La crisis española. La crisis del sistema finaciero. La crisis española. Intermediarios financieros. Universitat Oberta per a Majors

Transcripción

1 La crisis española La crisis española La Gran Expansión boom inmobiliario Crisis Crisis del sistema financiero (cajas de ahorro) 1 Universitat Oberta per a Majors Paro 3 Javier Capó Crisis global Desequilibrio fiscal Austeridad 2 Desigualdad 4 Crisis institucional Crisis territorial L 5? Intermediarios financieros La crisis del sistema finaciero Universitat Oberta per a Majors Intermediarios financieros Javier Capó Estado

2 Bancos y Cajas de Intermediarios financieros extranjero Intermediarios financieros Estado Bancos y Cajas de

3 ? Impago Problema de liquidez Caída de los precios inmobiliarios!!! Pérdidas Pérdidas Problema de solvencia Inversores (ahorro) FROB (nacionalización) Liquidez

4 Las preferentes Por qué hay que rescatar a los? Son valores emitidos por una sociedad que no confieren participación en su capital ni derecho de voto. Tienen carácter perpetuo y su rentabilidad, generalmente de carácter variable, no está garantizada. Su remuneración el primer año suele ser fija. A partir del segundo normalmente está referenciada al Euribor (o a algún otro tipo de referencia) más un determinado diferencial. Esta remuneración está condicionada a que la entidad emisora de las participaciones obtenga beneficios suficientes. Se trata de un instrumento complejo y de riesgo elevado que puede generar rentabilidad, pero también pérdidas en el capital invertido. Existe riesgo sistémico: Si un banco quiebra generará pánico financiero que contagiará a los provocando el colapso del crédito y el agravamiento de la crisis. No rescatarlos sale más caro para los contribuyentes: Los ahorradores tienen garantizados sus depósitos. Además, el Estado (contribuyentes) garantizaron las deudas de los. El coste de rescatar a los Sareb: banco malo El FROB (los contribuyentes) metió millones de euros Ahora, recuperará de esos millones Resultado final, millones de pérdidas para el contribuyente Todavía nos queda Bankia (el pufo del Partido Popular) y Catalunya Caixa (el pufo del Partido Socialista de Catalunya) Liquidez senior (avalada) Activo Crédito promotor SAREB subordinada senior (avalada por el Esado)

5 Banco malo Banco malo Por que los no prestan? Peligro!!! Bitcoin Comportamiento procíclico del crédito. Los solicitantes son menos solventes en recesión. La economía debe desendeudarse URGENTEMENTE Una forma de mejorar la solvencia de los es prestar menos Otra forma es prestar al sector público La rentabilidad del negocio del crédito es menor con bajos tipos de interés