1.- DATOS DE LA ASIGNATURA NOMBRE DE LA ASIGNATURA CARRERA CLAVE DE LA ASIGNATURA (CRÉDITOS SATCA)

Transcripción

1 1.- DATOS DE LA ASIGNATURA NOMBRE DE LA ASIGNATURA CARRERA CLAVE DE LA ASIGNATURA (CRÉDITOS SATCA) FINANZAS CORPORATIVAS Ingeniería en Gestión Empresarial DCD PRESENTACIÓN Caracterización de la asignatura Esta asignatura aporta al perfil del Ingeniero en Gestión Empresarial la capacidad para implementar decisiones financieras en las organizaciones en un mundo global, aplicando métodos cuantitativos y cualitativos para el análisis e interpretación de datos, para la mejora continua atendiendo a estándares de calidad mundial. Adquiere además la habilidad de interpretar los resultados a través de estudios de casos de negocios para la toma de decisiones de manera eficiente, además de adquirir la competencia de análisis e interpretación de la información financiera, detectando oportunidades de mejora e inversión, cuya finalidad principal es la maximización del valor del negocio. Intención didáctica El enfoque sugerido para la materia requiere que las actividades prácticas promuevan la adquisición de competencias tales como la capacidad de investigación, análisis, síntesis e interpretación de los diferentes métodos aprendidos para realizar una adecuada toma de decisiones económico financieras. En la primera unidad presenta los tipos de deuda que un negocio podría expedir, características, manejo, planeación y control de los bonos que representen el compromiso de pago en el futuro. En la segunda unidad presenta un tipo de financiamiento derivado de la emisión de acciones preferentes y comunes, el tratamiento financiero, su valuación a través de diferentes métodos. En la tercera unidad se tratará de financiamientos alternativos como el arrendamiento financiero, las opciones, los warrants, características de cada alternativa, así como sus ventajas y desventajas de cada una. En la cuarta unidad presenta la planeación financiera necesaria basada en las operaciones y resultados de la empresa, así como también el presupuesto del posicionamiento financiero. Se sugiere en cada unidad, que las actividades prácticas fomenten el desarrollo de habilidades de análisis, investigación y trabajo en equipo. Es conveniente aplicar casos prácticos reales o bien, se aproximen a condiciones que pudieran enfrentar en la realidad.

2 3.- COMPETENCIAS A DESARROLLAR Competencias específicas El estudiante conocerá las alternativas de financiamiento y la planeación financiera con fines de presupuestación, mismas que lo introducirán a la evaluación del desempeño de la empresa y le facilitarán el proceso de la toma de decisiones en la elección de la alternativa más adecuada. Competencias genéricas Competencias instrumentales Capacidad de organizar y planificar Conocimientos básicos de la carrera Comunicación oral y escrita Habilidades básicas de manejo de la computadora Habilidad para buscar y analizar información proveniente de fuentes diversas Solución de problemas Toma de decisiones. Competencias Interpersonales Capacidad crítica y autocrítica Trabajo en equipo Habilidades interpersonales Competencias sistemáticas. Capacidad de aplicar los conocimientos en la práctica Habilidades de investigación Capacidad de aprender Capacidad de aportar nuevas ideas (diseño) 4.- HISTORIA DEL PROGRAMA Lugar y fecha de elaboración o revisión INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR PROGRESO AGOSTO DE 2012 Participantes MA. Jorge Hervé Barroso Aguilar Observaciones Los contenidos definidos en esta asignatura darán respuesta a los requerimientos del sector empresarial detectados en el estudio de contexto. 5.- OBJETIVO(S) GENERAL(ES) DEL CURSO (competencia específica a desarrollar en el curso). El estudiante evaluará las alternativas de financiamiento y la planeación financiera con fines de presupuestación, mismas que lo introducirán a la evaluación del desempeño de la empresa y le facilitarán el proceso de la toma de decisiones en la elección de la alternativa más adecuada.

