Estados Financieros CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A.

Transcripción

1 Estados Financieros CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2015 y 2014

2 Estados Financieros CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. 31 de diciembre de 2015 y 2014 Índice Informe del Auditor Independiente Estados Financieros Estado de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Cuadros Técnicos M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF: Unidades de fomento

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5 Estado de situación financiera [sinopsis] N Nota al al Activo [Número] Inversiones financieras [Número] Efectivo y efectivo equivalente [Número] Activos financieros a valor razonable [Número] Activos financieros a costo amortizado [Número] Préstamos [Número] Avance tenedores de pólizas [Número] + Préstamos otorgados [Número] + Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) [Número] + Participaciones en entidades del grupo [Número] Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) [Número] + Participaciones en empresas asociadas (coligadas) [Número] + Inversiones inmobiliarias [Número] Propiedades de inversión [Número] + Cuentas por cobrar leasing [Número] + Propiedades, muebles y equipos de uso propio [Número] Propiedades de uso propio [Número] + Muebles y equipos de uso propio [Número] Activos no corrientes mantenidos para la venta [Número] + Cuentas activos de seguros [Número] Cuentas por cobrar de seguros [Número] Cuentas por cobrar asegurados [Número] + Deudores por operaciones de reaseguro [Número] Siniestros por cobrar a reaseguradores [Número] + 0 Primas por cobrar reaseguro aceptado [Número] Activo por reaseguro no proporcional [Número] + Otros deudores por operaciones de reaseguro [Número] + Deudores por operaciones de coaseguro [Número] Primas por cobrar por operaciones de coaseguro [Número] + Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro [Número] + Participación del reaseguro en las reservas técnicas [Número] Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso [Número] + Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales [Número] Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias [Número] + Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia [Número] + Participación del reaseguro en la reserva matemática [Número] + Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas [Número] + Participación del reaseguro en la reserva de siniestros [Número] + Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas [Número] + Participación del reaseguro en otras reservas técnicas [Número] + Otros activos [Número] Intangibles [Número] Goodwill [Número] + Activos intangibles distintos a goodwill [Número] + Impuestos por cobrar [Número] Cuenta por cobrar por impuesto [Número] Activo por impuesto diferido [Número] + Otros activos varios [Número] Deudas del personal [Número] Cuentas por cobrar intermediarios [Número] + Deudores relacionados [Número] Gastos anticipados [Número] + 0 Otros activos, otros activos varios [Número] Pasivo [Número] Pasivos financieros [Número] Pasivos no corrientes mantenidos para la venta [Número] + Cuentas pasivos de seguros [Número] Reservas técnicas [Número] Reserva riesgos en curso [Número] + Reservas seguros previsionales [Número] Reserva rentas vitalicias [Número] Reserva seguro invalidez y sobrevivencia [Número] Reserva matemática [Número] + Reserva valor del fondo [Número] + Reserva rentas privadas [Número] + Reserva de siniestros [Número] + Reserva catastrófica de terremoto [Número] + Reserva de insuficiencia de prima [Número] Otras reservas técnicas [Número] + Deudas por operaciones de seguro [Número] Deudas con asegurados [Número] + Deudas por operaciones reaseguro [Número] Deudas por operaciones por coaseguro [Número] Primas por pagar por operaciones de coaseguro [Número] + Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro [Número] + Ingresos anticipados por operaciones de seguros [Número] + Otros pasivos [Número] Provisiones [Número] Otros pasivos, otros pasivos [Número] Impuestos por pagar [Número] Cuenta por pagar por impuesto [Número] Pasivo por impuesto diferido [Número] Deudas con relacionados [Número] + Deudas con intermediarios [Número] + Deudas con el personal [Número] + Ingresos anticipados [Número] + Otros pasivos no financieros [Número] Patrimonio [Número] Capital pagado [Número] Reservas [Número] Resultados acumulados [Número] Resultados acumulados periodos anteriores [Número] Resultado del ejercicio [Número] Dividendos [Número] - Otros ajustes [Número] + Pasivo y patrimonio [Número]

