4 NORMATIVA LEGAL nuestros valores TRANSPARENCIA
3 INFORME DE GESTIÓN Informe de la Sindicatura Respecto a la Composición del FAP al cierre del ejercicio 2013 destacamos: a. Hacemos notar que la Ley Nº 18.673 de 23 de julio de 2010, modifi có el artículo 123 de la Ley Nº 16.713 de 3 de setiembre de 1995 y cambió la composición de las inversiones de las AFAP, reagrupándolas y fi jando nuevos topes para cada literal respecto al total, lo que comenzó a regir a partir del 1/01/2011. b. Analizando la composición del FAP correspondiente a República AFAP al 31/12/2013 a través de los datos suministrados por el BCU, se destaca el alto grado de participación de la inversión en títulos del Literal A (valores emitidos por el Estado uruguayo, más el BHU y el BCU). Dicha inversión asciende a 69,55%, mostrando una participación menor al tope máximo legal establecido para este año (80,00%). Dentro del Literal A, los instrumentos de mayor participación en el total son el Bono Global en pesos reajustables por UI (21,76%), las Letras de Regulación Monetaria en UI emitidas por el BCU (11,65%), las Notas del Tesoro en UI (18,01%); los Bonos Globales en moneda extranjera (dólares y pesos chilenos) que representan en conjunto 1,31%, las Letras de Regulación Monetaria a descuento en Unidades Indexadas (10,88%) y las Letras de regulación Monetaria del BCU en pesos con 5,76% del total invertido. c. Siguiendo el análisis de las colocaciones de República AFAP, las otras opciones disponibles de colocaciones, teniendo en cuenta la estructura actual de posibilidades de inversión (literales), están básicamente dadas por: el literal B, que agrupa inversiones productivas y valores de empresas públicas o privadas y llega al 10,60%; el literal C, que refi ere a inversiones en depósitos a plazo fi jo y mantiene una participación pequeña de 1,38%; las colocaciones en el literal D (Bonos de Organismos Multilaterales) que llegan al 11,33%; fi nalmente el literal F participa en un 2,09%. d. Las Disponibilidades Transitorias crecieron durante 2013 llegando a 5,05%. El posicionamiento de República AFAP en moneda extranjera, evolucionó en forma descendente desde el año 2007 hasta diciembre/2012 donde registra 11,05% en moneda extranjera frente a 88,95% en moneda nacional. En el presente año las inversiones en Moneda Extranjera son el 14,02% y en Moneda Nacional el 85,60%, acompasando la valorización y mayor confi anza en la moneda norteamericana. Valores similares se registran para el conjunto del Sistema. Los niveles de rentabilidad bruta para los últimos 3 años móviles fueron positivos en casi todas las unidades de medida salvo en UR para todas las AFAP. Los valores registrados en República AFAP a diciembre de 2013 fueron un 11,68% en pesos corrientes, -1,90% en Unidades Reajustables, 1,83% en UI y 8,82% en dólares. Dicha rentabilidad tuvo la misma estructura que la del conjunto del Sistema de Ahorro Previsional, pero las tasas de República AFAP fueron levemente inferiores a las del Sistema, por ello esta Administradora ocupa, al fi nalizar el año 2013, el cuarto lugar en el ranking de rentabilidad bruta de los últimos 36 meses móviles (anualizada) en todas las unidades. En cambio, si consideramos la Rentabilidad Bruta de los últimos 5 años móviles, República AFAP ocupa el primer lugar del Ranking en todas las unidades de medida, superando a las otras administradoras y, en consecuencia al Sistema en su conjunto, en UR la rentabilidad de República AFAP de los 5 años móviles (anualizados) es el 5,65% mientras el Sistema tiene una rentabilidad de 5,56%. Durante el ejercicio enero-diciembre/2013, la rentabilidad del FAP en UR administrado por República AFAP S.A., se situó por encima de la Rentabilidad Mínima del Sistema (Art. Nº 117 de la Ley Nº 16.713), por lo cual no se requirió integración alguna desde la Reserva Especial hacia el FAP por los motivos descritos en el Art. Nº 122 de la citada Ley. Tampoco fue necesario durante el ejercicio, constituir el Fondo de Fluctuación de la Rentabilidad, dado que no se verifi caron las condiciones fi jadas por la Ley (Artículos 118, 119 y 120 de la Ley Nº 16.713). En cambio, se realizaron integraciones voluntarias de la Reserva Especial por $ 45.500.000, a los efectos de dotar de mayores garantías a sus afi liados ante la posibilidad de ocurrencia de situaciones que requieran la cobertura de rentabilidad mínima. Dicha Reserva Especial, al cierre del ejercicio 2013 asciende a $ 758.436.948 lo que signifi ca el 0,6% y es superior a lo requerido por la reglamentación. B) Sistema de Ahorro Previsional. La ubicación de República AFAP en el ranking de rentabilidad del Sistema ha tenido en los últimos años algunos cambios. En el inicio (1996) ocupó el cuarto lugar tomando como referencia las cuatro empresas existentes en la actualidad, durante 28 meses (entre octubre de 2009 a enero 2012 con excepción de octubre/2010) ocupó el primer lugar en la Rentabilidad Ofi cial (UR). En el ranking de rentabilidad de los últimos tres años móviles en Unidades Reajustables; dicha posición a diciembre de 2013, medida en UR, es el cuarto lugar. Si consideramos la 70 - República AFAP
