INSTITUTO EUROPEO DE POSGRADO

Transcripción

1 2 Planificación financiera del ahorro 2.1 Reunión de recogida de datos Apartado 5: Perfil de riesgo. Medir las experiencias financieras pasadas y definir las expectativas de rentabilidad y riesgo del inversor. Para ello es conveniente que el planificador financiero utilice herramientas visuales y sencillas como gráficos, ejemplos y preguntas cortas. Deben ayudarle a visualizar los riesgos que existen en los mercados financieros y a orientar su perfil y objetivo de rentabilidad. Es recomendable tener una visión de largo plazo al establecer el objetivo de rentabilidad y riesgo y no sesgar las respuestas con las experiencias más recientes en los mercados financieros o con las últimas noticias económicas leídas en prensa. 2.4 Asesoramiento global Cualquier decisión económica mal enfocada influye en la consecución de los objetivos. Por ello, el planificador financiero, además de en los mercados financieros, debe formarse y ofrecer asesoramiento global al cliente en todas las materias relacionadas con el dinero (impuestos, seguridad social, stock options, hipotecas, seguros, inmuebles, etc.). El planificador financiero debe ser un médico de cabecera y, al mismo tiempo, tener la especialidad en los mercados financieros. Con este enfoque más amplio evitará que, circunstancias ajenas a los mercados financieros, puedan dificultar al cliente conseguir sus objetivos. 2.5 Seguimiento, control, revisión y ajuste del plan financiero Los factores que intervienen en un proceso de planificación financiera son múltiples, y en su mayoría además son de difícil predicción. Muchos de esos factores están ligados con aspectos ajenos a la vida de las personas como el comportamiento de los mercados financieros, la evolución de los factores macroeconómicos o las modificaciones fiscales que afectan al ahorro y a la inversión. 1

2 A esos factores extrínsecos hay que añadir las situaciones personales del ciclo vital de una persona (nacimiento hijo o hijos, cambio de actividad profesional o compra de una nueva vivienda, etc.). Un proceso de estas características es dinámico, y por esta razón se debe revisar y seguir de forma constante. Además no tendría ningún sentido realizar todo el trabajo inicial que supone llegar a contar con una buena estrategia de planificación financiera si luego el cliente y/o el planificador financiero no son disciplinados en su cumplimiento y seguimiento. Más allá de las revisiones periódicas previamente mencionadas, se recomendará revisar el estudio de planificación financiera, al menos una vez año. En la reunión deben analizarse cómo han variado las circunstancias personales y cuál es el impacto que los cambios tienen en la estrategia seguida, ya que, en algunos casos puede ser una simple corrección, mientras que en otros puede requerir el reinicio del proceso y una nueva estrategia de futuro. 4 Otros aspectos que se deben conocer y valorar 4.2 Necesidades especiales Anteriormente hemos comentado que una correcta planificación financiera debe ser dinámica, acompañar al inversor a lo largo de su vida y adaptarse a sus circunstancias cambiantes. La experiencia demuestra que determinadas situaciones pueden suponer un cambio brusco en la composición y cuantificación del patrimonio o afectar a las partidas de ingresos y gastos. Por eso, cuando se produzcan situaciones especiales, como cambios en la composición de la unidad familiar o enfermedades, el planificador financiero debe adaptar la estrategia inicial a la nueva realidad familiar y financiera. Si no se ha planificado antes, se debe tener en cuenta los aspectos siguientes: 1. Planificación de una enfermedad terminal: Es deber del planificador financiero ayudar al cliente a prever o afrontar económicamente estas situaciones y hacerle consciente de su importancia. 2. Consideraciones de divorcio/segundas nupcias: Independientemente del régimen matrimonial del cliente, un divorcio o un nuevo matrimonio afectará 2

3 sustancialmente tanto a su situación patrimonial como a los flujos de caja esperados. Una separación suele implicar un aumento de los gastos. El planificador debe ayudar al cliente a reorganizar sus inversiones para ajustarlas a su nueva realidad financiera. 3. Necesidades del adulto dependiente: Entre los objetivos de los clientes podemos encontrar el de colaborar con sus padres durante su vejez o dotar un fondo por si su pareja sufre algún problema que le vuelva dependiente. El planificador debe ayudar a planificar las necesidades del adulto dependiente y estudiar las alternativas más adecuadas desde el punto de vista económico, personal y familiar. 4. Necesidades de niños discapacitados: Este no es un objetivo muy habitual pero cuando ocurre suele ser el que más preocupa y al que asignamos recursos con más prioridad. La planificación financiera debe recoger todos aquellos sucesos que preocupen al cliente, de forma que, no se limite a una correcta estimación de gastos e ingresos, sino que además comprenda sus intereses y preocupaciones. El cliente podrá elegir entre dotar un fondo o contratar un seguro para que sus hijos discapacitados puedan cubrir sus necesidades cuando sus padres no estén. 5. Necesidades educativas y filantrópicas: Es común que clientes con patrimonios elevados o negocios familiares, tengan inquietudes sobre cómo preparar a la siguiente generación o colaborar para que terceros ajenos a la familia, o empresa, tengan determinadas oportunidades formativas. La planificación financiera de estos clientes debe recoger estas inquietudes y sus implicaciones en cuanto a la forma tanto de financiarlas como de llevarlas a cabo. 4.3 Software de planificación financiera Existen algunas herramientas o software que pueden ayudarle a desarrollar y poner en práctica con sus clientes el proceso de planificación financiera. La oferta es muy amplia y, en consecuencia, el output y precios del servicio también. Es imprescindible que el planificador financiero, o en su defecto la empresa, investigue las diferentes alternativas para asegurarse de que la que utiliza puede ofrecerle exactamente lo que necesita y está ajustada a su nivel de conocimientos y experiencia. 5 Planificación financiera de la sucesión 3

