lunes, 11 de julio de 2016 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta. 28006 Madrid Contacto Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link www.bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior La banca periférica tomaba las riendas tras varias jornadas en negativo, encabezando los beneficios del viernes y dando soporte a la renta variable europea. El Ibex 35 se anotaba un 2,2% hasta los 8.185,90 puntos, sobreponiéndose al mal arranque de la sesión. El rebote del crudo en torno a un 1% arriba y la continuidad en la estabilidad de la libra también servían para impulsar a los mercados financieros. Los payrolls daban aún mayor soporte a las bolsas, tras publicar 287.000 nuevas contrataciones, un buenísimo registro que bate por más de 100.000 empleos las expectativas del panel de analistas de Reuters. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 1,174 4,1% Bund 10Y -0,18% -2,1 Ibex 35 8.185,90 2,2% Spread 10Y ESP-GER 124,0-3,4 Euro STOXX 50 2.838,01 2,1% Spread 10Y IT-GER 136,2-4,7 S&P 500 2.129,90 1,5% Spread 10Y FR-GER 28,8-1,5 Nikkei 225 15.708,82 4,0% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.016,32 0,9% EUR/USD 1,1052-0,1% Relevante para hoy Europa. En Italia, Producción industrial (may.). EEUU. -- Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A-28000727
Mercados europeos en la sesión anterior Día positivo en las bolsas europeas, que se recuperaban del inicio negativo de la sesión. Las bolsas europeas arrancaban el día en rojo, contagiadas por la negativa madrugada asiática anterior y las dudas de Wall Street. Aunque por suerte el mood negativo era un espejismo y los índices encendían motores al poco de iniciar la sesión, con la banca periférica como principal impulsor del sentimiento positivo. La bolsa italiana y el Ibex 35 lideraban los beneficios continentales, con el selectivo español anotándose un 1,7% a media mañana. También ayudaban las subidas del crudo y la estabilidad que mostraba la libra por segundo día consecutivo, dando soporte a los mercados a la espera de los payrolls estadounidenses. El dato final alcanzaba las 287.000 nuevas contrataciones, un gran registro que batía en más de 100.000 empleos las previsiones de mercado. Por su parte, el desempleo en EEUU subía dos décimas hasta el 4,9% debido al incremento de la fuerza laboral, que crecía hasta el 62,7%. Los buenos datos de payrolls en EEUU permitían consolidar los avances bursátiles. Finalmente, los parqués europeos continuaban su escalada tras los buenos registros publicados al otro lado del Atlántico, con el Ibex 35 repuntando un 2,2% hasta los 2.838,01 puntos. Beneficios del mismo orden en Europa, con el Euro STOXX 50 y el DAX sumando un 2,1% y un 2,2%. Del resto de referencias macro del día, en un segundo plano, las exportaciones alemanas cedían inesperadamente un 1,8% i.m. en mayo, mientras que en Francia la producción industrial corregía un 0,5% i.m. en el mismo mes, haciendo buenos los pronósticos. En el resto de mercados, pocos movimientos con excepción de las publicaciones estadounidenses. La deuda pública europea vivía una jornada de ligeras compras, algo mayores en la periferia. El Bund alemán caía 2 p.b. hasta el -0,18%, mientras que los diferenciales español e italiano estrechaban 3 y 4 p.b., hasta los 124 y 136 p.b. en cada caso. Respecto al mercado monetario, los tipos descontados por los futuros de Euribor 3M volvía a vivir otra jornada tranquila. Fuerte inestabilidad del EUR/USD tras la publicación de las referencias macro en EEUU. En el mercado de divisas, el EUR/USD cotizaba plano entre 1,1060 y 1,1080 a la espera de las referencias estadounidenses, que traía consigo un fuerte momento de volatilidad, cayendo hasta 1,1000 y rebotando súbitamente hasta 1,1100. Finalmente, el principal cruce se dejaba caer hasta la zona de 1,1040. Adicionalmente, el EUR/GBP recuperaba medio punto, cotizando estable en la zona de 0,8520. En el resto de cruces, el yen volvía a fortalecerse con respecto al euro, moviéndose el EUR/JPY en 111,00, con el EUR/CHF sin cambios en torno a 1,0840. 2
