Apuntes de gestión ADE: Emprendedores III, Plan Financiero Enrique Cortés
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Estrategia del beso KISS: Keep it simple stupid Identifica claramente: Recursos necesarios valóralos Inversión calendario Costes Operativos Otros gastos necesarios marketing, alianzas, etc. Agrupa en familias los conceptos Razona tus expectativas de ingresos Calendario Se ajusta a tu plan estratégico? Qué es lo más relevante de tu plan financiero? Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 3
1. Qué inversión se requiere para lanzar la empresa? (cuánto y para qué) 2. Cuánto tardará la empresa en generar cash flow positivo? (break even) 3. Cuándo se recuperará la inversión? (Pay back) 4. Cuáles son las proyecciones de ingresos y flujos de caja? 5. Cuál es el margen directo generado por el negocio? P&G Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 4
Cash Flow mensual/trimestral para 3 5 años P&G 3 5 años Balance 3 5 años Análisis de sensibilidad ( escenarios) Ratios: VAN, TIR, Payback Origen y Aplicación de fondos Punto de equilibrio ( Break even) Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 5
Ventas, margen bruto y neto Beneficio potencial y su durabilidad ( con una valoración), antes y después de impuestos y en relación con la industria y competencia Costes fijos y variables en cifra y % y los volúmenes de ventas en los que se basan Meses para break even Meses hasta alcanzar cash flow positivo VAN, TIR Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 6
Balances y cuentas de resultados previsionales ( 3 5 años) Origen y Aplicación de Fondos Cash Flow Previsto. Indicar necesidades de financiación y los picos de demanda de capital circulante. Analizar su sensibilidad sobre factores relevantes Asunciones razonadas respecto de plazos de cobros y pagos, descuentos, condiciones de pago, estacionalidad Gráfico de Break even razonado Control de costes: cómo se van a medir, quién se encargará y cómo se tomarán medidas si hay sobrecostes Resaltar lo clave: máxima cantidad de cash necesaria y por cuánto tiempo, cantidad de capital y deuda requeridos, cómo de rápido se puede pagar la deuda, etc. Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 7
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Recesión Nuevas tecnologías Obsolescencia Reacción competidores Cambios en la demanda Desviación de previsiones Plan de contingencia!! Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 9
Quedarse sin cash, potenciales recortes de precios de los competidores Potenciales tendencias de la industria que sean desfavorables Posibles excesos de costes de fabricación, etc. respecto de los estimados No consecución de las proyecciones de ventas, márgenes, etc. No cumplir el calendario de desarrollo de producto Dificultades de abastecimiento de materias primas Problemas con el acceso a crédito bancario, etc. Qué asunciones y problemas pueden ser más críticos para el éxito de la empresa y tus planes para minimizarlos NOTA: Si esta sección no se analiza bien se interpreta que ellos son estúpidos e inocentes, que les vas a intentar engañar y que no tienes suficiente objetividad para reconocer y manejar problemas y asunciones Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 10
Acción Probabilidad Impacto Solución Baja 40% Vtas 30% Alto Crédito, reducir costes en Reacción competencia Retraso en desarrollo de producto Renuncia empleados clave 50% Bajo Incrementar actividad comercial 15% Medio Préstamos, incrementar capital 50% Alto Tener gente preseleccionada Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 11
Interrelaciones y timing entre las principales actividades para que la empresa funcione Deadlines críticas para el éxito Ej. Finalización de prototipos, apertura al público, recepción de los primeros pedidos, etc. Mostrar un completo dominio del flujo de tiempo necesario para cada actividad Utilizar un gráfico de barras, ciclo del dinero ( cash conversion cycle) esperado de cada producto o servicio Calendario mes a mes de ciclo de producción, comercialización, contratación, etc. Calendario de incrementos en el número de personal y equipamiento necesario a medida que se crece Analizar posibles causas de fallos en el calendario general y cómo se pueden solucionar Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 12
Financiación que se necesita Oferta que se está dispuesto a hacer: tipo de acciones, porcentaje del capital Uso del dinero: en qué se va a invertir? Payback: en cuánto recupero? Otras propuestas: Ej. Buscamos franquiciados, buscamos socios, buscamos colaboradores Profesor Enrique Cortés. Gestión Emprendedora 13