Wheat from Western Canada QUALITY PLUS Perspec'vas del mercado y la temporada de crecimiento canadiense Resumen Market Outlook and Canadian Growing Season in Review Noviembre, 2013 November, 2013 Canadian New Crop Missions Wheat from Western Canada QUALITY PLUS
Cronograma Agenda Perspectiva del mercado mundial; Temporada canadiense de crecimiento; Resultados de la producción canadiense: cantidad y calidad; Conclusión y preguntas. World market outlook; Canadian growing season; Canadian produc6on results: quan6ty and quality; Conclusion and ques6ons.
Aspectos destacados del 2012-13 2012-13 Highlights El año de comercialización del 2012-13 se caracterizó por sus precios altos (severa sequía en el cinturón maicero estadounidense redujo la cosecha). Rusia tuvo una segunda sequía significativa en tres años. No hubo restricciones formales a las exportaciones, pero menor volumen de exportaciones. Los precios del trigo alcanzaron niveles históricamente altos, pero no llegaron a ser líderes del mercado, las exportaciones estadounidenses fueron muy lentas. 2012-13 marke6ng year characterized by high prices (U.S. Corn Belt severe drought cut yield). Russia had second significant drought in three years. No formal export restric6ons but lower volume of exports. Wheat prices hit historically high levels but did not become a market leader, U.S. exports were very sluggish.
Puntos de inflexión Inflection Points Comenzó con resultados favorables en cultivos en hileras sudamericanos. No hubo grandes problemas climáticos: recuperación en el Mar Negro, una mejora significativa en el cinturón de maíz, condiciones prometedoras en la UE y Canadá. China tuvo dificultades con su cosecha de trigo, importaciones mayores a las esperadas. Existen factores alcistas suficientes para sostener los precios? Started with favourable results in South American row crops. No major weather problems: recovery in Black Sea, significant improvement in Corn Belt, promising EU and Canadian conditions. China stumbled with their wheat crop, larger than expected Chinese imports. Are there enough bullish factors to sustain prices?
Abundancia rela6va. Pronóstico para el 2013-2014 2013-14 Outlook Creciente oferta y aumento de reservas. Cosecha de maíz en Estados Unidos alcanzó el récord: 13,8+ mil millones de bushels. Los precios se mantendrán bajo presión. El precio más bajo de maíz cerca de los $4.00/bushel (con la posibilidad de bajar). El Hemisferio Sur o el 2014-15 deberá tener problemas para rever6r la tendencia en los precios. Relative abundance. Supply increasing and stocks building. Record U.S. corn crop: 13.8+ billion bushels. Prices will remain under pressure. Corn low closer to $4.00/bushel (with a chance to push through). Southern Hemisphere or 2014-15 must have problems to reverse price trend.
Precios en Norteamérica de trigo franco a bordo Dólares americanos por tonelada Dólares americanos por tonelada
Precios mundiales de trigo franco a bordo Dólares americanos por tonelada
Precios mundiales de maíz franco a bordo Dólares americanos por tonelada
Producción mundial de maíz, soja, trigo en miles de toneladas maíz trigo soja
Producción y consumo mundial de trigo en miles de toneladas Producción - - - - - Consumo total
Producción y consumo mundial de maíz en miles de toneladas Producción - - - - - Consumo total
Consumo mundial de forraje de trigo en miles de toneladas
Producción de trigo en Kazakstán, Ucrania y Rusia en miles de toneladas Kazakstán Ucrania Rusia
Exportación de trigo de Kazakstán, Ucrania y Rusia en miles de toneladas Exportaciones de Kazakstán Exportaciones de Ucrania Exportaciones de Rusia
Producción de maíz en Ucrania en miles de toneladas
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Producción y consumo de trigo en China en miles de toneladas Producción - - - - - Consumo total
Importaciones de maíz en China en miles de toneladas
Importaciones de maíz y soja en China toneladas métricas China: importaciones de maíz China: importaciones de soja
Maíz estadounidense: inventarios de cierre y días de consumo en millones de bushels Inventarios de cierre Días de consumo amortiguador de 30 días
Producción de maíz en Estados Unidos días de uso
