PROGRAMA DE CURSO Código Nombre IN 6332 TRADING Trading Trading Unidades Horas Docencia Horas de Trabajo SCT Horas de Cátedra Docentes Auxiliar Personal 3 5 1,5 0 3,5 IN4302 Finanzas I IN5303 Finanzas II Requisitos Carácter del Curso Electivo de la carrera Ingeniería Civil Industrial Competencias a la que tributa el curso Competencias de Egreso Emplear los conocimientos de las distintas disciplinas constitutivas de la ingeniería industrial: gestión de operaciones, tecnologías de información y comunicaciones, finanzas, economía y marketing, en las respectivas áreas funcionales de las organizaciones. Identificar los diferentes elementos de los problemas complejos que surgen en las organizaciones, y que son claves para resolverlos. Desarrollar habilidades para liderar equipos de trabajo manejando las relaciones interpersonales. Comunicar ideas y resultados de trabajos profesionales o de investigación, en forma escrita y oral, tanto en español como en inglés. Propósito del Curso Identificar los elementos relevantes en el desarrollo y análisis de estrategias de trading, siendo capaz de transformar una idea de trading en una descripción concreta de la misma, la cual se puede implementar y testear. Esto se consigue mediante la interacción de los conceptos vistos en clase con el desarrollo de un proyecto grupal. Desarrollar habilidades de trabajo en equipo mediante el desarrollo de un proyecto grupal. Comunicar oralmente ideas y resultados de las estrategias de inversión de forma clara y persuasiva, y ser una audiencia capaz de interactuar con el presentador. Lo anterior se desarrolla en el proceso de presentación de un proyecto grupal. Resultados de Aprendizaje El alumno al termino del curso demuestra que: Conoce la estructura de los mercados globales y locales Comprende estrategias de trading mediante análisis fundamental Entiende estrategias de trading mediante análisis técnico Comprende estrategias de trading algorítmico y de alta frecuencia 1
Metodología Docente La metodología de trabajo será teórico/práctica, aplicando los conceptos vistos en clases en un trabajo donde los alumnos deberán poner en práctica estrategias de trading y analizar su desempeño. Un elemento relevante lo constituirá la presentación de los proyectos donde los alumnos deberán defender y debatir respecto sus tesis de inversión. Adicionalmente se desarrollarán tareas y un control que medirán el avance en la comprensión de los tópicos por parte de los alumnos. Evaluación General 1 control (20%) 2 tareas (40%) Trabajo (40%) 2
UNIDADES TEMÁTICAS 1 MERCADOS FINANCIEROS 4 Mercados Globales Microestructura de Mercado Mercado Local Conoce las principales características de los mercados globales Entiende el funcionamiento de la microestructura de mercado Conoce las características del mercado financiero domestico I.1 I. 2 Ch. 2 y 3 I.3 2 COMPARACIÓN DE ESTRATEGIAS Y ANÁLISIS FUNDAMENTAL 2 Estadísticos para la evaluación estrategias de inversión Estrategias de trading basadas en análisis fundamental Conoce medidas para comparar estrategias de inversión, entendiendo sus limitaciones Domina las características de estrategias basadas en fundamentos económicos/financieros I.4 I.5 I.6 3 ANÁLISIS TÉCNICO 5 Análisis de tendencia Análisis de reversión a la media Análisis de spread y pair trading Conoce diferentes técnicas de análisis técnico I.7 Ch. 8 y 13 I.8 I.9 3
4 ALGORITHMIC TRADING Y HIGH FREQUENCY TRADING 2 Algorithmic trading High frequency trading Conoce las características básicas del trading cuantitativo y de alta frecuencia I.2, Ch. 4 y 5 I.10 5 MALAS PRÁCTICAS DE TRADING 1 Insider trading Rogue trading Failing fiduciary duty Front running Conoce distintas conductas inapropiadas de trading 4
obligatoria General 1. Malkiel (2003),The Efficient Market Hypothesis and Its Critics, Journal of Economic Perspective, Vol. 17, No 1, 59 82 2.Johnson (2010), Algorithmic Trading and DMA, 1st. ed, 4Myleoma Press 3. 2011, Chile: Review of the financial system, OCDE 4. Harvey and Liu (2014), Evaluating Trading Strategies, The Journal of Portfolio Management, 40.5, 108-1118 5. Till (2001),Life at Sharpe s End, Risk & Reward 6. Balls, Clarida, Ivascyn (2015), The New Neutral Revisited, PIMCO 7. Kaufman (2013), Trading systems and methods, 5th.ed, Wiley 8. 2002, Guide to Exchange-Rate Determination, Deutsche Bank 9. 2015, Foreign Exchange Outlook, Scotiabank 10. 2011, High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS Vigencia desde: Otoño 2016 Elaborado por: Rodrigo Santibáñez Orrego Validado por: Revisado por: Unidad de Gestión Curricular, SGD 5