EMPRESA MUNICIPAL DE SERVICIOS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO CALCA EMSAPA CALCA INFORME FINAL DE EVALUACIÓN

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1 14 EMPRESA MUNICIPAL DE SERVICIOS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO CALCA EMSAPA CALCA INFORME FINAL DE EVALUACIÓN

2 2 BASE LEGAL 1.1. Ley N 30045, Ley de Modernización de los Servicios de Saneamiento (LMSS) Decreto Legislativo N 1240, Decreto Legislativo que modifica la Ley N 26338, Ley General de Servicios de Saneamiento y la Ley N LMSS Decreto Supremo N VIVIENDA, Reglamento de la Ley de Modernización de los Servicios de Saneamiento (RLMSS) Reglamento de Organización y Funciones del Organismo Técnico de la Administración de los Servicios de Saneamiento (OTASS), aprobado mediante Decreto Supremo N VIVIENDA Resolución de Consejo Directivo N OTASS/CD, que aprueba la Directiva N OTASS/CD Directiva que establece la Metodología para la Etapa de Evaluación Definitiva y determinación de Criterios Adicionales para la priorización del ingreso de las EPS Municipales al Régimen de Apoyo Transitorio.

3 ÍNDICE 4. DATOS GENERALES 4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 5. SOLVENCIA ECONÓMICA Y FINANCIERA 15. SOSTENIBILIDAD EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS 22. SOSTENIBILIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL 23. GLOSARIO 24. ANEXO: INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO

4 4 I. DATOS GENERALES A. Constitución Emsapa Calca es una empresa de derecho público, de propiedad municipal, goza de autonomía técnica, administrativa, económica y financiera. Se rige por lo establecido en su Estatuto, en la Ley N Ley General de Sociedades, en la Ley N Ley General de Servicios de Saneamiento, su Reglamento aprobado por Decreto Supremo N VIVIENDA y demás normas aplicables. La Empresa pública municipal de servicios de agua potable y alcantarillado de Calca, constituida según escritura pública el , de conformidad a lo establecido en el inciso 6 del Art. 36 de la Ley Ley Orgánica de Municipalidades y la Ley Ley de la Actividad Empresarial del estado y su respectivo Reglamento. B. Ámbito de atención Comprende el distrito de Calca, ubicado en la Provincia de Calca de la Región de Cusco. C. Socios Al 31 de diciembre de 2014, el único socio de Emsapa Calca es la Municipalidad Provincial de Calca con 538,535 acciones, a un valor nominal de S/ 1.00 cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas. D. Junta General Al 31 de diciembre de 2014, la Junta General de Socios de Emsapa Calca estaba conformada por el alcalde de la Municipalidad Provincial de Calca, que la preside, representada por Ciriaco Condori Cruz. E. Gerencia General La Gerencia General de Emsapa Calca al 31 de diciembre de 2014 estaba representada por el Sr. Roberto Aucca Rozas. II. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Los resultados del análisis de la solvencia económica-financiera, la sostenibilidad de la prestación del servicio y de la gestión empresarial fueron los siguientes: ASPECTO Solvencia Económica y Financiera Sostenibilidad en la Prestación de Servicios INCURRE EN CAUSAL DE APLICACIÓN DEL RÉGIMEN DE APOYO TRANSITORIO? Situación económica y financiera Indicadores de Gestión Metas de Gestión Sostenibilidad en la Gestión Empresarial NO INCURRE en causal de aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio NO INCURRE en causal de aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio NO INCURRE en causal de aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio NO INCURRE en causal de aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio Además cabe precisar que Emsapa Calca no cumple con las condiciones para el inicio del Proceso Concursal Ordinario (PCO). Dados estos resultados en el proceso de evaluación, Emsapa Calca queda clasificada como una EPS que no incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio. En ese contexto, se recomienda al Consejo Directivo del OTASS declarar continuidad para Emsapa Calca. Además, sobre la base de los hallazgos identificados durante la evaluación, se recomienda a la empresa: D D Contar con estados financieros auditados a la fecha y un análisis detallado de las cuentas, que permitan identificar limitantes que impiden reflejar la situación real de la empresa.

5 5 Sincerar las cuentas por cobrar comerciales, debido a que no se cuenta con una política de provisión de cobranza dudosa y que, por ende, influye en los resultados del ejercicio por no reconocer dichas provisiones. Implementar el cálculo de indicadores técnicos a través de SUNASS, facilitando información para que sean incluidos en sus reportes. Desarrollar proyectos que permitan incrementar progresivamente la cobertura de alcantarillado y el tratamiento de las aguas residuales. Mejorar la calidad de la prestación de servicios, a través de una mayor continuidad y presión; así como, un programa de micromedición. III. SOLVENCIA ECONÓMICA Y FINANCIERA La situación de insolvencia económica financiera constituye una causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio, por lo que es necesario determinar cuál es la situación de Emsapa Calca. Dicha evaluación se realiza sobre la base de los siguientes aspectos: 1. Indicadores Financieros a. Margen Operativo b. Margen Neto c. Liquidez Corriente d. Endeudamiento 2. Aspectos vinculados al inicio del Procedimiento Concursal Ordinario (PCO) 3. Clasificación de Riesgo A cada aspecto se le asigna un puntaje en función a la metodología establecida. La suma de todos los puntajes arroja un resultado que se compara con el estándar fijado para determinar si la entidad prestadora incurre en causal para incorporarse al Régimen de Apoyo Transitorio. Para realizar el análisis económico financiero se utilizan las siguientes cuentas y ratios de los estados financieros de la empresa: 1. Activos 2. Pasivos y Patrimonio 3. Liquidez 4. Generación 5. Solvencia 6. Rentabilidad 7. Eficiencia y Gestión En el caso de Emsapa Calca, la evaluación es por el periodo , por lo que se han utilizado los estados financieros no auditados remitidos por la empresa del 2012, 2013 y 2014, así como información adicional proporcionada por ella y de otras fuentes. Respecto a las razones por las cuales no se realizó una auditoría externa a los EEFF de los tres años correspondientes a la evaluación financiera, la EPS señala que la Municipalidad Provincial de Calca, al ser el principal accionista, tiene la responsabilidad de disponer la auditoria correspondiente. Sin embargo, la Municipalidad indica que no se consideró dicha actividad en su programación de acciones y que, además, no se dispone de la suficiente capacidad operativa para atender dicho requerimiento.

