BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS por los períodos terminados al 31 de marzo de 2016 y 2015 y al 31 de diciembre de 2015.
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES CONTENIDO I. Estados de Situación Financiera Consolidados II. Estados del Resultado Consolidados III. Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados IV. Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados V. Estados de Flujo de Efectivo Consolidados VI. Notas a los Estados Financieros Consolidados MM$ = Millones de pesos chilenos MUS$ = Miles de dólares estadounidenses UF o CLF = Unidades de fomento $ o CLP = Pesos chilenos US$ o USD = Dólares estadounidenses JPY = Yen japonés EUR = Euro HKD = Dólares hong kong PEN = Nuevo sol peruano CHF = Franco suizo NIIF IFRS NIC RAN CINIIF IFRIC SIC = Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS en inglés) = Normas Internacionales de Contabilidad = Recopilación Actualizada de Normas de la SBIF = Interpretaciones de la NIIF = Comité de interpretaciones de la NIC
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES INDICE Página Estados de Situación Financiera Consolidados... 3 Estados del Resultado Consolidados... 4 Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados... 5 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados... 6 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados... 7 1. Antecedentes de la Institución:... 8 2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información:... 9 3. Pronunciamientos Contables Recientes:... 12 4. Cambios Contables:... 15 5. Hechos Relevantes:... 15 6. Segmentos de Negocios:... 16 7. Efectivo y Equivalente de Efectivo:... 19 8. Instrumentos para Negociación:... 20 9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores:... 21 10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables:... 23 11. Adeudado por Bancos:... 28 12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:... 29 13. Instrumentos de Inversión:... 36 14. Inversiones en Sociedades:... 38 15. Intangibles:... 40 16. Activo Fijo... 42 17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:... 45 18. Otros Activos:... 49 19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:... 50 20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:... 50 21. Obligaciones con Bancos:... 51 22. Instrumentos de Deuda Emitidos:... 52 23. Otras Obligaciones Financieras:... 55 24. Provisiones:... 55 25. Otros Pasivos:... 59 26. Contingencias y Compromisos:... 60 27. Patrimonio:... 65 28. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes:... 69 29. Ingresos y Gastos por Comisiones:... 71 30. Resultados de Operaciones Financieras:... 72 31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:... 72 32. Provisiones por Riesgo de Crédito:... 73 33. Remuneraciones y Gastos del Personal:... 74 34. Gastos de Administración:... 75 35. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros:... 76 36. Otros Ingresos Operacionales:... 77 37. Otros Gastos Operacionales:... 78 38. Operaciones con Partes Relacionadas:... 79 39. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros:... 85 40. Vencimiento de Activos y Pasivos:... 99 41. Hechos Posteriores:... 101
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS por los ejercicios terminados al _ Estados de Situación Financiera Consolidados 31 de 31 de Diciembre Marzo Notas 2016 2015 ACTIVOS MM$ MM$ Efectivo y depósitos en bancos 7 936.459 1.361.222 Operaciones con liquidación en curso 7 627.906 526.046 Instrumentos para negociación 8 1.230.122 866.654 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 37.358 46.164 Contratos de derivados financieros 10 1.102.172 1.127.122 Adeudado por bancos 11 1.558.556 1.395.195 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 12 23.896.852 23.956.275 Instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 778.194 1.000.001 Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 13 Inversiones en sociedades 14 28.718 28.126 Intangibles 15 26.464 26.719 Activo fijo 16 214.641 215.671 Impuestos corrientes 17 4.219 3.279 Impuestos diferidos 17 257.877 255.972 Otros activos 18 406.288 484.498 TOTAL ACTIVOS 31.105.826 31.292.944 PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista 19 7.856.852 8.327.048 Operaciones con liquidación en curso 7 421.078 241.842 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 189.331 184.131 Depósitos y otras captaciones a plazo 20 10.730.905 9.907.692 Contratos de derivados financieros 10 1.129.658 1.127.927 Obligaciones con bancos 21 1.207.364 1.529.627 Instrumentos de deuda emitidos 22 5.957.559 6.102.208 Otras obligaciones financieras 23 175.266 173.081 Impuestos corrientes 17 22.325 27.993 Impuestos diferidos 17 34.908 32.953 Provisiones 24 363.075 639.043 Otros pasivos 25 256.510 259.312 TOTAL PASIVOS 28.344.831 28.552.857 PATRIMONIO 27 De los propietarios del banco: Capital 2.138.047 2.041.173 Reservas 486.083 390.616 Cuentas de valoración 54.918 57.709 Utilidades retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 16.060 16.060 Utilidad del ejercicio 132.527 558.995 Menos: Provisión para dividendos mínimos (66.641) (324.469) Subtotal 2.760.994 2.740.084 Interés no controlador 1 3 TOTAL PATRIMONIO 2.760.995 2.740.087 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 31.105.826 31.292.944 Las notas adjuntas números 1 al 41 forman parte integral de estos estados financieros intermedios consolidados 3