6 Estado de resultados [sinopsis] al al Margen de contribución Prima retenida Prima directa + Prima aceptada Prima cedida - Variación de reservas técnicas Variación reserva de riesgo en curso + Variación reserva matemática + Variación reserva valor del fondo + Variación reserva catastrófica de terremoto + Variación reserva insuficiencia de prima Variación otras reservas técnicas + Costo de siniestros del ejercicio Siniestros directos + Siniestros cedidos - Siniestros aceptados Costo de rentas del ejercicio Rentas directas + Rentas cedidas - Rentas aceptadas Resultado de intermediación Comisión agentes directos + Comisión corredores y retribución asesores previsionales + Comisiones de reaseguro aceptado + Comisiones de reaseguro cedido - Gastos por reaseguro no proporcional Gastos médicos - Deterioro de seguros - Costos de administración Remuneraciones Otros costos de administración Resultado de inversiones Resultado neto inversiones realizadas Inversiones inmobiliarias realizadas + Inversiones financieras realizadas + Resultado neto inversiones no realizadas Inversiones inmobiliarias no realizadas + Inversiones financieras no realizadas + Resultado neto inversiones devengadas Inversiones inmobiliarias devengadas + Inversiones financieras devengadas Depreciación inversiones - Gastos de gestión - Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones + Deterioro de inversiones Resultado técnico de seguros Otros ingresos y egresos Otros ingresos Otros egresos Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) + Impuesto renta Resultado del periodo Estado otro resultado integral [sinopsis] Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos + Resultado en activos financieros + Resultado en coberturas de flujo de caja + Otros resultados con ajuste en patrimonio + Impuesto diferido + 0 Otro resultado integral Resultado integral

7 Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujo de efectivo de las actividades de la operación [sinopsis] Ingresos de las actividades de la operación [sinopsis] al al Ingreso por prima de seguro y coaseguro + Ingreso por prima reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros + Ingreso por rentas y siniestros reasegurados + Ingreso por comisiones reaseguro cedido + Ingreso por activos financieros a valor razonable + Ingreso por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios + Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar + Otros ingresos de la actividad aseguradora + 0 Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos de las actividades de la operación [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro + Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguro directo + Egreso por comisiones reaseguro aceptado + Egreso por activos financieros a valor razonable Egreso por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios + Gasto por impuestos Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora Egresos de efectivo de la actividad aseguradora Flujo de efectivo neto de actividades de la operación Flujo de efectivo de las actividades de inversión [sinopsis] Ingresos de actividades de inversión [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Ingresos por propiedades, muebles y equipos + Ingresos por propiedades de inversión + Ingresos por activos intangibles + Ingresos por activos mantenidos para la venta + Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + Otros ingresos relacionados con actividades de inversión + Ingresos de efectivo de las actividades de inversión Egresos de actividades de inversión [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Egresos por propiedades, muebles y equipos + Egresos por propiedades de inversión + Egresos por activos intangibles + Egresos por activos mantenidos para la venta + Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + Otros egresos relacionados con actividades de inversión + Egresos de efectivo de las actividades de inversión Flujo de efectivo neto de actividades de inversión Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento [sinopsis] Ingresos de actividades de financiamiento [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio + Ingresos por préstamos a relacionados + Ingresos por préstamos bancarios + Aumentos de capital + Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento + Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento Egresos de actividades de financiamiento [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Dividendos a los accionistas + Intereses pagados + Disminución de capital + Egresos por préstamos con relacionados + Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento + Egresos de efectivo de las actividades de financiamiento Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento Efecto de las variaciones de los tipo de cambio + Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes Efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo [sinopsis] Periodo Actual Periodo Anterior Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo

8 [600000] Estado de Cambio en el Patrimonio Estados financieros consolidados al Capital pagado Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI Otras reservas Reservas Resultados acumulados periodos anteriores Resultado del ejercicio Resultados acumulados Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Otros ajustes Patrimonio Patrimonio previamente reportado Ajustes patrimonio periodos anteriores Patrimonio Resultado integral Resultado del periodo Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuesto diferido Otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados Operaciones con los accionistas Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Cambios en reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio [600000] Estado de Cambio en el Patrimonio Estados financieros consolidados al Capital pagado Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI Otras reservas Reservas Resultados acumulados periodos anteriores Resultado del ejercicio Resultados acumulados Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Otros ajustes Patrimonio Patrimonio previamente reportado Ajustes patrimonio periodos anteriores Patrimonio Resultado integral Resultado del periodo Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos 0 0 Resultado en activos financieros 0 0 Resultado en coberturas de flujo de caja 0 0 Otros resultados con ajuste en patrimonio 0 0 Impuesto diferido Otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados Operaciones con los accionistas Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Cambios en reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio

9 Nota 1 ENTIDAD QUE REPORTA Razón social Caja Reaseguradora de Chile S.A. RUT Domicilio Avenida Apoquindo N 4499, piso 8, Comuna de Las Condes, Santiago - Chile Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones Al cierre de los Estados Financieros no existen cambios societarios o de fusiones que revelar Grupo Económico Caja Reaseguradora de Chile S.A. forma parte íntegramente del Grupo Asegurador Español MAPFRE S.A. con residencia en España Nombre de la entidad controladora La entidad controladora de Caja Reaseguradora de Chile S.A. es la entidad MAPFRE Chile Reaseguros S.A. Nombre de la entidad controladora última del grupo La entidad controladora última de Caja Reaseguradora de Chile S.A. es la entidad MAPFRE S.A., con domicilio en España Actividad principal Operaciones de Reaseguros del Segundo Grupo N de resolución exenta Su existencia legal fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros en Resolución Nº 253-S Fecha de resolución exenta 3 de Junio de N de Registro de Valores La Sociedad no está inscrita en el registro de valores. Accionistas Nombre de los Accionistas RUT 1. Mapfre Chile Reaseguros S.A Cía. de Seguros Consorcio Nacional de Seguros en Li Francisco de Caso Rivera 0 4. María Fernández Espinoza 0 5. Juana Fuentes Vásquez Rubén Valdebenito Fuentes % Participación 99,85% 0,15% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% Tipo de Persona Jurídica Jurídica Natural Natural Natural Natural Residencia Nacional Nacional Nacional Nacional Nacional Nacional Numero de Trabajadores La Socidedad a la fecha de cierre de los Estados Financieros cuenta con 5 trabajadores Clasificación de Riesgo Nombre del Clasificador Feller Rate Humphreys Clasificacion de Riesgo AA- AA- N de Registro 9 3 Fecha clasificación de riesgo Mayo de 2015 Mayo de 2015 Auditores Externos Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditoría y Asesorías Ltda. N de Registro Auditores Externos 003

10 Nota 2 BASES DE PREPARACION a) Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standar Board (IASB); sobre aquellas materias que no hayan sido consideradas tratarlas en forma particular por esta Superintendencia. De acuerdo a lo estipuado por la circular 2022 del 17 de mayo 2011 y modificaciones porteriores, ante discrepancias entre estos cirterios primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Período Contable Los presentes estados financieros comprenden el estado de Situación Financiera por el período terminado al 31 de Diciembre de 2015 y 2014, el Estado de Resultado Integral, Estado de Flujo de Efectivo y el Estado de Cambio en el Patrimonio por el periodo comprendido entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2015 y Las notas a los estados financieros y cuadros técnicos adjuntos, se presentan solo por el año 2015, según instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. c) Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado, con excepción de los instrumentos de renta variable, donde la base utilizada es el valor razonable. d) Moneda Funcional y de Presentación La moneda funcional de la Compañía es el Peso Chileno. Los Estados Financieros y sus revelaciones están expresados en miles de pesos (M$). e) Nuevas Normas e Interpretaciones para fechas futuras A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, el IASB ha emitido pronunciamientos contables correspondientes a nuevas normas, interpretaciones y enmiendas que no han entrado en vigencia y que la Compañía no ha adoptado con anticipación, salvo la IFRS 9 que se utiliza de manera anticipada de acuerdo a las instrucciones impartidas por la SVS. Estas son de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas a continuación: Normas nuevas Fecha de aplicación obligatoria: IFRS 9 Instrumentos Financieros 01 de enero de 2018 IFRS 14 Cuentas Regulatorias Diferidas 01 de enero de 2016 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 01 de enero de 2018 IFRS 16 Arrendamientos 01 de enero de 2019 La Administración de la Compañía está evaluando la aplicación e impactos de los citados cambios, pero estima que la adopción de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones, antes señaladas, no tendrán un impacto significativo en los Estados Financieros de Caja Reaseguradora S.A. en el período de su primera aplicación. La Compañía ha aplicado en forma anticipada la NIIF Nº 9 sobre instrumentos financieros, cuya exigencia comenzó a partir del 1 de enero de 2015 (primera fase relativa a clasificación y medición). Esto en concordancia con la Norma de Carácter General Nº 311 sobre valorización de inversiones emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria: IAS 19 Beneficios a los Empleados 01 de enero de 2016 IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo 01 de enero de 2016 IAS 38 Activos Intangibles 01 de enero de 2016 IAS 41 Agricultura 01 de enero de 2016 IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 01 de enero de 2016 IAS 27 Estados Financieros Separados 01 de enero de 2016 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 01 de enero de 2016 Por determinar IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 01 de enero de 2016 Por determinar IFRS 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas 01 de enero de 2016 IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar 01 de enero de 2016 IAS 34 Información Financiera Intermedia 01 de enero de 2016 IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades 01 de enero de 2016 IAS 1 Presentación de Estados Financieros 01 de enero de 2016 La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podrían generar la mencionada normas, estimado que no afectaran significativamente los estado financieros. f) Hipótesis de Negocio en Marcha La Compañía estima que no tiene incertidumbres significativas o indicadores de deterioro que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los estados financieros. Durante el presente período Caja Reaseguradora ha suscrito contrato de apoyo a la Compañía de Seguros Rigel por la licitación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia para el año g) Reclasificaciones La compañía no presenta reclasificaciones. h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF Caja Reaseguradora S.A. ha preparado los presentes Estados Financieros en concordancia a lo revelado en Nota 2.a). i) Ajuste a períodos anteriores y otros cambios contables La Sociedad no tiene ajuste a períodos anteriores y otros cambios contables que informar. 6

