Estados Financieros Intermedios BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (Patrimonio Separado N 17) Santiago, Chile 31 de marzo de 2016 y 2015
Estados Financieros Intermedios BANCHILE SECURITIZADORA S.A. () 31 de marzo de 2016 y 2015 Índice Estados Financieros Intermedios Balances Generales Intermedios Estados de Determinación de Excedentes Intermedios Notas a los Estados Financieros Intermedios $ = Pesos chilenos = Miles de pesos chilenos UF = Unidades de fomento
BALANCES GENERALES INTERMEDIOS al 31 de marzo de ACTIVOS 2016 2015 Nota Activos Circulantes Disponible 11.946 30.428 Valores negociables 5 50.199 26.256 Activo securitizado corto plazo 1 8.442.386 7.817.676 Total activos circulantes 8.504.531 7.874.360 Otros Activos Activo securitizado largo plazo 1 733.019 9.057.923 Mayor valor en colocación de títulos de deuda 10 (16.339) (55.849) Total otros activos 716.680 9.002.074 Total activos 9.221.211 16.876.434 Las notas adjuntas números 1 al 22 forman parte integral de estos estados financieros intermedios 1
BALANCES GENERALES INTERMEDIOS al 31 de marzo de PASIVOS 2016 2015 Nota Pasivos Circulantes Remuneraciones por pagar por administración y custodia 7 3.829 3.309 Remuneraciones por pagar por clasificador de riesgo 6.453 6.445 Remuneraciones por pagar por auditoría externa 839 838 Remuneraciones por pagar al banco pagador 323 323 Remuneraciones por pagar al representante tenedores de bonos 8.063 8.050 Otros acreedores 8 30.215 24.731 Obligaciones por títulos de deuda de securitización 9 8.410.410 7.801.486 Total pasivos circulantes 8.460.132 7.845.182 Pasivos a Largo Plazo Obligaciones por títulos de deuda de securitización 9 674.079 8.951.292 Total pasivos a largo plazo 674.079 8.951.292 Excedente Acumulado Excedentes del ejercicio anterior 90.591 75.710 Excedentes (déficit) del período (3.591) 4.250 Total excedente acumulado 87.000 79.960 Total pasivos 9.221.211 16.876.434 Las notas adjuntas números 1 al 22 forman parte integral de estos estados financieros intermedios 2
ESTADOS DE DETERMINACION DE EXCEDENTES INTERMEDIOS por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de INGRESOS 2016 2015 Nota Intereses por activo securitizado 18 106.923 193.523 Intereses por inversiones 399 205 Reajustes por activo securitizado 64.036 (2.913) Amortización mayor valor en colocación de títulos 6.225 11.995 Total ingresos 177.583 202.810 GASTOS Remuneración por administración y custodia de los activos 11 (4.714) (4.711) Remuneración por clasificación riesgo 11 (3.897) (3.863) Remuneración por auditoría externa 11 (842) (840) Remuneración banco pagador 11 (323) (323) Remuneración representante de tenedores de bonos 11 (1.158) (1.148) Intereses por títulos de deuda de securitización 9 (103.347) (188.125) Reajustes por títulos de deuda de securitización (63.527) 2.900 Otros gastos 13 (2.658) (2.438) Total de gastos (180.466) (198.548) Resultado neto corrección monetaria 4 (708) (12) Excedentes (déficit) del período (3.591) 4.250 Las notas adjuntas números 1 al 22 forman parte integral de estos estados financieros intermedios 3
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS 1. Constitución del Patrimonio Separado N 17: Por escritura pública de fecha 8 de noviembre de 2011 y escritura de modificación de fecha 1 de febrero de 2012, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se constituyó el Patrimonio Separado N 17. Con fecha 2 de marzo de 2012 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 707. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N 17 comprenden 2 series, según el siguiente detalle: Serie Monto UF Tasa de interés Plazo 17A Preferente 1.267.000 4,54072 % 6 años 17C Subordinada 1 0,0 % 6 años Total 1.267.001 El Activo Securitizado del Patrimonio Separado N 17 está formado por Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en el pago de capital e intereses de los Pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como acreedor, por UF1.267.000 de capital al 4,83% anual. La operación consiste en la Securitización de una parte de los desembolsos de préstamos del contrato de financiamiento de