DESGRABACION DISERTACION JORGE PELLEGRINELLI Y MARIANA ERQUICIA

Transcripción

1 DESGRABACION DISERTACION JORGE PELLEGRINELLI Y MARIANA ERQUICIA Para tener una idea de cuan importante es dentro del ramo la reserva vamos a poner los números que muestran la producción anual de los años 2006/2007/2008 de seguros generales, que para el 2008 son alrededor de millones de pesos y que la reserva y el ramo automotor dentro de este total millones quiere decir que más o menos el 61% de la producción de seguros generales está en el ramo automotores, de ahí es su importancia en este mercado y probablemente en la mayoría de los mercados del mundo. En seguros generales las primas devengadas son millones, son cifras al 30 de junio del 2008, las primas devengadas del ramo automotor son millones lo que quiere decir que representa el 50% de las primas, pero los siniestros devengados del ramo automotor son millones de pesos contra que es el total de siniestros devengados, quiere decir que el ramo automotor genera el 50% de la prima pero genera el 54% de los siniestros, lo mismo que los gastos que también generan el 54%. El aumento de prima es importante pero no lo es todo y no lo es todo porque realmente la prima es el ingreso que tiene el ramo, el seguro, pero el costo del siniestro es justamente lo que uno debe controlar, es la erogación, es lo que gasta el ramo automotor o cualquier seguro para pagar sus siniestros y determinar ese costo a veces no resulta tan fácil porque hay costos que uno los puede conocer de entrada y hay otros que evidentemente se van a ir desarrollando en el tiempo porque a lo mejor no se conocen. Por lo tanto, es necesario realizar un análisis técnico muy pormenorizado de cómo es el siniestro, como se desarrolla a través de los años y que resultado tiene para la estimación del costo siniestral, que sirve en principio para definir si las tarifas son suficientes, evidentemente uno tiene que determinar el costo siniestral y en función de eso puede decir si la tarifa alcanza o no. Para realizar el análisis de gestiones, decir a ver como voy a ver la proyección de mi empresa como voy a ver, como tengo que manejarme con mi tarifa, con mi plan de evolución tengo que saber para la gestión cual es mi costo, para ello hay que analizar y estimar adecuadamente cual es el costo siniestral y como se compone el costo siniestral. El costo siniestral tiene 3 elementos fundamentales: uno son los siniestros ya pagados, obviamente que con los siniestros pagados es exacto, es un importe que uno determina y en el resultado de la operatoria de un ejercicio, después tenemos los siniestros pendientes que son aquellos que uno conoce y que puede ir evaluando cuanto va a salir el siniestro, a partir de determinado conocimiento del mismo, en la medida que hace más tiempo que conoce el siniestro va a determinando cual es el valor y cuanto puede llegar a pagar por este siniestro. En seguros existe otro ítem dentro del costo siniestral que son los siniestros ocurridos pero aún no conocidos, normalmente en la actividad aseguradora ustedes lo saben cuando uno cierra el balance uno conoce los siniestros que pagó, los que están pendientes, pero siempre hay una masa de siniestros que obviamente han ocurrido pero la compañía de seguros a la fecha de cierre del balance no los conoce pero que sabe que

