Syllabus DIRECCIÓN FINANCIERA 4º curso GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPESAS GRADEV Curso 2013 /2014

Transcripción

1 Syllabus 4º curso GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPESAS GRADEV Curso 2013 /2014 Profesor/es Jorge Tomás Alonso Senent Periodo de impartición y Curso Tipo Idioma en el que se imparte: 1 er cuatrimestre Curso: 4º OB Obligatoria Castellano Nº de Créditos: 6 Horas semanales: 4 Departamento de Finanzas Ultima actualización: Julio 2013

2 ÍNDICE 1. DATOS DEL PROFESORADO: DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA: OBJETIVOS DE LA ASIGNATURA: METODOLOGÍA: COMPETENCIAS: NORMAS DE EVALUACIÓN:... 5 A. TRABAJOS DE CARÁCTER OBLIGATORIO:... 6 B. EXAMEN FINAL: E PROGRAMA DE LA ASIGNATURA... 7 A. PROGRAMA ANALÍTICO... 7 B. PROGRAMA DESARROLLADO RELACIÓN ENTRE COMPETENCIAS; TEMARIO DE LA ASIGNATURA Y FORMA DE EVALUACIÓN FUENTES DE INFORMACIÓN RECOMENDADA A. MATERIAL DE APOYO A LA DOCENCIA: BIBLIOGRAFÍA BÁSICA 11 B. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA:

3 1. Datos del Profesorado: Nombre del profesor: Jorge Tomás Alonso Senent Correo electrónico: 2. Descripción de la Asignatura: El área financiera de una empresa tiende a influir en todos los ámbitos de la organización, incluso en aquellos que, en principio, no consideraríamos financieros. En Dirección Financiera trataremos las técnicas y habilidades que necesita el director financiero con el enfoque actual de gestor de área, pero con visión global del negocio. Partiendo de los contenidos ya vistos en asignaturas anteriores, como son Análisis Financiero Empresarial e Introducción a la Dirección Financiera, integraremos todos ellos para tener una visión completa, por un lado, de las decisiones de inversión y financiación de la empresa, introducción técnicas de medición y gestión del riesgo. Desarrollaremos así mismo, las técnicas de planificación financiera más habituales, que ayudan al directivo a una adecuada presupuestación y realización de proyecciones financieras. Igualmente, analizaremos los métodos de valoración de empresas y las operaciones corporativas (Corporate Finance). También analizaremos los diferentes enfoques para estructurar y gestionar el Departamento Financiero de una empresa. 3. Objetivos de la Asignatura: El objetivo de esta asignatura es que el estudiante conozca los principios que rigen la dirección financiera de una empresa. Para lograr este objetivo, los estudiantes deben adquirir una serie de conocimientos, competencias y actitudes, de forma que al finalizar el curso el estudiante sea capaza de: 2

4 Comprender y utilizar las técnicas de selección de inversiones más apropiadas en cada caso, con conocimiento de sus fundamentos y limitaciones. Comprender la relación entre las decisiones de inversión y financiación, y ser capaz de asesorar o decidir sobre el tipo y características del endeudamiento de una empresa. Conocer las herramientas de gestión del circulante y de la liquidez empresarial. Identificar, caracterizar y gestionar los riesgos económicos y financieros a los que se expone la empresa. Realizar presupuestos y proyecciones financieras. Conocer y aplicar métodos para la valoración de empresas. 4. Metodología: DISTRIBUCIÓN DE LOS TIEMPOS DE TRABAJO Actividad Presencial Actividad no Presencial 60 horas 90 horas Clases magistrales presenciales en las que se combinará teoría y práctica, acompañada de trabajos en individuales y/o grupo que se irán abordando a lo largo del curso. 5. Competencias: Competencias Transversales o Genéricas: C.G. CG5.- Habilidad para la aplicación eficiente de herramientas para la solución de problemas de la rama de Ciencias Sociales y Jurídicas. CG7.- Capacidad crítica y analítica en el área de especialidad correspondiente. 3

5 CG8.- Capacidad para la evaluación, optimización y confrontación de criterios para la toma de decisiones. CG9.- Capacidad de comunicación en lenguajes formales, gráficos y simbólicos y mediante la expresión oral y escrita. CG.12.- Capacidad de actualización de los conocimientos en el ámbito de la rama de Ciencias Sociales y Jurídicas. Competencias Específicas-Profesionales: C.E. CE9.- Capacidad para gestionar y asignar adecuadamente los recursos. CE10.- Capacidad para elaborar y controlar el proceso de diseño y gestión de proyectos. CE11.- Capacidad para identificar y emprender iniciativas empresariales y profesionales. CE12.- Capacidad para gestionar y administrar empresas de pequeño tamaño. CE14.- Capacidad para la utilización e interpretación de datos e información de la empresa para elaborar informes especializados y adoptar decisiones. CE15.- Capacidad para identificar y evaluar el impacto de eventos económicos en las empresas. 4