6 6 A. Información Económica y Financiera de la Empresa Activos Al cierre del 2014, el Activo Total de Emsapa Calca fue de S/ 450,815, siendo el Activo Corriente S/ 192,295 (43% del activo total) y el Activo No Corriente S/ 258,520 (57% del activo total). El Activo Corriente en el 2014 presenta una variación negativa de 7% respecto al año anterior. En la composición de este, la partida más representativa corresponde a los Inventarios, los que en el 2014 fueron de S/ 96.2 miles, 2% más que el año anterior y representan al 50% del Activo Corriente. Esta partida incluye el valor contable de las materias primas (cloro e hipoclorito de calcio) y materiales auxiliares, suministros y repuestos (herramientas, útiles de escritorio, vestuario, suministro de computo, combustibles, lubricantes y otros suministros) que mantiene la EPS. Para su contabilización, la entidad realiza inventario físico, el cual es valorizado al cierre del ejercicio anual. Por su parte, las Cuentas por Cobrar comerciales (neto) en el 2014 fueron de S/ 92,753, 7% menos que el año anterior y representan al 48.23% del Activo Corriente. Esta partida incluye las facturas, boletas y otros comprobantes por concepto de prestación de servicios, que mantiene la empresa pendientes de cobro. Cabe mencionar que la EPS no cuenta con una política de provisión de cobranza dudosa, por lo que no provisiona en sus EEFF un porcentaje correspondiente a las cuentas por cobrar mayores a un (1) año. ILUSTRACIÓN 1: Composición del activo corriente (miles S/) Emsap Calca 2014 ILUSTRACIÓN 2: Total Activos Emsapa Calca 96.2 Inventarios 3.3 Efectivo 92.8 CxC Comerciales Miles S/ Activo corriente Activo No Corriente Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS El Activo No Corriente en el 2014 se incrementó en 9%, respecto del año anterior, debido a una disminución de la depreciación del periodo, la cual resultó ser menor que el saldo de la inversión realizada por la EPS. Este está conformado únicamente por la partida Propiedades, planta y equipo (neto), la cual corresponde a inversiones realizadas por la EPS como terrenos, edificios y otras construcciones, maquinarias y equipos de explotación, muebles, equipos para procesamiento de información, equipo de comunicación, construcciones y obras en curso y otros equipos. Pasivos El Pasivo en el 2014 fue de S/ 48,542, lo que represento un ligero crecimiento de 1% respecto del año anterior. Esta cuenta está conformada únicamente por las partidas correspondientes a Otras Cuentas por Pagar y Beneficios a los empleados, ambas de corto plazo. Respecto a la partida Otras cuentas por pagar, esta fue de S/ 8,619 en el 2014 e incluye las obligaciones contraídas por la entidad, las cuales deben ser canceladas en un plazo menor a un (1) año. Entre las deudas que registra la EPS, se encuentran: i) pago por Impuesto General a las Ventas - IGV, ii) pago por Impuesto a la Renta - IR, iii) ESSALUD, iv) ONP y v) Administradoras de Fondo de Pensiones. Por otro lado, el Saldo por pagar correspondiente a los Beneficios de los empleados incluye el monto de Compensación por Tiempo de Servicio (CTS), el cual se mantiene constante e igual a S/ 39,923 durante los años del periodo de evaluación.

7 7 Finalmente cabe resaltar que Emsapa Calca no cuenta con Pasivos No Corrientes, obligaciones financieras con instituciones del sistema financiero, ni cuentas por pagar con UTE FONAVI. ILUSTRACIÓN 3: Estructura de Financiamiento del Activo Emsapa Calca Miles S/ Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Total Patrimonio Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS Patrimonio Al cierre del 2014, el Patrimonio de Emsapa Calca tuvo un valor de S/ 402,273, lo que significa un aumento del 2% respecto al año anterior. Esta variación se explica principalmente por la constante reducción en sus pérdidas acumuladas del periodo, las cuales pasaron de S/ 160,998 en el 2012 a S/ 153,271 en el Respecto al Capital Social, este incluye el capital suscrito y pagado por el principal accionista, la Municipalidad Provincial de Calca, el cual fue de S/ 538,535 en Además, la Emsapa Calca, registra un Capital Adicional igual a S/ 17,009, el cual se mantiene constante durante el periodo de análisis y corresponde a las donaciones que recibe, en este caso de la EPS SEDACUSCO S.A. A continuación, el estado de situación financiera detalla lo mencionado anteriormente: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (EN SOLES) ACTIVO ACTIVO CORRIENTE TABLA 1: Estado de situación financiera Emsapa Calca % % % VAR. % 2014/2013 Efectivo y Equivalente al Efectivo 2,820 1% 13,174 3% 3,349 1% -75% Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) 97,713 22% 99,790 23% 92,753 21% -7% Inventarios (Neto) 92,284 21% 93,964 21% 96,193 21% 2% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 192,817 44% 206,928 47% 192,295 43% -7% ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 246,414 56% 236,186 53% 258,520 57% 9% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 246,414 56% 236,186 53% 258,520 57% 9% TOTAL ACTIVO 439, % 443, % 450, % 2% PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Otras Cuentas por Pagar 4,762 1% 8,141 2% 8,619 2% 6% Beneficios a los Empleados 39,923 9% 39,923 9% 39,923 9% 0% TOTAL PASIVO CORRIENTE 44,685 10% 48,064 11% 48,542 11% 1% PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 0% 0 0% 0 0% - TOTAL PASIVO 44,685 10% 48,064 11% 48,542 11% 1% PATRIMONIO Capital Social 538, % 538, % 538, % 0% Capital Adicional 17,009 4% 17,009 4% 17,009 4% 0% Resultados Acumulados -160,998-37% -160,494-36% -153,271-34% -5% TOTAL PATRIMONIO 394,546 90% 395,050 89% 402,273 89% 2% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 439, % 443, % 450, % 2% Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS

8 8 Liquidez La Liquidez es evaluada a través del ratio de Liquidez corriente, el cual es la relación o razón (división) que existe entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente, y la Prueba Ácida, la cual es la relación o razón (división) que existe entre el Efectivo y Cuentas por Cobrar Comerciales neto y el Pasivo Corriente. En el caso de Emsapa Calca ambos indicadores arrojan valores holgados y mayores a uno (>1) durante los años de evaluación, por lo que la empresa cuenta con activos suficientes para cubrir sus obligaciones de corto plazo sin ninguna dificultad. Otra forma de medir la Liquidez de la empresa, es a través del Capital de Trabajo. En este caso, se obtuvo valores positivos durante el periodo de evaluación, por lo que permite interpretar que, después de atender el pago de sus obligaciones de corto plazo, la entidad aún mantiene un saldo positivo para llevar a cabo otras operaciones ILUSTRACIÓN 4: Indicadores de Liquidez Emsapa Calca Miles S/ Veces Capital de Trabajo Liquidez Corriente Prueba Ácida 0 Generación Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA por sus siglas en inglés), que es un indicador útil para medir la generación de caja de la empresa, fue de S/ miles en 2013, presentando una caída significativa debido a una disminución en la ganancia operativa del periodo y en el saldo de depreciación y amortización. Sin embargo, a partir del 2014 mostró una recuperación ascendiendo a S/ miles, 272% mayor que en 2013, por lo que se infiere que la EPS ha mejorado su gestión empresarial. El Flujo de Caja Operativo (FCO), por su parte, generó un valor negativo en el 2012, debido a un mayor saldo por pagar correspondiente a actividades de operación. Sin embargo, a partir del 2013 se observa una mejora en el flujo, obteniendo valores positivos y ascendiendo a S/ miles al 2014, lo que significó un incremento en 347% respecto al año anterior. ILUSTRACIÓN 5: Generación Emsapa Calca Miles S/ FCO EBITDA Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS

9 9 Otros indicadores a tener en cuenta para la evaluación de la generación financiera, son la Eficiencia de Activos 1 y la Cobertura de Pasivos 2. El primer indicador, presentó una tendencia creciente a lo largo del periodo de evaluación, el cual pasó de -0.96% en el 2012 a 10.26% en el 2014, debido a la recuperación del flujo de caja operativo, por lo que nos permite inferir que los activos totales de la EPS han mejorado su contribución a la generación de caja de la empresa. Por otro lado, la cobertura de pasivos arrojó valores negativos en los años 2012 y 2014, principalmente por la incorporación de gastos de capital (CAPEX), los cuales tienen un valor más alto que el flujo de caja operativo. ILUSTRACIÓN 6: Indicadores de Cobertura Emsapa Calca 30% 21.54% 20% 10.26% 10% 0% -10% -0.96% 2.34% -20% -30% % % Cobertura de Pasivos(%) Eficiencia de Activos(%) Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS Solvencia El indicador de endeudamiento muestra el peso de la deuda sobre el patrimonio de una compañía. En el año 2014, el Pasivo Total de Emsapa Calca fue 0.12 veces su Patrimonio, resultado igual al promedio durante el periodo de evaluación, ello nos permite inferir que la entidad ha optado por financiar los activos en mayor proporción a través de sus recursos propios. ILUSTRACIÓN 7: Ratios de Solvencia Emsapa Calca Veces Pasivo total / EBITDA Endeudamiento Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS El indicador de solvencia, que es medido como el ratio de pasivo total sobre EBITDA, mide la capacidad de Emsapa Calca para hacer frente a sus obligaciones a través de la generación del negocio. Este indicador obtuvo un valor igual a 1.18 veces en el 2014, el cual es menor en 3.16 veces respecto al año anterior, debido a un incremento en el saldo del EBITDA, el cual es menor al pasivo del periodo. 1 Medido como la relación entre el flujo de caja operativo y el activo total. 2 Medido como la relación entre el flujo de caja libre y el pasivo total. El flujo de caja libre se estima como la diferencia entre el flujo de caja operativo y los gastos de capital.

10 10 Rentabilidad El ingreso total por prestación de servicios del año 2014 fue de S/ 358,942, 16% mayor que el registrado en el año Este incremento en los ingresos, se debe a un mayor número de conexiones de agua potable y alcantarillado, los cuales cubren en mayor proporción la demanda de la población. Por el contrario, los Costos de Ventas presentaron una caída durante los años de evaluación, en el año 2014 fueron de S/ 143,856, 12% menos que el registrado en el año Esta partida incorpora los costos correspondientes al mantenimiento de la EPS, los cuales incluyen remuneraciones, suministros, repuestos, entre otros. Como resultado de lo anterior, Emsapa Calca presenta, al 2014, una ganancia bruta de S/ 215,086, 49% mayor que el registrado el año anterior y un margen bruto positivo de 60%, 13% mayor que el registrado en el año ILUSTRACIÓN 8: Ingresos, Costos y Gastos Emsapa Calca Miles S/ Costo de Ventas Gastos de Ventas Gastos de Administración Ingresos Prest. Serv. Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS De acuerdo a los gastos vinculados con las operaciones de la empresa, los gastos de ventas y distribución y los gastos de administración, mantienen una tendencia creciente a lo largo del periodo de evaluación, los cuales se incrementaron en 45% y 43% respectivamente, respecto al Cabe mencionar que la EPS no registra otros ingresos y gastos operativos. Como consecuencia, se obtuvo un resultado operativo en el 2014 igual a S/ 7,445, presentando un crecimiento de 772% respecto al año anterior y un margen operativo positivo de 2%, resultado mayor en 1.8% respecto del Adicionalmente, Emsapa Calca registró gastos financieros mínimos de S/ 222, importe que según aclaración por parte de la EPS, corresponden a gastos de mantenimiento de cuenta e Impuesto a las Transacciones Financieras. De esta manera, la EPS generó una ganancia neta del ejercicio igual a S/ 7,223 (+ S/ 6,719 respecto del 2013) y un margen neto positivo de 2% al ILUSTRACIÓN 9: Evolución de Márgenes Emsapa Calca 60% 50% 40% 40.9% 46.8% 59.9% 20% 15% 16.8% 11.5% 30% 10% 20% 10% 0% 3.0% 0.3% 2.1% % 0% 3.6% 3.0% 2.0% 0.2% Margen Bruto Margen Operativo Margen EBITDA Margen Neto Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS

