DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN DINERO Junta de Gobierno 24 de octubre de 2013
Página 0 Í n d i c e 1. Introducción... 1 2. Política de inversiones: adecuación a la naturaleza de los compromisos por pensiones... 1 3. Organos involucrados en la gestión y seguimiento de la política de inversiones... 2 4. Gestión y control de los riesgos inherentes a las inversiones... 3 5. Proceso de revisión... 4
Página 1 1. INTRODUCCIÓN La presente Declaración recoge los principios y directrices de la política de inversión y del proceso de toma de decisiones en materia de gestión de inversiones del Plan de Previsión Arogestión Ahorro-Jubilación DINERO, dependiente de Arogestión, Ahorro Jubilación, Entidad de Previsión Social Voluntaria, a la que está incorporado. Esta Declaración ha sido elaborada por la Junta de Gobierno de Arogestión Ahorro Jubilación, EPSV de acuerdo con lo regulado en la Directiva 2003/41 CE, de 3 de junio, relativa a las actividades y supervisión de fondos de pensiones de empleo, la Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria aprobada por el Parlamento Vasco, el Decreto 92/2007, de 29 de mayo, por el que se regula el ejercicio de determinadas actividades de las Entidades de Previsión Social Voluntaria y la Orden de 29 de abril de 2009, de la Consejera de Hacienda y Administración pública del Gobierno Vasco, por la que se desarrollan determinados preceptos del Decreto 92/2007, de 29 de mayo. 2. POLÍTICA DE INVERSIONES: ADECUACIÓN A LA NATURALEZA DE LOS COMPROMISOS POR PENSIONES La Junta de Gobierno de Arogestión Ahorro Jubilación, EPSV garantiza que la inversión del Patrimonio del Plan de Previsión Arogestión Ahorro-Jubilación DINERO se realizará en interés exclusivo de sus socios y pensionistas. Dado el papel de Arogestión Ahorro Jubilación, EPSV como inversor institucional en su ámbito y el impacto que sus políticas y actuaciones pueden tener en el mismo, resulta necesario dejar patente nuestra toma en consideración de la Responsabilidad Social Corporativa dentro de nuestra política de inversión, como parte del compromiso con nuestro entorno y dentro del marco de los valores cooperativos de la Corporación Mondragón. La finalidad del Plan, tal y como se regula en su Reglamento consiste en facilitar a sus socios protectores y socios de número u ordinarios, mediante la eficaz utilización de los medios asignados, los instrumentos precisos para mejorar la cobertura de jubilación, sin perjuicio de lo establecido en sus Estatutos para los casos de fallecimiento y situaciones de incapacidad y discapacidad. La cobertura de las prestaciones se instrumenta mediante un sistema financiero de aportación definida y en consecuencia no existe un compromiso de cuantía de pensiones, sino un objetivo de mejora de la cobertura de jubilación de sus socios de número u ordinarios.
Página 2 Tal y como se recoge en su Reglamento, los fondos del Plan se invertirán de acuerdo a criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad adecuados a su naturaleza y de conformidad con la legislación vigente, primando los cr iterios de seguridad y liquidez. La política de inversión del Plan ha de calificarse por tanto de muy conservadora, dado que este Plan está básicamente orientado a aquellos socios que han comenzado ya a percibir la prestación, o que van a hacerlo en breve, y no quieren que ésta pueda quedar condicionada por las fluctuaciones de mercado inherentes a otro tipo de activos financieros (la Entidad dispone de otro Plan de Previsión, denominado MIXTO, con una visión a más largo plazo y una estrategia de inversión más diversificada). Dado que la finalidad básica del Plan es la de preservar el capital, el objetivo de rentabilidad es que ésta alcance todos los años una tasa positiva, con independencia de cómo evolucionen las bolsas y los tipos de interés, lo cual implica renunciar al plus de rentabilidad esperable a medio y largo plazo de la inversión en renta variable y renta fija de mayor duración. La tasa anual de rentabilidad estará muy condicionada por la situación en cada momento de los tipos de interés a corto plazo de la zona euro (tipo de intervención fijado por el Banco Central Europeo), que es la referencia máxima que marca la retribución de los activos a los que se dirige la inversión del Plan de Previsión Arogestión Ahorro-Jubilación DINERO. Este objetivo se deberá entender como un indicativo de actuación, sin que en ningún caso pueda ser interpretado como garantía o compromiso para sus socios y pensionistas. La cartera del Plan de Previsión Arogestión Ahorro-Jubilación DINERO estará compuesta en su totalidad por activos de deuda pública emitida por los estados de la zona euro, con un vencimiento inferior a dieciocho meses, por REPOs sobre activos de deuda pública con pacto de recompra, por depósitos y cuentas financieras de entidades bancarias solventes y por fondos monetarios de liquidez inmediata. Toda la inversión se realizará en activos denominados en euros. Asimismo, no se podrá invertir en instrumentos financieros derivados, como futuros, opciones, compraventas a plazo u operaciones de permuta financiera. 3. ÓRGANOS INVOLUCRADOS EN LA GESTIÓN Y SEGUIMIENTO DE LA POLÍTICA DE INVERSIONES La Junta de Gobierno de Arogestión Ahorro Jubilación, EPSV es el órgano responsable del establecimiento y seguimiento de los Principios y Políticas de Inversión de los dos planes de previsión (MIXTO Y DINERO) que se integran en el mismo, contando cada uno de ellos con una Declaración de Principios de Inversión específica en función de sus propias especificidades y finalidades.
