Resumen de la Jornada

Resumen de la Jornada Investigaciones Económicas PIB de Estados Unidos se expandió más de lo pronosticado por el mercado. 31/07/2013 Hoy se hizo pública la medición del PIB de Estados Unidos para el segundo trimestre, mientras el mercado esperaba que se llegara a una tasa de crecimiento anualizado del 1.1%, la medición arrojó un dato de 1.7%. La tasa de desempleo en Colombia se redujo de 10% e junio de 2012 a 9.2% en junio del presente año. Contenido 1. MERCADO LOCAL... 2 1.1 Renta Variable... 2 1.2 Divisas... 2 1.3 Renta Fija... 3 2. MERCADOS INTERNACIONALES... 3 2.1 Estados Unidos... 5 2.1.1 Renta Variable... 5 2.1.2 Renta Fija... 5 2.2 Europa... 7 2.3 Asia... 7 2.4 América Latina... 7 3. COMMODITIES... 8 Comentario Diario Puede acceder a este reporte en: www.accivalores.com

1. MERCADO LOCAL 1.1 Renta Variable ÍNDICES COLOMBIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD COLOMBIA COLCAP INDEX 1680.70 (0.84) (1.42) 4.01 (8.30) COLCAP 1695 IGBC GENERAL INDEX 13465.27 0.21 (0.69) 4.96 (8.50) COLOMBIA COL20 INDEX 1226.11 (0.10) (2.00) 1.79 (9.04) 1690 ISHARES COLCAP 16,880.00 (0.71) (1.43) 6.42 (7.89) ASCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD 1685 CANACOL ENERGY LTD 7,000.00 6.22 7.36 27.27 30.24 PACIFIC RUBIALES ENERGY CO 37,200.00 3.74 4.34 14.02 23.24 1680 CONSTRUCCIONES EL CONDO 1,380.00 3.37 4.32 8.77 15.26 DESCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD 1675 ALMACENES EXITO SA 31,140.00 (3.53) (12.71) (16.75) (30.43) INTERCONEXION ELECTRICA SA 8,040.00 (3.37) (8.13) (11.97) (29.74) PETROMINERALES LTD 10,300.00 (3.01) (5.41) (7.45) (20.02) 10:25 11:55 13:25 14:55 1670 La tasa de desempleo en Colombia llegó a 9.2%, cayó en comparación a junio de 2012 cuando se ubicó en 10%. La tasa global de participación se redujo de 65.3% en junio de 2012 a 63.7% a junio de 2013. Fitch Rating ratificó en AAA (col) la calificación crediticia de Codensa S.A. ESP con perspectiva estable. Las calificaciones están dadas por el perfil de negocio de bajo riesgo, fuertes métricas de protección crediticia, entre otras. Después del cierre de mercado se harán públicos los resultados financieros de Ecopetrol, los analistas no esperan mayores variaciones con respecto a los reportados en el primer trimestre. 1.2 Divisas Dólar EUROPA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Euro Spot 1.3301 0.29 0.76 1.81 0.82 British Pound Spot 1.5206 (0.21) (0.71) (0.07) (6.45) Swiss Franc Spot 0.9263 0.37 1.20 2.04 (1.18) Turkish Lira Spot 1.9352 (0.64) (0.77) (0.61) (7.83) LATAM ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Colombia Curncy Mkt COP 1,894.00 0.20 0.11 (1.50) 7.20 Brazilian Real Spot 2.2757 0.30 (1.11) (2.05) (9.85) Mexican Peso Spot 12.7516 0.11 (1.01) 1.64 0.80 Chilean Peso Spot 513.5700 0.33 (1.44) (1.85) (6.69) ASIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Japanese Yen Spot 97.9300 0.10 2.39 1.77 (11.42) China Renminbi Spot 6.1289 0.04 0.11 0.07 1.66 monetaria de la Reserva Federal y el PIB de EEUU. El dólar terminó la jornada con una caída 1899 de (%) en ($1,894.00), COFXdespués de haber registrado una apertura en ($1,899.00), 1898 alcanzando un máximo de ($1,899.00) y un 1897 mínimo de ($1893.60). El peso colombiano finaliza con una tendencia revaluacionista 1896 en medio de datos de la decisión de la 1895 Reserva Federal, PIB de Estados Unidos y el desempleo en Colombia. Euro 1894 1893 El euro presenta un alza de (0.29%), con 1892 09:41 10:26 11:14 12:05 12:59 una cotización de (US$1.3301) luego de que se conociera la decisión de política 2

