Financiamiento de Infraestructura de Transporte

Transcripción

1 Financiamiento Infraestructura Transporte Dra. Alejandra Caballero Directora Banco Ciudad Buenos Aires XVI Conferencia Internacional CODATU 2010 El transporte ambientalmente sustentable y la calidad vida las ciudas 25 / 27 octubre 2010 Buenos Aires Sheraton Hotel 1

2 Expansión l Comercio COSTA OESTE Canadá USA América Latina COSTA ESTE Canadá USA América Latina BRASIL IQUIQUE ANTOFAGASTA Tierras aisladas PARANAGUÁ SANTOS ASIA VALPARAISO ROSARIO RIO GRANDE DO SUL CONCEPCION TALCAHUANO BAHÍA BLANCA BUENOS AIRES EUROPA OCEANIA PUERTO MADRYN COMODORO RIVADAVIA PUERTO DESEADO AFRICA USHUAIA 2

3 Financiamiento. Características Generales las Inversiones en Infraestructura La inversión en infraestructura tiene impacto real en el crecimiento la economía Escasez progresiva recursos y fuentes financiamiento presupuestarias tradicionales Desequilibrio en el crecimiento y sarrollo entre los diferentes sectores infraestructura El Gasto Público en infraestructura es procíclico. Es variable ajuste presupuestaria El reornamiento estructura l gasto público y el aumento recaudación tributaria son procesos que moran varios años La asignación recursos presupuestarios continúa siendo limitada para satisfacer las mandas 3

4 Sectores que se financian con tarifa INFRAESTRUCTURA - CRECIMIENTO DISPAR Sectores no financiados totalmente con tarifa Gas Caminos Electricidad Ferrocarriles Telecomunicaciones Acceso a grans ciudas Obras hídricas y saneamiento Inversión y Crecimiento Inversión Insuficiente y Falencias 4

5 Financiamiento. Objetivos Generales l Transporte Mejorar competitividad y eficiencia l sistema como soporte eficaz para: crecimiento económico integración territorial sarrollo economías regionales vinculaciones internacionales y comercio exterior Asegurar la movilidad para todas las personas y cargas en acuadas condiciones : accesibilidad confiabilidad y calidad al más bajo costo sustentable Mejorar las condiciones seguridad: reduciendo accintes minimizando externalidas negativas, como contaminación ambiental 5

6 Financiamiento. Precios y Tarifas Los precios y tarifas los servicios ben tenr gradualmente, pero manera inexorable y concreta, a reflejar los costos reales los mismos Los usuarios ben pagar por una proporción justa dichos costos y cuando sea posible y estén dadas las condiciones económicas y sociales se berá recuperar el costo total los mismos Las obligaciones rivadas l servicio público ben ser compensadas a los operadores según los costos provisión los mismos atendiendo a la manda y no a la oferta Los subsidios ben orientarse a la manda y no a satisfacer la oferta servicios atendiendo a los segmentos la sociedad que no están en condiciones pagar la tarifa total Es indispensable la scomposición, replanteo y re direccionamiento l Fondo l Gasoil (Fiicomiso Transporte) hacia la finalidad y objeto previsto en su génesis 6

7 Participación l Sector Privado en el Desarrollo Infraestructura PPP - PFI Obra Pública Gerenciamiento Leasing BOT Concesión Privatización 7

8 Asignación Responsabilidas entre Sector Público y Sector Privado en Gestión Infraestructura Inversión y Financiamiento Mantenimiento l Activo Prestación l Servicio Obra Pública Público Público Público Gerenciamiento Público Privado Público Leasing Privado Público Público BOT Privado Privado Privado Concesión Privado/Público Privado Privado PPP - PFI Privado Privado Público Privatización Privado Privado Privado 8

9 Objetivo General Obra Pública Tradicional Vs. Asociación Público Privada Los sistemas tradicionales contrataciones obra pública están agotados, superados por la realidad económica, social y financiera, que ben dar respuesta a las mandas la sociedad El sistema Obra Pública no respon satisfactoriamente a las mandas infraestructura porque es un sistema que no permite alinear manera eficiente los intereses al no ofrecer incentivos al sector privado El único incentivo los contratistas es la rentabilidad económica. Su interés be concentrarse en terminar las obras, en tiempo y forma, para comenzar a cobrar La obligación l Estado para satisfacer la manda infraestructura, aún en proyectos alta rentabilidad social, es la calidad la prestación, el costo razonable y generar los mecanismos que le aseguren a los contratistas que si cumplen la prestación, cobrarán 9

10 El Qué l Estado y el Cómo l Privado Cuál es el safío: Saber intificar los riesgos para alocarlos y finir los incentivos correctamente Definir correctamente los incentivos económicos para lograr los objetivos l sector público y l sector privado El Estado be finir claramente las necesidas y prioridas inversión, fine el QUÉ, luego el privado fine el CÓMO El Estado fine el sistema, controla el cumplimiento los estándares calidad y precio, pero be asegurar estabilidad en los contratos, cumplimiento en el repago y seguridad jurídica En Argentina se requiere un doble esfuerzo y a la luz nuestra historia reciente, sistemas garantía adicionales 10