Página 3 Arogestión Ahorro-Jubilación, EPSV tiene suscrito un contrato de prestación de servicios con Lagun-Aro Servicios, S. Coop., que abarca la gestión integral del sistema (Arogestión Ahorro-Jubilación, EPSV no dispone de personal propio). Lagun-Aro Servicios, S. Coop. dispone de un equipo de profesionales con un acreditado conocimiento y experiencia en la gestión de inversiones como entidad gestora de Lagun-Aro, EPSV, socio protector promotor de Arogestión Ahorro-Jubilación, EPSV y que cuenta con una historia y un patrimonio acumulado muy superior al de esta última. Con carácter general la Junta de Gobierno de Arogestión Ahorro Jubilación se reúne trimestralmente, si bien dispone todos los meses del informe de seguimiento de cada uno de los planes de la Entidad, en el que se analiza la evolución, situación y valoración de las inversiones y de la rentabilidad alcanzada en sus distintas partidas. La Junta de Gobierno cuenta en sus reuniones con la presencia del Director General y del Director de Inversiones de Lagun-Aro, que informan de la evolución de los distintos planes de la Entidad y asesoran a la Junta de Gobierno en la determinación de la política de inversión y en la definición de las líneas de actuación a corto plazo en función de la evolución de los mercados financieros. Asimismo, esta presencia facilita la implementación por el equipo gestor de inversiones de Lagun-Aro Servicios, S Coop. de las políticas y directrices de inversión aprobadas por la Junta de Gobierno de Arogestión Ahorro Jubilación. 4. GESTIÓN Y CONTROL DE LOS RIESGOS INHERENTES A LAS INVERSIONES Las inversiones financieras están sujetas con carácter general a una serie de riesgos que afectan a su valoración, que pueden deberse a factores de mercado genéricos (crecimiento económico, tipos de interés, tipos de cambio,...) o a factores específicos que afecten a valores o segmentos concretos (crisis sectoriales, quiebras,...). Ambos tipos de riesgo, el de mercado o sistemático, y el específico, quedan minimizados en el Plan de Previsión Arogestión Ahorro-Jubilación DINERO por su propio perfil de inversión, centrados en activos de alta calidad, emitidos en euros, de reducida duración y de liquidez prácticamente inmediata. En el caso de los depósitos y cuentas financieras no respaldadas por activos de deuda pública, no podrán superar el 30% del patrimonio total del plan de previsión, ni el 10% por cada entidad de crédito o grupo asociado a la misma. En cuanto a los fondos monetarios, se establece que la inversión máxima en un mismo fondo no podrá superar el 20% del patrimonio total del plan.
Página 4 La Entidad se ha dotado asimismo de procedimientos internos de control de riesgos y límites operativos, aprobadas por la Junta de Gobierno, para el seguimiento y control de las operaciones de inversión, de forma que las mismas se ajusten a las directrices determinadas por los citados órganos en el desarrollo e implementación de la presente Declaración. 5. PROCESO DE REVISIÓN Esta Declaración de Principios de Inversión será revisada por la Junta de Gobierno como mínimo cada tres años, sin perjuicio de su adecuación por este órgano antes de cumplirse el citado plazo en la medida en que, como consecuencia de la evolución de los mercados o de otras variables, se haya producido o vaya a producirse un cambio significativo en alguna de las materias contenidas en la Declaración. La Junta de Gobierno dará cuenta de toda modificación de esta Declaración a la primera Asamblea General que se celebre con posterioridad a la misma.