EL FUTURO DE LA BANCA MINORISTA EN EUROPA

EL FUTURO DE LA BANCA MINORISTA EN EUROPA Noviembre de 2013

El estudio surge de los resultados de una encuesta sobre los temas clave en el futuro del sector a directivos de 62 bancos europeos Agrupación de resultados EUROPA OCCIDENTAL (O) > Francia > Bélgica > Holanda > Luxemburgo > Italia > España > Portugal 17 bancos 2,700 bill. EUR en depósitos EUROPA DEL SUR (S) 18 bancos 2,400 bill. EUR en depósitos EUROPA DEL NORTE (N) > Países Nórdicos > Alemania > Suiza > Austria EUROPA CENTRAL (C) > República Checa > Hungría > Rumanía > Eslovaquia 14 bancos 2,600 bill. EUR en depósitos (excl. Suiza) 13 bancos 230 bill. EUR en depósitos Fuente: Roland Berger Strategy Consultants 2

Según el estudio El futuro de la Banca Minorista en Europa España cerrará el 20% de las sucursales bancarias hasta 2015 Según el estudio de Roland Berger El futuro de la Banca Minorista en Europa, las entidades bancarias españolas cerrarán el 20% de sus sucursales hasta 2015; en Alemania, el pronóstico baja al 10%, mientras que en Francia, se reduce hasta el 5%. El descenso de los ingresos y las políticas de contención de gastos de gestión provocan que las entidades tomen medidas drásticas sobre su propio patrimonio para equilibrar resultados. Los bajos ratios de rentabilidad neta esperada guardan una relación directa con la rentabilidad sobre recursos propios (ROE): 8 de cada 10 directivos de la banca minorista europea consideran que, en 2015, el ROE de sus entidades será inferior a un 10%. El sometimiento de la banca minorista europea a las exigentes condiciones y políticas económicas de la Unión Europea se traduce en un escenario incierto en el que las entidades financieras no consiguen la rentabilidad deseada. Mientras las regiones occidental y sur del continente prevén en su mayoría aumentar el resultado neto bancario entre un 0% y un 2%, las entidades del centro y el norte de Europa vaticinan mayoritariamente un descenso del mismo indicador. Sin embargo, en España la realidad bancaria muestra un comportamiento diferente y alentador: dos tercios de los directivos entrevistados esperan un crecimiento del resultado neto bancario hasta el 2%; y un 17% adicional de los altos cargos de entidades financieras cree que el resultado neto bancario será superior a esa cifra entre 2013 y 2015. Fuente: Roland Berger Strategy Consultants 3

Los bancos de Europa del sur esperan un leve crecimiento en resultados a diferencia del norte o centro sin embargo el ROE previsto es inferior Expectativas de crecimiento en el periodo 2013-2015 Expectativas de crecimiento del Resultado Neto Bancario (evolución anual 2013-2015; % de respuestas) Expectativas de retorno sobre capital (ROE) de los bancos europeos (promedio 2013-3015) 12% 24% 47% 18% O 88% 12% 7% 64% 14% 14% N 14% 64% 21% 17% 11% 56% 17% S 50% 39% 11% 29% 50% 14% 7% C 23% 38% 39% < -2% -2%/0% 0% /2% > 2% > En total, el 85% espera un crecimiento limitado o negativo del RNB > Hay un elevado nivel de consenso entre bancos de un mismo país excepto en Francia, Bélgica y Alemania Fuente: Roland Berger Strategy Consultants <5% 5-10% 10-15% > Para Europa del oeste y central, el nivel de ROE dependerá de la capacidad del banco para controlar su base de costes > El ROE de los bancos de Europa del sur y central dependerá principalmente de su Coste del nivel de riesgos sabiendo que: ~70% de los bancos de Europa del sur prevén que su resultado neto bancario aumente ~85% de los bancos en Europa central~80% de los bancos en Europa del sur creen que conseguirán reducir su base de costes 4