TES 4/2013 TES 11/2013 TES 1/2014 TES 5/2014 TES 9/2014 TES 11/2014 TES 10/2015 TES 11/2015 TES 6/2016 TES 10/2018 TES 7/2020 TES 5/2022 TES 7/2024 TES 8/2026 A&V Resumen de la Jornada Bursátil 1.3 Renta Fija Deuda Pública Colombia 8.00 7.50 RENTA FIJA - TES 47.0 7.00 6.50 6.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 7.0 13.2 0.0 5.50 5.00 4.50 7/31/2013 7/30/2013-5.0-20.7-0.9-3.1-0.1 4.00 3.50 0 5 10 15 La curva de TES tasa fija mostró un empinamiento durante la jornada, siendo los rendimientos de los títulos con vencimiento en julio de 2020 los que mostraron los mayores ascensos subiendo 47 pb. Los TES con vencimiento en Julio del 2024 presentaron una apertura en 6.899%, alcanzando un máximo de 6.932%, un mínimo de 6.862% y un cierre de 6.862%. 3

MEC SEN TASA FIJA PESOS TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 11/14/2013 3.95 3.95 3.92 3.94 11,000.00 3.95 3.95 3.92 3.94 1/15/2014 4.02 4.02 4.01 4.01 10,000.00 4.02 4.02 4.01 4.01 5/14/2014 3.99 3.99 3.93 3.93 70,000.00 3.99 3.99 3.93 3.93 57,000.00 9/12/2014 4.33 4.34 4.33 4.34 3,000.00 4.33 4.34 4.33 4.34 12/11/2014 4.65 4.70 4.65 4.70 4.65 4.70 4.65 4.70 10/28/2015 5.01 5.04 4.93 4.93 58,000.00 5.01 5.04 4.93 4.93 238,500.00 11/11/2015 5.45 5.45 5.45 5.45 5.45 5.45 5.45 5.45 6/15/2016 5.53 5.54 5.45 5.48 169,000.00 5.53 5.54 5.45 5.48 493,000.00 10/24/2018 6.55 6.55 6.55 6.55 5,000.00 6.55 6.55 6.55 6.55 7/24/2020 7.05 7.05 7.05 7.05 3,000.00 7.05 7.05 7.05 7.05 1,000.00 5/4/2022 7.04 7.08 7.04 7.04 9,000.00 7.04 7.08 7.04 7.04 91,000.00 7/24/2024 6.88 6.94 6.79 6.79 632,500.00 6.88 6.94 6.79 6.79 39,000.00 8/26/2026 7.53 7.62 7.53 7.62 11,000.00 7.53 7.62 7.53 7.62 UVR TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 2/25/2015 2.35 2.35 2.35 2.35 5.00 2.35 2.35 2.35 2.35 855.00 5/17/2017 3.17 3.17 3.17 3.17 10.00 3.17 3.17 3.17 3.17 155.00 3/10/2021 3.61 3.61 3.61 3.61 3.61 3.61 3.61 3.61 40.00 2/23/2023 En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento en junio de 2016 y octubre de 2015 cuyos montos transados fueron $493 mil millones y $238,500 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en Julio del 2024 cuyo monto transado fue de $632,500 mil millones de pesos. 4

2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos 2.1.1 Renta Variable ÍNDICES E.E.U.U. ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 INDEX 1,685.73 (0.01) (0.01) 4.95 18.20 DOW JONES INDUS. AVG 15,499.54 (0.14) (0.27) 3.96 18.28 NASDAQ COMPOSITE INDEX 3,626.37 0.27 1.31 6.56 20.10 S&P 500 1700 1698 1696 1694 1692 SECTORES S&P 500 PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 FINANCIALS INDEX 275.89 0.06 (0.81) 5.28 24.70 S&P 500 INDUSTRIALS IDX 390.68 0.17 (0.05) 5.60 18.84 1690 1688 1686 1684 S&P 500 ENERGY INDEX 607.46 0.30 (0.59) 5.00 13.98 S&P 500 UTILITIES INDEX 199.44 (0.71) 0.98 4.20 12.26 S&P 500 INFO TECH INDEX 509.27 (0.27) 0.46 4.10 9.80 10:40 12:10 13:40 15:10 1682 1680 1678 El Producto Interno Bruto Unidos se incrementó a una tasa anualizada de 1.7% en el segundo trimestre de 2013, de acuerdo a la estimación adelantada hecha por la Oficina de Análisis Económico. El PIB real se vio impulsado por los gastos en consumo personal, las exportaciones, inversión fija de no residentes, inversión privada en inventarios e inversión residencial. Destacados La Reserva Federal decidió mantener las tasa de referencia en 0.25% y la compra de títulos de deuda en 85 billones mensuales, en línea con las expectativas del mercado, y aseguro que la posición sigue siendo flexible y está dispuesta a aumentar o disminuir la compra de bonos según lo consideren necesario El empleo del sector privado reportó un aumento de 200.000 nuevos puestos de trabajo con respecto a junio, el consenso del mercado estaba en 179.000. El índice PMI de Chicago, que captura las condiciones empresariales del área de Illinois, Indiana y Michigan, no alcanzó a las expectativas del mercado, mientras se esperaba un dato de 54.0 el índice llegó a 52.3 unidades, para el mes de junio el valor del índice fue 51.6. 5