11 11 Otras medidas de rentabilidad financiera para evaluar a la EPS, son los indicadores ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio) y ROA (Rentabilidad sobre Activo), los cuales relacionan el beneficio económico con los recursos necesarios para generarlo. Durante el periodo de evaluación ambos indicadores presentan el mismo comportamiento, los cuales disminuyeron significativamente en el 2013 como consecuencia de una caída en la utilidad neta del periodo. A partir del 2014, el ROA aumentó en 1.5% y el ROE en 1.7% respecto del año anterior; al obtener ambos indicadores valores positivos, esto nos lleva a inferir que tanto el activo como el patrimonio de la EPS, aportan en la generación de la utilidad neta del periodo. ILUSTRACIÓN 10: ROA - ROE Emsapa Calca 4% 3% 2% 1% 2.3% 2.0% 1.8% 1.6% 0% 0.1% 0.1% ROA ROE Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS Eficiencia y gestión Una forma de medir la gestión de la entidad prestadora es mediante el indicador período promedio de cobranza. Gracias a este indicador, es posible identificar cuán lejos del periodo formal de pago se recibe el dinero. Es decir, de qué magnitud es la morosidad. En el año 2014, la morosidad promedio era 93 días (3.10 meses), que resultó inferior a la de los dos años anteriores (116 días/3.88 meses en el año 2013 y 118 días/3.93 meses en el año 2012).Ello refleja que la EPS mantiene un elevado nivel de morosidad, por lo que es necesario que la empresa mejore su gestión comercial. Cabe señalar, además, que el resultado obtenido por la empresa para el año 2014 es mayor al promedio de las EPS pequeñas (1.55 meses). Un primer indicador para medir la eficiencia operativa es el que mide la proporción de los gastos operativos con respecto al total de ingresos por prestación de servicios, este mantuvo una tendencia creciente a lo largo del periodo de evaluación, ubicándose en 46.52% en el 2013 y en 57.85% en el Este resultado se encuentra por encima del promedio de las EPS pequeñas (49.87%). El segundo indicador es el que mide la proporción de los costos y gastos desembolsables 3 con respecto al total de ingresos por prestación de servicios, el cual se ubicó en 88.52% al 2014, siendo 7.89% menor que el año anterior. Este resultado se encuentra por debajo del promedio de las EPS pequeñas (88.90%) Finalmente, es importante mencionar que los gastos de personal han caído en 8% respecto del 2013, pese a que el número de trabajadores se ha mantenido estable e igual a ocho (8) personas durante el período de análisis. De esta manera, el costo promedio por trabajador, que mide la relación entre los gastos de personal y la cantidad de trabajadores, pasó de S/ 21.9 en el 2013 a S/20.2 en el Comprende el costo de ventas, los gastos de ventas y los gastos de administración, sin incluir la depreciación y amortización.

12 12 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (EN SOLES) INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS TABLA 2: Estado de resultados integrales Emsapa Calca % % % VAR. % 2014/2013 Prestación de Servicios 298, % 308, % 358, % 16% TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 298, % 308, % 358, % 16% Costo de Ventas 176,280 59% 164,238 53% 143,856 40% -12% GANANCIA (PÉRDIDA) BRUTA 121,884 41% 144,467 47% 215,086 60% 49% Gastos de Ventas y Distribución 56,928 19% 83,214 27% 121,072 34% 45% Gastos de Administración 55,880 19% 60,399 20% 86,569 24% 43% GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA 9,076 3% % 7, % 772% Gastos Financieros 127 0% 350 0% 222 0% -37% RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 8,949 3% 504 0% 7, % 1,333% GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO 8,949 3% 504 0% 7, % 1,333% Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS B. Cálculo de los Indicadores Financieros Con la información obtenida de los estados financieros, se han calculado los siguientes indicadores financieros: TABLA 3: Indicadores financieros Emsapa Calca INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ (VECES) Liquidez Corriente Prueba Ácida Capital de Trabajo (S/) 148, , ,753 GENERACIÓN EBITDA (S/) 50,160 11,082 41,194 Flujo de Caja Operativo (FCO) (S/) -4,208 10,354 46,256 Eficiencia de activos (FCO / Activo total) -0.96% 2.34% 10.26% Cobertura de pasivos (Flujo de Caja Libre - FCL / Pasivo total) % 21.54% % Cobertura de servicio de deuda (FCL / Servicio de deuda) -8,333.07% 2,958.29% -4,425.68% SOLVENCIA (VECES) Endeudamiento (Pasivo total/ Patrimonio) Pasivo total/ebitda (Obligaciones Financieras) / EBITDA RENTABILIDAD (%) Margen Bruto 40.88% 46.80% 59.92% Margen Operativo 3.04% 0.28% 2.07% Margen EBITDA 16.82% 3.59% 11.48% Margen Neto 3.00% 0.16% 2.01% ROA 2.04% 0.11% 1.60% ROE 2.27% 0.13% 1.80% EFICIENCIA Y GESTIÓN Periodo promedio de cobranza (días) Morosidad (meses) Gastos Operativos / Ingresos por prestación de servicios 37.83% 46.52% 57.85% Costos y gastos desembolsables / Ingresos por prestación de servicios 83.18% 96.41% 88.52% Costo promedio por trabajador (miles de S/) Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS

13 13 De los cinco grupos de indicadores calculados, los siguientes cuatro indicadores forman parte del proceso de evaluación. Para ellos, según establece la metodología es necesario calcular el promedio del periodo de evaluación, obteniéndose lo siguiente: INDICADORES FINANCIEROS DEFINIDOS EN EL MARCO LEGAL VIGENTE TABLA 4: Resultados de los indicadores financieros definidos en el marco legal vigente Emsapa Calca PROMEDIO RESULTADO Margen Operativo (%) 3.04% 0.28% 2.07% 1.80% Baja capacidad financiera Margen Neto (%) 3.00% 0.16% 2.01% 1.72% Muy baja capacidad financiera Liquidez Corriente (veces) Alta capacidad financiera Endeudamiento (veces) Alta capacidad financiera Fuente: Emsapa Calca / Elaboración: OTASS Los resultados de los indicadores financieros evidencian para Emsapa Calca una muy baja capacidad financiera en términos de rentabilidad. Sin embargo, una alta capacidad financiera en términos de liquidez y solvencia. De acuerdo con la metodología establecida, el siguiente paso de la evaluación es asignar un puntaje de acuerdo al rango en el que se encuentre el indicador. La asignación de puntajes sería la siguiente: ASPECTO EVALUADO RESULTADO PUNTAJE Margen Operativo 1.80% 0.5 Margen Neto 1.72% 0 Liquidez Corriente Endeudamiento La suma total de los puntajes individuales determinará si se incurre o no en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio. C. Aspectos vinculados al inicio del Procedimiento Concursal Ordinario (PCO) Los artículos 24 y 26 de la Ley Nº Ley General del Sistema Concursal (LGSC) definen los casos en los cuales el deudor y el acreedor, respectivamente, podrán solicitar el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario (PCO). En vista que Emsapa Calca no mantiene obligaciones financieras, ni deuda con UTE FONAVI y SUNAT, siendo sus principales obligaciones sus otras cuentas por pagar y beneficios a los empleados; no cumple con los requisitos para el inicio del PCO, debido a que: i) No tiene créditos exigibles impagos que superen las 50 UIT ii) No registra pérdidas acumuladas, cuyo importe sea mayor al tercio del capital social pagado, además menos del tercio de sus deudas están vencidas por un periodo mayor a treinta días. Como cada indicador debe recibir un puntaje, en el caso del procedimiento concursal el puntaje obtenido por Emsapa Calca sería el siguiente: ASPECTO EVALUADO RESULTADO PUNTAJE PCO No Incurre 2 Es necesario realizar el análisis de la clasificación de riesgo para obtener un puntaje completo y, con ello, determinar si Emsapa Calca incurre o no en causal de ingresar al Régimen de Apoyo Transitorio.

