II INFORME TRIMESTRAL FONDOS DE INVERSIÓN al 30 de Junio de 2014
30 de Junio de 2014 Estimado inversionista: En el siguiente informe trimestral, tenemos el agrado de presentarle el desempeño de los fondos de inversión administrados por Interbolsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (S.A.F.), S.A. correspondiente al período comprendido entre el 1 de Abril y el 30 de Junio de 2014. Usted podrá acceder a nuestro nuevo formato digital en la página web www. interbolsa.fi.cr en el apartado Informes Relevantes / Informes Trimestrales, esperamos que el contenido de este informe sea de su utilidad. Adicionalmente, podrá encontrar este documento impreso en nuestras oficinas centrales ubicadas en San José, Costa Rica, en el Parque Empresarial Forum, Edificio A, 3er piso o bien puede descargarlo electrónicamente en el sitio Web de la Superintendencia General de Valores (www.sugeval.fi.cr). Como ya es conocido por todos los inversionistas y el mercado de fondos de inversión en general, Interbolsa SAF e Improsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, se encuentran desde hace algún tiempo en el proceso de sustitución de sociedad administradora para seis fondos de inversión que hoy son administrados por Interbolsa SAF, a saber: Interbolsa Liquidez C, Interbolsa Liquidez D, Interbolsa Inmobiliario Dólares, Interbolsa Inmobiliario Dólares Dos, Interbolsa Inmobiliario Dólares Tres e Interbolsa Inmobiliario Dólares FIO 1. Estos fondos pasarían a ser administrados por Improsa SAFI en las próximas semanas, por lo que cualquier información que el inversionista desee obtener de estos fondos deberá solicitarla a dicha compañía, a partir de que se autorice la sustitución por parte de la Sugeval. El fondo Interbolsa Inmobiliario Cuatro continuará siendo administrado por Interbolsa SAF, por lo que los inversionistas deben continuar solicitando la información correspondiente tal y como lo han hecho hasta ahora. En Interbolsa (S.A.F.), S.A. trabajamos por brindar la mayor y mejor información para nuestros inversionistas, por lo que lo invitamos a que se comunique con su Asesor de Fondos o con nuestro equipo de servicio al cliente al teléfono 2503-7700 o al correo servicioalcliente@interbolsa.fi.cr para solicitar cualquier información adicional que considere pertinente y con gusto atenderemos cualquier consulta. Estamos para servirle. Muy atentamente, Elena Goldgewicht Gerente General Interbolsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (S.A.F.), S.A. Página 2 de 7
INFORME TRIMESTRAL FONDOS DE INVERSION AL 30 DE JUNIO DE 2014 INTERBOLSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION INTERBOLSA FONDO DE INVERSIÓN NO DIVERSIFICADO INMOBILIARIO DÓLARES DOS AL 30/06/2014 INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN En el segundo trimestre del 2014, el beneficio pagado presenta un promedio de $28,52, a nivel de rendimiento promedio ponderado se tiene un 5,89%, la morosidad presenta un promedio del trimestre de 0,01%. Al comparar los resultados entre trimestres se puede determinar la estabilidad del Fondo en sus rendimientos, beneficios y ocupación. El nivel de ocupación promedio es de un 95%. Durante el último mes se confeccionó un contrato con P&G a nivel de espacios de parqueo de manera que para el mes de junio iniciaba el alquiler de 50 espacios, para julio 153, agosto 30 y octubre 17, esto para un total de 250 espacios de parqueo, con este contrato para el mes de octubre la ocupación en lo que se refiere a espacios de parqueo en las plataformas estaría a un 100%, generando un mayor ingreso al Fondo y llevando la ocupación casi al 100%. Durante este último mes se realizaron valoraciones de algunas propiedades que generaron una plusvalía de $161,54 por participación. Al cierre del trimestre se mantiene la disponibilidad en Atrium, de igual manera no se ha vendido ni comprado ningún inmueble. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO Tipo de Fondo Moneda de participaciones Fecha de Inicio de Operaciones Valor de Participación al 30/06/2014 Precio de última negociación (20/06/2014) Cantidad de Participaciones Colocadas Cantidad de Participaciones Autorizadas Monto autorizado Monto colocado Objetivo del Fondo Custodio de Valores Fecha de Vencimiento Inversión Miníma Calificación de Riesgo Cerrado DÓLARES 27/09/2004 $5,973.59 $3,900.24 8,934 11,200 $56,000,000.00 $44,600,000.00 INGRESO BNCR Sin plazo definido $5,000.00 (una participación) Scr * scraa f3 FitchCR ** FII 3+(cri) * Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana S.A. ** Fitch Costa Rica Calificación de Riesgo S.A. CONCENTRACIÓN DE INMUEBLES Y ARRENDATARIOS Comisión de administración Al 30/06/2014 2.25% HEREDIA 1% ALAJUELA 0% Comisión de custodia 0.002% Agente Colocador 0.00% Otros Gastos Operativos 0.48% SubTotal Al Puesto de Bolsa Total 2.73% 0.00% 2.73% SAN JOSE 98% Página 3 de 7