Inventarios de cierre de trigo estadounidense en millones de bushels
Oferta y demanda de trigo canadiense (en millones de toneladas) Canada Wheat Supply and Demand (million tonnes) 2011-12 2012-13 δ 2013-14* δ Superficie Rendimiento Existencias iniciales Producción Oferta total Consumo doméstico Forraje/Residuo Exportaciones Existencias de cierre Area (mil. ha) 8.54 9.63 1.09 9.99 0.36 Yield (MT/ha) 2.96 2.83-0.13 3.40 0.58 Carry- in 7,359 5,932-1,428 5,057-875 Production 25,288 27,205 1,917 33,983 6,778 Total Supply 32,726 33,211 485 39,105 5,894 Domestic Use 9,295 8,715-580 9,575 860 (Feed/Residual) 4,585 4,228-357 4,750 522 Exports 17,500 19,439 1,939 20,775 1,336 Carry- Out 5,932 5,057-875 8,755 3,698 δ - denote year over year change Statistics Canada/CWB* - indica cambios de un año al otro
Oferta y demanda de trigo cristalino canadiense (en miles de toneladas) Superficie Rendimiento Existencias iniciales Producción Oferta total Consumo doméstico Forraje/Residuo Exportaciones Existencias de cierre Canada Durum Supply and Demand (thousand tonnes) 2011-12 2012-13 δ 2013-14* δ Area (mil. ha) 1.62 1.88 0.26 1.94 0.06 Yield (MT/ha) 2.58 2.46-0.11 2.98 0.52 Carry- in 1,566 1,486-80 1,151-335 Production 4,172 4,627 455 5,790 1,163 Total Supply 5,755 6,149 394 6,956 807 Domestic Use 686 756 70 935 179 (Feed/Residual) 279 336 57 515 179 Exports 3,583 4,242 659 4,400 158 Carry- Out 1,486 1,151-335 1,621 470 δ - denote year over year change - indica cambios de un año al otro Statistics Canada/CWB*
Oferta y demanda de cebada canadiense (en millones de toneladas) Superficie Rendimiento Existencias iniciales Producción Oferta total Consumo doméstico Forraje/Residuo Exportaciones (Forraje) (Cebada para malteado) (productos) Existencias de cierre Canada Barley Supply and Demand (million tonnes) 1,000 tonnes 2011-12 2012-13 δ 2013-14* δ Area (1,000 ha) 2.37 2.76 0.39 2.59-0.17 Yield (MT/ha) 3.33 2.89-0.44 3.78 0.89 Carry- in 1,502 1,195-307 1,043-152 Production 7,892 7,968 77 9,786 1,818 Total Supply 9,407 9,193-214 10,859 1,666 Domestic Use 6,153 6,200 47 6,300 100 (Feed/Residual) 5,751 5,745-6 5,887 142 Exports 2,059 1,950-109 1,700-250 (feed) 461 855 394 405-450 (malting barley) 791 500-291 500 0 (products) 807 595-212 795 200 Carry- Out 1,195 1,043-152 2,859 1,816 δ - denote year over year change - indica cambios de un año al otro Statistics Canada/CWB
Oferta y demanda de canola canadiense (en miles de toneladas) Canada Canola Supply and Demand (thousand tonnes) Aug - July 2011-12 2012-13 δ 2013-14* δ Superficie Rendimiento Existencias iniciales Producción Oferta total Consumo doméstico Exportaciones Existencias de cierre Area (mil. ha) 7.69 8.91 1.23 7.95-0.96 Yield (MT/ha) 1.90 1.56-0.34 2.12 0.57 Carry- in 2,186 707-1,478 608-99 Production 14,608 13,869-739 16,890 3,021 Total Supply 16,890 14,703-2,187 17,598 2,895 Domestic Use 7,484 6,834-650 7,275 441 Crush 6,999 6,717-282 7,125 408 Exports 8,699 7,261-1,438 8,300 1,039 Carry- Out 707 608-99 2,023 1,415 δ - denote year over year change Statistics Canada/CWB* - indica cambios de un año al otro
Inventarios de cierre de maíz estadounidense y promedio de precios de producción anuales: precios vs. relación reservas/utilización $/bushel de maíz al agricultor Relación reservas/utilización
Promedio de los precios anuales de producción en EEUU: Maíz y trigo $/bushel de maíz al agricultor $/bushel de trigo al agricultor
Pronóstico: Trigo: Precios de compra (dólares americanos por tonelada) Forecast: Dólares americanos por tonelada
Pronóstico para trigo cristalino: Trigo cristalino: Precios de compra (dólares americanos por tonelada) Durum Forecast: Dólares americanos por tonelada
Año de precios bajistas, $4.00 a $4.75 / bushel de maíz, Resumen Summary Implica precios de trigo menores de $7/bushel (por lo menos), Amenaza de continuación de los precios en declive para 2014-15 y más allá, La Farm Bill estadounidense tiene implicaciones, El clima siempre va a ser un factor. Bearish price year, $4.00 to $4.75/bushel corn, Implies sub- $7/bushel wheat (at least), Threat of con6nua6on of declined prices into 2014-15 and beyond, U.S. Farm Bill has implica6ons, Weather will always be a story.