la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., cuyo controlador es Atlantia S.p.A. (Italia), tramo de la Ruta 5 que une Río Bueno y Puerto Montt, denominada Préstamos Tramo A, cuyo desembolso inicial fue de UF2.950.000, a tasa fija, cursados por el Banco de Chile (el Originador) con fecha 20 de junio de 2011. La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 17A se realizó el 22 de noviembre de 2012, por un valor de 30.407.280 (históricos) equivalente a UF1.331.050,08. La serie 17C se colocó en esa misma fecha, por un monto de 23 (históricos) equivalente a UF1,00. El valor pagado al originador por los activos securitizados fue de 30.407.303 (históricos), equivalente a UF1.331.051,08. La tasa de interés real por el saldo insoluto de los activos es de 4,83% anual, a un plazo de 6 años., el detalle de la cartera del Activo Securitizado es el siguiente: Concepto 2016 2015 UF UF Saldo insoluto más intereses devengados 9.165.123 355.071,50 16.840.694 653.245,16 Ajuste diferencial de precio 10.282 398,32 34.905 1.353,96 Valor par cartera 9.175.405 355.469,82 16.875.599 654.599,12 4
2. Principales Criterios Contables Aplicados: a) Períodos cubiertos: Los presentes estados financieros intermedios, cubren los siguientes períodos: - Balances Generales, por los períodos terminados al 31 de marzo de 2016 y 2015. - Estados de Determinación de Excedentes, por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016 y 2015. b) Bases de preparación: Los presentes estados financieros intermedios han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N 287 del 29 de abril de 2010 impartida por la Superintendencia de Valores y Seguros. c) Bases de presentación: Las cifras de los estados financieros intermedios al 31 de marzo de 2015 y sus respectivas notas, han sido actualizadas extracontablemente por la variación que experimentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de 4,7%, con el objeto de facilitar la comparación con los estados financieros intermedios al 31 de marzo de 2016. d) Corrección monetaria: Los estados financieros intermedios han sido actualizados mediante la aplicación de la corrección monetaria, con el objeto de reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurrido en ambos períodos. Para tal efecto se ha corregido el excedente del período anterior y las cuentas de resultado para presentarlas a valores de cierre. Porcentaje de actualización: 2016 2015 % % Variación Índice de Precios al Consumidor 0,8 e) Bases de conversión: Los activos y pasivos expresados en Unidades de Fomento (UF), han sido expresados al valor de $25.812,05 por UF al 31 de marzo de 2016 ($24.622,78 en 2015). 5
2. Principales Criterios Contables Aplicados, continuación: f) Valores negociables: Bajo este título se presentan inversiones adquiridas con pactos de retroventa valorizadas a su costo inicial, más la utilidad devengada entre la fecha de adquisición y la fecha de cierre de los estados financieros intermedios. g) Activo securitizado de corto y largo plazo: El Patrimonio Separado N 17 está formado por Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en el pago de capital e intereses de los Pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como acreedor, por UF1.267.000 de capital al 4,83% anual. El activo securitizado se valoriza al valor presente de los flujos futuros, según tasa del Pagaré y el mayor valor pagado por el activo securitizado, diferencia generada entre el valor par y el valor de la compra de estos activos, el cual se amortiza según la tasa del activo securitizado en un período igual al plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización. h) Provisiones activo securitizado: Sobre la cartera securitizada del Patrimonio Separado N 17, no se constituye provisión considerando la clasificación y el comportamiento de pagos del deudor de los Pagarés previamente en el Banco de Chile, situación que se ha mantenido en el Patrimonio. i) Mayor valor en la colocación de los Títulos de Deuda de Securitización: En este rubro se presenta el saldo acreedor neto originado por la diferencia entre el valor par y el valor de