Sabías que diariamente utilizas alrededor de 8 productos derivados del petróleo Envases de plástico Detergentes Gasolina Neumáticos Botas Bolsas Cosméticos Tuberías Los derivados maximizan el potencial de un producto. Conoce la forma para maximizar tus beneficios al invertir en el Mercado de Derivados. Mercado de Derivados Estandarizados. Un cambio que está revolucionando la forma de invertir.
1 2 3 Conozca en solo 3 pasos qué son los futuros, sus características, usos y beneficios Mercado de Derivados Estandarizados. Un cambio que está revolucionando la forma de invertir.
Derivados 1 Qué son los futuros Son un instrumento financiero derivado donde se pacta la compra o venta de un activo a futuro, conocido como subyacente. Los contratos de futuros tienen características estandarizadas. Con un precio determinado el día de la negociación. Con unas características estandarizadas como el tamaño, la forma de liquidación y el vencimiento del contrato. Contrato de Futuro mes 01 02 03 06 04 05 Se pueden entender los futuros como la compra de una vivienda sobre planos, donde se pactan las condiciones el día de la negociación (precio, fecha de entrega) pero el activo se recibe y se paga en el futuro. En el caso de la BVC se negocian contratos sobre acciones, dólares, títulos, etc. Alfredo Un comprador Ramón Un vendedor Quiere comprar Proyecto de vivienda Quiere vender Aunque no lo creas, diariamente puedes realizar un derivado en la vida cotidiana.
Características del producto 2 (siguiendo con la analogía de la casa) Se generan las condiciones del contrato: % 1. Ramón Entregará la casa en 6. 3. Alfredo Debe dar hoy un porcentaje sobre el valor total de la casa. (Este beneficio genera un apalancamiento). Invirtiendo el 30% del valor ($30 millones) se tiene asegurada la compra de un activo por un valor de $100 millones. 2. 4. El precio total de la casa es de $100 millones. En el caso de derivados, para permitir la negociación y cumplimento de los contratos, dos entes participan en este proceso. Su papel en el Mercado de Derivados corresponde a la creación de productos estandarizados y negociación de los mismos. Es la que garantiza el cumplimiento de todas las operaciones y a su vez determina el porcentaje de la garantía del contrato. De dónde surge el precio de un Futuro Futuro spot (1+tasa de interés) n Para el ejemplo, el precio de la casa en el futuro sería: Futuro Lo que cuesta hoy la casa (1+tasa) tiempo El activo en el caso de la BVC corresponde por ejemplo a una acción o al dólar. Qué oportunidades de negocio o inversión generan los derivados (siguiendo con la analogía de la casa) Estas mismas oportunidades se pueden aprovechar al negociar derivados de activos subyacentes como: Acciones Bonos Dólar Alfredo hizo un acuerdo de compra hoy con el 30% sobre el inmueble (Ej. la casa) que se determinó en $100 millones. En 6 El precio de la casa es de $150 millones. Como ya se fijó un precio de compra de $100 millones genera una utilidad de $50 millones.
Usos y beneficios 3 A Especulación Un especulador se caracteriza por buscar el mayor provecho de su capital bajo un análisis y estrategia de mercado Tiene la opción de comprar acciones hoy de contado o comprarlas a futuro a través del Mercado de Derivados. Guillermo es un especulador que quiere invertir en acciones porque espera que se valoricen en un tiempo. Tiene 2 opciones: 1. Comprar acciones de contado. HOY Debe desembolsar el 100% del precio de las acciones. Si lo hace a través del Mercado de Derivados: 2. Guillermo solo debe desembolsar el valor de la garantía que está entre el 12 y 19% dependiendo de la acción subyacente. % En 6 La acción se valoriza y gracias al beneficio de apalancamiento de los derivados, Guillermo puede obtener mejores resultados con una menor inversión. Se cumple la expectativa y el especulador OBTIENE MAYOR RENTABILIDAD Los Futuros sirven para aprovechar oportunidades y especular en cualquier escenario, cuando los precios suben o cuando están bajando.
Usos y beneficios 3 B Cobertura Un exportador busca cubrirse de la variación del precio del dólar para garantizar el pago de sus mercancías a un determinado precio. El exportador vende un futuro de la TRM y FIJA EL VALOR de sus ingresos por exportaciones. Eduardo un exportador, vende un futuro de TRM a un precio de $2000 En 1 mes Si al vencimiento del contrato, el dólar ha caído, Eduardo ya ha FIJADO EL PRECIO a una tasa de cambio de $2000 por dólar asegurando su ingreso. C Arbitraje Mercado de contado Mercado de derivados Permite obtener utilidades operando en dos mercados de forma simultánea.
Usos y beneficios 3 Continúa C Arbitraje Hoy una acción se está negociando a $10.000 Hoy La tasa de interés del mercado es del 5% El cálculo teórico del valor futuro de la acción nos dice: Futuro $10.000 (1+5%) 1 $10.500 Este es el valor de un futuro sobre la acción que vence en 1 año. Sin embargo el mercado por efectos de oferta y demanda está negociando el futuro de esta acción en $11.000 Existe una oportunidad de arbitraje entre el mercado de contado y el mercado de futuro. HOY EN 1 AÑO Luis un inversionista vende el futuro de la acción a $11.000 lo que implica que debe entregar las acciones al vencimiento. (Ej. 1 año). 1. 3. Entrega las acciones que le costaron $10.000 y recibe el valor inicial pactado, es decir $11.000 2. Para aprovechar la oportunidad que genera el mercado, Luis debe comprar las acciones de contado el día de hoy a $10.000 para lo cual pide un préstamo al banco al 5% de interés. 4. Paga al banco el préstamo más los intereses por $10.500 Obtiene una utilidad de $500 por acción sin ningún riesgo y ninguna inversión.