11 Nota 3 POLITICAS CONTABLES 3.1 Bases de Consolidación: La sociedad no posee inversiones o participaciones en sociedades por las cuales deba presentar estados financieros consolidados. 3.2 Diferencia de Cambio: De acuerdo a la NCG 322, Las transacciones en moneda extranjera, se convierten a la moneda funcional de acuerdo a los tipos de cambio vigentes al cierre de los estados financieros. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de Diciembre de 2015 son $ 710,16 por US$ 1 para el dólar observado, $ ,09 por Unidad de Fomento y $ 774,61 por 1 EURO según corresponda. 3.3 Combinación de negocios: La Compañía no registra operaciones de esta naturaleza. 3.4 Efectivo y efectivo equivalente: La Sociedad ha considerado como efectivo equivalente aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, que puedan convertirse en montos de efectivos conocidos y que exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor. 3.5 Inversiones financieras: Según la NCG N 311, la Compañía clasifica sus inversiones financieras de acuerdo al siguiente criterio: a) Los instrumentos de renta fija han sido clasificados como cartera a vencimiento y valorizados a costo amortizado, acogiéndose a la N.C.G. N 311. La Sociedad clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen: - Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente. - El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja. Conforme a la Norma de Carácter General N 311 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado. b) Los instrumentos de renta variable nacional, han sido clasificados al valor razonable conforme a la N.C.G. N 311. La NIIF Nº 9 estipula que todos los instrumentos financieros que no cumplan con los requisitos para ser clasificados como a Costo Amortizado deberán ser asignados a Valor Razonable. De esta manera, en esta categoría se incorporan todos los instrumentos de renta variable, es decir, aquellos valores cuyos flujos futuros no son conocidos con anterioridad y que la compañía mantiene principalmente con el objeto de aprovechar oportunidades de mercado y realizar ganancias en base a la inversión directa. En atención a lo anteriormente expuesto, los cambios en el valor razonable se reconocen en el Estado de Resultados del período. 3.6 Operaciones de cobertura: La Compañía no efectúa operaciones de cobertura. 3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI): La Compañía no efectúa este tipo de operaciones. 3.8 Deterioro de activos: Al cierre de cada período contable, la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro de los activos financieros que mantiene vigentes en cartera. La valuación de la existencia de deterioro se realiza en forma individual. Si se determina que existe deterioro, se calcula el importe recuperable y reconoce el deterioro con carga a resultados del ejercicio. 3.9 Inversiones Inmobiliarias: La Compañía no efectúa inversiones de esta naturaleza Intangibles: La Compañía no presenta este tipo de activo 3.11 Activos no corrientes mantenidos para la venta: La Compañía no mantiene este tipo de activos Operaciones de Seguros a) Primas de Reasegurados: La compañía reconoce la prima de Reaseguro en un 100% con abono a resultado, en el periodo en que la cedente lo informa a traves de los estados de cuentas, los que son recibidos mensualmente, b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Reaseguros: La Compañía no mantiene activos y pasivos derivados de este tipo de contratos. c) Reservas Técnicas: i. Reserva de Riesgos en Curso: No existen. ii. Reserva Rentas Privadas: No existen. iii. Reserva Matemática: No existen. iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS): Se registran los negocios aceptados utilizando procedimientos actuariales, de acuerdo a las NCG N 243, 318 y 319 de la Superintendencia de Valores y Seguros. v. Reserva de Rentas Vitalicias: Se registran los negocios aceptados utilizando procedimientos actuariales, de acuerdo a la NCG N 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros. vi. Reserva de Siniestros: Corresponde al valor de los siniestros que ya han sido liquidados al cierre del ejercicio. Las indemnizaciones se cargan a resultados en el ejercicio en que ocurren los siniestros. vii. Reserva de Insuficiencia de Prima. La Compañía no presenta reservas por insuficiencia de primas. viii. Reserva de Adecuación de Pasivos. De acuerdo a la N.C.G 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros y lo señalado en la IFRS 4, la compañía ha efectuado el Test de Adecuación de Pasivos (TAP) para evaluar la suficiencia de las reservas técnicas de rentas vitalicias constituídas al cierre del estado financiero 31 de Nota 3 7