colocación de los Títulos de Deuda de Securitización al momento de su colocación. Este diferencial se amortiza según la tasa y plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización. No obstante, en cada oportunidad que se produzca un prepago de estos títulos de deuda, se amortizará en forma extraordinaria, proporcionalmente al capital prepagado. j) Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización, corto y largo plazo: Corresponde a las cantidades adeudadas a los tenedores de Títulos de Deuda de Securitización, valorizados a la tasa de emisión de estos instrumentos. k) Reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes: Los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los Pagarés adquiridos al Banco de Chile, menos la amortización del ajuste de diferencial de precio de compra del activo. Los reajustes devengados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda de estos Pagarés. 6
2. Principales Criterios Contables Aplicados, continuación: l) Reconocimiento de gastos por intereses y reajustes: Los gastos por intereses corresponden al devengamiento sobre las obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización. Los reajustes devengados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda de estos Títulos. 3. Cambios Contables: Durante los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016 y 2015, no se han producido cambios contables que afecten significativamente la interpretación de los presentes estados financieros intermedios. 4. Corrección Monetaria: La aplicación del mecanismo de corrección monetaria según lo descrito en Nota 2 (d), originó un cargo neto a resultado de 708 en 2016 (cargo neto de 12 en 2015), según el siguiente detalle: Concepto Índice de 2016 2015 reajustabilidad Excedente acumulado IPC (719) Cuentas de resultado IPC 11 (12) Pérdida por corrección monetaria (708) (12) 7
5. Valores Negociables: El detalle de las inversiones adquiridas con pactos de retroventa valorizados de acuerdo a lo descrito en Nota 2 (f), es el siguiente: Institución Monto capital 2016 Utilidad devengada Total Banchile Corredores de Bolsa S.A. 50.186 13 50.199 Total 50.186 13 50.199 Institución Monto capital 2015 Utilidad devengada Total Banchile Corredores de Bolsa S.A. 26.252 4 26.256 Total 26.252 4 26.256 6. Gastos de Colocación:, el Patrimonio Separado no presenta gastos de colocación activados por Títulos de Deuda de Securitización. 7. Remuneraciones por Pagar por Administración y Custodia: El saldo de este rubro, al 31 de marzo de 2016 y 2015 es el siguiente: Concepto Institución 2016 2015 Administración de activos Banco de Chile 1.075 1.074 Administración securitizadora Banchile Securitizadora 1.076 Banco custodio Banco de Chile 1.678 2.235 Total 3.829 3.309 8
8. Otros Acreedores: El detalle de estas partidas es el siguiente: Concepto Institución 2016 Vencimiento 1-30 31-90 91-180 181-365 días días Días días Total Provisión gastos devengados Varios 18.585 18.585 Fondo de gastos iniciales Varios 11.308 11.308 Provisión proceso contable Banco de Chile 322 322 Totales 30.215 30.215 Concepto Institución 2015 Vencimiento 1-30 31-90 91-180 181-365 Días días días días Total Provisión gastos devengados Varios 12.892 12.892 Fondo de gastos iniciales Varios 11.839 11.839 Totales 24.731 24.731 9
9. Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización: Las obligaciones por este concepto, valorizadas según lo descrito en Nota 2 (j), se originan en la emisión de UF 1.267.001 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 2 series: - Serie 17A por UF 1.267.000 con 2.534 títulos de UF 500, cada uno a 6 años plazo, con pago de capital e interés anual a contar del 17 de diciembre de 2012. - Serie 17C por UF 1 con 1 título de UF 1, a 6 años plazo, el capital se pagará al final del período, el 15 de diciembre de 2017. El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de marzo de 2016 y 2015, es el siguiente: Nemotécnico Serie Corto plazo Largo plazo Total Tasa 2016 2015 2016 2015 2016 2015 % BCHIS-P17A 17A 4,54072 8.410.410 7.801.486 674.053 8.951.266 9.084.463 16.752.752 BCHIS-P17C 17C 0,00000 26 26 26 26 Total 8.410.410 7.801.486 674.079 8.951.292 9.084.489 16.752.778 El detalle del efecto pérdida en resultado por intereses de la obligación por títulos de deuda, es el siguiente: Conceptos 2016 Intereses por títulos de deuda de securitización 103.005 187.635 Corrección monetaria de intereses por títulos de deuda 342 490 Total 103.347 188.125 2015 10