2 van a venir, entonces la función del actuario de la compañía de seguros es determinar cual es el valor de estos siniestros que se llama IBNR y que hay que fijarlo en función de técnicas estadísticas actuariales que permiten determinar cual va a ser el impacto de esos siniestros. Porque si nosotros no computamos ese importe de IBNR evidentemente el costo siniestral está incompleto, porque una póliza o una cartera que se evalúa hoy tiene todavía compromisos por cumplir y a lo mejor ya no tiene más línea para cobrar y esos compromisos por cumplir son los siniestros de IBNR, que son siniestros no conocidos y que hay que determinar su valor. La composición siniestral varía en función de diferentes circunstancias, varía en función de la característica de la cobertura, es decir en una cobertura de período corto como puede ser una cobertura dentro del ramo automóvil, una cartera de robo de automóviles es de período corto porque se conoce rápidamente el robo y se paga rápidamente el siniestro, entonces la composición probablemente en función de las características de la cobertura, al momento del balance tengo gran cantidad de siniestros pagados, pocos pendientes y menos no conocidos, por las características que se conocen rápidamente la existencia de siniestro y su costo. Otras coberturas como la de Responsabilidad Civil donde la situación es inversa, al cerrar el balance de los siniestros que son de la cartera vigente tengo probablemente pocos siniestros pagados, un poco más de pendientes y a lo mejor una cantidad más importante de IBNR o de siniestros no conocidos. Está en función de la composición de las carteras, hay carteras en donde hay una gran importancia de coberturas exclusivamente de Responsabilidad Civil y otras en donde está más mezclado y tenemos a lo mejor mayor cantidad de coberturas de Todo Riesgo o de Todo Riesgo sin Franquicia y a lo mejor las de Responsabilidad Civil exclusivamente son menos. También hay que tener en cuenta para determinar todo esto que cantidad de años han transcurrido desde el momento de la ocurrencia hasta el momento que se conoce el siniestro. En las coberturas de período corto o de plazo corto que uno conoce ocurre el siniestro, un robo, un accidente y se conoce rápidamente, pero en un siniestro de Responsabilidad Civil probablemente pueden pasar hasta 2, 3 años hasta que uno recién conozca de que ocurre el siniestro y eso es lo que justamente hace que uno deba valuar, estimar como parte de la reserva estos siniestros no conocidos, y también en como se descompone la importancia de los pagados, los pendientes, los IBNR. También tiene que ver con la política de liquidación de la compañía, una compañía que por diferentes circunstancias demora en liquidar sus siniestros, demora en tramitar, probablemente el IBNR, los siniestros pagados van a proporcionalmente menores y el IBNR va a ser mayor, una compañía que por el contrario tiene una política activa de transacción de siniestros, de llegar rápidamente a la demanda, de un cuerpo de abogados, de disponibilidades financieras para poder pagar, obviamente que va a tener mayor cantidad de pagados, mayor cantidad de pendientes y los siniestros no conocidos van a ser probablemente menores y el impacto va a ser menor. Qué son las reservas de siniestros? Una reserva de siniestros es el pasivo de la compañía más importante, es en el cual para lo que existe el seguro, son los montos que la compañía debe tener para poder asumir los compromisos que generan las primas que emitió, dentro de las reservas ya dijimos

3 están las reservas de casos, que son las reservas de siniestros pendientes que obviamente uno las tiene que conocer y tiene forma de evaluarla un poco más rápidamente y en la medida que nos vamos alejando de la fecha de ocurrencia, la posibilidad de lo que uno esté estimando esté más cerca de lo que termine pagando es razonable y esa es la reserva de siniestros pendientes, pero también existe como vimos anteriormente las reservas de IBNR que son justamente la de siniestros que no han sido registrados, que al momento de cerrar el balance la compañía todavía no conoce pero que tiene que determinar de alguna forma, estimar de alguna forma porque existen y tiene que hacer las previsiones que corresponde para contabilizar en sus balances, pero también existen los IBNR que son los siniestros como una separación del IBNR puro, los siniestros que uno los conocía, los registró insuficientemente porque a lo mejor al principio desconoció el siniestro, desconocía la gravedad del mismo y pensó que iba a pagar una cantidad equis y a medida que transcurre el tiempo va a pagar una cantidad muy superior. Estos 3 ítems constituyen toda la reserva de siniestros y son los ítems que realmente hay que tener en cuenta para determinar el costo siniestral de los siniestros, si uno estima razonablemente las reservas, puede asignar los resultados a los ejercicios que correspondan y no transferir resultados a otra administración o a posteriores balances. Porque si en un balance reservo menos de lo que corresponde obviamente cuando ocurre el siniestro y se paga, cuando se coloca definitivamente el impacto del siniestro va a ser en un balance posterior y voy a dar una pérdida en un balance que no fue el que se originó la prima que generó ese siniestro. También permite analizar los resultados por región es decir, puedo decir en tal región tengo un resultado equis en determinada cobertura, en tal otra región tengo otro resultado o sea, puedo determinar por región, por tipo de cobertura, por oficina, por productor, puedo saber perfectamente, asignarle a cada cartera, a cada productor, a cada oficina o a cada región el costo siniestral. Porque la prima es fácil saberla pero hay que asignarle a cada productor, a cada actividad la importancia del siniestro en el momento que le corresponde y de esa forma uno puede realizar las correcciones que puedan corresponder en el momento que corresponde, que sean necesarios y no dejar para el futuro cosas que se pueden y que se deben hacer en el momento de cada balance. Y obviamente planificar resultados de ejercicios futuros, si tengo bien hecho los números para el ejercicio actual, podré tener en cuenta eso como base para ejercicios futuros. Ahora esta acá mi colega que va a hablar de IBNR Este tema del IBNR que mucho no se entiende, se desconfía bastante del número y que siempre resulta como medio raro, nuestra intención surgió medio de esto de una charla de demostrar esto dentro del costo siniestral que significa el IBNR, que importancia tiene, desmitificarlo un poco y saber que es parte de todo un resultado. El tema de estimar el costo siniestral completo es el que siempre nos va a permitir evaluar y juzgar cualquier tipo de negocio que hagamos a nivel compañía para poder evaluar la gestión completa, para poder evaluar un negocio nuevo, para poder evaluar un grupo de productores; como productores el tema de tener la estimación completa de los siniestros también será el elemento que nos permita evaluar el negocio que estamos llevando a cabo y poder ver realmente de los clientes que tenemos cuales son los que a