INFORME DE GESTIÓN Informe de la Sindicatura 3 posición de los últimos cinco años móviles anualizados, República AFAP al 31/12/2013 ocupa la primera posición; y si consideramos la posición desde el inicio del Sistema (1996), anualizada y medida en UR, se ubica en el tercer lugar del ranking. RANKING SEGÚN RENTABILIDAD EN UR AL 31/12/2013 Posición Año Móvil Posición 3 años Móv. Posición 5 años Mov. Posición desde el inicio en UR x AFAP en UR x AFAP en UR x AFAP en UR x AFAP República AFAP SA 4 4 1 3 U. Capital AFAP S.A. 2 3 2 1 Sura 3 1 3 2 Integración AFAP S.A. 1 2 4 4 Como síntesis de los principales indicadores al 31/12/2013, hemos elaborado el siguiente cuadro comparativo de la performance de República AFAP S.A. respecto al resto del Sistema (Sistema sin República AFAP) y al Total del Sistema (Sistema). SÍNTESIS COMPARATIVA DE INDICADORES AL 31/12/2013 Concepto República AFAP Sist. Sin República AFAP Total del Sistema Cantidad de Afiliados Cantidad de Cotizantes Fondos en pesos 462.008 329.677 126.417.164.618 747.852 433.809 98.334.579.210 1.209.860 763.486 224.751.743.828 Fondos en dólares Recaudación en pesos Recaudación en dólares 5.910.382.188 825.975.279 38.616.825 4.597.436.963 784.196.318 36.663.534 10.507.819.151 1.610.171.597 75.280.359 Indicadores % de Afiliados 38,19% 61,81% 100% % de Cotizantes 43,18% 56,82% 100% % de Cotizantes/Cartera 71,82% 58,45% 63,56% % Fondos AFAP/Sistema 56,25% 43,75% 100,00% % Recaudación x AFAP Fondo U$S/Cant. Cotizantes Recaud. U$S/ Cant. Cotiz. Cant. Cotiz./Cant. Afil. 51,30% 17.928 117 71,36% 48,70% 10.598 85 58,01% 100,00% 13.763 99 63,11% A través de estos indicadores, República AFAP confi rma una muy buena presencia en el mercado de la administración de los Fondos de Ahorro Previsional. Destacamos que detenta el 38,19% de los afi liados, mejora su posición respecto a quienes cotizan regularmente (43,18%); tiene una participación del 56,25% del total del FAP y del 51,30% de la recaudación total. República AFAP - 71
4 NORMATIVA Leyes, Decretos, Circulares del Banco Central del Uruguay NORMATIVA LEYES Montevideo, 01 de noviembre de 2013 -Se modifi ca el régimen de ahorro individual jubilatorio Ley nº 19.162. Montevideo, 01 de noviembre de 2013 -Se habilita dentro de determinadas condiciones el acceso a una jubilación parcial compatible con el desempeño de servicios de la misma afi liación Ley nº 19.160. Montevideo, 24 de octubre de 2013 -Se aprueba la rendición de cuentas y balance de ejecución presupuestal correspondiente al ejercicio 2012 Ley nº 19.149. DECRETOS Montevideo, 7 de febrero de 2013 -CIRCULAR N 2.138. RECOPILACIÓN DE NORMAS DE CONTROL DE FONDOS PREVISIONALES -ARMONIZACIÓN LIBRO I Autorizaciones y Registros y LIBRO VI- Información y Documentación. CIRCULARES DEL BANCO CENTRAL DEL URUGUAY Montevideo, 16 de agosto de 2013 - COMUNICACIÓN N 2013/122. emitidos por Nuevo Banco Comercial SA. Montevideo, 16 de agosto de 2013 - COMUNICACIÓN N 2013/121. emitidos por Banco Itaú Uruguay SA. Montevideo, 03 de Mayo de 2013 - COMUNICACIÓN N 2013/063. Autorización a PORTO SEGURO- SEGUROS DEL URUGUAY S.A. para operar en la Rama Seguros de Vida No Previsionales del Grupo II. Montevideo, 19 de Marzo de 2013 - COMUNICACIÓN N 2013/037. Registro de Profesionales Habilitados para Emitir Informes en Materia de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo - PPE Contadores & Auditores SRL- Inscripción. Montevideo, 28 de enero de 2013 -COMUNICACIÓN N 2013/008. - Inversión en Certifi cados de Depósito emitidos por HSBC Bank (Uruguay) SA. Montevideo, 15 de noviembre de 2013 -COMUNICACIÓN N 2013/180. emitidos por HSBC BANK (URUGUAY) SA. Montevideo, 27 de setiembre de 2013 -COMUNICACIÓN N 2013/151. CONTRIBUYENTES DE LA TASA DE CONTROL REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO (TCRSF- Base imponible Corredores de Bolsa y Agentes de Valores Artículo 1 literal E Decreto 795/008 de 29 de diciembre 2008. 74 - República AFAP
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