12 POLITICAS CONTABLES (Continuación) c) Reservas Técnicas (continuación): ix. Otras Reservas Técnicas. No existen. x. Participación del reaseguro en las reservas técnicas: No existen. d) Calce La reserva técnica por obligación correspondiente al flujo de pago de pensiones, se determinó de acuerdo a las instrucciones vigentes, y la Compañía ha procedido a valorizar las inversiones y la reserva técnica aplicando las normas sobre calce de flujos de activos y pasivos en el tiempo, conforme a lo establecido en la Circular N 1512 y sus modificaciones posteriores y Circular N 1986 de la Superintendencia de Valores y Seguros. El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de Participación en Empresas Relacionadas La Sociedad no mantiene inversiones en empresas relacionadas Pasivos financieros: La compañía no registra pasivos financieros al 31 de Diciembre de Provisiones: Son reconocidas cuando se tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado y se puede hacer una estimación de la obligación Ingresos y Gastos de Inversiones: a) Activos financieros a valor razonable Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que la compañía clasificó a valor razonable. El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros. El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo. b) Activos financieros a costo amortizado Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la compañía clasificó a costo amortizado. El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros Costo por intereses: La Compañía no tiene costo asociados por este concepto Costo de Siniestros Seguros previsionales Se registran los negocios aceptados por las compañías, determinados mediante procedimientos actuariales, de acuerdo a las instrucciones definidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en la N.C.G. N 318. Siniestros liquidados siniestros. Siniestros en proceso de liquidación Corresponden a aquellos siniestros que se encuentran en una etapa de evaluación, que no han sido liquidados y el valor al cierre del ejercicio es el estimado por las compañías cedentes Costos de Intermediación: La Compañía no registra importes por este concepto Transacciones y saldos en moneda extranjera: Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido traducidos al tipo de cambio de cierre y equivalencias vigentes al cierre del ejercicio. La moneda principal es el Dólar Americano que corresponde a $ 710, Impuesto a la Renta e Impuesto diferido: Los impuestos a la renta por pagar se provisionan sobre la base devengada de conformidad a las disposiciones legales vigentes, incluyendo las instrucciones del Oficio Circular 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros, que generó un cargo a patrimonio de M$ Operaciones Discontinuas: No existen operaciones de estas características Otros: La Compañía no revela otras políticas contables distintas a las ya mencionadas. 8

13 Nota 4 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Todas las politicas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota N 3 Politicas Contables 9

14 Nota 5 PRIMERA ADOPCION Como parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "NIIF"), la Superintendencia de Valores y Seguros ha requerido, en Circular N 2022 de fecha 17 de mayo de 2011 (y modificaciones posteriores), a las aseguradoras, que adopten NIIF a partir del 1 de enero de En Principio las compañías tiene que aplicar retrospectivamente todas las NIC y NIIF vigentes en la fecha de presentación de sus primeros estados financieros bajo Las siguientes son algunas de las exenciones más relevantes: 5.1 Exenciones a) Combinaciones de negocio Esta exención no es aplicable. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible Esta exención no es aplicable. c) Beneficios al personal Esta exención no es aplicable. d) Reserva de conversión Esta exención no es aplicable. e) Instrumentos financieros compuestos Esta exención no es aplicable. f) Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y coligadas con distinta fecha de transición Esta exención no es aplicable. g) Pagos basados en acciones Esta exención no es aplicable. h) Contratos de seguros Esta exención no es aplicable. i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento Esta exención no es aplicable. j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable Esta exención no es aplicable. k) Concesiones de servicios Esta exención no es aplicable. l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales. Esta exención no es aplicable. m) Arrendamientos Esta exención no es aplicable. 5,2 Conciliación del Patrimonio: Esta exención no es aplicable. 10