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de _ Estados del Resultado Consolidados Marzo Marzo Notas 2016 2015 MM$ MM$ Ingresos por intereses y reajustes 28 469.729 365.618 Gastos por intereses y reajustes 28 (168.558) (101.895) Ingreso neto por intereses y reajustes 301.171 263.723 Ingresos por comisiones 29 107.636 102.372 Gastos por comisiones 29 (30.226) (30.271) Ingreso neto por comisiones 77.410 72.101 Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 30 37.684 22.005 Utilidad (pérdida) de cambio neta 31 (11.992) 15.503 Otros ingresos operacionales 36 6.579 8.147 Total ingresos operacionales 410.852 381.479 Provisiones por riesgo de crédito 32 (64.830) (65.432) INGRESO OPERACIONAL NETO 346.022 316.047 Remuneraciones y gastos del personal 33 (105.298) (93.557) Gastos de administración 34 (76.220) (68.389) Depreciaciones y amortizaciones 35 (7.976) (7.386) Deterioros 35 (4) Otros gastos operacionales 37 (4.612) (9.686) TOTAL GASTOS OPERACIONALES (194.110) (179.018) RESULTADO OPERACIONAL 151.912 137.029 Resultado por inversiones en sociedades 14 667 691 Resultado antes de impuesto a la renta 152.579 137.720 Impuesto a la renta 17 (20.052) (21.005) UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERÍODO 132.527 116.715 Atribuible a: Propietarios del banco 132.527 116.715 Interés no controlador Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $ Utilidad básica 27 1,38 1,21 Utilidad diluida 27 1,38 1,21 Las notas adjuntas números 1 al 41 forman parte integral de estos estados financieros intermedios consolidados 4
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de _ Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados Marzo Marzo Notas 2016 2015 MM$ MM$ UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO 132.527 116.715 OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL PERIODO Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 320 7.317 Utilidad (pérdida) neta de derivados de cobertura de flujo de caja 10 (3.992) (5.374) Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencia de conversión 27 (1) Subtotal otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del período (3.673) 1.943 Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del período 882 (373) Total otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del período (2.791) 1.570 OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL PERIODO Ajuste por planes de beneficios definidos Subtotal otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del período Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del período Total otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del período RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL PERIODO 129.736 118.285 Atribuible a: Propietarios del banco 129.736 118.285 Interés no controlador Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $ Utilidad básica 1,35 1,23 Utilidad diluida 1,35 1,23 Las notas adjuntas números 1 al 41 forman parte integral de estos estados financieros intermedios consolidados 5
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016 y 2015 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Nota Reservas Cuentas de Valoración Utilidades Retenidas Ajuste de inversiones disponibles para Ajuste de derivados de cobertura de Ajuste acumulado por diferencia de Utilidades retenidas de ejercicios Total patrimonio de los propietarios Otras reservas Reservas Utilidad Provisión Capital no provenientes provenientes (Pérdida) del dividendos Interés no Total Pagado de utilidades de utilidades la venta flujo de caja conversión anteriores período mínimos del Banco controlador patrimonio MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldos al 31.12.2014 1.944.920 31.834 231.424 33.962 10.086 57 16.379 591.080 (324.588) 2.535.154 2 2.535.156 Capitalización de utilidades Emisión acciones crías 96.253 (96.253) Retención (liberación) de utilidades según estatutos 27 127.383 (127.383) Dividendos distribuidos y pagados 27 (367.444) 324.588 (42.856) (1) (42.857) Otros resultados integrales: 27 Ajuste por diferencia de conversión Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) (4.165) (4.165) (4.165) Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) 5.735 5.735 5.735 Utilidad del período 2015 116.715 116.715 116.715 Efecto patrimonial en inversiones en sociedades (1) (319) (320) (320) Provisión para dividendos mínimos (81.701) (81.701) (81.701) Saldos al 31.03.2015 2.041.173 31.833 358.807 39.697 5.921 57 16.060 116.715 (81.701) 2.528.562 1 2.528.563 Dividendos distribuidos y pagados 2 2 Ajuste por planes de beneficios definidos (24) (24) (24) Otros resultados integrales: Ajuste por diferencia de conversión 2 2 2 Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) 11.893 11.893 11.893 Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) 139 139 139 Utilidad del período 2015 442.280 442.280 442.280 Provisión para dividendos mínimos (242.768) (242.768) (242.768) Saldos al 31.12.2015 2.041.173 31.809 358.807 39.836 17.814 59 16.060 558.995 (324.469) 2.740.084 3 2.740.087 Capitalización de utilidades Emisión acciones crías 96.874 (96.874) Retención (liberación) de utilidades según estatutos 27 95.467 (95.467) Dividendos distribuidos y pagados 27 (366.654) 324.469 (42.185) (2) (42.187) Otros resultados integrales: 27 Ajuste por diferencia de conversión (1) (1) (1) Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) (3.034) (3.034) (3.034) Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) 244 244 244 Utilidad del período 2016 132.527 132.527 132.527 Provisión para dividendos mínimos 27 (66.641) (66.641) (66.641) Saldos al 31.03.2016 2.138.047 31.809 454.274 40.080 14.780 58 16.060 132.527 (66.641) 2.760.994 1 2.760.995 Las notas adjuntas números 1 al 41 forman parte integral de estos estados financieros intermedios consolidados 6