En el contexto actual la banca europea espera incrementar el volumen de depósitos, mientras que las perspectivas de crédito son menos claras Expectativas de crecimiento de volumen de depósitos y crédito (2013-2015) Expectativas de crecimiento de volumen de depósitos (2013-2015; % de respuestas) 13% < 0% 74% 0% - 5% 12% >5% > Existe consenso en que los depósitos van a continuar creciendo a un ritmo similar al de los últimos años (+3.2% anual entre 09-12 1) ) > Se pronostica un incremento del volumen de depósitos de ~300 bn 1) EUR anuales (+2%) en línea con años previos 2) > El crecimiento de los depósitos se enfrenta a fuertes retos: Esfuerzos importantes ya realizados por los bancos para ajustarse a Basilea III Capacidad de los particulares para mantener el ahorro en una economía débil > No existe consenso entre los bancos sobre la evolución en el margen de depósitos Nivel de consenso dentro del país sobre el crecimiento del volumen de crédito (2013-2015) Consenso en crecimiento negativo Hungría Holanda España Opiniones diversas Francia Portugal Consenso en crecimiento positivo Austria R. Checa Italia Eslovaquia Suiza Bélgica Alemania Luxemburgo Suecia > En la mayoría de países, el grueso de los bancos cree que el volumen de crédito concedido va a experimentar un incremento limitado > El consenso está alineado con el crecimiento de crédito histórico (+1.4 % anual entre 09-12 3) ), pero se aprecian señales de deterioro en una serie de países europeos que se enfrentaron a una disminución en los volúmenes de pendientes de pago en 2012 > Los pocos países con consenso negativo u opiniones diversas se encuentran en un periodo de incertidumbre con reducciones en los volúmenes o deceleración del crecimiento > En un mercado financiero europeo con una alta intermediación, la tendencia negativa en crédito podría dificultar la financiación de las PYMEs y el crecimiento económico 1) Depósitos en la UE sin considerar instituciones financieras monetarias (fuente: EBF); 2) +250bn EUR en 2011 y +310bn EUR en 2012; 3) Préstamos a particulares y entidades no financieras (fuente: EBF) Fuente: Roland Berger Strategy Consultants; Eurostat 5

Los bancos europeos opinan que el crecimiento de ingresos provendrá de una mayor productividad en ventas y la revisión del modelo de pricing Iniciativas previstas para incrementar ingresos Incrementar productividad en ventas 3% 97% 32% 68% Incrementar margen de crédito Revisar modelos de pricing 3% 97% 34% 66% Distribuir productos/servicios no bancarios Lanzar nuevos productos/servicios 19% 81% 38% 62% Descuentos de precio Desarrollar canales de afinidad/ partnerships 21% 79% 48% 52% Monetizar la información del cliente Incrementar comisiones bancarias 24% 76% 58% (cuentas, tarjetas, servicio de corretaje, ) 42% Mejorar margen de depósitos Desacuerdo De acuerdo Fuente: Roland Berger Strategy Consultants 6

Las expectativas de spread de crédito varían en función de las distintas regiones europeas dos claros polos oeste-norte y sur-centro Evolución del spread de crédito (2013-2015) % de encuestados que opinan que el spread de riesgo de crédito será inferior/superior 30 bps (promedio 2013-2015, %) <30 bps 30 bps O 68% 32% N 57% 43% S 11% 89% C 8% 93% >30 bps 1) Promedio anual pronosticado de crecimiento de PIB, FMI, Abril 2013 Coste del riesgo 2012 (EUR bn) 8.8 3.2 37.4 7.1 = 56.5 Pronóstico del crecimiento del PIB(%) 1) 0.9% 1.5% 0.1% 1.7% > En Europa del norte y occidental, los pronósticos de costes de riesgos están casi en línea con niveles históricos: Crece el riesgo de fallidos debido a malas condiciones económicas Se observa un consenso limitado entre los bancos en varios países El coste del riesgo está muy vinculado al portfolio y políticas de riesgo de cada banco > En Europa del sur y central, las expectativas de riesgo de crédito son más altas que los benchmarks históricos: 67% de los bancos de S y 62% de los bancos de C esperan un coste del riesgo de más de 50 puntos básicos > Cuando se combina con una disminución en los ingresos previstos y un débil incremento del PIB en Europa del sur, la situación parece todavía más complicada. > El coste del riesgo es clave para mantener los niveles de beneficios y requiere atención adicional en las prácticas de concesión y unos procesos de recobro proactivos y eficientes Fuente: Roland Berger Strategy Consultants; Cuentas anuales; Presentaciones financieras; Thomson Reuters 7