14 14 D. Clasificación de Riesgo En el marco de lo dispuesto en el artículo 47 del RLMSS, se contrató el servicio de clasificación de riesgo base de las EPS municipales, el cual estuvo a cargo de Pacific Credit Rating (PCR). Dicha calificadora otorgó una clasificación de pbb a Emsapa Calca (ver informe completo en el anexo), cuya definición es: Empresa con niveles bajos de solvencia y fortaleza financiera intrínseca, con riesgo crediticio, que podría limitar el cumplimiento de sus obligaciones. Las principales razones que sustentan la clasificación otorgada son: i) Ausencia de estados financieros auditados. ii) Bajos niveles de endeudamiento debido a la ausencia de financiamiento externo. iii) Adecuados niveles de liquidez y capital de trabajo. iv) Bajos niveles de ganancia neta. v) Mayor número de conexiones de agua potable y alcantarillado y coberturas por encima del promedio de EPS pequeñas. Dada la clasificación de riesgo, el puntaje obtenido para este indicador por parte de Emsapa Calca sería el siguiente: ASPECTO EVALUADO RESULTADO PUNTAJE Clasificación de Riesgo pbb 4 E. Determinación de aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio de acuerdo a la situación de solvencia económica y financiera Sobre la base de la evaluación integral efectuada, el resultado final es el siguiente: TABLA 5: Resultados de la evaluación de la solvencia económica y financiera , Emsapa Calca ASPECTOS EVALUADOS RESULTADO PUNTAJE CALIFICACIÓN CLASIFICACIÓN Margen Operativo Baja capacidad financiera 0.5 Indicadores Financieros Incurre en casos para el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario (PCO) Clasificación de riesgo base de EPS a cargo de una clasificadora de riesgo Margen Neto Muy baja capacidad financiera 0 Liquidez Corriente Alta capacidad financiera 2 Endeudamiento Alta capacidad financiera 2 No Incurre 2 pbb 4 PUNTAJE TOTAL 10.5 Solvencia económica y financiera parcial EPS no incurre en causal para aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio Elaboración: OTASS De acuerdo con la metodología establecida, si el puntaje final se encuentre en el rango de 10 a 15, la entidad tiene una capacidad financiera mediana y se encuentra en una situación de solvencia económica y financiera parcial, por lo que, desde el punto de vista económico y financiero, no incurre en causal para incorporarse al Régimen de Apoyo Transitorio. En el caso de Emsapa Calca el resultado ha sido 10.5, por lo que no incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio.

15 15 IV. SOSTENIBILIDAD EN LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO De acuerdo con el literal c) del artículo 18 de la LMSS, modificado por el Decreto Legislativo N 1240, la sostenibilidad en la prestación del servicio se mide por el cumplimiento de los indicadores y metas de gestión del servicio, aprobados por la SUNASS. Los indicadores de gestión comprenden el análisis de los siguientes aspectos: ASPECTOS N INDICADORES UNIDAD DE MEDIDA Acceso a los Servicios Calidad de la Prestación de Servicios 1 Cobertura de Agua Potable % 2 Cobertura de Alcantarillado % 3 Continuidad horas/día 4 Presión m.c.a. 4 5 Tratamiento Aguas Residuales % 6 Densidad de Reclamos Totales Reclamos / 1000 Conex. 7 Micromedición % Eficiencia Empresarial 8 Costo Operativo por Volumen Facturado S/ / m 3 4 Por su parte, las metas de gestión comprenden el análisis del: i) Índice de Cumplimiento Individual (ICI) ii) Índice de Cumplimiento Global (ICG) El análisis para cada punto se realizará de acuerdo a la metodología establecida, tras el cual se concluirá si deberá incurrir o no en causal para el Régimen de Apoyo Transitorio. La evaluación abarca el período utilizado en todo el documento ( ) y ha utilizado las siguientes fuentes de información: Informes técnicos de indicadores de las EPS, elaborados por SUNASS para los años 2012 y Reporte de indicadores de gestión de las EPS, elaborado por SUNASS para el año Informes elaborados por la Gerencia de Supervisión y Fiscalización de SUNASS sobre el resultado del cumplimiento de las metas de gestión de Emsapa Calca, correspondiente a los años regulatorios culminados a diciembre de 2014 y con información disponible. Resolución de Consejo Directivo Nº SUNASS-CD, que aprueba el Sistema de Indicadores de Gestión de las Empresas de Servicios de Saneamiento. Memoria anual Asimismo, para el análisis comparativo se ha tomado en consideración la clasificación de las EPS en función al número de conexiones administradas de agua potable, la cual es aplicada por SUNASS para fines regulatorios. Según SUNASS, Emsapa Calca se ubica en el grupo de EPS pequeñas, al contar con 3,558 conexiones administradas de agua potable en el año A. Evaluación de indicadores de gestión Acceso a los servicios i) Cobertura de Agua La cobertura de agua potable en el año 2014 fue de 98.74%, resultado superior en 4.78% a lo obtenido en el Esta cifra se ubica por encima del promedio de EPS municipales pequeñas (86.40%) y del promedio del total de EPS municipales (89.29%). Además, Emsapa Calca es una de las que registran los mejores resultados. 4 El término utilizado para la unidad de medida del indicador presión es el que se consigna en el Anexo N 01 de la Resolución de Consejo Directivo N SUNASS-CD que aprueba el Sistema de Indicadores de Gestión de las Empresas de Servicios de Saneamiento.