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Marzo Marzo 2016 2015 Notas MM$ MM$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN: Utilidad consolidada del período 132.527 116.715 Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones 35 7.976 7.386 Deterioros 35 4 Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 32 72.590 76.781 Provisión de créditos contingentes 32 2.622 1.120 Provisiones adicionales 32 Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación (3.095) 156 (Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa 14 (651) (677) (Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago 36 (2.379) (764) (Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos 36-37 (32) (28) (Aumento) disminución de otros activos y pasivos 72.458 (95.057) Castigos de activos recibidos en pago 37 1.699 437 Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo (64) 1.226 Variación tipo de cambio de activos y pasivos 22.327 (11.816) Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos (8.906) 116.786 Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional: (Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (163.470) (316.477) (Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (8.082) (135.222) (Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación (225.662) 26.137 (Aumento) disminución neta de impuestos diferidos 17 (26) 4.237 Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista (469.763) 114.755 Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores (435) 5.094 Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo 805.592 35.566 Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 4.616 1.311 Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación 239.846 (52.334) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta 93.511 198.129 Compras de activos fijos 16 (4.757) (4.658) Ventas de activos fijos 42 40 Adquisición de intangibles 15 (1.855) (2.405) Adquisición de inversiones en sociedades 14 Dividendos recibidos de inversiones en sociedades con influencia significativa 14 (72) Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión 86.941 191.034 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Rescate de letras de crédito (1.826) (4.451) Emisión de bonos 22 126.570 480.406 Rescate de bonos (248.297) (297.130) Suscripción y pago de acciones Dividendos pagados 27 (366.654) (367.444) Aumento (disminución) de obligaciones con bancos del exterior (322.749) 94.372 Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras 3.030 (20.296) Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile (1) (1) Otros préstamos obtenidos a largo plazo 17.783 13.705 Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo (18.557) (14.470) Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento (810.701) (115.309) FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO (483.914) 23.391 Efecto de las variaciones del tipo de cambio (22.327) 11.816 Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 2.093.908 1.825.578 Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 7 1.587.667 1.860.785 Marzo Marzo 2016 2015 Flujo de Efectivo Operacional de Intereses: MM$ MM$ Intereses y reajustes percibidos 464.318 434.556 Intereses y reajustes pagados (172.053) (54.047) Las notas adjuntas números 1 al 41 forman parte integral de estos estados financieros intermedios consolidados 7
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1. Antecedentes de la Institución: El Banco de Chile se encuentra autorizado para operar como un banco comercial desde el 17 de septiembre de 1996, siendo, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley 19.396, el continuador legal del Banco de Chile resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, del Banco Agrícola y del Banco de Valparaíso, que fuera constituido por escritura pública de fecha 28 de octubre de 1893, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Reyes Lavalle, autorizado por Decreto Supremo de 28 de noviembre de 1893. El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, fiscalizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ( SBIF o Superintendencia ). Desde el año 2001 está sujeto a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica ( SEC ), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange ( NYSE )), a través de un programa de American Depositary Receipt ( ADR ). El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos y de inversión, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización. El domicilio legal del Banco de Chile es Paseo Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl. Los Estados Financieros Intermedios Consolidados del Banco de Chile, correspondientes al período terminado al 31 de marzo de 2016 fueron aprobados por el Directorio el día 28 de abril de 2016. 8