Sesión estadounidense y asiática El S&P 500 se impulsaba un 1,5% tras los buenos datos de payrolls, hasta los 2.129,90 puntos y rozando máximos históricos. El índice VIX de volatilidad se contraía un 10% hasta los 13,20 puntos. En la sesión asiática de esta madrugada, el Nikkei 225 rebotaba un 4,0%, con el Shanghai Composite anotándose un 0,8% cerca del cierre de sesión. Acerca de las referencias macro, en China la inflación sumaba un 1,8% i.a. en junio, sin sorpresas, mientras que en Japón los pedidos de maquinaria restaban inesperadamente un 1,4%, cuando el consenso de Reuters pronosticaba un avance del 2,6% i.a. Claves para hoy Lunes huérfano de referencias macro de primer orden. Este lunes únicamente conoceremos en Italia la evolución de la producción industrial, mientras que en EEUU no tendremos referencias relevantes. Durante el resto de la semana, a destacar los datos de inflación que se publicarán a uno y otro lado del Atlántico, mientras que en China el viernes será el turno del PIB del 2T16, entre otros registros clave de su economía. Asimismo, a lo largo de estos días se reunirán el Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra. En este último caso, aún no se descarta totalmente una disminución de tipos de un cuarto de punto, aunque la mayor parte del consenso de Reuters aún se decanta por repetir en el 0,50%. Por ahora, los mercados europeos arrancan la semana con un fuerte sentimiento positivo. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 2862,0 +1,06% 167,9 +0,09% 1,1037-0,14% 3
Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 1,174 4,1% Alemania -0,69% -0,63% -0,18% Ibex 35 8.185,90 2,2% España -0,12% 0,22% 1,06% Euro STOXX 50 2.838,01 2,1% Italia -0,07% 0,29% 1,18% DAX 9.629,66 2,2% Francia -0,61% -0,43% 0,11% CAC 40 4.190,68 1,8% EEUU 0,61% 0,95% 1,37% FTSE Mib 16.066,38 4,1% PSI 20 4.455,87 1,5% S&P 500 2.129,90 1,5% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa 53.140,74 2,2% España 124,0-3,4 Nikkei 225 15.708,82 4,0% Italia 136,2-4,7 Shanghai Composite 3.016,32 0,9% Francia 28,8-1,5 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,321% 0,8 EUR/USD 1,1052-0,1% Euribor semana -0,379% -0,1 EUR/JPY 111,03-0,3% Euribor 3 meses -0,293% 0,0 EUR/GBP 0,8528-0,4% Euribor año -0,059% 0,4 EUR/CHF 1,0863 0,4% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M sep 16-0,335% 0,0 Brent ($/barril) 46,8 0,8% Euribor 3M dic 16-0,375% -1,0 Oro ($/onza) 1366,4 0,5% Euribor 3M mar 17-0,390% -1,0 Aluminio ($/TM) 1663,0 1,5% Euribor 3M jun 17-0,405% -1,0 Cobre ($/TM) 4710,5 0,5% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Producción industrial Mayo Italia 10:00-0,1% 0,5% i.m. 4
Nivel del Ibex 35 Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX 50 12.000 11.500 11.000 11.000 10.500 10.500 10.000 10.000 9.500 9.500 9.000 9.000 8.500 8.500 8.000 8.000 7.500 13-7-15 13-9-15 13-11-15 13-1-16 13-3-16 13-5-16 3.750 3.900 3.550 3.700 3.500 3.350 3.300 3.150 3.100 2.950 2.900 2.750 2.700 2.550 2.500 Nivel Euro STOXX 50 Ibex 35 Euro STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 16-7-15 16-9-15 16-11-15 16-1-16 16-3-16 16-5-16 España Italia Francia 1,2000 1,1600 Evolución EUR/USD 1,1400 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,0500 1,0800 1,0600 1,0000 1,0400 9-7-15 9-8-15 9-9-15 9-10-15 9-11-15 9-12-15 9-1-16 9-2-16 9-3-16 9-4-16 9-5-16 9-6-16 9-7-15 9-8-15 9-9-15 9-10-15 9-11-15 9-12-15 9-1-16 9-2-16 9-3-16 9-4-16 9-5-16 9-6-16 5
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