4 la larga van a resultar con mejores resultados porque una cosa es ver el resultado inicial que va a depender del volumen de primas y sólo conociendo el costo total de los siniestros es como vamos a poder ver realmente el resultado que ese cliente nos va a dejar. La idea es desmitificar el IBNR y ver que es parte de ese costo siniestral y explicarles que como todos los pagados son muy fáciles de valuar, los siniestros reservados que se conocen un poco menos y el tema del IBNR quizás requiere de una complejidad matemática un poco más complicada, requiere de algún método de estimación que nos permita conocer un valor que realmente no se conoce, o sea que es una estimación, no por eso menos importante porque nos permite cerrar como un círculo para poder compararlo con las primas que se han cobrado pero lo que si tenemos que saber de esta Reserva es que es una estimación. Existen diferentes métodos para calcularlo, no se puede encontrar un valor, no puedo decir el IBNR es tal valor con decimales y resultar exacto, las técnicas actuariales son diferentes métodos para valuarlo y la idea de esto es muchas veces poder hacer diferentes cálculos y de los resultados que esos cálculos arrojen poder tomar alguno que sea el más razonable o el que más se adecua a la realidad de la cartera que estamos valuando, no es un cálculo que se puede hacer matemático e independiente del resto de los números. Lo ideal siempre es poder tener varios métodos y poder lograr un valor final que sea obviamente para registrar en un balance, para eso necesitamos un valor, no podemos tener un espectro de valores pero que sí salga de un análisis bastante más general. Entre los principales métodos, el que más se conoce es el de desarrollo de siniestros o llamado cheil ladder o método de los triángulos que lo que hace es suponer que los siniestros que no conozco a un momento dado de alguna forma van a seguir un poco la historia que mostré en el pasado entonces, si tengo una compañía donde en un momento dado se que de los siniestros del último año sólo conozco la mitad y eso me viene pasando todos los años, debo suponer que me falta conocer la otra mitad; cuando tengo que hacer la valuación a una fecha determinada si ya conozco estos 50 me faltan otros 50, me podré equivocar pero siempre es una estimación más precisa o más cercana a lo que va terminar siendo la realidad. Todos esos métodos implican premisas y no pueden ser aplicados en cualquier lugar o momento, tienen toda una teoría detrás que explica porque se pueden usar, que cosas se deben cumplir para que esos métodos se puedan usar, si digo que voy a utilizar mi historia para suponer como puedo estimar el costo final de mis siniestros, si estoy ante un cambio en la política de la empresa o un cambio en la política exterior, un cambio en la política económica del país o un cambio muy grande en algo, no es muy fácil extrapolar mi comportamiento pasado hacia el futuro o entonces hay que tener como cuidados de cuales son las premisas de cada uno de estos métodos que muchas veces aparecen como métodos mágicos o únicos y no es que sean así, sino que tienen una teoría de atrás que hay que ver que se vaya cumpliendo. Otros de los métodos es el de siniestralidad esperada que quizás matemáticamente es muy sencillo y por eso también hay veces que alguien desconfía, es aquel método que me permite decir, sobre todo se utiliza cuando uno va a entrar en un mercado nuevo o en