15 Nota 6 ADMINISTRACION DE RIESGO Políticas y Procedimientos Generales Las políticas del grupo Mapfre, del cual forma parte Caja Reaseguradora de Chile S.A., se orientan a tener niveles de riesgos medio/bajo. En el caso particular de la Compañía la tolerancia al riesgo es inferior a la del Grupo al que pertenece, lo cual se manifiesta particularmente en políticas de inversión aún más conservadoras que las admitidas por el Grupo. En consecuencia, la actividad fundamental de la Sociedad es la administración de sus inversiones asociadas a su patrimonio y éstos reaseguros, para lo cual cuenta con políticas corporativas conservadoras que establecen limitaciones y/o prohibiciones que reducen el riesgo de inversión y la volatilidad de sus resultados, simplificando la gestión y control de sus inversiones financieras. Las políticas, procedimientos y mecanismos de control se establecen e implantan para ayudar a la consecución de los objetivos estratégicos de la entidad. Cabe destacar que los órganos de gobierno Corporativo del Grupo MAPFRE, han establecido un conjunto de principios y normas internas que se recogen en el Código de Buen Gobierno con funciones específicas sobre la gestión de riesgos en el Grupo, manteniendo un alto nivel en la aplicación de aspectos relacionados con el Control Interno como uno de los objetivos estratégicos de MAPFRE que afecta a todas las filiales del Grupo. Las Políticas Generales de Administración definidas para identificar los riesgos significativos dada la actual situación de la Compañía y evaluar su potencial impacto, administrar sus riesgos y mitigarlos en forma efectiva considera las siguientes políticas específicas que están dadas por el Sistema de Gestión de Riesgos del Grupo MAPFRE: - Políticas de Inversiones - Políticas de Control Interno I. RIESGOS FINANCIEROS a) Información Cualitativa La Caja Reaseguradora de Chile S.A. mitiga su exposición a este tipo de riesgos mediante una política prudente de inversiones caracterizada por una elevada proporción de valores de renta fija de alta calidad en la cartera. Riesgo de Crédito La política de la Compañía se basa en el mantenimiento de una cartera diversificada compuesta por valores seleccionados prudentemente en base a la solvencia del emisor. Las inversiones en renta fija y renta variable están sujetas a límites de concentración por emisor, por sector económico, por sector empresarial y otros límites establecidos por la normativa vigente. Riesgo de Líquidez La política de la Compañía se ha basado en mantener saldos en tesorería por importes suficientes para cubrir cualquier eventualidad derivada de sus obligaciones con los reasegurados. En lo que respecta a los reaseguros de rentas vitalicias en Run-Off, la política de inversiones aplicada preferentemente consiste en el calce de los vencimientos de las inversiones con las obligaciones contraídas en los contratos, a fin de mitigar la exposición al riesgo. Adicionalmente, la mayor parte de las inversiones en renta fija son de elevada calificación crediticia y son negociables en mercados organizados, lo que otorga una gran capacidad de actuación ante potenciales tensiones de liquidez, igual criterio es aplicado para la cartera de SIS, elevada calificación crediticia pero con un horizonte inversión de corto plazo. Riesgo de Mercado La exposición al riesgo de mercado se produce debido a la volatilidad de diversos factores no controlables como la tasa de interés, el tipo de cambio entre la moneda local y monedas extranjeras, la inflación, etc. que afectan la valorización de los instrumentos mantenidos en cartera. Este riesgo se controla de 3 maneras: - Se determina el Valor en Riesgo de la Compañía (VaR) según los cálculos establecidos en la norma vigente. Se define como máximo un valor en riesgo mensual sobre el Patrimonio Neto y el Patrimonio de riesgo de la compañía. Además, se aplican 2 test (back testing y stress testing). Para mantener el control del riesgo de mercado, mensualmente se efectúa el cálculo del VaR de la cartera de inversiones y se informa al Directorio de la Compañía. - Se calculan mensualmente las minusvalías sustantivas que tenga la cartera de instrumentos financieros a precios de mercado que superen individualmente el monto de US$ (por instrumento). Las minusvalías superiores a esa cifra se informan al Directorio. - Se realiza trimestralmente el Test de suficiencia de Activos y se calcula el monto de suficiencia o insuficiencia de activos y la tasa de reinversión real anual necesaria para cubrir en el largo plazo los pasivos de renta vitalicia de la compañía. Respecto al cálculo del VaR, éste se ajusta a lo indicado en la norma de carácter general N 148 y sus modificaciones (texto refundido), el cual se encuentra disponible para su consulta en la página WEB de la SVS. Los análisis de sensibilidad que se realizan son los siguientes: Back testing: El cálculo se efectúa mensualmente. Consiste en comparar el monto estimado de VaR con el resultado obtenido de la cartera de inversiones sujeta a VaR. Con este cálculo se busca verificar la exactitud del Modelo VaR aplicado. Stress testing: El cálculo estimado para estimar potencias pérdidas económicas en condiciones anormales de mercado. Los Resultados del análisis de sensibilidad del VaR se consideran representativos porque incluyen todos los tipos de activos sujetos a riesgo (de acuerdo a lo definido por la normativa) que posee la compañía. Enel caso particular del stress testing, éste toma en cuenta los instrumentos de la cartera, principalmente los fondos de inversión ante posibles cambios en los precios. Para mayor detalle de los análisis de sensibilidad, ver el anexo 4 de la citada norma b) Información Cuantitativa La compania presenta al 31 de diciembre de 2015 la siguiente información: Riesgo de Crédito La cartera renta fija de la sociedad alcanza al cierre del ejercicio el valor costo amortizado de M$ de los cuales M$ , equivalen a instrumentos clasificados en nivel -AA o superior equivalente al 88,74% del total. La compañía tiene una inversión de M$ correspondiente a un Bono empresa clasificada en -B (con evidencia objetiva de deterioro), se ha calculado un monto de deterioro por M$ El importe o monto de la pérdida ya se encuentra reflejado en dicha cuenta al cierre de los estados financieros.

