Pensiones y Déficit Fiscal El Caso de El Salvador

Transcripción

1 Pensiones y Déficit Fiscal El Caso de El Salvador Francisco Lazo CEPAL Marzo

2 EL SISTEMA VIGENTE 2

3 Estaba quebrado el sistema público en 1996? Aspectos paramétricos para determinar Pensiones ISSS antes 1996 Privatización Mínimo años trabajados Salario básico regulador *60 ó 36 Promedio últimos 120 aportes Tasa reemplazo máxima hasta 90% 70% Tasa de aporte Edad retiro Trabajador Hombre 1.0% 60 años 6.25% 60 años Patrono Mujer 2.0% 55 años 6.75% 55 años *Art. 53 Ley ISSS, Reglamento de Aplicación del ISSS Se hacian los dos cálculos 60 y 36 últimos salarios, y se les tomaba en cuenta el que más favorecía 3

4 Estaba quebrado el sistema público en 1996? Con los aspectos paramétricos establecidos en el sistema público, lo más seguro es que difícilmente podían asegurarse su continuidad. Era un sistema muy generoso y con escases de recursos. Probablemente con los cambios en los aspectos paramétricos que se introdujeron a partir de 1998 hubiera podido persistir Esas modificaciones se hicieron para darle viabilidad a la privatización de pensiones. Le restaron generosidad 4

5 Caso concreto Las AFP cobran dos comisiones: 1- Al momento que reciben la cotización, 16.9% del monto recibido. 2- Al momento que pagan la pensión, 1.5% sobre el monto de las pensiones (para la administración de rentas programadas), descuento contenido en el Art. 49 de la ley del Sistema de Ahorro para Pensiones 5

6 A 2015 se ha cotizado $7405.3, a las CIAP se han acreditado $ (79.5%) Cómo se distribuye la cotización: CIAP y Administración AñO Recaudado CIAP Administración y seguro Monto Monto Proporción Monto Proporción 1998 $ $ % $ % 1999 $ $ % $ % 2000 $ $ % $ % 2001 $ $ % $ % 2002 $ $ % $ % 2003 $ $ % $ % 2004 $ $ % $ % 2005 $ $ % $ % 2006 $ $ % $ % 2007 $ $ % $ % 2008 $ $ % $ % 2009 $ $ % $ % 2010 $ $ % $ % 2011 $ $ % $ % 2012 $ $ % $ % 2013 $ $ % $ % 2014 $ $ % $ % 2015 $ $ % $ % TOTAL $ 7, $ 5, % $ 1, % 6

7 Total Aportes: CIAP, Administración, Fondo Pensiones y Rentabilidad Un buen negocio para el trabajador? Total Aportes Total Administración (20.5%) Total a las CIAP (79.5%) $ $ $ Total Rentabilidad Sobre Aportes (17.3%) Total Fondo Pensiones $ Total Rentabilidad Sobre CIAP (47.5%) $ $

8 Las utilidades de las AFP UTILIDADES Y PATRIMONIO DE LAS AFP MILLONES DE DÓLARES Y PORCENTAJES CONFÍA CRECER Año Utilidad Patrimonio Rentabilidad Utilidad Patrimonio Rentabilidad / patrimonio / patrimonio 2001 $ 3.0 $ % $ 3.2 $ % 2002 $ 4.2 $ % $ 5.4 $ % 2003 $ 6.4 $ % $ 6.9 $ % 2004 $ 8.6 $ % $ 9.3 $ % 2005 $ 7.8 $ % $ 8.8 $ % 2006 $ 9.6 $ % $ 7.2 $ % 2007 $ 10.9 $ % $ 8.8 $ % 2008 $ 11.4 $ % $ 8.6 $ % 2009 $ 13.0 $ % $ 9.0 $ % 2010 $ 14.0 $ % $ 11.0 $ % 2011 $ 14.4 $ % $ 12.7 $ % 2012 $ 10.6 $ % $ 9.5 $ % 2013 $ 10.7 $ % $ 8.9 $ % 2014 $ 10.0 $ % $ 11.0 $ % 2015 $ 13.1 $ % $ 13.0 $ % TOTAL $ NA NA $ NA NA ENTRE 2001Y 2015 LAS AFP HAN ACUMULADO $ MILLONES DE DÓLARES EN GANANCIA 8

9 Funcionamiento del sistema de pensiones con cuenta individual Edad de retiro Pensión se acaba Pensión a recibir Esperanza vida MUJER 55 AÑOS 65 AÑOS MÍNIMA $ años 20 años HOMBRE 60 AÑOS 70 AÑOS MÍNIMA $ años 10 años 9

10 Ejemplo: historial laboral, rentabilidad y años de pensión Historial Laboral Fondo de retiro AÑOS PENSIÓN Intereses posteriores TOTAL Años Salario 1% $ 26,762.4 $ 3, $ 30, a 3 $ % $ 26,762.4 $ 7, $ 34, a 5 $ % $ 26,762.4 $ 12, $ 39, a 8 $ % $ 26,762.4 $ 18, $ 45, a 11 $ % $ 26,762.4 $ 25, $ 52, a 13 $ % $ 26,762.4 $ 34, $ 61, a 15 $ % $ 26,762.4 $ 44, $ 71, a 17 $ % $ 26,762.4 $ 57,625.2 $ 84, a 19 $ % $ 26,762.4 $ 72,759.0 $ 99, a 21 $ % $ 26,762.4 $ 90,254.3 $ 117, a 24 $ % $ 26,762.4 $ 139,044.0 $ 165, a 25 $ % $ 26,762.4 $ 258,978.9 $ 285, a 27 $ % $ 26,762.4 $ 388,374.9 $ 415, a 30 $ 1, % $ 26,762.4 $ 707,944.8 $ 734, FUENTE: Cálculos propios Tasa rentabili dad FONDO DE RETIRO: Cotizaciones + Intereses Acumulados. SBR $920 PENSIÓN $644 Cotización acumulada Intereses acumulados Fondo retiro Dolarizadas Insostenibles con dolarización 10