11 Condiciones previas necesarias para el Acceso al Crédito Fortaleza Institucional Estabilidad Macroeconómica Transparencia y Seg. Jurídica ACCESO ACCESO AL AL CREDITO CREDITO Política inversiones inpendiente l ciclo económico (anticíclica) Metas inversión acors con pautas crecimiento económico Sistemas contratación atractivos también en sectores alta rentabilidad social Realocación riesgos y contratación seguros cobertura efectiva Disminución l riesgo crediticio y repago l Estado con garantías sólidas Oferta al mercado un horizonte corto, mediano y largo plazo 11

12 Condiciones Básicas para el éxito SECTOR SECTOR PÚBLICO PÚBLICO Decisión Decisión política política + + acción acción legislativa legislativa + + construcción construcción consenso consenso + + Fortaleza Fortaleza institucional institucional Experiencia Experiencia técnica técnica y y auditoría auditoría externa externa Cartera Cartera proyectos proyectos correctamente correctamente seleccionada seleccionada Marco Marco regulatorio regulatorio idóneo, idóneo, Procedimientos Procedimientos específicos, específicos, Contratos Contratos y y pliegos pliegos especiales especiales Estabilidad Estabilidad macroeconómica macroeconómica Estructuración Estructuración y y mantenimiento mantenimiento garantías garantías sólidas sólidas Correcta Correcta distribución distribución riesgos riesgos Mitigación Mitigación riesgo riesgo soberano soberano Estabilidad Estabilidad en en reglas reglas juego juego (marco (marco legal) legal) Cumplimiento Cumplimiento contratos contratos (seguridad (seguridad jurídica) jurídica) SECTOR SECTOR PRIVADO PRIVADO Capacidad Capacidad financiar financiar proyectos proyectos a a largo largo plazo plazo Costo Costo financiero financiero que que permita permita al al Estado Estado alcanzar alcanzar un un apropiado apropiado value value for for money money Redistribución Redistribución riesgos riesgos l l proyecto proyecto Se Se requiere requiere la la actuación actuación coordinada coordinada ambos ambos sectores sectores Proyectos Proyectos bien bien estructurados estructurados generan generan atractivas atractivas oportunidas oportunidas inversión inversión Rentabilidad Rentabilidad económica económica y y social social con con ganancias ganancias netas netas para para toda toda la la comunidad comunidad 12

13 Beneficios PPP SECTOR PÚBLICOP Incremento Infraestructura en menor tiempo Valor l dinero BENEFICIOS SOCIALES Transferencia tecnología Selección proyectos que promueven competencia e innovación Límite al riesgo mora o paralización obras (privado comienza a cobrar cuando finaliza la obra) Mornización l sector público Sector privado comparte experiencia con sector público Creación puestos trabajo directos e indirectos Incorporación nuevas capacidas comerciales e instrumentos gestión Aumento manda capacidad instalada empresas Reducción limitantes financieras Adquisición know how tecnológico avanzada 13

14 Tips para aplicar Asociación Público Privada / PFI Planteo matriz riesgos l proyecto y reasignación a la parte mejor preparada para afrontarlos Mitigación l riesgo crediticio l estado Fiicomiso garantía y repago con afectación flujos fondos o activos ejecutables Contragarantías Organismos Multilaterales Crédito Marcos normativos y regulatorios acuados y estables (seguridad jurídica) Definición precisa rechos y obligaciones las partes Pliegos licitatorios y molos contratos idóneos estandarizados Seguros específicos cobertura efectiva sobre riesgos contratados Aplicación l recho privado a los contratos (límite aplicación l recho administrativo) Auditoría profesional, imparcial y objetiva l contrato a cargo ingeniero inpendiente Resolución rápida e imparcial conflictos por arbitraje Incentivos para aumentar índices calidad en el gerenciamiento Cumplimiento efectivo penalidas por errores gestión (no cumple = no cobra) Previsión incrementos inversión no programados 14

15 Reflexiones Finales A diferencia otros países l mundo, por el momento nuestro país NO es consirado como stino inversiones Para revertir esta realidad, amás otras cuestiones fondo, bemos adoptar los instrumentos idóneos, utilizados en el resto l mundo Esos instrumentos NO son aplicables en Argentina bajo los mismos parámetros y condiciones que en otros países, por eso es indispensable adaptarlos, para mitigar el riesgo estado a través mecanismos garantía que refuercen la seguridad jurídica y la credibilidad como seguros que cubran el riesgo sconfianza que perciben los inversores En el pasado, en el país ha habido intentos legislativos implementar este tipo sistemas contratación. Lamentablemente, no tuvieron éxito ni aplicación concreta porque no se ajustaron a las pautas razonabilidad en la cobertura l riesgo estado argentino, que manda el sector financiero para que los comités crédito aprueben su participación en los planes obras Argentina MORALEJA: Si no nos cidimos a construir una verdara, sólida y perdurable asociación entre el sector público y privado, dispuestos a acordar manera seria y sostenible en el tiempo la mitigación los riesgos estructurales que pacemos, difícilmente lograremos dar respuesta a las mandas infraestructura la población para mejorar su calidad vida 15

16 Requisitos básicos para la aplicación PPP - PFI Gobernabilidad Imperio la ley Respeto por la división pores Estabilidad, seguridad jurídica, preservación propiedad privada = CONFIANZA Fortalecimiento Instituciones 16

17 Muchas Gracias 17