Temporada de crecimiento Growing Season El invierno frío y largo dio lugar a lento comienzo de la siembra. Siembra mínima antes del primero de mayo, pero el clima seco durante todo el mes impulsó el progreso de la misma. Las fuertes lluvias en la zonas meridionales ralentizaron la siembra y redujeron la superficie total sembrada. Cold, long winter resulted in a slow start to plan6ng. Minimal plan6ng before the first of May, but dry weather through the month boosted plan6ng progress. Heavy rains in the southern areas slowed plan6ng and reduced overall planted area.
Temperaturas del oeste de Canadá Desviación de lo normal Abril de 2013 Western Canada Temperature Deviation from normal April, 2013 Temperatura (ºC)
Progreso de la siembra en el oeste de Canadá Porcentaje completo
Temporada de crecimiento Las precipitaciones fueron casi normales durante los meses de junio y julio, con temperaturas ligeramente inferiores a lo normal. Clima más frío de lo normal durante la etapa reproductiva (finales de julio y principios de agosto) minimizó el estrés en el cultivo. El clima cálido a finales de agosto y septiembre permitió que Rainfall was close to normal during June and July, with temperatures los cultivos maduraran antes de la primera helada de otoño. slightly below normal. Growing Season Cooler than normal weather during the reproduc6ve stage (late July and early August) minimized stress on the crop. Warm weather in late August and September allowed crops to mature before the first fall frost.
Precipitación en el oeste de Canadá % de lo normal del 7 de junio al 3 de agosto de 2013 Western Canada Precipitation % of Normal June 7 August 3, 2013
Precipitación en el oeste de Canadá (mm) del 2 al 8 de octubre de 2013 Western Canada Precipitation (mm) Oct 2 8, 2013
Precipitación en el oeste de Canadá % de lo normal del 31 de agosto al 29 de sep6embre de 2013 Western Canada Precipitation % of Normal August 31 September 29, 2013
Temporada de crecimiento Growing Season El progreso de la cosecha, aunque más tarde de lo normal, avanzó Harvest progress, although later than normal, proceeded rapidly in September. CWRS rápidamente quality was boosted en sep6embre. by the mostly dry weather experienced in September in central and northern areas. La calidad del CWRS fue impulsada por el clima mayormente seco CWAD regions (especially eastern growing areas) experienced downgrading due to heavier than normal experimentado rainfall in southern en sep6embre areas. en las zonas centro y norte. Las regiones del CWAD (especialmente las áreas de cul6vo del este) experimentaron degradación debido a precipitaciones más intensas de lo normal en las zonas meridionales.
