Rogério Antônio Lucca Banco Central do Brasil

Transcripción

1 BCV - CEMLA Interdependencias de los sistemas de pago Rogério Antônio Lucca Banco Central do Brasil Caracas 24 de septiembre de 201 1

2 Programa Introducción Formas de la interdependencia Riesgos PFMI 2

3 Introducción Concepto Conjunto de mecanismos contractuales y operativos Formalizados entre dos o más FMI Relaciones directas o indirectas Procesos esenciáis como liquidación financiera o de valores gerenciamiento de los riesgos operacional 3

4 Introduccíon Importancia Políticas públicas visando seguranza y eficiencia reducción de los costos reducción del riesgo de liquidación Globalización de los mercados Integraciones regionales Innovaciones tecnológicas Consolidación del sector financiero Abertura de capital y competencia entre infraestructuras 4

5 Formas de la interdependencia Diversidad de las relaciones 5

6 Formas de la interdependencia 6

7 Formas de la interdependencia Ejemplos seleccionados Swift Tercero común Proveedor de infraestructura de telecomunicación para diversos sistemas Naturaleza operacional Disrupción con potencial de afectar variados sistemas al mismo tiempo 7

8 Formas de la interdependencia Ejemplos seleccionados CLS FMI proveyendo servicios para otras FMI Provisión de liquidación en diversas monedas Ligación entre diversos LVPS Garantiza PVP Reducción del riesgo de liquidación de FX 8

9 Formas de la interdependencia Ejemplos seleccionados enlace CSD-CSD Comprador y vendedor con relaciones en CSD diversas CSD inversor CSD emisor Liquidación de las operaciones adecuada protección de los activos riesgos operacionales, legales, de crédito y de liquidez Posibilidad de concesión de crédito sujeta a límites cubierta con garantías de alta calidad Prohibición de transferencias provisionales de valores Posibilidad de existencia de intermediario Riesgo de custodia 9

10 Formas de la interdependencia Ejemplos seleccionados enlace CCP-CCP Gerenciamiento de los riesgos de crédito y de liquidez derivados por las posiciones que serán liquidadas Identificar y gestionar los potenciales efectos de contagio Capacidad de cubrir sus exposiciones Enlace entre iguales neteo de las operaciones creación de posiciones novadas gestión de riesgos bilateral Enlace como participante CCP participante = participantes de la CCP principal gestión de riesgos unilateral 10

11 Formas de la interdependencia Enlaces verticales Diferentes tipos de FMI Proceso de la compensación y liquidación Sistemas auxiliares Participación 11

12 Riesgos Reducción Reducción Riesgo de crédito CSD and LVPS garantizar entrega contra pago LVPSs pago contra pago FMIs con LVPS liquidación en la moneda del Banco Central Riego de liquidez FMIs con LVPS posibilidad de acceso a la línea de liquidez del banco central Riesgo operacional Estandarización, automatización y integración de procedimientos Mayor conocimiento y especialización 12

13 Riesgos Creación de nuevos riesgos Riesgo sistémico Aumento de la velocidad de difusión de una ruptura Riesgo de liquidez Dependencia de liquidación entre dos sistemas Riesgo operacional Concentración de los riesgos Efecto sistémico más rápido e ampliado 13

14 PFMI Abordaje en varios principios Principio 20 enlaces Principio 2 - buen gobierno Principio 3 - gestión integral de riesgos Principio 17 - riesgo operacional Principio 18 - requisitos de acceso y participación Principio 21 - eficiencia y eficacia Principio 22 - normas y procedimientos de comunicación 14

15 PFMI Principio 2 - buen gobierno aprobación de enlaces debe ser requerida al Consejo Principio 3 - gestión integral de riesgos revisar los riesgos a que esté expuesta y que represente para otras FMI por causa de otras enlaces desarrollar herramientas adecuadas de gestión de riesgos 15

16 PFMI Principio 17 - riesgo operacional Sistema y mecanismos de comunicación fiables Funcionamiento de enlace no represente riesgos de seguridad y fiabilidad Plan de continuidad del servicio coordinación participación de FMI con enlaces en las pruebas sistemas, participantes y proveedores de servicios que concentren riegos deben ser capaces de se recuperar rápidamente disponibilidad de canales alternativos 16

17 PFMI Principio 18 - requisitos de acceso y participación garantizar acceso abierto e justo, mismo cuando se tratar de concurrentes Principio 20 - Enlaces con otras FMI identificar, revisar y gestionar regularmente los riesgos que genera a otras FMI y los riesgos que incurre por enlaces con otras FMI base jurídica que respalde su diseño y proporcione protección adecuada Coordinación en la vigilancia, incluso a nivel internacional 17

18 PFMI Principio 21 - eficiencia y eficacia búsqueda de la eficiencia (practicidad, necesidad de los usuarios y costes menores) por medio de estructura operativa de enlaces múltiples de sistemas de negociación o proveedores de servicios Principio 22 - normas y procedimientos de comunicación interfaces de aplicaciones y enlaces de comunicación coherentes que permitan la interconexión técnica capacidad de intercambiar información y operaciones con otras FMI 18

19 Banco Central do Brasil Rogério Antônio Lucca Caracas 24 de septiembre de