10. Mayor Valor en la Colocación de los Títulos de Deuda de Securitización: El saldo y amortización de este rubro, según lo descrito en Nota 2 (i), al 31 de marzo de 2016 y 2015, es el siguiente: Monto original 210.990 Movimientos 2016 2015 Monto inicial 22.544 67.812 Amortización del ejercicio * (6.205) (11.963) Saldo por amortizar 16.339 55.849 * En el Patrimonio Separado N 17, no han existido prepagos que ameriten amortizaciones extraordinarias. 11. Gastos Imputables al Patrimonio Separado N 17: Los gastos pagados y devengados al 31 de marzo de 2016 y 2015, que son de cargo del Patrimonio Separado N 17 y contemplados en el respectivo contrato de emisión, son los siguientes: Concepto / tipo de gasto Institución que presta el servicio Remuneración por administración y custodia de los activos: 4.714 4.711 Remuneración administración de activos Banco de Chile 650 646 Remuneración patrimonio común Banchile Securitizadora S.A. 3.226 3.226 Remuneración banco custodio Banco de Chile 838 839 Remuneración por clasificación riesgo Humphreys / I.C.R. 3.897 3.863 Remuneración por auditoría externa Ernst & Young Ltda. 842 840 Remuneración banco pagador Banco de Chile 323 323 Remuneración representante de tenedores de bonos Banco Santander 1.158 1.148 Otros gastos Otros 2.658 2.438 Total 13.592 13.323, no se han producido cambios, respecto de las instituciones que prestan servicios al Patrimonio Separado N 17. 2016 2015 11
12. Costos de Administración: La remuneración por la administración de los activos securitizados del Patrimonio Separado N 17 que percibe el Banco de Chile asciende a UF 100 anual, pagaderos mensualmente. Al 31 de marzo de 2016, se ha efectuado por este concepto un cargo neto a los excedentes del período por 650 (646 en 2015). La remuneración por la gestión de administración del Patrimonio Separado N 17 que percibe la Sociedad Securitizadora asciende a UF 500 anual, pagaderos mensualmente. Al 31 de marzo de 2016, se ha efectuado por este concepto un cargo neto a los excedentes del período por 3.226 (3.226 en 2015). 13. Gastos Adicionales: A la fecha de los presentes estados financieros intermedios, el Patrimonio Separado N 17 no ha realizado gastos adicionales, a los considerados en el contrato de securitización. No obstante lo anterior, en la partida Otros gastos del Estado de Determinación de Excedentes, se presentan gastos estipulados en el Contrato de Securitización, según el siguiente detalle: Concepto Institución 2016 2015 Gastos notariales, publicaciones y otros Varios 1.690 1.471 Proceso contable Banchile Securitizadora S.A. 968 967 Total 2.658 2.438 12
14. Grado de Cumplimiento de Sobrecolateral: La emisión está respaldada por los diferenciales de flujos que genera la cartera de pagarés adquiridos al Banco de Chile, con los Títulos de Deuda de Securitización. Estos diferenciales surgen como resultado del spread entre la tasa de interés de los pagarés de 4,83% anual y la de los Títulos de Deuda de Securitización de 4,54072% anual. El superávit de activos respecto del total de la deuda por Títulos de Deuda de Securitización, es el siguiente: Concepto 2016 2015 Activo securitizado 9.175.405 16.875.599 Ajuste diferencial de precio (10.282) (34.905) Intereses activo securitizado devengado (130.906) (238.340) Cartera elegible (Capital) 9.034.217 16.602.354 Títulos de Deuda de Securitización preferente (9.084.463) (16.752.752) Intereses Títulos de Deuda de Securitización preferente 122.086 223.084 Sobrecolateral 71.840 72.686 15. Retiros de Excedentes al Patrimonio Común: El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización que rige este Patrimonio, no contempla derechos a la Sociedad Administradora sobre excedentes, ni obligación respecto de déficit. 16. Análisis de las Garantías de Terceros a Favor de los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización del Patrimonio Separado: El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización establece que no existen garantías adicionales a los activos que respalden la emisión de estos títulos. 13