INFORME TRIMESTRAL FONDOS DE INVERSION AL 30 DE JUNIO DE 2014 INTERBOLSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO POR INMUEBLE Inmueble EDIFICIOS COND. PARQUE EMPRESARIAL FORUM % de inmuebles de Activos Totales Al 30/06/2014 Al 31/03/2014 84.54% 83.73% EDIFICIO OFICENTRO ATRIUM PLATAFORMAS DE PARQUEO FORUM PARQUE INDUSTRIAL Y ZONA FRANCA METROPOLITANA, LOTE 6-A, B-E PARQUE INDUSTRIAL ZONA FRANCA ALAJUELA - E2 OTROS ACTIVOS DEL FONDO ACTIVO TOTAL 6.06% 6.21% 1.46% 0.83% 0.90% 100.00% 6.44% 6.35% 1.50% 0.85% 1.13% 100.00% ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO POR SECTOR ECONÓMICO Sector Económico Ingresos (en US$) Participación Actividades de contabilidad, teneduría de libros y auditoría; asesoramiento en materia de impuestos Consultores en programas de informática y suministro de programas de Informática Actividades jurídicas Elaboración de otros productos alimenticios n.c.p. Almacenamiento y depósito Otros tipos de intermediación monetaria Otras actividades relacionadas a la Salud Humana Planes de seguros de vida Actividades auxiliares de la intermediación financiera n.c.p. Venta al por mayor de alimentos, bebidas y tabaco Consultores en equipo de informática Otros 428,807.41 12,179.14 10,097.19 8,840.00 6,749.18 2,669.68 2,515.62 1,694.68 1,214.62 1,182.89 410.16 380.00 89.95% 2.55% 2.12% 1.85% 1.42% 0.56% 0.53% 0.36% 0.25% 0.25% 0.09% 0.08% FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIO DÓLARES DOS Página 4 de 7
INFORME TRIMESTRAL FONDOS DE INVERSION AL 30 DE JUNIO DE 2014 INTERBOLSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION INDICADORES DE RIESGO Indicador Al 30/06/2014 Al 31/03/2014 Industria* Des viación es tándar de los rendimientos últimos 12 meses 1.28 1.92 0.38 P orcentaje de ocupación 94.00% 95.00% 92.70% P orcentaje del monto de los arrendamientos con más de un mes de atraso entre el total de ingresos de los últimos 12 mese s 0.00% 0.01% n.d. Coeficiente de obligación frente a terceros (endeudamien to) 11.40% 12.15% 10.80% * Datos suministrados por la SUGEVAL RENDIMIENTOS Al 30/06/2014 Últimos 30 días FONDO INDUSTRIA * Líquido Total Últimos 12 meses Líquido Total 7.84% 40.21% 6.95% 8.71% 7.84% 40.21% 6.95% 8.71% * Datos suministrados por la SUGEVAL COMPARATIVO RENDIMIENTO TOTAL DE FONDO Y LA INDUSTRIA 14 12 10 8 6 4 2 0 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Fondo Industria Página 5 de 7 FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIO DÓLARES DOS
Aplicable para todos los fondos de inversión de INTERBOLSA Definición de Indicadores: Desviación Estándar: Indica el desvío promedio de los rendimientos diarios del fondo con respecto al rendimiento promedio obtenido durante el periodo de tiempo en estudio. Duración: Mide el periodo medio de recuperación de la mayor parte de los flujos de los últimos valores que conforman la cartera activa, ponderado cada uno de ellos por el peso relativo de cada título valor. Duración Modificada: Es la duración del Portafolio ajustada por variaciones pequeñas en los rendimientos que generan los flujos de los títulos valores que conforman la cartera activa del fondo. Endeudamiento: Se calcula como la relación entre el total de pasivos, excepto las sumas recibidas de inversionistas por invertir o sumas de inversionistas por pagar, y el activo total del fondo de inversión. Industria: Datos proporcionados por la SUGEVAL y corresponde al promedio de las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión para cada una de las variables que se indican. Plazo Permanencia de los inversionistas: Es la relación del número de retiros ejecutados en el fondo de inversión con respecto a los activos administrados en dicho fondo. Rendimiento Ajustado por Riesgo: Muestra la relación que hay entre el rendimiento promedio del fondo y la desviación estándar de dicho fondo, es decir, indica cuántas unidades de rendimiento se obtienen por cada unidad de riesgo asumida. Valor en Riesgo (VaR): es la pérdida máxima que podría sufrir la cartera de inversiones bajo condiciones normales del mercado, en un determinado horizonte de tiempo y con un nivel de confianza dado. En el caso de este informe, el VaR corresponde a la estimación de la pérdida máxima que podría sufrir la cartera de inversiones bajo condiciones normales del mercado en un horizonte de tiempo de 21 días hábiles y con un nivel de confianza del 95%. Notas Importantes para el Inversionista Este reporte tiene propósitos informativos únicamente y por lo tanto no constituye una solicitud u oferta para su compra o venta. La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de las participaciones del fondo de inversión ni sobre la solvencia del fondo o de su sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión, no tiene relación con los de entidades bancarias o financieras de su grupo económico, pues su patrimonio es independiente. Los rendimientos producidos en el pasado no garantiza un rendimiento similar en el futuro. Antes de invertir, solicite el prospecto del fondo inversión Asesores de Inversión Jorge Amador Chacón / jamador@interbolsa.fi.cr Rebecca Madrigal Blanco / rmadrigal@interbolsa.fi.cr Jacqueline Obando Jiménez / jobando@interbolsa.fi.cr Puestos de Bolsa Comercializadores de Fondos en Costa Rica Lafise Valores Puesto de Bolsa ALDESA Puesto de Bolsa Gestores de Portafolio FONDOS FINANCIEROS: Eduardo Meléndez López FONDOS INMOBILIARIOS: Priscilla Ulate Barboza FONDO DE DESARROLLO: Carlos Rosquete Porcar Estimado Inversionista: Si desea recibir este informe en versión electrónica por favor comuníquese al teléfono 2503-7777 o envienos una nota a info@interbolsa.fi.cr. Página 6 de 6
Página 7 de 7