5 un tipo de cobertura que no conoce o en una región que no conoce, entonces es estimar mis costos a partir de una tasa de siniestralidad que se está viendo en el mercado. Si tomo una tasa para salir a una cobertura nueva de un reasegurador o de alguien que tenga experiencia y sobre eso tomo una tasa de siniestralidad media promedio que la puedo ir corrigiendo y por ejemplo empiezo hoy un ramo en el que nunca estuve. Cuánto tengo que suponer de esto que van a ser mis siniestros? No puedo suponer que mis siniestros van a ser sólo los que yo conozca a los 3 meses de haber empezado a cubrir ese nuevo riesgo, tengo que suponer que me faltan un montón de siniestros por conocer y bueno puedo llegar a tomar esta tasa de siniestralidad esperada. Hay otro método que se conoce como Vonhuter Ferguson que combina a los otros 2 métodos y me permite evitar cuando los otros métodos tienen algún problema que yo no los pueda utilizar, con la combinación de ambos lo que puedo hacer es corregir esos errores o desviaciones que se pueden llegar a dar. En el famoso método de los triángulos que tenemos, los años más recientes en ramos que tienen un período de desarrollo muy largo como puede ser una cobertura de RC profesional, los años más recientes son muy vulnerables a este cálculo, entonces el método de siniestralidad esperada me ayuda a poder acotar un poco los resultados y no dejarlo libre a un cálculo matemático. Es una estimación matemática para estimar un número que no se conoce totalmente sino que lo tengo que lograr estimar y lo ideal es aplicar muchos métodos. En la Argentina esto empieza a ser aplicable obligatoriamente desde el año 2002, hasta ese momento sólo las compañías que tuvieran casa matriz afuera lo tenían como un concepto que estaban acostumbrados a verlo, para las compañías locales muchas nunca lo habían calculado y empezaron a hacerlo en el 2002 y desde ese momento la Superintendencia estableció un método como único que es el método de los triángulos considerando para eso todos los siniestros pagados y reservados que hacen suponer que mi futuro va a ser igual a mi historia, al menos no el monto. Esto no significa que si mi cartera creció no se pueda aplicar sino que el comportamiento de cómo van a ser los siniestros, si yo en general tardo 3 años en pagar mis siniestros eso es lo que me va a estimar hacia el futuro. Este es un detalle de cuales son las cosas que tiene el método de Superintendencia, una es que para los ramos más largos como son Responsabilidad Civil se utilizan 10 años de historia, en la Argentina pensar que utilizamos datos del año 99 y 2000 todos con la misma fuerza que los datos de hoy parece como un poco raro, porque en el medio estuvo el 2001 que no es cosa menor y es como que si uno analiza las carteras en general están bastante divididas lo que es antes y después del Es muy esquemático el método que tiene la Superintendencia, después calcula los factores de desarrollo, ajusta un poco los siniestros hasta ahora por tasa pasiva, hay que ver ahora con esto de los nuevos fallos de la tasa activa si modifica un poco, define cuales son aquellos siniestros excepcionales con una fórmula también muy definida, en todo tiene como un método muy definido que no deja mucha libertad de acción y que en este método, en esta reserva que es estimativa, por ahí necesitaría en algunos puntos un análisis como más profundo para ver si es aplicable.

6 El método es bárbaro pero tiene un montón de supuestos atrás, si nosotros no nos fijamos si esos supuestos se cumplen, el resultado que obtenemos puede no llegar a ser realmente el deseado o el que tenga valor para analizar nuestro negocio más allá de eso de que es una herramienta y que quizás es un poco rígida en algunas cosas, igualmente es un muy buen método y creo que no se ve una mejora en los resultados técnicos a pesar de la suba de tarifas por las normas que está implementando la Superintendencia en los últimos años. Creo que el tema del IBNR va logrando que las compañías se vayan dando cuenta que no gano nada con reservar poco en un principio porque igualmente la reserva de IBNR hace que lo tenga que tener en mi balance, con lo cual a la larga va llevando a que las compañías registren sus siniestros más cerca de los valores finales esperados que son realmente lo que les va a permitir después una mejor gestión y no tener sorpresas después. Si este método aunque sea el de Superintendencia tenga sus limitaciones, logra que el mercado empiece a adelantar y a tomar en cuenta realmente el costo real de los siniestros, tiene su parte buena al menos del inicio y se podrá ir mejorando pero la idea de todo esto es que los resultados se conozcan lo antes posible y no que se retrasen en el tiempo y que después nadie sepa culpa de quien son los resultados de este ejercicio o sea los resultados que hoy veíamos son de un ejercicio, hay siniestros de hoy, de hace 1 año, 2 años, 5 años y problemas de reservas de los anteriores y siempre hay algún gerente anterior para poder echarle la culpa de que fue el que hizo mal las reservas o alguna política comercial anterior que siempre se le puede echar la culpa. Este método el IBNR nos permite poder analizar los siniestros por año de suscripción de las pólizas o por año de ocurrencia de los siniestros, con lo cual nos permite asignar los resultados a los años que realmente corresponden. Dos son las únicas conclusiones o comentarios, primero el IBNR se calcula por una obligación de la Superintendencia pero no necesariamente debe hacerse por eso sino que debe hacerse también para poder fijar políticas empresarias en función de la realidad de los siniestros, por otro lado tampoco hay que aclarar que la Superintendencia de Seguros establece un sistema que adoptó que es muy bueno pero que no necesariamente refleja en algunos casos la realidad de una compañía y por lo tanto uno debe analizar y a lo mejor tratar de gestionar ante los organismos oficiales algún tipo de permiso para establecer alguna modificación porque a lo mejor el cambio, el futuro no es igual a lo que fue el pasado y no es aplicable a una cartera. Para concluir el IBNR es algo que es solamente una estimación que analiza cual es completa la reserva de siniestros y que debe de hacerse no sólo por motivos reglamentarios sino también por motivos de política empresaria.