6 6. Normas de Evaluación: El sistema de evaluación de las titulaciones es la evaluación continua, en la cual la asistencia a clase es obligatoria y para tener derecho a la misma, implica un porcentaje mínimo de asistencia a clase del 70%. Según figura en la Guía Académica del curso, se aplicará automáticamente la puntuación que cada alumno tenga en función del número de faltas de asistencia. El baremo oscilará entre +1 y -1. Total Puntuación Máxima por Asistencia y participación: 1 punto ACTIVIDAD EVALUADORA Ponderación Naturaleza Observación E.2: TOTAL: 70% Individual Para sumar el resto de notas hay que tener en esta parte una nota mínima de 5 puntos sobre un máximo de 10. TOTAL: 30% Individual Grupal Evaluación Continua(*) EVALUACIÓN FINAL (*) Tal y como indica la guía del curso académico, todos aquellos alumnos que tengan una asistencia en la asignatura inferior al 70%, deberán examinarse directamente en la convocatoria ordinaria (examen final) perdiendo por tanto la opción a ser evaluados de forma continua, LO QUE IMPLICA TENER 0 PUNTOS en el apartado. Los alumnos repetidores deberán entregar los trabajos planteados en la fecha acordada, sin necesidad de defenderlos, pudiendo optar entre mantener la evaluación continua del primer año de estar matriculados de la asignatura o la del año en curso. 5

7 IMPORTANTE: Los porcentajes indicados en la tabla anterior para la evaluación son válidos para las dos convocatorias del curso Tanto el examen como los trabajos de carácter obligatorio se tendrán en cuenta para la calificación tanto para la convocatoria ordinaria como para la extraordinaria. Los trabajos de carácter obligatorio sólo se podrán presentar una vez, en las fechas que se marquen durante el desarrollo del curso. Expiradas las fechas de presentación no podrán presentarse dichos trabajos y, por tanto, no computarán para el cálculo de la calificación final. En definitiva, la calificación final de la asignatura se obtendrá de la suma de ambas notas, siempre y cuando en el examen final se haya sacado UNA NOTA MÍNIMA DE 5 PUNTOS SOBRE UN MÁXIMO DE 10. Es decir, para acceder a agregar la calificación de los trabajos obligatorios a la del examen final, será necesario haber obtenido en este, al menos, 5 puntos sobre el total de 10. De tal forma que, si un alumno obtiene, por ejemplo, en el examen final un 5 y en los trabajos obligatorios un 10, su nota final será de 5x0,7+10x0,3 = 6,5 puntos; pero si ha obtenido un 4 en el examen final y en los trabajos obligatorios un 10, su nota será de 4, sin derecho a que se adicionen a ésta los tres puntos ponderados de los trabajos obligatorios. Y, de igual modo, un alumno que haya obtenido un cero en la evaluación continua deberá obtener un 7 en el examen final para poder aprobar la asignatura. a. Trabajos de carácter obligatorio: Durante el transcurso de la asignatura se encargará a los alumnos la realización de uno o varios trabajos obligatorios sobre el contenido de las materias desarrolladas, a realizar fuera del aula. Estos trabajos ponderarán un 30% en la calificación final de la asignatura. Para puntuar los trabajos, salvo causa de fuerza mayor plenamente justificada, éstos deberán defenderse en el aula de manera presencial por parte de los alumnos, con excepción de lo indicado anteriormente para el caso de los alumnos repetidores. 6

8 b. Examen Final: E.2 Se realizará un examen escrito final del contenido completo de la materia impartida en la asignatura, es decir, la materia se va acumulando y no se realizarán exámenes parciales liberatorios. El examen final tendrá una duración de dos horas y puntuará sobre un máximo de 10 puntos, ponderando un 70% en el total de la calificación final de la asignatura 7. Programa de la asignatura a. Programa analítico TEMA 1.- EL MARCO FUNCIONAL, ORGANIZATIVO Y DE GESTIÓN DE LA TEMA 2.- PLANIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES Y LA FINANCIACIÓN A CORTO Y LARGO PLAZO TEMA 3.- AMPLIACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO ECONÓMICO- FINANCIERO TEMA 4.- CORPORATE FINANCE b. Programa desarrollado TEMA 1. EL MARCO FUNCIONAL, ORGANIZATIVO Y DE GESTIÓN DE LA 1.- La función financiera en el marco de la empresa: objetivos y funciones. 2.- Un poco de historia de la función financiera. 3.- Actividades funcionales de la empresa. 4.- La función financiera en la empresa actual. 5.- El papel mediador de la función financiera. 6.- Cambio de los procesos y los sistemas soporte de la función financiera. 7.- Organización del departamento financiero. 8.- El papel de la dirección financiera y el Director Financiero en la PYME hoy. 7

