ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI

Transcripción

1 ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI EL FACTOR FUNDAMENTAL DE UNA INVERSIÓN CONTINENTAL

2 ACACIA INVERSIÓN NUESTRA SOLUCIÓN EN RENTA VARIABLE EUROPEA ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI DIVERSIFICACIÓN TOTAL SELECCIÓN DE ACTIVOS CON DESCUENTO LABORATORIO DE IDEAS Filosofía de Inversión Acacia Prevenimos, no predecimos Precio es lo que pagas, valor es lo que obtienes Invertir como ciencia, no como arte Acacia REINVERPLUS EUROPA FI Inversión en Europa (Euro y no Euro) Visión top-down Selección de acciones fundamental y multi-factor 2

3 Sus 3 características principales INVERSIÓN CONTINENTAL En un mundo global, las inversiones deben ir más allá de lo local Cubrimos múltiples mercados para poder guiar y acompañar a nuestros inversores en el camino hacia sus objetivos financieros 3

4 Sus 3 características principales VISIÓN TOP DOWN Múltiples estudios demuestran que la mayor parte del resultado de una cartera de inversión se explica por la selección de clases de activos y no tanto por la de valores concretos. Por ello, en nuestra cartera tomamos decisiones activas sobre: Sectores Países Regiones Temáticas Etc 4

5 Sus 3 características principales SELECCIÓN SISTEMÁTICA DE ACCIONES FUNDAMENTAL Y MULTI-FACTOR No tenemos la bola de cristal, no podemos predecir el mercado. No creemos en los gestores estrella No somos ciegos seguidores de una única verdad o filosofía de inversión Por eso hemos creado un sistema propio de análisis sistemático de los datos fundamentales de las compañías, para posteriormente seleccionar aquellas que cumplan ciertos requisitos (factores). Finalmente agrupamos en una única cartera dichos múltiples factores (value, growth, tamaño, ) de cara a crear una inversión compensada que funcione a lo largo del ciclo económico. 5

6 Selección de acciones Fundamental y Multi-factor Fundamental Multi-Factor 1. Creemos que para hacer una buena inversión hay que analizar en profundidad los datos en los que se fundamenta una compañía: Balance Cuenta de resultados Ventas Ratios de eficiencia y productividad, Distribución del capital Etc 2. En la actualidad la tecnología puede ayudarnos a hacer mejor ese trabajo de análisis y convertirlo en una tarea sistemática. 3. Aunque somos los gestores y no las máquinas quienes decidimos qué criterios de inversión son relevantes: Valoración Rentabilidad Mejora de beneficios Mejora de eficiencia Perspectivas Etc 4. Asimismo, dado que los factores que baten al mercado cambian a largo del tiempo, no creamos una cartera con un único estilo o factor. Sino que buscamos una combinación óptima de Múltiples Factores complementarios entre sí, para que funcione consistentemente. 6

7 Por qué la inversión Multi-factor? INVERSIÓN MULTI-FACTOR Se trata de invertir aislando varias fuentes* de rentabilidad, las cuales según estudios académicos han conseguido históricamente batir al mercado. * Criterios, variables, estilos de inversión Activa Batir al índice de referencia Basada en análisis MULTI-FACTOR Combina las mejores características de la gestión ACTIVA, PASIVA Y ALTERNATIVA Alternativa Captura de alpha Exposición innovadora MF Pasiva Enfoque sistemático Bajo Coste Fuente: Deutsche Asset Management Morningstar

8 Por qué la inversión Multi-factor? CONSISTENCIA Hemos diseñado un sistema que pretende objetivar la selección de acciones, siendo independiente de sentimientos y opiniones personales. La tecnología al servicio de la inversión: herramientas propias analizan en profundidad los índices en busca de valores con unas características determinadas (factores) Pretendemos no depender de la idea brillante de un gestor estrella, minimizando el Key Personnell Risk o la dependencia excesiva de la visión de una única persona del equipo. A su vez, evita el Group Thinking o el riesgo de pensamiento grupal en un comité de inversiones. Así, el inversor conoce de antemano el proceso de selección de valores, no variando en función de las circunstancias de mercado o intuiciones. Asimismo hemos rehusado a tratar de adivinar que factor tendrá un mejor resultado en función del ciclo o las valoraciones, equiponderando los mismos y a su vez las acciones que los componen. Por último, invertimos en una cartera diversificada por acciones, pero concentrada en factores, evitando así el riesgo específico de una acción de las carteras concentradas. Así confiamos en una generación de alpha (rentabilidad sobre el índice de referencia) consistente y paulatina en cualquier entorno de mercado 8

