Mesa redonda: Magnitudes resultantes de las cuentas anuales

Transcripción

1 Dirección General de Economía y Estadística Mesa redonda: Magnitudes resultantes de las cuentas anuales Ratios de la información financiera-pyme (Circular 6/2016) / (entre lo óptimo y lo posible) IV Jornada AECA sobre Normalización y Derecho Contable Madrid, 17 de mayo de 2017 Auditorio BBVA, Madrid Manuel Ortega Jefe de la División de Central de Balances del Banco de España DEPARTAMENTO DE ESTADÍSTICA. CENTRAL DE BALANCES

2 ÍNDICE 1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis 2. Plantilla informe de la Información financiera Pyme 3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 2

3 1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis Modernidad líquida: presión de la urgencia / dar todo in a nutshell DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 3

4 1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis También en los estudios de empresa: 1984 / 2017 DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 4

5 1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis Estados financieros: Cuentas anuales (incluida memoria), informe de gestión: información rica, flexible y detallada para analistas interesados La empresa puede describir con detalle cómo es ella Ratios de síntesis: útiles para todo tipo de usuarios, solo si son Homogéneos Comparables (con otras empresas o con el sector de actividad) Tiene sentido ratios de síntesis ajustadas al caso de la empresa? A setas o a Rolex?: costes y beneficios de ratios no homogéneas DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 5

7 2. Información financiera Pyme: antecedentes legales Ley 5/2015 de Fomento de la financiación empresarial. El Banco de España quedó obligado a: Normalizar el documento Información Financiera-PYME Elaborar una metodología estandarizada para la evaluación de la calidad crediticia de las pymes (y trabajadores autónomos). Circular 6/2016. Contenido del documento Información financiera-pyme : Declaraciones a la CIR Datos comunicados a empresas de información, sobre solvencia patrimonial y de crédito Historial crediticio Extracto de movimientos del último año en contratos de financiación Calificación del riesgo del acreditado El documento debe incluir cual es la posición relativa del acreditado respecto de su sector de actividad DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 7

8 2. Información financiera Pyme: antecedentes legales Objeto de la metodología: evaluar de forma estandarizada y comparable la calidad crediticia de los acreditados. Método. Analizando las variables: Situación financiera del acreditado Variables cualitativas (antigüedad, sector, experiencia socios...) Variables conductuales (mora, impagos, descubiertos...) Adicionalmente, dar la posición relativa del acreditado respecto de su sector de actividad. Resultado: indicar si el acreditado tiene riesgo Bajo, Medio-bajo, Medio-alto, Alto, No disponible. Las entidades deben establecer la relación entre estas valoraciones y los grupos de variables analizadas y su importancia. La circular establece que el análisis que realice la banca debe basarse, entre otros, en datos cuantitativos, de la empresa (cuentas anuales depositadas en el Registro) y del sector de actividad (con la base RSE) DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 8

9 2. Información financiera Pyme: utilizar una base de datos internacional homogénea (BACH/RSE) DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 9

11 2. Información financiera Pyme: utilizar una base de datos internacional homogénea (BACH/RSE) Internet Banco España: 29 ratios/variables económico financieras (distribuciones estadísticas) Datos para España más detallados que resto países europeos: Información adicional ramas actividad (3 dígitos CNAE) Más tamaños (según ventas, en millones): < 2 / 2 a 10 / 10 a 50 / >50 DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 11

13 2. Información financiera Pyme: utilizar la información oficial disponible en los Registros Mercantiles (en formato XBRL) Datos de la empresa: Cuentas anuales depositadas en los registros mercantiles, modelo PYME o modelo abreviado (son iguales), incluso modelo normal 15 variables de balance y 11 de cuenta de resultados DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 13

14 2. Información financiera Pyme: utilizar ratios disponibles en BACH / RSE Datos del sector: información disponible en RSE (solo 9 ratios) DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 14

15 2. Información financiera Pyme: ofrecer solución informática sencilla y automática (Excel) DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA

17 3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible Cronología de la selección de ratios: primera propuesta Abril 2015: 1ª Reunión entre servicios involucrados (Conducta de Mercado, Supervisión, Información Financiera, Análisis Financiero, Central de Balances...) Mayo a Junio 2015: reuniones con asociaciones empresariales y entidades 1ª propuesta de Ratios: La evaluación se realizará a partir del análisis, individual y cruzado, de los valores medios correspondientes a los 2 últimos ejercicios de los siguientes cuatro ratios: rentabilidad, capital circulante, estructura del activo y estructura del pasivo: RATIOS 1 Rentabilidad Capital Circulante Estructura del activo Estructura del Pasivo Análisis Resultado económico neto / Cifra neta de negocios Capital circulante / Cifra neta de negocios Activo Circulante / Total activo Fondos Propios / Total activo 1 Se han utilizado los ratios definidos por la Central de Balances del Banco de España en sus informes de Ratios Sectoriales de las Sociedades no financieras. DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 17

18 3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible Selección de ratios: estrategia de adaptación y optimización Estrategia definida: adaptarnos a lo posible (lo existente) Definir áreas de análisis Proponer ratios para cada área Elegir aquellas que estén disponibles en BACH, utilizando esa formulación; ej: liquidez, incluyendo IFT (corto plazo, incluido empresas del grupo) Estrategia definida: influir en lo imprescindible y optimizar Proponer a BACH nuevo indicador: tasa de variación de la cifra de negocios Adaptar la formulación a los modelos PYMES / abreviado del Registro Mercantil DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 18

19 3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible Necesidad de simplificar la formulación BACH/RSE y dar una formulación alternativa: adaptación a PYMES PROPUESTA DEFINICIÓN RATIOS RSE PARA METODOLOGÍA CALIFICACIÓN CREDITICIA RATIOS ANÁLISIS FORMULACIÓN BACH PROPUESTA ALTERNATIVA Rentabilidad Resultado Económico neto/ Total Activo C40100+C40200+C40300+C40400+C ((C N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400 *(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700 *COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 * COEFESTIM( , 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/ (((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) + R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612 0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C (C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) C40600+C40700+C40800*100 /C10000 Resultado Económico neto/ Cifra neta de negocios ((C N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400 *(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700 *COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 * COEFESTIM( , 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/(C N(C40130)) C40100+C40200+C40300+C40400+C C40600+C40700+C40800*100 /C40100 Capital Circulante Capital Circulante/ Cifra neta de negocios ((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))-(N(C31600+C32510+C32520) + R(C31600+C32580))-(N(C32570) + COEFESTIM(670068,2)*R(C32590))) * 100/ (C N(C40130)) C12200+C11700+C (C31600+C32580) *100/ C40100 Estructura del activo Activo Circulante/ Total Activo ((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))+(N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) + R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+(C12600+C86100+C86120)+(N( C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) *100/ (((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) + R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612 0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C (C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) C12000*100/ C10000 Estructura del pasivo Fondos Propios / Total Activo ((C21000-C12370+C86200-N(C21330))+(C22000+C23000+N(C21330)))*100/ (((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) + R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612 0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C (C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) C21000*100/C10000 DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 19

20 GRACIAS POR SU ATENCIÓN Algunos enlaces de interés general Base de datos BACH: Base RSE: Excel plantilla: Departamento de Estadística