6/6/2013 11/14/2013 11/30/2014 11/15/2015 11/30/2016 11/30/2017 11/30/2018 11/30/2019 11/15/2020 11/15/2021 11/15/2022 11/15/2027 2/15/2031 5/15/2037 11/15/2042 A&V Resumen de la Jornada Bursátil 2.1.2 Renta Fija Tesoros Estados Unidos 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0-0.5 TESOROS E.E.U.U. 7/30/2013 7/31/2013 0 5 10 15 20 0.0 0.6-0.3-1.3-0.3-0.2-0.6-1.1-1.3-1.9-2.4-2.7-3.2-3.6-3.9 Los Tesoros de Estados Unidos se valorizaron en la jornada de hoy, llevando a los rendimientos de los títulos a 10 años al 2,5762%, luego de que se conocieran hoy los datos del PIB estadounidense. 2.2 Europa ÍNDICES EUROPA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD DAX INDEX 8275.97 0.06 (1.23) 3.98 8.72 EURO STOXX 50 2775 2770 CAC 40 INDEX 3992.69 0.15 0.76 6.79 9.66 2765 FTSE 100 INDEX 6621.06 0.76 0.01 6.53 12.26 2760 IBEX 35 INDEX 8433.40 (0.27) 2.94 8.64 3.26 2755 SWISS MARKET INDEX 7820.43 0.13 (1.30) 1.79 14.63 2750 FTSE MIB INDEX 16482.35 (0.37) 0.24 8.16 1.28 FTSE EUROTOP 100 INDEX 2458.32 0.29 (0.54) 4.54 5.74 MSCI EUROPE 102.55 0.07 (0.61) 4.97 6.48 03:15 04:45 06:15 07:45 09:15 10:45 2745 2740 Las bolsas europeas cerraron al alza, después de la medición del PIB en Estados Unidos y el índice de precios al consumidor en la zona común, que se ubicó en 1.6% de acuerdo a la medición Flash del Eurostat. Destacados de la Región Las ventas minoristas en Alemania se redujeron sorpresivamente en junio, mientras el mercado esperaba una expansión del 0.4%, la medición indico una contracción de 1.5%, el dato para mayo se ubicó en 0.7% después de su revisión. El consumo de bienes manufacturados de los hogares franceses se redujo 0.4% con respecto mayo, con respecto a junio de 2012 la reducción fue de 0.8%. El índice de precios al productor en Francia cayo 0.3% en junio, después de haber caído 1.2% en mayo, lo que lleva a que los precios a lo largo del año hayan aumentado 0.1%. La tasa de desempleo en Alemania se ubicó en 6.8% tal y como esperaban los mercados, aun asi el numero de personas sin trabajo se redujo en 7,000. 6

2.3 Asia ÍNDICES ASIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD NIKKEI 225 13,668.32 (1.45) (7.22) (1.33) 31.49 HANG SENG INDEX 21,883.66 (0.32) (0.39) 5.19 (3.41) S&P/ASX 200 INDEX 5,051.98 0.09 0.34 7.25 8.67 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,131.70 (1.47) (7.23) (1.65) 31.62 KOSPI INDEX 1,914.03 (0.16) 0.10 3.14 (4.16) NIKKEI 225 13850 13800 El índice PMI industrial en Japón se redujo, contrario a las expectativas del mercado, mientras esperaban que se pasara de 52.3 a 52.5, el índice cayo a 50.7 para el mes de julio, pese a la reducción del índice, la lectura por encima de cincuenta puntos, señala una mejora en las condiciones operativas, aunque a un ritmo menor. 13750 13700 13650 13600 19:40 21:10 23:30 01:00 13550 Destacados de la Región Las bolsas e Japón cayeron en el día con la mayor cantidad de reportes empresariales, el fabricante automotriz Honda, que obtiene mas del 50% de sus ingresos por el mercado estadounidense, cerro con una caída de 2.2%, a la espera del dato de PIB en Estados Unidos y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El crecimiento del crédito bancario en Hong Kong creció, en el mes de junio, al mayor ritmo en casi tres años, aumentando las preocupaciones de los reguladores respecto a que los riesgos de la cartera y fondeo han aumentado. Las acciones chinas subieron en la ultima jornada de julio, con los desarrolladores inmobiliarios, compañías cementeras y constructoras subiendo con base en la expectativa de que el gobierno podría haber relajar las políticas sobre la propiedad. 7

