El VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO "Si quieres saber el valor del dinero, trata de conseguirlo prestado." Puesto que vemos a la empresa como un negocio en marcha, evaluamos las decisiones de sus administradores financieros y finalmente, el valor de la empresa misma a la luz de los flujos de efectivo. La oportunidad de ganar intereses sobre los fondos de la empresa hace que la ocurrencia de los flujos de efectivo sea importante. El dinero que se recibe en el futuro, no es igual al que se recibe hoy, por consiguiente el dinero tiene un valor en el tiempo. 1
"Tenga lo que tenga, gaste menos." El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este, mayor es la evidencia de la forma como disminuye su valor. Tomemos como referencia el valor de la matrícula en una universidad. Si el valor relativo va a permanecer constante en el tiempo, es necesario que ésta se incremente anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflación, que en el fondo indica que el valor de cada peso disminuye en el tiempo. "El banquero es un señor que nos presta el paraguas cuando hace sol y nos lo exige cuando empieza a llover." Inflación El Riesgo Costo de oportunidad Consiste en un incremento generalizado de precios hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice. Es el que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido. Es la elección que se hace y que implica renunciar a invertir en un activo especifico que proporcionara p beneficios en un corto plazo, por otro que se considera proporcionara mayores beneficios en un largo plazo. Factores determinantes del valor del dinero en el tiempo. 2
"El dinero a veces resulta demasiado caro." Miremos como una suma de dinero cambia su valor a través del tiempo. Si disponemos de $100.00, podemos afirmar que no son lo mismo $100.00 de hoy a $100.00 dentro de un año. Con los $100.00 de hoy compramos cierta cantidad de bienes, los cuales no podremos adquirir con los mismos $100.00 dentro de un año por efecto de la desvalorización o pérdida del poder adquisitivo. También si invertimos 100.00, no estaremos dispuestos a recibir los mismos $100.00, espera recuperar $100.00 mas un dinero adicional que le permita cubrir no solo la inflación y el riesgo, sino obtener alguna utilidad. "No pongas tu interés en el dinero, pero pon tu dinero al interés." Futuro Presente Miden los flujos de efectivo al final de la vida de un proyecto. Es el efectivo que usted recibirá en una fecha futura Miden los flujos de efectivo al inicio de la vida de un proyecto Es como obtener en sus manos el dinero hoy Línea de tiempo Futuro en comparación con el valor presente Una visión diferente de las decisiones 3
"Conoce la ley porque es más caro no conocerla" Futuro Cantidad Única: Cantidad global que se tiene y espera recibir en un futuro Capitalización Presente Anualidad: Nivel de series periódicas de flujos de efectivo Serie Combinada: Una serie de flujos periódicas desiguales de descuento Futuro en comparación con el valor presente FORMULAS UTILIZADAS Futuro VF = P (1+ i) n presente VP = VF ( 1 + i ) n 4
EJERCICIO No 1 Un inversionista que posee 10 casas recibirá $ 8.50 de subsidio por el gas, el susodicho inversionista vivo NO COMPRARA EL GAS sino que lo invertirá en una cuenta de ahorros que paga el 6% de interés capitalizable anualmente, por lo cual le pide a Usted con cuanto contará al finalizar 5 años EJERCICIO No 2 A que tanto porciento de interés se debe colocarse un capital de $ 100.00 para que en 2 años se obtenga unos intereses de $ 200.00 EJERCICIO No 3 En lo mas alto del volcán de San Salvador, se encuentra un oráculo el cual lo reta a Usted si a Usted, diciéndole que al termino de 8 trimestres recibirá la cantidad de $25,000.00 de un capital al cual se le aplico un 3% mensual. La pregunta del Millón cuanto es el capital que debo invertir para lograr dicho monto????? OHHHHHH EJERCICIO No 4 Chepe Tijeras quiere formar un capital de $30,000.00 en 3 años, cuanto tiene que entregar al banco, si este recibe anualmente un interés del 5% 5
EJERCICIO No 5 Que cantidad debo depositar hoy en una cuenta bancaria para obtener $300.00 durante un año, si el interés es del 6% EJERCICIO No 6 cual es el valor presente de $1,700.00 que recibirá en 8 años a partir de hoy, si mi costo de oportunidad es del 8% capitalizable anualmente EJERCICIO No 7 Pepe el toro tiene la intención de ir a la casa de empeño BÁJENME S.A. DE C.V. a prestar $ 1,350.00 y desea calcular la cantidad que se pagaría al término de 3 años, con una tasa de interés anual de 14%. EJERCICIO No 8 Blanca nieves reconocida empresaria desea calcular la cantidad que se pagaría al término de 4 años, con una tasa de interés anual de 15% y una cantidad presente de $4,100 6
EJERCICIO No 9 El Sr. Kevin Smith Banderas ha recibido su indemnización de $5,000.00 por retiro voluntario de la empresa donde labora y le presta a su mama el dinero a una tasa módica de 10% con un plazo de 6 meses. Con cuanto se ha bajado a su Mama? EJERCICIO No 10 Si después de hacerme baños en ruda concentrada le pero a la dichosa lotería y me gano $1millón,yloinviertoenelbancoaunatasadel5% trimestral al cabo de 2 años, cuanto será el valor futuro de dicho milloncito EJERCICIO No 11 Hallar la cantidad de dinero que se debe invertir hoy para disponer de $2.000.000 al final de 3 años, si la tasa de interés es del 2% mensual. EJERCICIO No 12 En cuantos dichosos meses una inversión de $5.000.000 se duplica, si la tasa de interés es del 1.5% mensual. FUMADO No 13 Una inversión de $2 Millones, realizada hace 15 años alcanza hoy un valor de $70 Millones. Por consiguiente determinar tasa de interés mensual, trimestral, semestral y anual. 7