Progreso de la cosecha en el oeste de Canadá 15 de octubre de 2013 Western Canada Harvest Progress 15-Oct-13 Trigo de invierno Trigo de primavera Trigo cristalino Avena Cebada Linaza Canola Arvejas Todos los cultivos Año pasado Promedio Semana pasada MB SK AB W. Can. Winter Wheat 100 100 100 100 Spring wheat 98 94 99 96 Durum 98 96 100 97 Oats 98 85 96 90 Barley 99 96 98 97 Flax 89 64 76 67 Canola 99 93 96 95 Peas 100 100 100 100 All Crops 99 93 98 95 Last Year 100 100 100 100 Average 100 99 98 99 Last week 97 90 94 92
Producción de cereales en el oeste de Canadá (en millones de toneladas) Western Canada Grain Production (million tonnes) 2008-12 Stats. Can. Stats. Can. CWB MR % Change Stats Can Stats Can Avg. 2011 2012 2013 2013/14 Jul Sept Todo el trigo All Wheat 22.42 22.75 24.92 31.39 26.0% 27.96 30.46 Trigo de primavera Spring Wheat 16.85 17.79 18.38 24.09 31.1% 21.54 23.55 Trigo CWRS CWRS 14.62 15.79 15.90 20.53 29.1% Trigo cristalino Durum 4.37 4.17 4.59 5.79 26.1% 5.12 5.58 Trigo de invierno Winter Wheat 1.20 0.79 1.95 1.51-22.6% 1.30 1.33 Avena Oats 3.15 2.71 2.25 3.01 33.5% 2.66 2.90 Cebada Barley 8.94 7.31 7.50 9.28 23.7% 8.43 8.89 Centeno Rye 0.22 0.17 0.31 0.21-32.2% 0.13 0.17 Linaza (inc. Solín) Flax (incl. Solin) 0.66 0.37 0.49 0.67 37.8% 0.61 0.66 Canola Canola 11.63 14.06 13.21 16.81 27.3% 14.66 15.89 Seis cereales principales Six Major Grains 47.01 47.36 48.68 61.37 26.1% 54.44 58.98 Arvejas Lentejas Peas 2.93 2.12 2.82 3.93 39.4% 3.30 3.78 Lentils 1.21 1.53 1.47 1.72 17.0% 1.57 1.71
Calidad del trigo del oeste de Canadá y estimados de producción Estimados de producción de investigación del mercado para 2013 WESTERN CANADA WHEAT QUALITY AND PRODUCTION ESTIMATES Market Research Estimates For 2013 #1 #2 #3 #4 #5 CF Total CWRS % 37.0% 32.0% 25.0% 0.0% 6.0% tonnes 7,596,620 6,570,050 5,132,851 0 1,231,884 20,531,405 CWAD % 16.0% 19.0% 32.0% 23.0% 10.0% tonnes 926,265 1,099,939 1,852,529 1,331,505 578,915 5,789,154
Protein Levels (%) from CGC Harvest Survey 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CWRS #1 13.4 13.2 13.2 13.0 13.6 12.8 #2 13.4 13.2 13.4 13.2 14.1 12.8 #3 13.7 13.4 13.5 13.2 14.4 13.3 Todas las clasificaciones #4 *14.6 13.4 12.6 All Grades 13.5 13.2 13.4 13.1 13.9 12.9 CWAD #1 13.5 12.9 13.4 12.2 12.7 11.8 #2 12.9 12.8 12.7 12.2 12.8 11.5 #3 13.0 12.8 12.7 12.5 13.6 12.1 #4 12.2 12.7 12.5 12.5 11.5 Todas las clasificaciones Niveles de proteína (%) según la encuesta de la cosecha de la comisión canadiense de granos #5 14.1 13.6 13.0 13.2 All Grades 13.2 12.8 12.8 12.3 12.9 11.8
Contenido de proteína de trigo rojo de primavera (CWRS) % de proteína (ACN a base de humedad 13,5%)
Contenido de proteína de trigo cristalino (CWAD) % de proteína (ACN a base de humedad 13,5%)
Suministro de trigo rojo de primavera (CWRS) nº 1 y 2 por banda de proteína toneladas
Suministro de trigo cristalino (CWAD) nº 1 y 2 por banda de proteína toneladas
Calidad de la canola según la comisión canadiense de granos Proteína CGC Canola Quality Protein (%) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5 Year Ave #1 21.7 20.8 19.9 20.1 19.6 21.3 19.4 20.34 #2 22.3 21.7 20.3 20.4 20 21.8 20.1 20.84 #3 21.2 20.6 21.2 20.2 20.3 21.4 18.6 20.74 Contenido de aceite Oil Content (%) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5 Year Ave #1 43.4 44.3 44.5 44.3 45.2 43.5 45.2 44.36 #2 42.7 43.1 44 44.3 44.9 43 43.7 43.86 #3 43.6 43.8 42.8 44.3 44.7 40.8 44.7 43.28 Clorofila Chlorophyll (mg/kg) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5 Year Ave #1 15.0 11.0 15.4 12.6 15.9 17.5 11.7 14.48 #2 32.0 25.0 26.4 33.7 37.0 34.5 22.0 31.32 #3 58.0 29.0 44.5 64.2 72.3 49.6 12.2 51.92
Contenido de clorofila en Canola (Nº 1) Contenido de clorofila (mg/kg)
Contenido de aceite en Canola (Nº 1) Contenido de aceite en Canola (%)
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