Módulo V Unidad Instrumentos y Técnicas de Pago Internacionales. 1.1 Instrumentos de Pago 1.2 Técnicas de Pago. 2- Financiamiento Internacional

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1 Módulo V Unidad Instrumentos y Técnicas de Pago Internacionales 1.1 Instrumentos de Pago 1.2 Técnicas de Pago 2- Financiamiento Internacional

2 1- INSTRUMENTOS Y TÉCNICAS DE PAGO DE LAS OPERACIONES INTERNACIONALES Los instrumentos y técnicas de pago Los instrumentos son la forma que va a revestir el pago, sea por cheque, letra de cambio, transferencia, etc; son el soporte material del pago Las técnicas de pago están vinculadas a la organización y a la seguridad de la cancelación de la obligación y a la velocidad en la que se efectuará; por ej. cobranzas y créditos documentarios

3 1.1 Instrumentos de Pago Internacionales Son el soporte material del pago Cheque Letra de Cambio Orden de Pago / Transferencia

4 1.1.1 Cheque Simple o documentado Tipos: Cheque de empresa y Cheque de Banco Régimen internacional: Convención de Panamá de 1975 y Ley Uniforme de Ginebra de 1931

5 1.1.2 Letra de Cambio Es habitual que el librador sea asimismo beneficiario Pueden ser simples o documentadas Permite negociar el título Régimen Internacional: Ley Uniforme de Ginebra de 1930

6 1.1.3 Orden de Pago / Transferencia Instrumento a través del cual un ordenante transfiere fondos a favor de un beneficiario, a través de entidades bancarias Es esencialmente revocable

7 1.1.3 Orden de Pago / Transferencia Puede ser simple o documentada Bajos costos operativos y ágil Puede transformarse en un instrumento de financiación para el exportador Partes: ordenante, el banco emisor de la orden de pago, el banco corresponsal y el beneficiario El giro bancario

8 1.2 Técnicas de Pago Cobranza Documentaria Crédito Documentario Pago por anticipado Contrareembolso

9 1.2.1 Cobranza documentaria Un exportador encarga la gestión de cobro a un banco que, actuando por cuenta, orden y riesgo de su cliente tramita el cobro de valores ante un importador (normalmente por medio de otro banco) Inseguridad en el cobro Normativa aplicable: UCP 522

10 CEDENTE (EXP) GIRADO (IMP) 1. SOLICTUD DE COBRANZA 7. PAGO 5. DOCUMENTOS CONTRA PAGO CONTRA ACEPTACION 2. ENTREGA DOC. EMB. 4. AVISO COBRANZA BANCO REMITENTE 3. CARTA REMESA 6. FONDOS BANCO COBRADOR Flujo de documentos Flujo de fondos cf. Vodeb F.(2007)

11 1.2.2 Crédito Documentario Concepto y origen Funcionamiento Normativa aplicable Naturaleza jurídica Cuestiones relativas a los documentos Modalidades

12 1.2.2 Crédito Documentario Todo convenio, cualquiera sea su denominación o designación, por medio del cual el banco (banco emisor, issuing bank), obrando por solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente (el ordenante del crédito, applicant): I) debe hacer un pago a un tercero (el beneficiario, beneficiary) o a su orden, o aceptar letras de cambio giradas por el beneficiario, o II) autoriza a otro banco para que efectúe el pago o para que pague, acepte o negocie letras de cambio; contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los términos y las condiciones del crédito

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14 1.2.2 Crédito Documentario Normativa aplicable UCP 600 e ISBP 645 Naturaleza jurídica Negocio Jurídico Complejo La Carta de Crédito MT 700

15 1.2.2 Crédito Documentario El posición del banco corresponsal Plazos Modificaciones

16 Documentos De transporte Facturas comerciales Seguros Certificados de origen Otros documentos

17 Modalidades Revocable /Irrevocable Transferible Confirmado Negociable Cláusula Roja Cláusula Verde Back to Back Divisible Stand By

18 Irregularidades mayores Crédito vencido Presentación tardía de los documentos Expedición tardía Expediciones parciales Sobrepasar el límite del crédito Incorrecta descripción de la mercadería Puerto de carga Importe asegurado Problemas en el documento de transporte

19 Módulo V Unidad Instrumentos y Técnicas de Pago Internacionales 2- Financiamiento Internacional

20 2. Financiamiento Internacional 2.1 Préstamos internacionales 2.2 Mercado de Capitales ADR 2.3 Securitización 2.4 Fideicomiso 2.5 Leasing 2.6 Forfaiting 2.7 Factoring Financiación de exportaciones e importaciones

21 2. Financiamiento Internacional 2.1 Préstamos internacionales Club deal Financiaciones bancarias sindicadas Participación en préstamos 2.2 Mercado de Capitales Acciones Títulos representativos de deuda Instrumentos derivados

22 2.3 Securitización Proceso de transformación de activos ilíquidos (reales o financieros) de una empresa en títulos valores con el objeto de obtener del mercado de capitales un flujo de fondos que le permita obtener liquidez

23 2.4 Fideicomiso Una persona (fiduciante) transmite la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario) y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario

24 2.6 Forfaiting El exportador vende su crédito a una sociedad especializada que toma todos los riesgos de esta obligación y renuncia a la acción de regreso contra el exportador

25 2.7 Factoring El exportador vende a una sociedad especializada todos sus créditos sobre tal o cual país, bajo reserva de que el Factor acepte la compra de tal o cual cliente deudor. Normalmente se trabaja sobre mínimos anuales de carpetas y las sociedades exigen exclusividad)

26 Financiación de exportaciones e importaciones Prefinanciación de exportaciones Hasta el 80% del valor FOB Plazo: 180 días (1 año bienes de capital) Normalmente se exige carta de crédito irrevocable BICE: 75% valor FOB

27 Financiación de exportaciones e importaciones Financiación de exportaciones Hasta el 100% del valor de los documentos Plazo: 180 días (hasta 5 años para bienes de capital y transferencia de tecnología) Se instrumenta por la cesión de los documentos o del crédito documentario

28 Financiación de exportaciones e importaciones Financiación de bienes importados a ser incorporados a productos de exportación 100% del valor Plazos: 1) Financiación en U$S: Insumos, repuestos y maquinarias: Hasta 24 meses. Resto de los bienes: Hasta 180 días 2) Financiación en $: Bienes de capital: Hasta 5 años. Bienes de consumo semidurable: Hasta 1 año. Bienes de consumo durable: Hasta 2 años. Resto de los bienes: Hasta 180 días.