2.4 América Latina ÍNDICES LATAM ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P MILA 40 793.03 (1.50) (3.20) (2.88) (18.78) BRAZIL IBOVESPA INDEX 48,234.49 (0.67) (0.29) 1.64 (20.86) PERU LIMA GENERAL INDEX 15,118.46 (0.03) (3.23) (2.77) (26.71) CHILE STOCK MKT SELECT 3,732.54 (0.42) (3.60) (7.37) (13.22) MEXICO IPC INDEX 40,837.88 1.49 (0.00) 0.53 (6.56) ARGENTINA MERVAL INDEX 3,357.86 0.63 (3.05) 12.82 17.64 MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO - MILA ASCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD SONDA SA 1,339.00 3.81 4.08 8.77 6.73 PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP 37,200.00 3.74 3.69 8.40 5.97 S.A.C.I. FALABELLA 5,250.00 2.05 0.41 6.25 5.38 DESCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B 14,800.00 (5.96) (23.13) (28.06) (46.21) El Gobierno mexicano podría presentar una esperada reforma energética la próxima semana al Congreso, dijo el miércoles el coordinador de los senadores del oficialista PRI. El presidente Enrique Peña Nieto ha dicho que esta reforma, junto con otras económicas, son necesarias para incrementar la economía del país. Destacados de la Región ALMACENES EXITO SA 31,140.00 (3.53) (10.54) (19.72) (42.38) Brasil, en representación LATAM AIRLINES GROUP SA 6,921.00 (2.50) (8.49) (18.39) (38.49) de once países latinoamericanos, rechazó respaldar una decisión del FMI esta semana para seguir financiando a Grecia, argumentando que hay un riesgo de que los recursos no se paguen. El mismo Fondo Monetario Internacional (FMI) reconoció que Atenas podría necesitar un mayor alivio crediticio de Europa. El Gobierno de México dijo el miércoles que mantiene en un 3.1 por ciento la previsión de crecimiento económico para el 2013, pese a que el ritmo de expansión se ha ralentizado debido a un deterioro del entorno externo, especialmente en Estados Unidos. 8

3. COMMODITIES ENERGÍA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD WTI CRUDE FUTURE Sep13 105.16 2.02 (0.22) 9.04 12.21 BRENT CRUDE FUTR Sep13 107.75 0.79 0.52 5.93 1.39 GASOLINE RBOB FUT Sep13 299.72 0.75 (0.82) 11.06 9.47 NY Harb ULSD Fut Sep13 305.38 1.49 0.10 6.65 2.01 GAS OIL FUT (ICE) Sep13 918.75 0.96 0.33 5.12 1.21 NATURAL GAS FUTR Sep13 3.45 0.38 (6.97) (3.20) (4.25) METALES ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Gold Spot $/Oz 1,324.70 (0.13) 0.19 5.76 (20.93) Silv er Spot $/Oz 19.84 0.51 (1.65) 1.06 (34.60) Platinum Spot $/Oz 1,439.80 0.25 (0.52) 4.75 (6.51) Palladium Spot $/Oz 728.63 (0.07) (2.57) 6.24 3.48 LME ALUMINUM 3MO ($) 1,776.00 (1.06) (3.77) 0.17 (14.33) LME COPPER 3MO ($) 6,735.00 (2.08) (4.32) (0.22) (15.08) AGRICULTURA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD CORN FUTURE Dec13 479.00 0.31 (0.26) (6.26) (20.13) WHEAT FUTURE(CBT) Sep13 664.25 1.37 1.68 0.99 (17.69) SOYBEAN FUTURE Nov 13 1,206.25 0.27 (4.02) (3.65) (7.41) COFFEE 'C' FUTURE Sep13 118.60 (1.41) (2.19) (1.50) (22.20) SUGAR #11 (WORLD) Oct13 16.97 0.24 5.14 0.30 (15.40) COTTON NO.2 FUTR Dec13 85.18 0.05 (0.65) 1.39 8.18 respectivamente en la jornada de hoy. El crudo de referencia WTI alcanzó la máxima ganancia desde mensual desde el asado agosto, después de que se conocieran los datos de las reservas de crudo indicaran que estas están en mínimos de quince meses y que la economía de Estados Unidos creció mas de lo esperado. Los precios del petróleo WTI subieron a US$ 105.16 dpb, valorizándose 2.02% con respecto a la jornada anterior, mientras que el crudo de referencia Brent avanzó a US$107,75 dpb, subiendo 0,79%. El Oro bajó en Nueva York a US$1,324.70 cayendo 0.13% en medio de los datos de crecimiento en Estados Unidos, reduciendo el atractivo del metal precioso como activo de refugio. Otros metales como el platino y la plata subieron 0,25% y 0,51% 9

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