2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información: (a) Disposiciones Legales: La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas Contables ( Compendio ) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF o IFRS por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos. (b) Bases de Preparación: (b.1) Los presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto por el Capítulo C-2 del Compendio de Normas Contables e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). (b.2) A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control y forman parte de la consolidación: Moneda Participación Rut Entidad País Funcional Directa Indirecta Total Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre 2016 2015 2016 2015 2016 2015 % % % % % % 44.000.213-7 Banchile Trade Services Limited (*) Hong Kong US$ 100,00 100,00 100,00 100,00 96.767.630-6 Banchile Administradora General de Fondos S.A. Chile $ 99,98 99,98 0,02 0,02 100,00 100,00 96.543.250-7 Banchile Asesoría Financiera S.A. Chile $ 99,96 99,96 99,96 99,96 77.191.070-K Banchile Corredores de Seguros Ltda. Chile $ 99,83 99,83 0,17 0,17 100,00 100,00 96.571.220-8 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,70 99,70 0,30 0,30 100,00 100,00 96.932.010-K Banchile Securitizadora S.A. Chile $ 99,01 99,01 0,99 0,99 100,00 100,00 96.645.790-2 Socofin S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00 96.510.950-1 Promarket S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00 (*) Con fecha 29 de mayo de 2014, el Directorio del Banco de Chile acordó la disolución, liquidación y terminación de la Sociedad. Al cierre de los presentes estados financieros el proceso de liquidación se encuentra en curso. 9
2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información, continuación: (c) Uso de Estimaciones y Juicios: La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la Administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a: 1. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N 15 y N 16); 2. Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota N 17); 3. Provisiones (Nota N 24); 4. Contingencias y compromisos (Nota N 26); 5. Provisión por riesgo de crédito (Nota N 11, N 12 y N 32); 6. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N 39). Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración del Banco a fin de cuantificar ciertos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el resultado del período en que la estimación es revisada. En el mes de enero 2016 correspondió implementar cambios normativos referidos al Compendio de Normas Contables de la SBIF establecidos en la Circular N 3.573. El efecto neto de estos cambios significó un cargo en resultados por $3.308 millones, de acuerdo al siguiente detalle: a) Se amplían las clasificaciones de riesgo hasta A3 para avales para efectos de sustituir la probabilidad de incumplimiento del deudor por la del aval al momento de provisionar, esto impactó en una liberación de provisiones de $2.125 millones. b) Una nueva normativa de provisiones específica para las operaciones de factoring, que permite la sustitución de la probabilidad de incumplimiento del cedente por la del aceptante de la factura en la medida que este último esté clasificado en una categoría hasta A3, esto impactó en una liberación de provisiones de$2.420 millones. c) Una nueva definición de incumplimiento de acuerdo a la Circular N 3.584 del 22 de junio del 2015, la cual requirió la recalibración de los modelos de provisiones grupales (específicamente la probabilidad de incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento). Lo anterior implicó un mayor cargo a resultados por $7.853 millones. Durante el período terminado el 31 de marzo de 2016 no se han producido otros cambios significativos en las estimaciones realizadas. 10
2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información, continuación: (d) Estacionalidad o Carácter Cíclico de las Transacciones del Período Intermedio: Dadas las actividades a las que se dedican el Banco y sus filiales, las transacciones del mismo no cuentan con un carácter cíclico o estacional. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en las presentes notas explicativas a los Estados Financieros Consolidados correspondientes al período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2016. (e) Importancia Relativa: Al determinar la información a revelar sobre las diferentes partidas de los estados financieros u otros asuntos, se ha tenido en cuenta la importancia relativa en relación con los estados financieros del período. (f) Reclasificaciones: Con fecha 25 de mayo de 2015, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió la Circular N 3.583 la cual modifica el Capítulo C-3 del Compendio de Normas Contables, estableciendo una nueva apertura para la clasificación de los créditos para estudios superiores dentro de Colocaciones Comerciales. Esta modificación generó la reclasificación de los créditos estudiantiles desde el ítem Créditos de consumo a Créditos comerciales por un monto de $41.885 millones al 31 de marzo de 2016. Ver Nota 12 (a.i) No se han producido otras reclasificaciones significativas al cierre de este período 2016. 11