16 Nota 6 ADMINISTRACION DE RIESGO (continuación) A continuación se desglosa la cartera de valores de renta fija en base a la calificación crediticia de los emisores de valores de renta fija y entidades financieras: Riesgo de Liquidez El perfil estimado del flujo de activos y pasivos de la Compañía para los próximos 2 años es el siguiente: Flujo de Activos y Pasivos Caja Reaseguradora (M$) Total Flujos de Activos Flujos de Pasivos Superávit (Déficit) La compañía presenta flujos netos acumulados positivos, es decir, los vencimientos de cartera y los flujos netos operativos mensuales esperados de fondos superan las necesidades estimadas de fondos en el período considerado para el pago de sus pasivos, como son los siniestros de renta vitalicia y gastos operacionales. Riesgo de Mercado Back Testing. La Compañía no ha definido un rango propio sino que utiliza el sistema VAR establecido por la normativa vigente, para evaluar el riesgo de mercado de sus inversiones financieras. Fecha cálculo Valor activos VaR Profit and losses M$ M$ M$ El resultado obtenido en el último mes, luego de aplicado el back testing a la cartera de inversiones sujeta a VaR fue de -M$ por debajo del rango estimado en el modelo para ese mes. Stress Testing: Tipo de Stress Pérdida potencial escenario por defecto Fondos de Inversión M$ Las metodologías del cálculo del VaR y la de los test complementarios están explicadas en la sección correspondiente a información cualitativa de riesgo de mercado Minusvalías: La compañía no presenta inversiones con una minusvalía estimada superior a US$ equivalente a M$ a precio de mercado Riesgo de Tipo de Cambio A la fecha de los Estados Financieros, la compañía no presenta posiciones en moneda Dólar. (US$)

17 Nota 6 ADMINISTRACION DE RIESGO (continuación) Riesgo de reinversión: Este riesgo surge como consecuencia del diferente plazo de vencimiento principalmente en el mediano y largo plazo de activos y pasivos y la eventual pérdida futura ante movimientos adversos en la tasa de interés que no permiten que los activos vencidos se reinviertan a una tasa igual o superior a la original. De acuerdo a lo solicitado por la Norma 209 de la SVS, la compañía calcula trimestralmente el test de suficiencia de activos (TSA), el cual intenta capturar los efectos del riesgo de reinversión en las compañías que poseen reservas previsionales de renta vitalicia debido a un inadecuado calce de flujos entre activos y pasivos en el tiempo. El test permite estimar la tasa de reinversión real anual sobre UF de los flujos libres de activos que necesita la compañía para cubrir todos sus compromisos (flujo de pasivos) en el tiempo. Mientras la tasa de reinversión calculada se acerque a 3% real anual, mayor será la dificultad de la compañía para pagar sus pasivos en el largo plazo, lo que puede significar una eventual necesidad de un aumento de capital. El resultado de la aplicación del TSA se muestra en la nota 13 de los estados financieros. Como política general, la administración de la compañía mantiene un control de los posibles impactos en las variaciones del valor de mercado, fomentando el calce en la sensibilidad de los flujos de activos y pasivos. De esta forma, se mitiga el riesgo de inversión de la cartera de activos, lo que repercute favorablemente en la tasa de reinversión y en el monto de suficiencia de activos obtenida en el cálculo del TSA. UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS Política de productos derivados La compañía a traves de su Directorio, ha decidido no utilizar productos derivados (opciones, futuros, forwards, swaps, etc.). II. RIESGOS DE SEGUROS La organización de MAPFRE, basada en Unidades y Sociedades especializadas en los distintos tipos de negocio, requiere la concesión a las mismas de un grado de autonomía en la gestión de su negocio, y particularmente la suscripción de riesgos y la determinación de las tarifas, así como la indemnización o prestación de servicio en caso de siniestro. La suficiencia de las primas es un elemento de especial importancia y su determinación está apoyada por aplicaciones informáticas específicas. 1) Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de reaseguros: La compañía por encontrarse en run off, para su producto principal de Rentas Vitalicias, no contempla políticas de reaseguros, cobranza, distribución y mercado objetivo, salvo para el producto SIS, que para tal caso ha contratado una cobertura de exceso de perdidas. 2) Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgo de mercado, liquidez y crédito en los contratos de reaseguros. Incluyendo la máxima exposición al riesgo (pérdidas máximas probables, suma asegurada) El tratamiento de las prestaciones, así como la suficiencia de las provisiones, son principios básicos de la gestión aseguradora. Las provisiones técnicas son estimadas por los equipos actuariales de la Compañía y en determinados casos, se somete también a revisión por parte de expertos independientes. 3) Exposición al riesgo de seguro, mercado liquidez y crédito en los contratos de reaseguros: La compañía actualmente se encuentra en proceso de Run-Off para su producto principal como son las Rentas Vitalicias. 4) Metodología de Administración de riesgos de seguros, mercado, liquidez y crédito La metodología de administración de riesgos se encuentra definida y documentada en la Estrategia de Gestión de Riesgos en base a la NCG Nº ) Concentración de seguros, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía indicar: a) Prima directa por zona geográfica/producto/línea de negocios/sector industrial/moneda La compañía durante el año 2014 ha percibdio primas por el apoyo dado a Rigel en contrato proporcional, relativo a la licitación de la cartera del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado por la Compañía de Seguros por los años 2014 y b) Siniestralidad por zona geográfica/producto/línea de negocios/sector industrial/moneda La compañía durante el año 2015 solo presenta sus costos de rentas correspondientes al producto de Renta Vitalicias y Sinietros asociados a contrato de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. c) Canales de Distribución (prima directa) La compañía no posee canales de distribución. 6) Análisis de Sensibilidad La Compañía efectúa los test o análisis de sensibilidad determinado por las distintas normas aplicables a las reservas de rentas vitalicias que mantiene la sociedad y cuyos resultados se muestran en las notas N 3.12 y Nota N Estos análisis de sensibilidad consideran los principales factores de riesgos que podrían afectar los pasivos de la compañía dentro de los cuales los más importantes son los Riesgos de Longevidad y Riesgos de Reinversión (Tasa de Interés), los cuales muestran que la sociedad mantiene un adecuado nivel de reservas y un sólido respaldo patrimonial. III. CONTROL INTERNO (No Auditada) Desde julio de 2008 MAPFRE cuenta con una política escrita en materia de control interno, aprobada por el Consejo de Administración y Comité de Auditoría de MAPFRE en la que se establece la periodicidad de las actuaciones más importantes que deben desarrollarse para mantener un Sistema de Control Interno óptimo. Con el objetivo de divulgar el modelo de gobierno y las normas, procedimientos y directrices principales que deben llevarse a cabo en MAPFRE en materia de control interno, la Política de Control Interno ha sido divulgada entre todos los empleados y se encuentra disponible dentro de la Intranet o portal interno del Grupo.

