Monitor Renta Fija Internacional

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1 Monitor Renta Fija Internacional EMBI pb Bonos del Tesoro EMBI Treasury 2 años ARGENTINA Treasury 5 años BRASIL Treasury 10 años MEXICO Treasury 30 años COLOMBIA PERU Tasa Libor USD GBP EUR JPY ECUADOR PANAMA BBA Libor 3 Months RUSIA BBA Libor 6 Months TURQUIA BBA Libor 12 Months Rendimiento Curva Rendimiento Treasuries USD GBP EUR USD GBP EUR JPY Tiempo (años) Comentarios Hemos estado tomando posiciones en bonos con vencimientos a 3 y 4 años, en particular, compramos bonos de Celara y Petrozuata 2009 y aumentamos posiciones en bonos de Endesa Por otra parte, estuvimos aumentando posiciones en bonos perpetuos de CSN. Además, para clientes de más riesgo, tomamos bonos de Chivor con vencimiento en / 6

2 Indices Bursatiles USD Monitor Renta iable Internacional América del Norte América del Sur Europa Asia DOW JONES INDUS. AVG 10, S&P 500 INDEX 1, NASDAQ COMPOSITE INDEX 2, MEXICO BOLSA INDEX 14, BRAZIL BOVESPA STOCK IDX 27, CHILE STOCK MKT SELECT 2, ARGENTINA MERVAL INDEX 1, FTSE 100 INDEX 5, CAC 40 INDEX 4, DAX INDEX 4, RUSSIAN RTS INDEX $ IBEX 35 INDEX 9, NIKKEI , HANG SENG INDEX 14, KOREA COMPOSITE INDEX 1, Evolución Índices Bursátiles* Comentarios Durante la semana anterior emitimos una nota sobre la acción de Cisco con protección a la baja del 23%, lock al alza del 19 %, duración de 1 año y cupón del 8%. A aquellos clientes que tenían alguna de las notas emitidas anteriormente sobre Cisco, les ofrecimos hacer el swap para comprar la nueva nota, como una buena alternativa para reengancharse. Por otra parte, aumentamos posiciones en bolsa americana a través de los fondos mutuos US Equity y US Value. En Asia, aumentamos posiciones a través de los fondos Asian Growth y Pacific Equity (Asia Pacífico ex. Japón), y el índice CHN, ligado al comportamiento bursátil de China, aprovechando la caída que ha experimentado en el último tiempo. Además, hicimos utilidad en EWJ, índice que replica el comportamiento bursátil de Japón, aprovechando alza del último mes. En Latinoamérica, continuamos reduciendo posiciones en fondo mutuo Latin Fund, que tiene un alto grado de exposición en Brasil, país que ha estado con un alto grado de volatilidad debido a los escándalos políticos dados a conocer durante las últimas semanas. * Índices bursátiles año 2005, base / 6

3 Monedas América del Norte Dolar Canadiense Peso Mexicano Monitor Divisas y Commodities América del Sur Europa Asia Peso Chileno Real Brasileño Peso Argentino Euro Libra Esterlina Yen Rupia India Won Coreano Hong Kong Dolar Singapur Dolar Oceanía Dolar Australiano África Rand Sudafricano Commodities Precio Annual Futuro de Petroleo ORO Spot Futuro Cobre Mar Celulosa Evolución Divisas* * Tipos de Cambio año 2005, base / 6

4 Divisa Peso Chileno 1 día Peso Chileno Evolucion Peso/$USD Monitor Renta Fija Nacional Tasas /Dec 30/Jan 28/Feb 30/Ma 30/Apr 30/Ma 30/Jun 30/Jul Tasas de Interés 1 día Neta Neta Neta Neta Deposito 30 dias Nominal BCP 5 años BCU 5 años BCU 10 años Curva Rendimiento Chile (Real) Rendimiento Tiempo (años) En el mercado de renta fija local, continuamos tomando depósitos a plazo en UF a 250 días, debido a las altas expectativas de IPC esperadas para Agosto. 4 / 6

5 Indices Bursátiles 1 día IPSA 2, CHILE 65 1, IGPA 9, INTER Evolución Índices Bursátiles Nacionales* Monitor Renta iable Nacional Mayores Alzas Precio SOQUIMICH-B 6,600.0 CGE 2,900.0 ORO BLANCO 3.0 GASCO 2,905.0 EDELNOR/CHILE Mayores Bajas Precio iación semanal % iación semanal % EMPRESAS IANSA 50.0 CONCHATORO MASISA SA Comentarios Durante la semana anterior estuvimos comprando algunas acciones como oportunidades de trading, aprovechando la caída que ha tenido la bolsa local durante el último mes. Bajo este argumento, compramos LAN y SQM. Además, hicimos utilidades sobre las posiciones que tenían algunos de nuestros clientes en acciones de Corpbanca, aprovechando los niveles alcanzados durante la semana. Para esta semana estamos evaluando comprar acciones de CAP, acción que de acuerdo al departamento de Estudios de Banchile debiera tener un importante upside durante los próximos 12 meses, apoyada por los altos niveles en los precios de los commodities y a su preponderante posición en el mercado local. * Índices bursátiles nacionales año 2005, base / 6

6 Información Importante 29 de Agosto de 2005 Este informe no constituye oferta a firme de compra ni venta de los títulos antes mencionados, ni compromete en forma alguna a Banchile S.A. ni a sus filiales o empresas relacionadas. Este informe ha sido preparado en base a información pública, proveniente de fuentes a nuestro juicio confiables, sin embargo podría eventualmente contener algún error, que de modo alguno compromete la responsabilidad de los autores de este informe. Las inversiones especificadas en este informe pueden no resultar adecuadas para todos los inversores. Los inversores deben tomar sus propias decisiones según sus objetivos y sus niveles de riesgo específicos. Los valores extranjeros y sus emisores no se encuentran inscritos en Chile, y en consecuencia, no les son aplicables las leyes que rigen el mercado de valores de Chile. Los Inversionistas son responsables de informarse previamente de los valores de que se trata y de sus circunstancias, antes de tomar cualquier decisión de inversión, ya que las transacciones de valores que resulten del servicio ofrecido se efectúan en el extranjero, bajo su exclusiva responsabilidad. El servicio ofrecido se enmarca dentro de las actividades complementarias autorizadas por la Superintendencia de es y Seguros Mediante Circular número de / 6