3. Pronunciamientos Contables Recientes: Normas contables emitidas por el IASB: A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de marzo de 2016, según el siguiente detalle: NIIF 9 Instrumentos financieros El 24 de julio del 2014, el IASB concluyó su proyecto de mejora sobre la contabilización de los instrumentos financieros con la publicación de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo prospectivo de pérdidas crediticias esperadas para la contabilización del deterioro y cambios en la contabilidad de coberturas. La designación de la clasificación determina cómo se contabilizan los activos y pasivos financieros en los estados financieros y, en particular, la forma en que estos se miden. La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque para la clasificación de los activos financieros, basado en el modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de sus flujos contractuales. En materia de deterioro la norma establece un único modelo que se aplicará a todos los instrumentos financieros, el cual requerirá de un reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas. La NIIF 9 introduce flexibilizaciones a los requisitos regulatorios para la contabilidad de coberturas, así como también nueva alternativas de estrategias a utilizar. Las nuevas disposiciones representan una revisión importante de la contabilidad de coberturas, las que permitirán alinear el tratamiento contable con las actividades de gestión de riesgos, permitiendo a las entidades reflejar mejor estas actividades en sus estados financieros. Además, como resultado de estos cambios, a los usuarios de los estados financieros se les proporcionará una mejor información sobre la gestión de riesgos y el efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros. Esta norma establece también que el cambio del valor razonable que corresponde a riesgo de crédito propio se registrará en otros resultados integrales, permitiendo disminuir así cualquier volatilidad eventual que podría generarse en los resultados de la entidad producto de su reconocimiento. Se permite la aplicación anticipada de esta mejora, antes de cualquier otro requerimiento de la NIIF 9. La fecha de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. El Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros. A la fecha, esta normativa aún no ha sido aprobada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación. 12
3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación: NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes En mayo de 2014 fue emitida la NIIF15, cuyo objetivo es establecer los principios que deberá aplicar una entidad para presentar información útil a los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias y flujos de efectivo que surgen de un contrato con un cliente. Esta nueva norma sustituye a las siguientes normas e interpretaciones vigentes: NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 Contratos de construcción, CINIIF 13 Programa de fidelización de clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 Ingresos Permutas de servicios de publicidad. El nuevo modelo aplicará a todos los contratos con clientes, excepto aquellos que están dentro del alcance de otras NIIF, tales como arrendamientos, contratos de seguros e instrumentos financieros. La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2018, se permite su aplicación anticipada. Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de esta normativa NIIF 16 Arrendamientos En enero de 2016 fue emitida la NIIF16, cuyo objetivo es establecer los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de arrendamientos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos ya que elimina las diferenciaciones entre arrendamiento financiero u operativo. La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada pero sólo si también se aplica la NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes. Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de esta normativa. 13
3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación NIC 7 Estado de flujos de efectivo En enero de 2016, el IASB ha incorporado modificaciones a la NIC 7, las cuales requieren revelaciones adicionales con el propósito de que la entidad revele información que permita a los usuarios de los Estados Financieros evaluar los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiación, incluyendo tanto los cambios derivados de los flujos de efectivo como también los cambios que no implican flujo de efectivo. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2017, se permite su aplicación anticipada. Banco de Chile y sus filiales acogerán y aplicarán estas disposiciones en la medida que a la fecha de emisión de los estados financieros hayan existido modificaciones de pasivos de las descritas anteriormente que lo ameriten. NIC 12 Impuesto a las ganancias En enero de 2016, el IASB emitió modificaciones a la NIC 12, aclaran requisitos en materia de reconocimiento de activos por impuestos diferidos correspondientes a los instrumentos de deuda medidos al valor razonable, evaluando su reconocimiento en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras para utilizar la diferencia temporaria deducible. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2017, se permite su aplicación anticipada. La adopción de esta normativa no tendrá impacto en los estados financieros de Banco de Chile y sus filiales. NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos y NIIF 10 Estados financieros consolidados En septiembre de 2014, el IASB publicó esta modificación, la cual aclara el alcance de las utilidades y pérdidas reconocidas en una transacción que involucra a una asociada o negocio conjunto, y que este depende de si el activo vendido o contribución constituye un negocio. Por lo tanto, IASB concluyó que la totalidad de las ganancias o pérdidas deben ser reconocidas frente a la pérdida de control de un negocio. Asimismo, las ganancias o pérdidas que resultan de la venta o contribución de una subsidiaria que no constituye un negocio (definición de NIIF 3) a una asociada o negocio conjunto deben ser reconocidas solo en la medida de los intereses no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Con fecha diciembre de 2015 el IASB acordó fijar en el futuro la fecha de entrada en vigencia de esta modificación, permitiendo de todas formas su aplicación inmediata. La enmienda publicada no tendrá impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales. Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras: Con fecha 29 de marzo de 2016 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió la Circular N 3.604, la cual disminuye desde 50% a 35% el equivalente de crédito para las Líneas de Crédito de Libre Disposición. De acuerdo a lo anterior se modifica el Capítulo B-3 Créditos Contingentes del Compendio de Normas Contables. Esta modificación rige a contar del mes de mayo de 2016. 14
4. Cambios Contables: Durante el período terminado al 31 de marzo de 2016, no han ocurrido cambios contables significativos que afecten la presentación de estos estados financieros intermedios consolidados. 5. Hechos Relevantes: (a) Con fecha 28 de enero de 2016, Banco de Chile informó como hecho esencial que en sesión Ordinaria N BCH 2.832, celebrada en la misma fecha, el Directorio del Banco acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 24 de marzo de 2016 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N 204 de $3,37534954173 a cada una de las 96.129.146.433 acciones, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2015, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $64,79 por acción, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02232718590 acciones por cada acción y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N 19.396. Por otra parte, el Directorio, de conformidad a lo establecido en el numeral 3.2 del Capítulo B4 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, sobre provisiones para dividendos mínimos, acordó establecer que a contar del mes de enero de 2016 se constituirán provisiones por el 60% de la utilidad líquida distribuible que se vaya generando durante el curso de cada ejercicio. (b) Con fecha 24 de marzo de 2016, Banco de Chile informó como hecho esencial que en sesión Ordinaria N BCH 2.835, celebrada en la misma fecha, el Directorio del Banco acordó aceptar la renuncia presentada por el Gerente General señor Arturo Tagle Quiroz, con efecto al día 30 de abril de 2016. Asimismo, en la referida sesión se designó Gerente General del Banco de Chile al señor Eduardo Ebensperger Orrego a partir del día 1 de mayo de 2016. Finalmente, se informó que se designó al señor Arturo Tagle Quiroz como asesor del Directorio a contar del día 1 de mayo de 2016 (c) Con fecha 29 de marzo de 2016, Banco de Chile informó como hecho esencial que el Banco Central de Chile le comunicó con esa misma fecha que el Consejo de esa Institución, en Sesión Especial N 1967E celebrada el día 28 de marzo de 2016, considerando los acuerdos adoptados por la Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile, efectuada con fecha 24 de marzo de 2016, respecto de la distribución de dividendos y del aumento de capital mediante la emisión de acciones liberadas de pago por la parte correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, resolvió optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalización acordada, le sean pagados en dinero efectivo, de conformidad con lo dispuesto en la letra b) del artículo 31 de la Ley N 19.396, sobre modificación de la forma de pago de la obligación subordinada, y en las demás normas aplicables. 15
6. Segmentos de Negocios: Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se describe a continuación: Minorista: Mayorista: Tesorería: Negocios enfocados a personas naturales y pequeñas y medianas empresas (PYMES) con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios. Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing. Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados a la gestión del portafolio de inversiones y al negocio de operaciones financieras y de cambios. Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente transaccionales entre los cuales se encuentran compra venta de moneda extranjera, derivados e instrumentos financieros, entre otros. Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son: Entidad - Banchile Administradora General de Fondos S.A. - Banchile Asesoría Financiera S.A. - Banchile Corredores de Seguros Ltda. - Banchile Corredores de Bolsa S.A. - Banchile Securitizadora S.A. - Banchile Trade Services Limited - Socofin S.A. - Promarket S.A. 16