18 Nota 6 ADMINISTRACION DE RIESGO (continuación) III. CONTROL INTERNO (No Auditada) (continuación) El Grupo MAPFRE dispone de un Sistema de Gestión de Riesgos basado en la gestión integrada de todos y cada uno de los procesos de negocio, y en la adecuación del nivel de riesgo a los objetivos estratégicos establecidos. Los diferentes tipos de riesgo se han agrupado en cuatro áreas o categorías que se detalla a continuación: - Riesgos de la Actividad Aseguradora Agrupa los riesgos de forma separada para Vida y No Vida - Riesgos Financieros Incluye los riesgos de: o Clase de activos, límites, diversificación. o Rentabilidad o Liquidez y reinversión o Tipo de cambio y riesgo de calce o Mercado o Crédito - Riesgos Operacionales Incluye los riesgos derivados de fallos o inadecuaciones de sistemas, personas, responsabilidades individuales, segregación de funciones, procesos internos o eventos externos. Cambios legales o de normas Contrapartes, etc. - Riesgos Estratégicos y de Gobierno Corporativo Incluye los riesgos de: o Ética empresarial y de Buen Gobierno Corporativo o Estructura organizativa Mecanismos de Control El sistema de Control Interno definido en MAPFRE se rige por los siguientes principios básicos: - Responsabilidad de la Alta Dirección y del resto del personal de MAPFRE - Fomento del control sobre los riesgos potenciales que puedan afectar a la consecución de los objetivos estratégicos - Mejorar la operatividad interna - Sistema continuo en el tiempo. Las actividades de auditoría interna son desarrolladas exclusivamente por la Unidad de Auditoría Interna Corporativa de MAPFRE, que cumple con las funciones descritas en normativa de la N.C.G. N 309, como son, la independencia y reporte directo al Directorio, libre acceso a la información, disposición oportuna de la información, revisión de las áreas materiales de la actividad e información de hallazgos y recomendaciones de los trabajos realizados. La función de auditoría interna incluye funciones operacionales y establecimiento de planes de auditoría para realizar sus tareas. El Comité de Auditoría, actualmente operativo, tiene su creación amparada en los criterios y directrices establecidos por el Código del Buen Gobierno del Sistema MAPFRE. Así, se trata de un órgano delegado del Directorio para los temas de control interno, gestión de riesgos, cumplimiento, transparencia de informaciones financieras y de gobierno corporativo, siendo responsable de coordinar la supervisión de estos aspectos a través de los trabajos de auditoría interna, externa y del gestor de riesgos.