9 Por qué la inversión Multi-factor? Los factores que implementamos son aquellos sobre los que existen evidencias de que baten a los índices (generación de Alpha) en períodos largos. Aunque algunos de ellos puedan parecer opuestos en determinadas ocasiones, hemos comprobado que realmente son complementarios: Si todos hemos interiorizado las bondades de la diversificación por qué jugárselo todo a un único estilo de inversión? De este modo implementamos una inversión compensada que funcione a lo largo de todo el ciclo económico. 9

10 HECHOS, NO PALABRAS Cartera Actual En Acacia Inversión somos fieles al dicho anglosajón put your money where your mouth is, somos coherentes y transparentes con la visión que transmitimos a nuestros clientes. Por ello creemos que la mejor forma de demostrar lo que hacemos es mostrándote la composición actual: 1. 9% (máximo) en cada uno de los 10 factores complementarios en EE.UU. y Europa (ver siguiente hoja) 2. 13,5% en ideas en activos (Top-down): 1. Small Cap Europa: 8,25% 2. REITs e Infraestructuras: 1,5% 3. Euro Periférico 1% 4. Emergentes Europa: : 1% 5. Reino Unido 1% 6. Metales preciosos: 0,75% 7. Etc 10

11 HECHOS, NO PALABRAS Cartera Actual Multi-Factor: Europa BAJA VOLATILIDAD REVISION DE BENEFICIOS L'OREAL FP WH SMITH PLC LN CTT SYSTEMS AB SW BERKELEY GROUP HOLDINGS/THE GB TRELLEBORG AB-B SHS SS COFINIMMO BB UDG HEALTHCARE PLC LN PRECISE BIOMETRICS AB SW ATLANTIA SPA IM ICA GRUPPEN AB SS HEINEKEN NV NA IMCD GROUP NV NE G5 ENTERTAINMENT AB SW FAURECIA FP NCC AB-B SHS SS HENKEL AG & CO KGAA VORZUG GY JM AB SS GABRIEL HOLDING DE BELLWAY PLC GB EIFFAGE FP HISCOX LTD LN H+H INTERNATIONAL A/S-B DE NEXT PLC LN SOLVAY SA BB MAN SE GY ADLER REAL ESTATE AG GE FERGUSON PLC LN MICHELIN (CGDE) FP RELX NV NA S IMMO AG AS PEUGEOT SA FP PARTNERS GROUP HOLDING AG SHAFTESBURY PLC SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B VX STRONGPOINT ASA NO PLASTIC OMNIUM FR BOLIDEN AB SS LN GERMAN HIGH STREET PROPERTIE BEIERSDORF AG GY LOLLANDS BANK A/S DE DE PERSIMMON PLC GB PEUGEOT SA FP FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV E.ON SE GY AENA SA SM HUGO BOSS AG -ORD GY SAGE GROUP PLC/THE LN ERICSSON LM-B SHS SS BIOMERIEUX FP IMCD GROUP NV NE GALAPAGOS NV NA EASYJET PLC LN COFINIMMO BB INVESTOR AB-B SHS SS EDF FP RHEINMETALL AG GE KINNEVIK AB - B SS IPSEN FP PEQUEÑAS Y MEDIANAS COMPAÑÍAS SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP DEUTSCHE LUFTHANSA-REG GY OMV AG AV DUERR AG GY AP MOLLER-MAERSK A/S-B DC PHILIPS LIGHTING NV NA SCOUT24 AG GY RWE AG GY RWE AG GY ASM INTERNATIONAL NV NA SAIPEM SPA IM UBISOFT ENTERTAINMENT FP VISCOFAN SA SM SZ CALIDAD SITUACIONES ESPECIALES MOMENTUM CRECIMIENTO DIVIDENDOS CRODA INTERNATIONAL PLC SS IM RENAULT SA FP LN VALOR Fuente: Acacia Inversión Datos a: 31/12/2017 TELE2 AB-B SHS SS 11

12 CUÁL ES SU ESTRATEGIA DE INVERSIÓN? Resumen de características generales CARACTERÍSTICAS DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS LEGALES PERFIL DE RIESGO MUY ALTO COMISIÓN GESTIÓN 1,35% sobre patrimonio TIPOLOGÍA RENTA VARIABLE INTERNACIONAL COMISIÓN DEPOSITARIA 0,12% PLAZO RECOMENDADO 3 5 AÑOS Nº REGISTRO CNMV 4336 LIQUIDEZ DIARIA DEPOSITARIA BANKINTER ÍNDICE FTSE EUROTOP 100 ISIN ES CONSTITUCIÓN 2011 TICKER BLOOMBERG ACREURP SM DEFINICIÓN MULTIFACTORIAL EUROPEO AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS Consulte toda la información sobre el fondo en: /acacia-reinverplus-fi/ 12