16 16 ii) Cobertura de Alcantarillado En el caso de cobertura de alcantarillado obtuvo un valor de 85.92% en 2014, resultado inferior en 8.04% a lo obtenido en el A pesar de su disminución, esta cifra se ubica por encima del promedio de EPS municipales pequeñas (76.23%) y del promedio del total de EPS municipales (79.17%). La evolución de ambos indicadores en conjunto se muestra en la siguiente ilustración: ILUSTRACIÓN 11: Evolución de la Población Urbana y Servida de Agua y Alcantarillado - Emsapa Calca Pob. Urbana Pob. Serv. Agua Pob. Serv. Alcant. 10,111 9,967 10,705 10,705 11,768 11,582 11,394 11,620 11, Habitantes Fuente: SUNASS / Elaboración: OTASS Se observa que el crecimiento de la población urbana bajo el ámbito de atención de la EPS entre los años 2012 y 2014 (3.3% / 374 habitantes) fue inferior al de la población servida de agua potable (8.5% / 915habitantes); sin embargo, superan al decrecimiento de la población servida de alcantarillado (-5.5% / -594 habitantes). Calidad de la prestación de servicios i) Continuidad La continuidad del servicio de agua potable en el 2014 fue de 15 horas/día, este dato fue proporcionado por la EPS, ya que en los reportes de SUNASS, no se presenta la información. Este resultado es casi similar al promedio de EPS pequeñas (15.7 horas/día), e inferior al promedio del total de EPS municipales (16.2 horas/día). ii) Presión Emsapa Calca no presentó los resultados del indicador, por lo que no se cuenta con información respecto de la presión del servicio de agua potable. iii) Tratamiento de Aguas Residuales Al igual que el nivel de presión, no se cuenta con información respecto al tratamiento de aguas residuales. Se tiene conocimiento que estas aguas son volcadas al río Vilcanota, sin ningún tratamiento previo por parte de la empresa, ocasionando un impacto negativo en el ambiente y exponiéndose a potenciales sanciones por parte de las autoridades encargadas de fiscalizar el cumplimiento de la normatividad ambiental. Cabe señalar que el promedio para las EPS pequeñas es de 7.05% y el promedio total de EPS municipales es de 44.70%.

17 17 iv) Densidad de Reclamos Totales Emsapa Calca tampoco presentó indicador para la densidad de reclamos totales (comerciales y operacionales) para el 2014, siendo el promedio de EPS pequeñas (117) y el promedio del total de EPS municipales (140). Eficiencia empresarial i) Micromedición El nivel de micromedición permite determinar las pérdidas comerciales de agua potable. Emsapa Calca, de un total de 3,558 conexiones totales de agua en el 2014 cuenta con 120 conexiones con medidor leído, es decir un nivel de micromedición de 3.37%, este dato ha sido proporcionado por la EPS, ya que según los reportes de SUNASS no se presenta la información. Este resultado, contribuye a un incremento de las pérdidas comerciales de agua potable. Cabe mencionar que las EPS pequeñas en promedio registran 49.34%. ii) Costo Operativo por Volumen Facturado El dato del costo operativo por volumen facturado (S//m 3 ) ha sido proporcionado por la EPS, este presenta una tendencia creciente con respecto al 2012 (0.13), para el 2013 no se reporta dato, ubicándose en 0.82 en el 2014, por debajo del promedio de EPS pequeñas (1.31); lo que implica que, por cada metro cúbico de volumen facturado, el costo operativo total en el que incurre la EPS es de S/0.82. Cabe señalar que, para el año 2014 la tarifa media no ha sido calculada según los reportes de SUNASS. La siguiente ilustración muestra ambos indicadores en conjunto para una mejor visualización: ILUSTRACIÓN 12: Costo Operativo por Volumen Facturado y Tarifa Media-Emsapa Calca S/ / m 3 Tarifa Media Costo Operativo por Volumen Facturado Fuente: SUNASS / Elaboración: OTASS Finalmente, se debe mencionar que uno de los indicadores más relevantes para evaluar la eficiencia empresarial de las EPS es el agua no facturada 5 (%); sin embargo, de acuerdo con el reporte de SUNASS para el año 2014, este dato no ha sido calculado para Emsapa Calca debido a que las condiciones técnicas del servicio no lo permiten. 5 Definido según el Anexo Nº 2 de la Resolución de Consejo Directivo Nº SUNASS-CD como ( ) la proporción del volumen de agua potable producida que no es facturada por la empresa prestadora..

18 18 A.1 Evaluación de indicadores técnicos en conjunto La siguiente tabla muestra un resumen de los resultados de cada indicador para cada año del periodo de evaluación. INDICADORES ACCESO A LOS SERVICIOS EMSAPA CALCA Cobertura de Agua Potable (%) 93.96% 98.89% 98.74% Cobertura de Alcantarillado (%) 93.96% 86.05% 85.92% CALIDAD DE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS Continuidad (horas/día) Presión (m.c.a.) 7 0 S.I. Tratamiento de Aguas Residuales (%) 0.00% 0.00% S.I. Densidad de Reclamos Totales (Reclamos/1000 Conex.) 59 S.I. S.I. EFICIENCIA EMPRESARIAL Micromedición (%) 0.00% 0.00% 3.37% Costo Operativo por Volumen Facturado (S//m 3 ) S.I.: Sin Información TABLA 6: Indicadores técnicos Emsapa Calca Período Fuente: SUNASS - Emsapa Calca / Elaboración: OTASS A continuación, se realiza un comparativo entre los resultados de los indicadores de Emsapa Calca para el año 2014, con las EPS pequeñas y EPS municipales del mismo año. La comparación servirá para determinar si se presenta causal para aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio (detallada en el siguiente punto). TABLA 7: Comparativo de indicadores de gestión Emsapa Calca INDICADORES EMSAPA CALCA 2014 PROMEDIO EPS PEQUEÑAS 2014 MEJOR RESULTADO PEOR RESULTADO EPS MUNICIPALES 2014 ACCESO A LOS SERVICIOS Cobertura de Agua Potable (%) 98.74% 86.40% 99.91% 47.13% 89.29% Cobertura de Alcantarillado (%) 85.92% 76.23% 99.26% 38.67% 79.17% CALIDAD DE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS Continuidad (horas/día) Presión (m.c.a.) S.I Tratamiento de Aguas Residuales (%) S.I. 7.05% 94.74% 0.00% 44.70% Densidad de Reclamos Totales (Reclamos/1000 Conex.) S.I EFICIENCIA EMPRESARIAL Micromedición (%) 3.37% 49.34% 93.59% 0.17% 54.77% Costo Operativo por Volumen Facturado (S//m 3 ) S.I. Sin Información Fuente: SUNASS - Emsapa Calca / Elaboración: OTASS