6. Segmentos de Negocios, continuación: La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es comparable con información similar de otras empresas financieras porque cada institución se basa en sus propias definiciones. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual y no sobre base consolidada, aplicando los siguientes criterios: El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se obtiene a partir de la agregación de los márgenes financieros netos de cada una de las operaciones individuales de crédito y captaciones efectuadas por el Banco. Para estos efectos, se considera el volumen de cada operación y su margen de contribución, que a su vez corresponde a la diferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación. El capital y sus impactos financieros en resultados han sido asignados a cada segmento de acuerdo a las pautas de Basilea. Los gastos operacionales se reflejan a nivel de las distintas áreas funcionales del Banco. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza utilizando diferentes criterios de asignación, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos. En los períodos terminados al 31 de marzo de 2016 y 2015 no hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco. Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son asignados por segmentos de negocio. 17
6. Segmentos de Negocios, continuación: La siguiente tabla presenta los resultados de los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016 y 2015 por cada segmento definido anteriormente: Minorista Mayorista Tesorería Filiales Subtotal Ajuste Consolidación Total Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Ingreso neto por intereses y reajustes 212.763 190.270 84.053 70.521 5.015 3.857 (927) (1.395) 300.904 263.253 267 470 301.171 263.723 Ingreso (gasto) neto por comisiones 40.409 34.954 10.426 11.341 (505) (451) 30.753 30.421 81.083 76.265 (3.673) (4.164) 77.410 72.101 Otros ingresos operacionales 24 6.835 1.280 13.989 25.656 19.366 6.236 6.615 33.196 46.805 (925) (1.150) 32.271 45.655 Total ingresos operacionales 253.196 232.059 95.759 95.851 30.166 22.772 36.062 35.641 415.183 386.323 (4.331) (4.844) 410.852 381.479 Provisiones por riesgo de crédito (68.305) (60.526) 3.485 (5.006) (10) 100 (64.830) (65.432) (64.830) (65.432) Depreciaciones y amortizaciones (5.790) (5.275) (1.369) (1.311) (67) (160) (750) (640) (7.976) (7.386) (7.976) (7.386) Otros gastos operacionales (123.038) (112.553) (38.523) (37.080) (1.847) (1.778) (27.057) (25.065) (190.465) (176.476) 4.331 4.844 (186.134) (171.632) Resultado por inversión en sociedades 512 635 136 50 15 4 6 667 691 667 691 Resultado antes de impuesto 56.575 54.340 59.488 52.504 28.267 20.834 8.249 10.042 152.579 137.720 152.579 137.720 Impuesto a la renta (20.052) (21.005) Resultado después de impuesto 132.527 116.715 La siguiente tabla presenta los saldos totales de activos y pasivos de los períodos terminados el 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2015 por cada segmento definido anteriormente: Minorista Mayorista Tesorería Filiales Subtotal Ajuste Consolidación Total Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos 14.854.862 14.431.003 11.631.983 11.866.488 4.001.688 4.362.051 577.797 523.080 31.066.330 31.182.622 (222.600) (148.929) 30.843.730 31.033.693 Impuestos corrientes y diferidos 262.096 259.251 Total activos 31.105.826 31.292.944 Pasivos 9.632.282 9.726.434 10.332.307 9.934.304 8.096.903 8.605.278 448.706 374.824 28.510.198 28.640.840 (222.600) (148.929) 28.287.598 28.491.911 Impuestos corrientes y diferidos 57.233 60.946 Total pasivos 28.344.831 28.552.857 18
7. Efectivo y Equivalente de Efectivo: (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada período, es el siguiente: Marzo Diciembre 2016 2015 MM$ MM$ Efectivo y depósitos en bancos: Efectivo (*) 619.303 672.253 Depósitos en el Banco Central de Chile (*) 85.743 111.330 Depósitos en bancos nacionales 9.817 9.676 Depósitos en el exterior 221.596 567.963 Subtotal efectivo y depósitos en bancos 936.459 1.361.222 Operaciones con liquidación en curso netas 206.828 284.204 Instrumentos financieros de alta liquidez 417.450 407.111 Contratos de retrocompra 26.930 41.371 Total efectivo y equivalente de efectivo 1.587.667 2.093.908 (*) El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales. (b) Operaciones con liquidación en curso: Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles, lo que se detalla como sigue: Marzo Diciembre 2016 2015 MM$ MM$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) 185.339 293.908 Fondos por recibir 442.567 232.138 Subtotal activos 627.906 526.046 Pasivos Fondos por entregar (421.078) (241.842) Subtotal pasivos (421.078) (241.842) Operaciones con liquidación en curso netas 206.828 284.204 19