3 6.- COMPETENCIAS PREVIAS Conocimientos de marco legal de las organizaciones. Conocimientos de administración. Manejo y cálculo de costos empresariales. Implantación de instrumentación presupuestal. Conocimiento de punto de equilibrio operativo y financiero Usar hoja de cálculo. Conocer procesos contables básicos. Conocimiento de esquemas para la obtención de flujos de efectivo. Tener capacidad de análisis y síntesis. Comprender conceptos de riego e incertidumbre. 7.- TEMARIO Unidad Temas Subtemas 1 Emisiones de deuda (bonos): características y valuación. 1.1 Características de la deuda. 1.2 Tipos de deuda. 1.3 Características del contrato de bonos. 1.4 Características de bonos. 1.5 Valuación de bonos. 1.6 Determinación de las tasas de rendimiento en el mercado de bonos. 1.7 Tasas de rendimiento al vencimiento y a la recompra de bonos. 1.8 Riesgos. 1.9 Precios y cotizaciones de bonos en el mercado financiero. 2 Acciones (capital): características y valuación 3 Financiamientos alternativos y reestructuración corporativa 4 Estados financieros presupuestados 2.1 Acciones preferentes. 2.2 Acciones comunes. 2.3 Valuación de acciones: 2.4 a) Modelo de dividendos descontados. 2.5 b) Dividendos esperados con base al valor de las acciones. 2.6 Otros métodos de valuación de acciones: 2.7 a) Por razones P/U. 2.8 b) Utilizando el EVA de la empresa emisora. 2.9 Cambios en los precios de las acciones. 3.1 Arrendamiento financiero. 3.2 Tipos de arrendamiento. 3.3 Opciones. 3.4 Tipos y mercados de las opciones. 3.5 Warrant. 3.6 Tipos y mercados de warrant. 3.7 Valores convertibles. 3.8 Fusiones estratégicas. 3.9 Quiebras y concursos mercantiles. 4.1 Pronósticos de venta. 4.2 Estados financieros proyectados (proforma). 4.3 a) Estado de resultados. 4.4 b) Balance general. 4.5 c) Flujo de efectivo.

4 8.- SUGERENCIAS DIDÁCTICAS (desarrollo de competencias genéricas) Relacionar los contenidos de ésta asignatura con los contenidos de otras asignaturas del plan de estudio Alternar la exposición y demostración del profesor de los métodos y técnicas financieras con la consulta bibliográfica de los estudiantes. Enriquecer la solución de ejercicios y problemas financieros con la discusión sobre los posibles cursos de acción organizacional derivados de ellos. Exposición de clase por equipos de estudiantes sobre un tema en particular. Fomentar la asistencia de los estudiantes a eventos en los que se aborden las temáticas de la asignatura. Propiciar el desarrollo de actividades intelectuales de inducción-deducción y análisissíntesis, que encaminen hacia la investigación. De preferencia, utilizar medios audiovisuales para una mejor comprensión del estudiante. Propiciar el uso de las nuevas tecnologías en el desarrollo de la asignatura (Simuladores de negocios, calculadoras financieras, procesador de texto, hoja de cálculo, base de datos, graficador, Internet, etc.). 9.- SUGERENCIAS DE EVALUACIÓN La evaluación debe ser continua y cotidiana por lo que se debe considerar el desempeño en cada una de las actividades de aprendizaje, haciendo especial énfasis en: Examen de diagnóstico. Exposición y revisión de ejercicios extra. Análisis y revisión de las actividades de investigación. Solución e interpretación de problemas resueltos con apoyo de hoja de cálculo. Participación individual en clase. Exposición de temas relacionados con la materia. Participación en de resolución de problemas, con el producto generado del ABP aprendizaje basado en problemas; en los temas que sea requerido. Entrega y exposición de trabajos de investigación en equipo, basados en rúbricas o listas de verificación.

5 10.- UNIDADES DE APRENDIZAJE Unidad 1: Emisiones de deuda: características y valuación Competencia específica a desarrollar Actividades de Aprendizaje Identificar los elementos esenciales de Trazar las estrategias de aprendizaje durante el la emisión de bonos y comprender su semestre, de acuerdo a lo aprendido mediante los importancia en el contexto globalizador. fundamentos financieros. Conformar equipos de aprendizaje para el trabajo Evaluar el impacto que tiene la colaborativo. emisión de deuda para inyectar flujos Investigar el enfoque de diversos autores de libros de efectivo para futuras inversiones de acerca del tema. capital en la organización. Utilizar la tecnología informática para la solución de problemas. Determinar la frecuencia de este tipo Tomar conciencia del impacto financiero con sus de financiamiento, considerando el ventajas y desventajas del apalancamiento por compromiso de liquidación al emisión de deuda. vencimiento de los intereses para no Interactuar interna y externamente para obtener comprometer a la organización en una datos reales que sirvan en la determinación del situación de riesgo. costo financiero a la liquidación al vencimiento de los intereses. Unidad 2: Acciones (capital): características y valuación Competencia específica a desarrollar Actividades de Aprendizaje Utilizar de manera adecuada las Identificar los métodos de valuación basados en el alternativas de financiamiento con método de dividendos descontados y esperados. acciones preferentes y comunes. Comparar las diferencias existentes entre los diversos métodos de valuación. Identificar y utilizar los métodos Recopilar información actualizada de una adecuados para la valuación de organización para medir el valor de la misma, a acciones comunes y acciones través de la herramienta del EVA. preferentes. Plantear problemáticas y proponer soluciones a las mismas. Utilizar la herramienta de medición del valor económico agregado para la valuación de las acciones..