11 Caso mujer: SBR $920; pensión $644 (10 años), esperanza vida 85 años, 20 años con mínima, dejará de recibir $105,360 11

12 Caso hombre: SBR $920, pensión $644 (10 años), esperanza vida 80 años, 10 años con mínima, dejará de recibir $52,680 12

13 EL DESPOJO EN LAS AFP CUENTA INDIVIDUAL DE RETIRO $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000 $ 30,000 $ 50,000 $100,000 MUJER SE RETIRA CON 55 AÑOS. ESPERANZA DE VIDA 85 AÑOS PÉRDIDA EN 20 AÑOS $ (7,980) $ (35,340) $ (62,700) $ (90,060) $ (117,420) $ (226,860) $ (500,460) HOMBRE SE RETIRA CON 60 AÑOS. ESPERANZA DE VIDA 80 AÑOS PÉRDIDA EN 10 AÑOS $ (3,780) $ (16,740) $ (29,700) $ (42,660) $ (55,620) $ (107,460) $ (237,060) DE ESTO NADIE HABLA ES EL ROBO DE LA PRIVATIZACIÓN 13

14 La privatización genera endeudamiento.. Para el pago de la pensión mínima de $ mensuales para cada jubilado al que se ha agotado su fondo de pensión, el GOES no recibe ningún flujo monetario Para pagar las pensiones de los que se quedaron en el ISSS INPEP, al agotarse las reservas técnicas, el GOES no recibe ningún flujo monetario Para los beneficiarios del decreto 100, cuando se les ha agotado su fondo de pensión, el GOES les continúa pagando la misma pensión de forma vitalicia y no recibe ningún flujo de fondos 14

15 La privatización genera endeudamiento ENDEUDAMIENTO PARA PENSIONES Endeudamiento MH Año Para Pensiones Transferencias a Concepto Millones Pensiones 2000 $ Venta Bonos $ $ Venta Bonos $ $ $ Venta Bonos $ $ Venta Bonos $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ FOP $ $ TOTAL $ 6, $ 6,

16 La privatización presiona el déficit fiscal 100% 90% Déficit pensiones como proporción del déficit global 87% 80% 73% 70% 64% 64% 67% 60% 57% 50% 45% 45% 52% 45% 51% 40% 39% 32% 30% 25% 20% 17% 10% 0% 0%

17 Saldos de deuda del SPNF y pensiones Saldos de la deuda del SPNF y de pensiones (bonos y FOP) Millones de dólares y porcentajes PENSIONES SPNF* Año BONOS* FOP Monto % / PIB Monto % / PIB Monto % / PIB 2000 $ 3, % $ - 0.0% $ - 0.0% 2001 $ 4, % $ % $ - 0.0% 2002 $ 5, % $ % $ - 0.0% 2003 $ 5, % $ % $ - 0.0% 2004 $ 5, % $ % $ - 0.0% 2005 $ 5, % $ 1, % $ - 0.0% 2006 $ 6, % $ 1, % $ % 2007 $ 6, % $ 1, % $ 1, % 2008 $ 6, % $ 1, % $ 1, % 2009 $ 8, % $ 1, % $ 2, % 2010 $ 8, % $ 1, % $ 2, % 2011 $ 9, % $ 1, % $ 3, % 2012 $ 10, % $ 1, % $ 3, % 2013 $ 10, % $ 1, % $ 4, % 2014 $ 10, % $ 1, % $ 4, % 2015 $ 10, % $ 1, % $ 4, % Nota: * a la deuda de pensiones se ha agregado la emisión de bonos que se utilizaron para pagar pensiones, entre 2001 y Por tanto el saldo de la deuda del SPNF se le ha descontado lo referido a emisión de bonos para pensiones FUENTE: Datos suministrados por Ministerio de Hacienda y Banco Central de Reserva 17

18 Saldo de la deuda: del SPNF y Pensiones 70% 60% 15% 17% 18% 19% 50% 11% 12% 13% 40% 30% 1% 2% 2% 3% 5% 7% 6% 7% 9% 6% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 20% 29% 33% 36% 38% 38% 33% 34% 31% 32% 39% 40% 39% 43% 41% 42% 42% 10% 0% SPNF Bonos FOP 18

19 QUE TIPO DE SISTEMA DE PENSIONES HAY Diciembre 2015 PÚBLICO ISSS INPEP MUJER HOMBRE MIXTO ALTERNATIVO PRIVADO AFP EFECTIVOS MUJER HOMBRE 55.1% MIXTO REPARTO ESPURIO $ FOP ( ) $

20 INICIO DE AFP Ciclo de pensiones El ciclo de las pensiones Salto del Ángel ACUMULACIÓN PAGO DE PENSIONES PENSIÓN MÍNIMA 20

21 CONCLUSIONES Con la finalidad de darle viabilidad al tema de pensiones se requiere de TOCAR LOS ASPECTOS PARAMÉTRICOS: A) AUMENTAR LA EDAD DE RETIRO B) REDUCIR LA TASA DE REEMPLAZO C) AUMENTAR LA COTIZACIÓN 21

22 Lo que sea, menos pensionada en AFP En AFP 22

23 GRACIAS POR SU ATENCIÓN 23