8. Instrumentos para Negociación: El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente: Marzo Diciembre 2016 2015 MM$ MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile 43.446 46.068 Pagarés del Banco Central de Chile 263.916 103.832 Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 164.020 100.016 Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Bonos de bancos del país 20 21 Depósitos de bancos del país 692.226 583.217 Otros instrumentos emitidos en el país 912 10.420 Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas 65.582 23.080 Fondos administrados por terceros Total 1.230.122 866.654 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se clasifican instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $12.422 millones al 31 de marzo de 2016 ($9.244 millones en diciembre de 2015). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 5 días al cierre del período (6 días en diciembre de 2015). Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $196.409 millones al 31 de marzo de 2016 ($149.333 millones en diciembre 2015). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 12 días al cierre del período (10 días en diciembre de 2015). Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $23.860 millones al 31 de marzo de 2016 ($25.303 millones en diciembre de 2015), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo Instrumentos de Deuda Emitidos. 20
9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores: (a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de marzo de 2016 y diciembre de 2015, el detalle es el siguiente: Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses Más de 3 y hasta 12 meses Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5 años Más de 5 años Total Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país Bonos de bancos del país Depósitos de bancos del país 3.461 3.461 Bonos de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos por el país 17.502 32.448 14.749 8.704 5.107 1.551 37.358 42.703 Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior Total 17.502 35.909 14.749 8.704 5.107 1.551 37.358 46.164 Instrumentos comprados: El Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de marzo de 2016, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $39.279 millones ($46.324 millones en diciembre de 2015). 21
9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores, continuación: Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile (b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de marzo de 2016 y diciembre de 2015, los pactos de retrocompra son los siguientes: Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses Más de 3 y hasta 12 meses 22 Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5 años Más de 5 años Total Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bonos del Banco Central de Chile 3.052 3.052 Pagarés del Banco Central de Chile 12.364 7.301 12.364 7.301 Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 1.942 1.942 Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país Bonos de bancos del país Depósitos de bancos del país 169.870 158.156 7.097 13.680 176.967 171.836 Bonos de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos por el país Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior Total 182.234 170.451 7.097 13.680 189.331 184.131 Instrumentos vendidos: El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra y préstamos de valores al 31 de marzo de 2016 asciende $189.208 millones ($184.919 millones en diciembre de 2015). En caso que el Banco y sus filiales entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía estas inversiones.
10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables: (a) El Banco al 31 de marzo de 2016 y diciembre de 2015, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados: Monto Nocional de contratos con vencimiento final Valor Razonable Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses Más de 3 y hasta 12 meses Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5 años Más de 5 años Activo Pasivo Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Derivados mantenidos para coberturas de valor razonable Swaps de monedas y tasas 19.359 19.222 4.447 4.189 Swaps de tasas de interés 14.091 14.947 10.683 11.332 82.394 66.504 116.347 81.271 279 13.230 10.360 Totales derivados coberturas de valor razonable 14.091 14.947 10.683 11.332 82.394 66.504 135.706 100.493 279 17.677 14.549 Derivados de cobertura de flujo de efectivo Swaps de monedas y tasas 103.638 203.163 201.723 578.093 441.930 187.504 318.240 308.770 306.582 147.411 203.892 13.256 3.666 Totales derivados de cobertura de flujo de efectivo 103.638 203.163 201.723 578.093 441.930 187.504 318.240 308.770 306.582 147.411 203.892 13.256 3.666 Derivados de negociación Forwards de moneda 5.851.614 6.361.172 3.791.332 5.658.682 6.419.003 6.392.029 549.734 1.097.148 60.645 79.217 240.954 180.616 270.669 207.961 Swaps de tasas de interés 1.442.333 1.444.510 2.381.556 3.626.015 7.865.958 8.414.998 9.096.194 9.190.933 4.794.967 5.063.262 5.622.360 5.676.905 236.774 173.365 215.953 159.668 Swaps de monedas y tasas 244.575 1.283.607 348.349 835.357 2.146.061 1.369.605 2.226.598 2.370.091 1.795.933 1.513.471 2.520.970 2.394.036 471.585 566.412 609.399 737.845 Opciones Call moneda 33.519 25.127 73.694 69.802 89.928 77.364 3.172 35 752 1.878 1.329 3.689 Opciones Put moneda 23.336 16.503 46.361 50.578 63.337 66.038 2.170 35 4.696 680 1.375 549 Total derivados de negociación 7.595.377 9.130.919 6.641.292 10.240.434 16.584.287 16.320.034 11.877.868 12.658.242 6.651.545 6.655.950 8.143.330 8.070.941 954.761 922.951 1.098.725 1.109.712 Total 7.595.377 9.130.919 6.641.292 10.344.072 16.801.541 16.536.704 12.466.644 13.111.504 6.921.443 7.040.694 8.587.806 8.478.016 1.102.172 1.127.122 1.129.658 1.127.927 23