Los bancos europeos consideran que el incremento en los márgenes por intereses será la principal fuente de generación de beneficios Expectativas de evolución de márgenes de intereses y comisiones bancarias (2013-2015) Incremento del margen anual por intereses esperado (2013-2015; % de respuestas) Incremento de las comisiones bancarias esperadas (2013-2015; % de respuestas) 94% 6% O 6% 19% 56% 19% 21% 64% 14% N 7% 14% 43% 36% 12% 18% 59% 6% S 6% 19% 41% 35% -9% 82% 9% C 18% 18% 55% > El incremento del margen de crédito se considera una palanca esencial para incrementar beneficios aplicado a las PYMEs > Los retos que plantea un aumento de precio para particulares pueden estar infravalorados: Regulación de protección al consumidor Escrutinio público y desconfianza Presión de la competencia, especialmente en los mejores perfiles de riesgo > El ajuste en el precio de las comisiones bancarias también se considera una palanca esencial y presenta retos similares > Más que un incremento en el precio, se pueden obtener comisiones "extra" a través de una mejor gestión de condonaciones y descuentos < -5% -5% - 0% 0% - 5% > 5% Fuente: Roland Berger Strategy Consultants; ECB 8

Los bancos europeos continúan manteniendo el foco en los costes operativos pero se observan diferencias en función de la región Evolución anual de los costes (2013-2015) Crecimiento anual esperado de la base de costes (2013-2015; % de respuestas) O 15% 23% 62% N 36% 31% 23% S 8% 23% 54% 0.7% 15% C 27% 45% 27% Disminución <5% Disminución 5%-0% Incremento 0-5% Coste operativo CAGR '10-'12-0.2% 3.0% 1.4% Incremento >5% > El 57% prevé reducir su base de costes > Los datos históricos muestran que sólo unos pocos bancos han conseguido reducir costes desde 2010 (Bélgica, Italia, Holanda) > El 90% cree que tendrán que cerrar oficinas o disminuir el tamaño del front-office para reducir costes en los próximos años > Reducir costes es un gran reto ~2/3 de los gastos corresponden a la plantilla y por tanto son semi-fijos: Gestionar la pérdida natural de empleados es sólo una respuesta parcial Dadas las ayudas estatales, la opinión pública presionaría en los casos de reducción de plantilla importantes Los modelos de negocio actuales continúan teniendo plantillas sobredimensionadas > Más del 80% de los bancos pronostican que otros factores influirán en los costes: Nuevas leyes de protección al consumidor Fuerte impacto de la Unión Bancaria Europea Nuevos impuestos de los gobiernos Fuente: Roland Berger Strategy Consultants 9

Se espera que el ratio de eficiencia de los bancos se mantenga por encima del 50%, especialmente en Europa occidental y del norte Ratio de eficiencia 1) esperado en el año 2015 EUROPA OCCIDENTAL (O) EUROPA DEL NORTE (N) 0% 19% 31% 50% 0% 7% 64% 29% <40% 40% - 50% 50% - 60% >60% <40% 40% - 50% 50% - 60% >60% EUROPA DEL SUR (S) EUROPA CENTRAL (C) 0% 28% 44% 28% 0% 31% 54% 15% <40% 40% - 50% 50% - 60% >60% <40% 40% - 50% 50% - 60% >60% 1) Ratio de eficiencia o CIR como ingresos divididos entre el coste de explotación Fuente: Roland Berger Strategy Consultants; ECB 10

Se prevé una simplificación de procesos y la racionalización de productos como palancas para la reducción de costes en el corto plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Palancas para la banca minorista en los próximos tres años: Simplificar/Automatizar procesos end-to-end Cerrar oficinas/reducir personal de Front Office Reducir niveles directivos/consolidar la organización Evaluar/Reducir gasto externo 2% 10% 54% Reducir/Diferenciar más los niveles de servicio 2% 18% Simplificar el portfolio de productos Optimizar el coste de la mano de obra/ Nearshoring 25% 25% Adquisición/ Consolidación para lograr economías de escala Compartir plataformas con otros bancos Construir servicios centrales compartidos entre países Outsourcing/Funciones offshore 3% 46% 54% 3% 6% 48% 42% 10% 67% 23% 34% 61% 20% 48% 27% 70% 5% 5% 37% 45% 13% 8% 40% 40% 12% 7% 40% 40% 14% 50% 40% 7% Totalmente en desacuerdo En desacuerdo De acuerdo Totalmente de acuerdo Fuente: Roland Berger Strategy Consultants 11