9 9.- Sistemas de información para la Dirección Financiera He de ocupar un puesto de Director Financiero: qué es lo que debería de hacer en los primeros momentos de mi incorporación... y después? TEMA 2. PLANIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES Y LA FINANCIACIÓN A CORTO Y LARGO PLAZO 1.- Repaso de los principales instrumentos de inversión y financiación. 2.- Los canales y medios de de cobro y pago nacionales. 3.- Financiación de operaciones internacionales. 4.- Planificación financiera a largo plazo: Proyecciones financieras. 5.- Planificación financiera a corto plazo: El presupuesto. 6.- El control financiero. TEMA 3.- AMPLIACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO ECONÓMICO- FINANCIERO 1.- Repaso de los diferentes riesgos en la empresa y métodos de cobertura. 2.- Los diferentes riesgos en la empresa. 3.- Las decisiones de inversión en ambiente de riesgo. 4.- Las decisiones de financiación en ambiente de riesgo. 5.- El Valor en Riesgo (VaR) 6.- Gestión avanzada del riesgo de variación de precio en las materias primas. 7.- Gestión avanzada del riesgo de variación del tipo de cambio. 8.- Gestión del riesgo de variación de los tipos de interés. 9.- Agencias de Calificación del Riesgo: Ratings El seguro: Tipos de seguros y empleo para la cobertura de riesgos La gestión del riesgo de crédito comercial. TEMA 4.- CORPORATE FINANCE 1.- Concepto de Corporate Finance. 2.- Concepto de valor. 3.- Los tres ámbitos de decisión del Corporate Finance. 8

10 4.- Valoración de empresas 5.- Valoración de carteras: Modelo de Markowitz- 6.- Operaciones de Corporate Finance 7.- Fases de un proceso de adquisición o toma de participación empresarial 8.- Socio industrial o socio financiero? 9.- El Pacto de Accionistas El Capital Riesgo 11.- El Mercado Alternativo Bursátil 9

11 8. Relación entre Competencias; Temario de la asignatura y Forma de evaluación GENERALE S COMPETENCIAS TEMARIO EVALUACIÓN PONDERACIÓN CG 5 CG 7 CG 8 CG 9 CG 12 CE 9 Adquiridas y evaluadas a lo largo de la exposición de todo el temario de la asignatura TEMA 1 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 CE 10 TEMA 2 E.2. E.2 E.2 40% ESPECÍFICAS CE 11 CE 12 CE 14 CE 15 TEMA 1 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 TEMA 1 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4. E.2 E.2 E.2 E.2 60% TOTAL PONDERACIÓN EVALUACIÓN 100% 10

12 9. Fuentes de información recomendada a. Material de apoyo a la docencia: Bibliografía Básica Blanco, F., M. Ferrando y M. F. Martínez. Dirección Financiera I. Selección de inversiones. Pirámide. ISBN 13: Lassala, C. y otros. Dirección Financiera II. Medios de financiación empresarial. Pirámide. ISBN 13: Suárez Suárez, A.S. Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Pirámide. Madrid. ISBN 13: Fernández, Pablo Valoración de empresas. Cómo medir y gestionar la creación de valor. Gestión2000.com ISBN 13: Faus, Josep y Tàpies, Josep. Finanzas Operativas. La gestión financiera de las operaciones del día a día. IESE. Publicaciones de la Cátedra PriceWaterhouseCoopers de Finanzas del IESE. ISBN-13: b. Bibliografía complementaria: Brealey, R. A., S. C. Myers y F. Allen. Principios de Finanzas Corporativas. McGraw-Hill. ISBN 13: Ross, S.A., R. W. Westerfield y J.F. Jaffe. Finanzas Corporativas. McGraw- Hill. ISBN 13: Ferruz, L. y Sarto, J.L. Evaluación de inversiones y financiación. Ed. Gestión 2000, Barcelona. ISBN 13: Faus, Josep: Finanzas Estructurales para Directivos. IESE. ISBN 13: Morales Plaza, José I. y Martínez de Olcoz, Javier. Análisis y valoración sectorial. Ed. Ariel economía. ISBN-13: Quemada Clariana, Enrique. Cómo conseguir el Mayor Precio para mi empresa. EDICIONES DEUSTO. ISBN 13: