FACTORAJE FINANCIERO 1
Factoraje financiero http://www.dgie.buap.mx/objetos/proyecto_sep_unam/dgie10/contenido/unidad_01/1_6_5.html Fragmento Factoraje Financiero Una importante forma de hacerse de recursos económicos para la operación diaria es a través de la venta de los activos de la empresa, en lugar de allegarse de fondos por la contratación de pasivos. El factoraje es una operación de financiamiento a corto plazo por medio del cual, empresas y personas físicas con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesión de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra recibos, títulos de crédito) a una empresa de factoraje. El factoraje consiste en la venta de los derechos de crédito de la cartera no vencida de clientes (total o parcial) de la empresa a otra especialmente constituida para tal efecto. La empresa de factoraje, Factor, compra los derechos de dicha cartera con un descuento entre el 15 y el 30% del importe que queda en garantía de la operación y que se reintegra al vendedor una vez cobrada la cuenta cedida. Ventajas: Se obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una cuenta por cobrar a 20, 60 o más días de plazo. No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado que se esta vendiendo un activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crédito. Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores al costo del factoraje, al contra con mayor liquidez en la empresa. Al vender activos, no se congelan otras fuentes de financiamiento, ya que con esta operación, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad para hacerlo. 2
Desventajas: 1. El costo financiero es elevado, por la conjunción de los siguientes aspectos: Intereses sobre el monto neto cedido, los cuales son contratados a tasas similares a las bancarias. Comisión por administración sobre el total de la cartera cedida, la cual se puede calcular proporcionalmente al plazo de la cartera como por ciento fijo sobre la mima. Intereses moratorios que fluctúan entre 1.5 y 2 veces la tasa originalmente contratada, cuando no es liquidada exactamente en la fecha de vencimiento. 2. Se puede crear una dependencia casi infinita de la casa de factoraje, ya que al ceder la cartera, aún cuando sea en forma parcial, se reciben, los recursos programados para un futuro cercano, pero cuando llegue ese momento dichos recursos no se obtendrán, creando la necesidad de volver a ceder cartera futura para cubrir los requerimientos presentes. 3. El factor selecciona la cartera que está dispuesto a descontar, en la que generalmente están incluidos los clientes de pago puntual, y a menores plazos, lo cual crea una doble problemática, cobrar la cartera difícil cuando se pueda cobrar y no contar con los recursos seguros de los clientes puntuales. 4. Se llega a perder control sobre la puntualidad de los clientes cedidos, así como la información inmediata y oportuna de los clientes que no pagaron en tiempo, dado que la empresa de factoraje por su carga administrativa, no informa con oportunidad a su cliente de las cuentas con problemas. Participantes en el Factoraje. a) Empresa: Persona física o moral que contrata los servicios de una empresa de factoraje, con el fin de cederle su cartera vigente. b) Comprador: Persona física o moral que adquiere y recibe el bien y/o servicio por parte de su empresa, obligándose a su pago de acuerdo con las condiciones pactadas. c). Empresa de factoraje: Intermediario financiero autorizado por las dependencias oficiales para prestar el servicio. 3
Modalidades del factoraje financiero. Dentro del esquema de factoraje se pueden estructurar dos tipos de operaciones: Factoraje con recursos y el Factoraje sin recursos. a). El factoraje con recursos es el tradicional, en el que se cede parte de la cartera de clientes a una empresa de factoraje. Por cesión de cartera se entiende vender los derechos que amparan los documentos expedidos por sus clientes (facturas, contra recibos, pagarés, letras de cambio, etc). Se llama con recursos porque el documento cedido se convierte en el recurso de cobro de dicha cartera. Al poder ir en vía de regreso de cobro contra el vendedor de la cartera en caso de que el cliente no pague el documento descontado, pues la empresa de factoraje tiene el recurso de recurrir a su cliente y le cobre dicho importe devolviéndole el documento en trámite. b) El factoraje sin recursos es el otorgado a los clientes y proveedores de la empresa, o a la empresa misma, por cuenta y riesgo de la empresa de factoraje. En este tipo de factoraje, la empresa de factoraje es la que asume el riesgo de sí las cuentas por cobrar no se cobran se irán a la cartera de cuentas incobrables de la empresa de factoraje. Tipos de Factoraje. Los principales productos que se ofrecen son los siguientes servicios. 1. Factoraje a Clientes.- Producto diseñado para que la empresa cedan sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje y cuenten con el flujo de efectivo necesario para su operación. 2. Factoraje a proveedores.- Producto creado por las cadenas comerciales. Pueden pagar anticipadamente a sus proveedores los adeudos por concepto de la proveeduría de bienes o servicios a través de la empresa de factoraje. 3. Factoraje Internacional (exportación).- El factoraje internacional se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de exportación. Participantes: 4
Exportador cedente.- Es la parte que factura los bienes suministrados o la prestación de servicios a un deudor en el extranjero. Importador o deudor.- Es la parte obligada a pagar la factura emitida por el Exportador denominada en divisas. Contratación. Llevar una solicitud de línea de factoraje al factor, anexando una relación de los clientes a ceder. Recabar los poderes para actos de dominio de las personas que vayan a obligar por el cliente, ya que es una operación de compra y venta de derechos. Firma de contrato normativo que regula la relaciones del cliente con el factor. Firma de contrato de sesión por cada operación que es donde se ceden los derechos de cobro del cliente. 5