beneficios de la cartera de negociación (Ingresos) Si disminuye de valor el activo financiero: Pérdidas de la cartera de negociación (Gasto) Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)

8 Mantenidos hasta el vencimiento: En general, valores representativos de deudas (obligaciones y otros valores de renta fija) que tengan una fecha de vencimiento y cuantía determinada y que se tenga la intención y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Valoración inicial = valor razonable (precio pagado + costes asociados). Valoración posterior = coste amortizado, junto a los intereses devengados que se reconocerán como ingresos financieros, aplicando el tipo de interés efectivo. Deterioro de valor = valor en libros valor actual de los flujos de tesorería que se espera que genere el activo Por la compra de los valores: Valores representativos de deudas a largo plazo Bancos

9 Mantenidos hasta el vencimiento: valoración posterior. Devengo de intereses implícitos y explícitos: Valores representativos de deuda a largo plazo Bancos (cobro intereses explícitos) Ingresos de valores representativos de deudas Deterioros de valor (en su caso) y reversiones del deterioro: Pérdidas por deterioro de deudas a largo plazo Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P Reversión del deterioro de valores representativos de deudas

10 Disponibles para la venta: Se trata de una cartera residual, donde quedarán clasificados activos que no se hayan clasificado en ninguna de las anteriores (acciones y valores de renta fija). Activos financieros disponibles para la venta: cajón de sastre. Valor inicial: valor razonable (precio) + costes de transacción. Valor posterior: a valor razonable sin deducir los costes de transacción, imputándose los cambios en el valor a PN (Ajustes, empleando grupos 8 y 9), hasta que el activo cause baja o deterioro, momento en que irán a PyG. Por la compra de los valores: Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Banco C/C

11 Disponibles para la venta: valoración posterior. Si aumenta de valor el activo financiero: Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) Si disminuye de valor el activo financiero: Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)

12 3. Intereses y Dividendos de los AF Los AF pueden adquirise con algún dividendo/interés ya devengado, o pueden devengar intereses y dividendos una vez comprados. Dividendos/Intereses devengados con posterioridad a la adquisición Bancos ó Dividendo a cobrar (+AC) ó Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas (+AC) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio ó Ingresos de valores representativos de deudas Dividendos/Intereses devengados con anterioridad a la adquisición (separamos el activo AF del activo Dividendo/Interés a cobrar). Inversiones financieras (Renta Variable o Renta Fija) Dividendo a cobrar (+AC) ó Intereses C/P valores deuda (+AC) Bancos

13 4. Consideraciones finales No pueden reclasificarse los activos considerados como mantenidos para negociar (cartera especulativa). Pueden reclasificarse: De mantenidos hasta el vencimiento a disponibles para la venta y viceversa. Las inversiones en empresas del grupo se reconocen inicialmente por su coste = precio de adquisición + gastos de transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, la inversión en empresas del grupo quedará valorada por su coste inicial menos las pérdidas por deterioro de valor (determinado por el valor recuperable de la inversión). Qué son empresas del grupo? Empresas en las que se tienen una participación accionarial significativa, de tal forma que se puede tener influencia en la toma de decisiones de las empresa.