13 1,8 1,6 ACACIA REINVERPLUS EUROPA Evolución de Acacia REINVERPLUS EUROPA Datos desde constitución (29/03/2011) hasta 31/12/2017 1,4 1,2 1 0,8 0, Acacia Reinverplus Europa FI Acumula do Acumulado Anualizado ,40% 6,54% -14,95% 11,85% 23,02% 5,08% 8,03% 0,84% 14,06% Fuente: Acacia Inversión 13

14 Reconocimientos 1) ACACIA REINVERPLUS EUROPA 2) ACACIA INVERSIÓN : Análisis de rentabilidad de las gestoras nacionales Acacia Ranking Gestoras FECHA ACACIA RTAB TOTAL RANKING 31/12/ ,07% 31/03/ ,68% 30/06/ ,72% 30/09/ ,11% 31/12/ ,79% 30/04/ ,51% 30/06/ ,83% 31/12/ ,09% Datos a 31/12/2017 Fuente: En el análisis que periódicamente realiza Martin Huete sobre la rentabilidad de las gestoras de fondos de inversión en España, Acacia Inversión se sitúa históricamente en el TOP 10-20, lo que nos sitúa entre las mejores del país. 14

15 ACACIA INVERSIÓN AVISO LEGAL Aviso legal Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Acacia Inversión SGIIC, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Acacia Inversión SGIIC no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Está destinado a ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal alguno, ni constituye una oferta de participaciones de las IICs gestionadas por Acacia Inversión SGIIC. Nada de lo dispuesto en el presente documento debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión. Las opiniones expresadas son propias del autor en la fecha de publicación y están sujetas a cambio sin previo aviso. Las suscripciones de acciones del Fondo sólo pueden efectuarse basándose en el folleto actual del Fondo, acompañado por el último informe anual auditado disponible y el último informe semestral si se hubiere publicado con posterioridad. Los precios de las participaciones y la rentabilidad obtenida de ellas pueden tanto subir como bajar, y es posible que los inversores no recuperen todo el importe invertido. La rentabilidad en el pasado no es un indicador ni una garantía de rentabilidad futura. La fluctuación de las divisas puede afectar al valor de las inversiones en el extranjero. Cuando se invierte en un fondo denominado en una moneda extranjera o que invierte en monedas extranjeras, su rentabilidad también puede verse afectada por las fluctuaciones de las divisas. En los mercados emergentes, los riesgos pueden ser mayores que en los mercados desarrollados. La inversión en instrumentos derivados implica riesgos específicos que se describen con más detalle en el folleto actual. Una inversión en el Fondo implica riesgos, los cuales también se describen en el folleto. Cualquier investigación y análisis incluidos en el presente documento han sido obtenidos por Acacia Inversión SGIIC para sus propios fines, y sólo se ofrecen de manera ilustrativa. La referencia a industrias, sectores o empresas particulares son a efectos de información general, y no indican necesariamente la posición de un fondo en un momento determinado. Las referencias a los índices se hacen con fines comparativos y sólo se proporcionan para representar el clima de inversión existente durante los períodos de tiempo mostrados. Los índices no están gestionados y uno no puede invertir directamente en un índice. La rentabilidad de un índice no incluye la deducción de gastos y no representa el rentabilidad de ningún fondo de Acacia Inversión SGIIC. Consulte con su asesor financiero antes de tomar la decisión de invertir. Una copia del folleto actual del Fondo, el informe anual auditado y el informe semestral, si se hubiere publicado con posterioridad, pueden obtenerse sin cargo alguno en nuestra página. 15

16 CONTACTA CON NOSOTROS ACACIA INVERSIÓN Tu banca privada Miguel Roqueiro Ferruelo, CFA, FRM, IESE EMBA Director General / Director de Inversiones Gran Vía 40 bis planta 3ª BILBAO ( / * m.roqueiro@acacia-inversion.com Germán García Velasco, EFP Responsable de Asesoramiento Gran Vía 40 bis planta 3ª BILBAO ( / * g.garcia@acacia-inversion.com Mikel Ochagavia, EIP Responsable de Análisis Gran Vía 40 bis planta 3ª BILBAO ( * m.ochagavia@acacia-inversion.com Esta información tiene carácter comercial, se suministra exclusivamente con fines informativos y en ningún caso constituye ni debe interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la compraventa o suscripción de un fondo. Este documento no sustituye a la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión. En caso de discrepancia prevalecerá lo estipulado en la información legal sobre la que figure en esta ficha comercial. El Folleto y demás documentos legales pueden ser consultados en la web de ACACIA INVERSION () y en la de la CNMV (

17 ACACIA INVERSIÓN INVERTIMOS CONTIGO 20 años cuidando patrimonios