6 Unidad 3: Financiamientos alternativos y reestructuración corporativa Competencia específica a desarrollar El estudiante, conocerá y analizará el mercado de las opciones y los warrants como una herramienta de cobertura financiera. El estudiante, aplicará los conceptos adquiridos previamente de arrendamiento financiero y empleará los cálculos para hacer mediciones comparativas entre las alternativas de financiamiento que hay en el mercado. Actividades de Aprendizaje Investigar a través de las fuentes impresas y electrónicas de información sobre el mercado de opciones y warrants y vincularlos como alternativa de cobertura. Presentar los resultados de la investigación en una exposición por grupos o equipos, auxiliándose con el proyector y software interactivo. Fomentar debates grupales y llegar a conclusiones que permitan enriquecer los temas. Ejercicios basados en la comprensión de los conceptos adquiridos mediante la simulación de casos prácticos Unidad 4: Estados financieros presupuestados Competencia específica a desarrollar Actividades de Aprendizaje Explicar el proceso de planeación financiera a El alumno, aplicará técnicas y modelos corto y a largo plazo. de planeación financiera, en el contexto Elaborar presupuestos de efectivo, Estados del proceso administrativo, con fines de Financieros Proforma. medición del desempeño financiero de Elaborar presupuestos maestros para casos de la organización. empresas seleccionadas de acuerdo al giro o industria. Efectuar consultas en las fuentes de información sugeridas y en otras, sobre las ventajas y limitaciones de las técnicas y modelo aplicados FUENTES DE INFORMACIÓN Brigham, E. & Houston, J. (2007) Fundamentos de Administración Financiera. (10a Ed.). México: Thomson Van Horn, J. & Wachowicz, J. (2002) Fundamentos de Administración Financiera.(11a Ed.) México: Pearson, Prentice Hall. Díaz, A. y Aguilera, V. (2005) El mercado Bursátil en el Mercado Financiero. México: McGraw Hill. Gitman, L. (2007) Principios de Administración Financiera. (14a Ed.) México: Pearson- Prentice Hall. Ross, S., Westerfield, R. & Jaffe,J. (2006) Finanzas Corporativas. (7a Ed.)

7 México: Mc Graw Hill. Besley, S. & Brigman, E. (2010) Fundamentos de Administración Financiera. (14a Ed.) México: Mc Graw Hill PRÁCTICAS PROPUESTAS Presentar vía exposición los resultados de sus investigaciones en materia financiera para que se den a conocer al grupo y se enriquezcan a través de esta práctica. Resolver en equipo ejercicios previamente elaborados relacionados con los métodos financieros, analizar y comentar los resultados obtenidos. (utilizar hoja de cálculo) Visitar organizaciones en su área financiera y cuestionar sobre sus funciones y desempeño. Realizar visitas al departamento financiero de alguna organización o a instituciones financieras con el objeto de que se conozcan las actividades que realizan y visualizar claramente la aplicación de las finanzas. Identificar en el mercado financiero, la entidad (pública y gubernamental) que ofrezca mejor tasa de interés pagadero al vencimiento de bonos. Identificar en el mercado financiero, la entidad privada que ofrezca mejor rendimiento en dividendos sobre acciones preferentes emitidas. Investigar tipos de riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos que afectan a una organización, en la emisión de deuda. Utilizar un simulador financiero para calcular flujos de efectivo. Hacer un análisis de las causas internas y externas que generan la volatilidad en el mercado financiero. Mantenerse informado de las variaciones en el mercado financiero, a través de las bolsas de valores de México y del mundo.