17. Administración de Ingresos Netos de Caja: Los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado N 17 pueden ser invertidos de acuerdo a lo estipulado en la cláusula décimo tercera de la escritura de emisión de Títulos de Deuda de Securitización, que señala lo siguiente: Los ingresos netos deberán invertirse exclusivamente en uno o más de cualquiera de los instrumentos o valores que cuenten con clasificación previa de a lo menos dos Clasificadoras de Riesgo diferentes e independientes entre sí, si corresponde, de conformidad a lo dispuesto en la ley de Mercado de Valores: 1. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el ciento por ciento. 2. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras garantizados por estas. 3. Letras de créditos emitidas por bancos e instituciones financieras. 4. Pactos y las cuotas de fondos mutuos que inviertan en valores de renta fija, de corto plazo o en títulos de deuda y cuya política de inversiones considere exclusivamente instrumentos representativos de inversiones nacionales. Estas inversiones se efectuarán sobre valores que, a lo menos, correspondan a las categorías A, incluyendo en el caso de pactos a sus partes y contrapartes, para títulos de deuda de largo plazo; y N Dos para títulos de deuda de corto plazo, respectivamente, a excepción de los instrumentos descritos en el número 1 precedente., su composición es la siguiente Instrumento Originador Pactos de Retroventa Banchile Corredores de Bolsa S.A. Plazo 2016 Valor Clasificación de Riesgo 1 Clasificadora Clasificación Clasificación de Riesgo 2 Clasificadora Clasificación contable Cumplimiento % Corto plazo Fitch Ratings N1+(cl) Feller-Rate Nivel 1+ 50.199 100 Total 50.199 Instrumento Originador Pactos de Retroventa Banchile Corredores de Bolsa S.A. Plazo 2015 Valor Clasificación de Riesgo 1 Clasificadora Clasificación Clasificación de Riesgo 2 Clasificadora Clasificación contable Cumplimiento % Corto plazo Fitch Ratings N1+(cl) Feller-Rate Nivel 1+ 26.256 100 Total 26.256 14
18. Reconocimiento de Intereses del Activo Securitizado: Tal como se indica en Nota 2 (k), los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los Pagarés adquiridos al Banco de Chile, menos el ajuste de diferencial de precio de compra del activo. El detalle de este rubro, durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016 y 2015, es el siguiente: Conceptos 2016 2015 Interés por activo securitizado 110.446 200.467 Amortización diferencial precio de compra (3.876) (7.447) Corrección monetaria intereses del activo securitizado 353 503 Total 106.923 193.523 19. Contingencias y Compromisos: A la fecha de los presentes estados financieros intermedios no existen otras contingencias, ni compromisos vigentes, distintos de aquellos revelados en Notas 1 y 14. 20. Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera: Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En el caso de los patrimonios separados, la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de la norma de carácter general N 287 de fecha 29 de abril de 2010, establece que los estados financieros de los patrimonios separados, deberán prepararse de acuerdo a normas de dicha Superintendencia. De acuerdo a lo anterior, la convergencia a NIIF se implementara cuando la Superintendencia lo establezca. 15
21. Hechos Relevantes: A la fecha de los presentes estados financieros intermedios no existen hechos relevantes que informar. 22. Hechos Posteriores: A juicio de la administración de Banchile Securitizadora S.A., entre la fecha de cierre de los estados financieros intermedios y la fecha de emisión del presente informe, no se han producido hechos que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros intermedios. Héctor Hernández G. Gerente de Contabilidad Claudia Bazaes A. Gerente General 16