Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 jueves, 08 de octubre de 2015 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Análisis Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior La racha alcista continuaba ayer en las principales bolsas europeas. El Ibex 35 volvía a estar a la cabeza de los beneficios, tras anotarse un 0,7% hasta los enteros. Las referencias macro conocidas ayer eran más negativas que positivas, con la producción industrial cayendo en Alemania un 1,2% i.m. en agosto, cuando se esperaba una subida del 0,2%. Este mismo indicador también se revisaba a la baja en España, situando su avance en el 2,7% i.a. en agosto, desde el 5,2% registrado en julio. Link Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 3,660 3,4% Bund 10Y 0,60% 0,2 Ibex ,00 0,7% Spread 10Y ESP-GER 124,2 0,4 Euro STOXX ,40 0,2% Spread 10Y IT-GER 110,8 0,9 S&P ,83 0,8% Spread 10Y FR-GER 37,5-0,3 Nikkei ,17-1,0% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.147,87 3,1% EUR/USD 1,1235-0,3% Relevante para hoy Europa. Banco de Inglaterra: decisión tipos. Actas del BCE. EEUU. Peticiones subsidio desempleo (sem.). Actas de la Fed. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior La corriente alcista continuaba este miércoles por quinto día consecutivo. El Ibex 35 se anotaba un 0,7%. La racha alcista continuaba ayer en las principales bolsas europeas. El Ibex 35 volvía a estar a la cabeza de los beneficios, tras anotarse un 0,7% hasta los enteros, con la banca liderando las ganancias tras la revisión al alza de las calificaciones de Santander y BBVA el día anterior. El selectivo español llegaba a repuntar un 2% a mediodía, aunque por la tarde se iniciaba una ligera corriente vendedora que impedía avanzar al índice. El Euro STOXX 50 y el DAX alemán, por su parte, experimentaban un ascenso de un 0,2% y un 0,7% respectivamente. Lo cierto es que ayer apenas hubo noticias que pudieran moderar o justificar los avances registrados ayer. No obstante, también cabría señalar la ausencia de actividad en las bolsas chinas desde la semana pasada por festivos, sin duda un factor tranquilizador en estos últimos días. En este contexto, las referencias macro conocidas ayer eran más negativas que positivas, con la producción industrial cayendo en Alemania un 1,2% i.m. en agosto, cuando se esperaba una subida del 0,2%. Este mismo indicador también se revisaba a la baja en España, situando su avance en el 2,7% i.a. en agosto, desde el 5,2% registrado en julio. Como nota positiva, en Reino Unido se impulsaba un 0,5% i.m., mejorando ligeramente las expectativas (+0,3%). En el mercado de deuda pública europea, la foto es la misma que ayer. El tipo alemán a 10 años se mantenía en el 0,60%, mientras que los diferenciales español e italiano se sitúan en los 124 y 110 p.b. Acerca del mercado monetario, los tipos descontados por los futuros del Euribor 3M volvían a experimentar un avance de entre 1 y 2 p.b. en el medio y largo plazo. El EUR/USD cotizaba entre 1,1210 y 1,1260. En el mercado de divisas, pocos cambios con respecto al martes. En el EUR/USD, el cruce cedía por la mañana hasta 1,1210, rebotando hasta alcanzar el 1,1260 al cierre europeo, prácticamente repitiendo los niveles del día anterior. En el resto de cruces, el EUR/JPY se movía sobre 134,80, el EUR/GBP en torno a 0,7340 y el EUR/CHF sobre 1,

3 Sesión estadounidense y asiática El S&P 500 escalaba un 0,8% hasta los 1.995,83 puntos, en una sesión donde se alternaban positivos y negativos sin tendencia definida. El volumen de la sesión era un 15% superior a la media de los últimos 90 días, mientras que el índice.vix de volatilidad caía un 5% hasta los 18,40 puntos. Claves para hoy En la sesión asiática de madrugada, el Shanghai Composite retornaba a la actividad tras una semana ausente, anotándose un 2,8% a pocos minutos del cierre. El Nikkei 225, por el contrario, cedía un 1,0% esta jornada, presionado a la baja por el mal comportamiento de los pedidos de maquinaria en agosto. Este jueves se publicarán las minutas del BCE y la Fed, en este último caso ya con los mercados europeos cerrados. En el entorno macro, este jueves únicamente conoceremos la evolución de las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EEUU. No obstante, habrá que permanecer atentos a las publicaciones de las Actas del BCE y la Fed que se esperan para hoy. En el último caso, ya al cierre de los mercados europeos. Además, hoy tendrá lugar la reunión mensual del Banco de Inglaterra, aunque no se esperan grandes novedades. El consenso de Reuters espera que mantenga tipos en el 0,50% por 8 votos a 1. De momento, acabamos de conocer las exportaciones alemanas en agosto, que decepcionan en su referencia de agosto cayendo un 5,2% i.m. (vs. -1,2% estimado). Por su parte, los mercados europeos arrancan el día aún sin tendencia clara. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3211,0 +0,03% 156,5 +0,19% 1, ,13% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 3,660 3,4% Alemania -0,25% -0,01% 0,60% Ibex ,00 0,7% España 0,14% 0,82% 1,84% Euro STOXX ,40 0,2% Italia 0,08% 0,71% 1,71% DAX 9.970,40 0,7% Francia -0,19% 0,12% 0,97% CAC ,34 0,1% EEUU 0,63% 1,37% 2,06% FTSE Mib ,34-0,8% PSI ,77 0,6% S&P ,83 0,8% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,32 2,5% España 124,2 0,4 Nikkei ,17-1,0% Italia 110,8 0,9 Shanghai Composite 3.147,87 3,1% Francia 37,5-0,3 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,139% -0,5 EUR/USD 1,1235-0,3% Euribor semana -0,150% -0,1 EUR/JPY 134,83-0,5% Euribor 3 meses -0,046% 0,0 EUR/GBP 0,7333-0,9% Euribor año 0,140% 0,1 EUR/CHF 1,0938 0,4% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M dic 15-0,060% 0,0 Brent ($/barril) 51,3-1,1% Euribor 3M mar 16-0,060% 0,5 Oro ($/onza) 1145,0-0,1% Euribor 3M jun 16-0,060% 0,5 Aluminio ($/TM) 1577,0 1,5% Euribor 3M sep 16-0,050% 1,0 Cobre ($/TM) 5187,0 0,0% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Producción industrial Agosto España 09:00 4,6% 5,2% YoY Producción manufacturera Agosto Reino Unido 10:30 0,3% -0,8% MoM 4

5 Nivel del Ibex 35 Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX 50 Fuente: Reuters Ibex 35 Euro STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,3000 Evolución EUR/USD 1,2500 1,2000 1,1500 1,1000 1,0500 1, Fuente: Reuters 5

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