4 El planificador financiero también debe ayudar a su cliente a planificar su sucesión para evitar que, en un futuro y tras su fallecimiento, sus herederos afronten situaciones financieras y/o familiares incómodas. Una correcta planificación financiera busca dar solución a dos elementos importantes, que el cliente ha de prever con tiempo y cuyas respuestas, en un sentido u otro, pueden cambiar el devenir futuro de las relaciones familiares. 5.1 Cuáles son los impuestos y gastos asociados a la herencia? y Qué puedo hacer para minimizarlos? Cuando el causante fallezca sus herederos deberán formalizar la aceptación y partición de la herencia, abonando los gastos de notaría, registro de la propiedad y el Impuesto sobre Sucesiones. Adicionalmente en el caso de los inmuebles heredados deben pagarse otros impuestos y gastos: Gastos: Escritura notarial del inmueble y registro de la propiedad. Impuestos: Por el fallecido se devenga el Incremento de Valor sobre Terrenos de Naturaleza Urbana (también conocido como Plusvalía Municipal ) y el heredero, al adquirir el inmueble, genera como impuesto el IVA o ITP. Cuando planifique la sucesión patrimonial, el cliente deberá tener en cuenta que el coste fiscal del Impuesto sobre Sucesiones varía según en qué Comunidad Autónoma resida el causante. Más allá de las normativas forales donde la herencia suele estar exenta si la reciben familiares directos-, casi todas las Comunidades han fijado normas especiales en la liquidación del impuesto con respecto a la normativa estatal. De acuerdo con estas normas específicas, tributar en una u otra comunidad puede tener un efecto económico muy elevado. Para la Ley, la Comunidad Autónoma de residencia es aquella en la que se haya vivido durante más tiempo en los 5 últimos años. Recomendamos al planificador financiero analizar, en conjunto con el cliente, todos estos aspectos con el objetivo de tener previstos, con tiempo, los gastos e impuestos asociados a la herencia y qué opciones a este respecto son más económicas como, por ejemplo, donar en vida o constituir una empresa familiar. 4

5 5.2 Cómo quiero repartir el patrimonio entre los herederos?, Cuánto y qué bienes le doy a cada uno? Dar la respuesta adecuada a estas preguntas es uno de los ejercicios más complejos y, en no pocas familias, ha causado grandes desencuentros. Si la situación es compleja, el cliente puede plantearse formalizar en vida el reparto de todo, o parte, del patrimonio entre sus familiares con la figura de la donación para "dejarlo todo arreglado" antes de que falte. El planificador financiero para poder ayudar a su cliente a encontrar la respuesta adecuada a estas preguntas, por encima de los aspectos técnicos, debe conocer sus valores, las situaciones especiales de su familia como, por ejemplo, discapacidades o negocios familiares- y que entiende por reparto justo de la herencia dentro de su filosofía de vida. De ese modo podrá ayudarle a crear un plan de sucesión que refleje sus deseos y necesidades y que sea al mismo tiempo flexible a las circunstancias familiares cambiantes. Como puede observarse, la planificación de la sucesión va más allá del simple reparto de la herencia y los impuestos -si se limitase a estos aspectos, con el asesoramiento de un abogado-fiscalista sería suficiente-. En ella se incluyen temas tales como la administración de los bienes con menor liquidez (proindivisos, inmuebles familiares y participaciones empresariales) y el cuidado de nuestros dependientes, en caso de enfermedad grave o discapacidad. Planificarla con tiempo, con esta perspectiva más global, aportará al cliente tranquilidad cuando piense en cómo se organizará su familia cuando no esté. Es importante recordar que en materia de sucesiones, el causante no es totalmente libre a la hora de decidir el destino de su patrimonio una vez producida su muerte. Así, la legislación civil establece una serie de restricciones, siendo la más importante de ellas la institución de la legitima, por la cual los herederos forzosos(hijos), reciben un tercio del patrimonio a partes iguales. 5

6 Conocer los principios del cliente e identificar a los Beneficiarios Definición de estrategias de optimización de costes PLAN DE SUCESIÓN Distribución de la herencia ajustado a parámetros económicos y personales Definición de condiciones 6