BOLETÍN INFORMATIVO. No. 006 Bogotá D.C., enero 10 de NORMAS SOBRE EL MERCADO DE VALORES Y DEL SECTOR FINANCIERO

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1 BOLETÍN INFORMATIVO No. 006 Bogotá D.C., enero 10 de NORMAS SOBRE EL MERCADO DE VALORES Y DEL SECTOR FINANCIERO Por considerarlo de su interés a continuación se encuentra el resumen de normas y proyectos de interés publicados en el mes de diciembre de 2017.

2 Superintendencia Financiera de Colombia SFC Circular Externa No. 033 Modifica el Capítulo V, Título I, Parte I de la Circular Básica Jurídica, relacionada sobre los Bienes e Inversiones de las Entidades Vigiladas La presente Circular tiene el propósito de actualizar las cuentas que computan para el cálculo del límite de activos fijos e inversiones de capital establecidas en el Capítulo V, Título I, Parte I de la Circular Básica Jurídica al Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión Catálogo. Modifica el régimen de los fondos de inversión colectiva inmobiliarios y las titularizaciones inmobiliarias permitiendo: Ministerio de Hacienda y Crédito Público -MHCP- Decreto 2090 de 2017 (i) Contratar gestores externos que no tienen la calidad de vigilados por la SFC. En estos eventos, la sociedad administradora del fondo de inversión colectiva inmobiliario será la responsable por la selección y escogencia de dicho gestor, así como por su adecuada supervisión en el cumplimiento de sus funciones. (ii) Distribuir las participaciones de dichos fondos por medio de las operaciones de colocación de valores, y se permite que los derechos fiduciarios de patrimonios autónomos conformados por bienes inmuebles sean objeto de titularización, toda vez que estos cuentan con características financieras y de seguridad, lo cual permitirá diversificar los activos admisibles de los procesos de titularización. Página 1 de 6

3 Superintendencia Financiera de Colombia SFC Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia AMV - Circular Externa No. 033 Documento de Investigación -DI-13 Políticas y procedimientos para la determinación de condiciones de mercado en operaciones de intermediación de valores- Modifica el Capítulo V, Título I, Parte I de la Circular Básica Jurídica, relacionada sobre los Bienes e Inversiones de las Entidades Vigiladas La presente Circular tiene el propósito de actualizar las cuentas que computan para el cálculo del límite de activos fijos e inversiones de capital establecidas en el Capítulo V, Título I, Parte I de la Circular Básica Jurídica al Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión Catálogo. En julio de 2017 AMV y su Comité de Renta Fija invitaron a las a las áreas de riesgo y control interno de sociedades comisionistas de bolsa, bancos, corporaciones financieras y compañías de financiamiento a realizar una encuesta con el fin de conocer las prácticas del mercado en cuanto a la definición de políticas y procedimientos para que las operaciones de intermediación se ejecuten en condiciones de mercado, teniendo en cuenta la relevancia que tiene en la adecuada formación de precios y transparencia del mercado. En consecuencia, AMV publica los resultados obtenidos como una herramienta de autoevaluación, a fin de que los intermediarios del mercado de valores identifiquen planes de mejora en el diseño de sus políticas y procedimientos, en función de sus necesidades operativas, orientadas a garantizar que sus operaciones de intermediación se realicen en condiciones de mercado. Página 2 de 6

4 Ministerio de Hacienda y Crédito Público MHCP- Decreto 2219 de Establece algunas disposiciones aplicables a las operaciones que se compensan y liquidan a través de una cámara de riesgo central de contraparte y la creación de un protocolo para situaciones de crisis o contingencia en el mercado de valores. Autorregulador del Mercado de Valores AMV- Manual - MG-19 Recomendaciones a los órganos que hacen parte del Sistema de Control Interno para el adecuado cumplimiento de su rol y funciones.- Formula recomendaciones a los órganos del SCI a los que la SFC les asigna responsabilidades en materia de control interno, con el objetivo de propender por el adecuado cumplimiento del rol que a ellos les ha sido asignado. Las recomendaciones recogidas se orientan a facilitar la mitigación de riesgos y a evitar o detectar oportunamente, conductas que pueden llegar a afectar a los inversionistas y a los propios IMV. Este documento no tiene carácter vinculante para los IMV, sino que refleja mejores estándares que sirvan de referencia a los miembros autorregulados en desarrollo de las actividades de intermediación en el mercado de valores. Página 3 de 6

5 Autorregulador del Mercado de Valores AMV- Manual - MG-20 Buenas prácticas en relación con el deber de reserva y el conocimiento de las Personas Naturales Vinculadas a los Intermediarios de Valores (PNV).- Formula recomendaciones para el fortalecimiento de los procedimientos de control asociados a la protección de la información reservada y a la prevención de conductas que afecten su adecuada guarda y uso. Así mismo, incorpora el monitoreo que deben realizar las áreas de control de los IMV a partir de la información revelada por las PNV, el cual, por su relevancia, permite prevenir y detectar oportunamente posibles conductas contrarias a las normas del mercado. El presente manual tiene carácter preventivo y hace parte del Plan de Trabajo establecido por el Comité de Control Interno y Compliance para el período Página 4 de 6

6 2. PROYECTOS NORMATIVOS Establece el nivel adecuado de capital para los conglomerados financieros. Unidad de Regulación Financiera URF- Proyecto de Decreto El proyecto de decreto contempla la reglamentación del nivel adecuado de capital que debe mantener el conglomerado financiero en función de los riesgos a los que se encuentra expuesto. La definición de este nivel adecuado está en línea con las mejores prácticas de regulación prudencial a nivel internacional. La propuesta normativa establece las metodologías para agregar los patrimonios técnicos y los requerimientos de patrimonio técnico de las entidades que conforman al conglomerado financiero, de tal manera que, considerando al conglomerado financiero como un todo, el grupo cuente con capital suficiente para cubrir los riesgos a los que se encuentra expuesto. Vigente para comentarios hasta el 26 de enero de 2018 Unidad de Regulación Financiera URF- Proyecto de Decreto Modifica el régimen de gestión y administración de los Fondos de Capital Privado. El proyecto de decreto define un marco regulatorio único e independiente para los fondos de capital privado dentro del Decreto 2555 de 2010, creando un único Libro que recoja la regulación actual de estos vehículos e incorpore nuevos elementos que estén acordes con las características principales de los fondos, Página 5 de 6

7 administradores, gestores y demás agentes involucrados en las actividades que se desarrollan durante las diferentes fases de inversión de estos vehículos. Vigente para comentarios hasta el 31 de enero de 2018 Incorpora factores diferenciales de ponderación por tipo de depositante y actualización de porcentajes de castigo al valor de algunos activos líquidos en el cálculo del Índice de Riesgo de Liquidez (IRL). Superintendencia Financiera de Colombia SFC Proyecto de Circular Con el objetivo estratégico de continuar en la senda de convergencia del IRL al estándar internacional de Basilea III, la SFC considera necesario impartir las citadas instrucciones con el fin de establecer factores de retiros netos diferenciados que permitan la adecuada medición de los requerimientos de liquidez no contractuales y actualizar los porcentajes de castigo al valor de algunos activos líquidos dentro del cálculo del IRL, como parte de la revisión integral del sistema de administración de riesgo de liquidez, que incluirá la discusión e implementación del NSFR en el año Página 6 de 6