19 19 A.2 Determinación de las causales para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio A continuación, se presentan los resultados de la verificación de los casos de incumplimiento de los indicadores de gestión, elegidos para la evaluación de la sostenibilidad en la prestación de los servicios de saneamiento, conforme a lo señalado en la metodología definida en el presente informe. ASPECTOS N INDICADORES CASOS DE INCUMPLIMIENTO Acceso a los Servicios Calidad de la Prestación de Servicios Eficiencia Empresarial S.I. Sin Información N.A. No Aplica 1 2 Cobertura de Agua Potable Cobertura de Alcantarillado 3 Continuidad Resultado inferior al promedio de EPS según tamaño en más de ocho (8) puntos porcentuales Resultado inferior al promedio de EPS según tamaño en más de ocho (8) puntos porcentuales Resultado inferior al promedio de EPS según tamaño en más de 3 horas. EMSAPA CALCA RESULTADOS AÑO 2014 PROMEDIO EPS PEQUEÑAS RESULTADOS COMPARATIVOS INCUMPLE? 98.74% 86.40% 12.34% NO 85.92% 76.23% 9.69% NO NO 4 Presión Menor a 10 mca / Mayor a 50 mca S.I. N.A. 5 6 Tratamiento de Aguas Residuales Densidad de Reclamos Totales 7 Micromedición 8 Costo Operativo por Volumen Facturado TABLA 8: Casos de incumplimiento de indicadores - Emsapa Calca Resultado inferior al promedio de EPS según tamaño en más de diez (10) puntos porcentuales Resultado superior al promedio de EPS según tamaño en más del 10% Resultado inferior al promedio de EPS según tamaño en más de diez (10) puntos porcentuales Resultado superior al promedio de EPS según tamaño en más del 10% S.I. Según la metodología, no aplica para EPS pequeñas N.A. S.I. 117 N.A. N.A. 3.37% 49.34% % SI % NO TOTAL CASOS DE INCUMPLIMIENTO EN INDICADORES DE GESTIÓN 1 Fuente: SUNASS / Elaboración: OTASS Siguiendo los lineamientos de la metodología, los casos de incumplimiento se presentan de la siguiente forma: i) Acceso a Servicios: si es menor al promedio de las EPS en más de 8 puntos porcentuales para ambos indicadores. ii) Calidad de Prestación de Servicios: a. Continuidad: si es menor al promedio de las EPS en más de 3 horas. b. Presión 6 : Menor a 10 mca / Mayor a 50 mca. c. Tratamiento de Aguas Residuales: si es menor al promedio de las EPS en más de 10 puntos porcentuales. d. Densidad de Reclamos Totales: si es mayor al promedio de las EPS en más de 10%. iii) Eficiencia Empresarial: a. Micromedición: si es menor al promedio de las EPS en más de 10 puntos porcentuales. b. Costo operativo por volumen facturado: si es superior al promedio de las EPS en más del 10%. Según los resultados de la tabla anterior, y en concordancia con la metodología definida en el presente informe, Emsapa Calca no incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio vinculada con la prestación del servicio, al no presentar casos de incumplimiento en cinco (5) o más indicadores de gestión. 6 Para el caso del indicador presión se toma como referencia lo dispuesto en la Norma OS, O50 ( Redes de Distribución de Agua para Consumo Humano ) del RNE. En ese sentido se considera como incumplimiento si la presión se ubica por debajo de los 10 mca o por encima de los 50 mca.

20 20 B. Evaluación de las metas de gestión 7 Para la evaluación de las metas de gestión, como ya se mencionó, se evalúan los ICI e ICG en dos periodos consecutivos. El quinquenio regulatorio de la empresa comprende el periodo , por lo que, en diciembre de 2014, Emsapa Calca se encontraba en el tercer año del quinquenio regulatorio. Los resultados del Índice de Cumplimiento Global (ICG) de las metas de gestión para los años regulatorios anteriores fueron los siguientes: EPS Emsapa Calca FECHA PUBLICACIÓN FT, ET Y MG 28/07/2012 AÑO REGULATORIO TABLA 9: Resultados del ICG de las metas de gestión Emsapa Calca AÑO CALENDARIO ICG DE LAS METAS DE GESTIÓN INFORME DE LA GERENCIA DE SUPERVISIÓN Y FISCALIZACIÓN N FECHA 1er año Set Ago % Informe N /SUNASS-120-F* - 2do año Set Ago % Informe N /SUNASS-120-F 07/05/2015 3er año Set Ago Año vigente a diciembre de to año Set Ago to año Set Ago No se dispone de Informe, sin embargo, en Resolución de Gerencia General N SUNASS-GG 8 se hace referencia al mismo. Fuente: SUNASS / Elaboración: OTASS 8 Evaluación de los resultados del ICG e ICI para el primer y segundo año regulatorio A continuación se muestran los resultados para ambos años consecutivos, donde se observa que el ICG para el primer año fue equivalente a 66.67%, mientras que para el segundo año fue 66.66%. Sin embargo, es necesario señalar que para el primer año la EPS presentó sus descargos, por lo que la GSF recalcula el ICG, obteniendo un resultado de 100% para el primer año regulatorio. Los resultados a nivel individual se muestran de la siguiente manera: TABLA 10: Resultados del cumplimiento de metas de gestión del primer y segundo año regulatorio - Emsapa Calca METAS DE GESTIÓN UNIDAD DE MEDIDA AÑO 1 AÑO 2 META EJECUTADO ICI EPS META EJECUTADO ICI EPS Conexiones activas de agua potable % % % Incremento anual del número de medidores N % % Continuidad horas/día % % INDICE DE CUMPLIMIENTO GLOBAL (ICG) * Se recalculó el ICG para el primer año regulatorio FÓRMULA = ICI/n 66.67% SIMULACIÓN ICG (*) 100% FÓRMULA = ICI/n 66.66% Fuente: SUNASS / Elaboración: OTASS En el primer año regulatorio, debido a los resultados obtenidos se recomendó a Emsapa Calca iniciar un Procedimiento Administrativo Sancionador (PAS) por la presunta comisión de las infracciones tipificadas en el ítem A, numerales 3.1 y 3.2 del Anexo N 4 del Reglamento General de Supervisión, Fiscalización y Sanción de las EPS, al registrar un porcentaje menor al 85% del Índice de Cumplimiento Global (ICG de 66.67%) y un porcentaje menor al 80% del Índice de Cumplimiento Individual (ICI de 0%) para la meta de gestión Incremento anual del número de medidores, respectivamente. 7 La fórmula tarifaria, estructura tarifaria y metas de gestión de Emsapa Calca, para el quinquenio regulatorio , fue aprobada por la SUNASS mediante Resolución de Consejo Directivo Nº SUNASS-CD, publicada el 28 de julio de Del

21 21 Por lo antes expuesto, la EPS presentó sus descargos, entre los que menciona los siguientes: El constante cambio del representante de la Gerencia General (4 gerentes en los últimos dos años), La línea de conducción de agua proveniente de las fuentes subterráneas de Totora y Accha Baja tuvo una rotura en el 2012 (ocasionada por una falla geológica) lo que generó gastos extraordinarios para su mantenimiento. Los gastos incurridos para reparar la rotura de la mencionada línea de conducción de agua y el alto nivel de morosidad de los usuarios, le han impedido destinar los recursos para constituir el fondo de inversiones que le permita adquirir los medidores e implementar el sistema de micromedición. Con la ejecución de Proyecto Ampliación y Mejoramiento de los Sistemas de Agua y Alcantarillado de Calca, la Municipalidad Provincial de Calca debería adquirir un macro medidor y 2,500 medidores domiciliarios, sin embargo, ha decidido no instalar los medidores hasta que dicho proyecto se encuentre culminado. Para el mes de junio de 2014 recién se encontrará en condiciones de saldar sus deudas, de cobrar a los usuarios morosos y de aplicar medidas de austeridad en sus gastos y, de esta manera, poder garantizar recursos para el fondo de inversiones y cumplir con las metas de gestión. Por tal motivo, la Gerencia de Supervisión y Fiscalización (GSF) recomienda disponer el archivo del presente PAS, debido a que la EPS no es responsable de la comisión de las infracciones tipificadas en el ítem A, numerales 3.1 y 3.2 del Anexo N 4 del RGSFS, al haberse demostrado que el incumplimiento de la meta de gestión Incremento Anual del Número de Medidores a nivel de EPS y de localidad se debieron a un caso fortuito. Es por ello que la GSF recalcula el ICG, obteniendo un resultado de 100% para el primer año regulatorio. En el segundo año regulatorio, debido a los resultados del ICG obtenidos por Emsapa Calca se inició un procedimiento administrativo sancionador, referido a obtener un ICI de 0% para la meta de gestión Incremento anual del número de medidores. No obstante, al evaluar los descargos presentados por la EPS, en Resolución de Gerencia General N SUNASS-GG del 07 de octubre de 2015, se ratifica el resultado del Informe, confirmando el ICG obtenido para la EPS en el segundo año regulatorio de 66.66%. B.1 Determinación de las causales para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio Siguiendo los lineamientos de la metodología definida, se incurrirá en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio en caso de obtener un porcentaje inferior 75% del ICG de las metas de gestión en dos (2) periodos consecutivos. De tal forma, tras la evaluación realizada, Emsapa Calca no incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio (año 1: 100% y año 2: 66.66%). C. Resumen del análisis de la Sostenibilidad en la Prestación de Servicios Tras realizar todo el análisis anterior, se muestra el siguiente cuadro que resume si la EPS incurre en causal para aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio de acuerdo a los puntos analizados: ANÁLISIS Indicadores de Gestión Metas de Gestión INCURRE O NO EN CAUSAL PARA APLICACIÓN DEL RÉGIMEN DE APOYO TRANSITORIO? No incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio No incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio

22 22 V. SOSTENIBILIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL De acuerdo con lo señalado en la metodología definida en el presente informe, las causales vinculadas con la gestión empresarial serán verificadas cuando la EPS haya sido sancionada por OTASS y/o SUNASS, por la aplicación de más de tres (3) infracciones asociadas al incumplimiento u ocurrencia de dichas causales durante el período de evaluación del presente informe ( ). Al respecto, se ha identificado lo siguiente: SUNASS no ha emitido sanciones ni medidas correctivas a las EPS por la infracción tipificada en el ítem K (Administración de la EPS) numeral 34 9 del anexo 4 del Reglamento General de Supervisión, Fiscalización y Sanción (RGSFS) de las EPS, por hechos suscitados durante el período Cabe señalar que la infracción tipificada en el ítem K numeral 34 del anexo 4 del RGSFS de las EPS es la única vinculada con las causales asociadas a la gestión empresarial definidas en los incisos a), b) y c) del numeral 1 del artículo 19 de la LMSS, modificado por el Decreto Legislativo N Si bien el Decreto Legislativo N 1240 le otorga al OTASS la facultad sancionadora, aún no se ha aprobado un Reglamento de Fiscalización y Sanción que defina el procedimiento para sancionar a una EPS por las causales vinculadas con la gestión empresarial. Por lo tanto, a la fecha de elaboración del presente informe ninguna EPS ha sido sancionada por el OTASS. Por lo tanto, Emsapa Calca no incurre en causal para la aplicación del Régimen de Apoyo Transitorio por incumplimientos asociados a la sostenibilidad de la gestión empresarial. 9 K-34: Incumplir el procedimiento establecido para la elección o designación de Órganos de Administración de la EPS. Dicho incumplimiento se comete con las siguientes acciones u omisiones de manera conjunta o indistinta: i) Designar Directores que no cumplen con los requisitos exigidos por la normatividad, ii) Remover a los Directores o Gerente General, incumpliendo el procedimiento legalmente establecido, iii) Incumplir las formalidades del procedimiento para la elección del Directorio o alguno de los Directores de la EPS, iv) Incumplir con formular el Estatuto de la EPS de acuerdo a lo establecido por la SUNASS, por la Ley General de Servicios de Saneamiento y su Reglamento, aplicando supletoriamente la Ley General de Sociedades y demás normas aplicables.