Capítulo 8: Administración del Factoring

Transcripción

1 Capítulo 8: Administración del Factoring DIPLOMAMAESTRÍA EN FINANZAS CORPORATIVAS (10EDICIÓN 7MA VERSIÓN ) Carlos Gustavo Ardaya Antelo Julio de 2016 Santa Cruz - Bolivia

2 Temas de la sesión Partes que intervienen en la operación Costos asociados al factoring Servicios de factoring Ventajas y desventajas Tipos de factoring El factoring y la concentración de cartera Resumen y conclusiones

3 Factoring El factoring se refiere a las ventas de las cuentas por cobrar de una empresa a una institución financiera. La empresa y el factor acuerdan los términos crediticios básicos de cada cliente Cliente envía los pagos al factor Factor El factor paga a la empresa descontando una comisión como porcentaje de las cuentas por cobrar. El factor asume el riesgo de los clientes que no paguen. Cliente Venta de CxC Empresa

4 Partes que intervienen en el factoring Partes que interviene en la operación de Factoring: Factor o Sociedad de Factoring: es la empresa que compra documentos a sus clientes. Cliente: es la empresa que vende un producto que da origen al documento el que es vendido al factor. Comprador: es la persona o empresa que compra el producto físico y es el titular de la deuda documentada, la que se vende al factor.

5 Costos asociados al factoring Costo de la operación de Factoring: *Comisión del Factoring: Gasto variable que cobra el Factor para cubrir los servicios de administración, seguros de protección y del riesgo de crédito. *Tasa de interés: El costo del financiamiento otorgado por el Factor a su cliente y que consiste generalmente en el 70% al 80% del valor del documento. Reteniendo la diferencia como reserva. Usualmente la tasa de interés es 2 a 3 puntos sobre la tasa normal de mercado. *Gastos notariales: Gastos fijos por cada operación y que se derivan de la legalización de las operaciones.

6 Costos asociados al factoring; Ejemplo InterCom. Vendió recientemente a un factor cierto número de cuentas por cobrar, el factor reserva un 8%, cobrando una comisión de 2% y carga 1% de interés mensual (12% anual) sobre anticipos. InterCom. Desea un anticipo de sus cuentas por cobrar con valor contable de $ con vto. A 30 días.

7 Costos asociados al factoring; Ejemplo Valor contable de la cuenta $ Menos: reserva (8% de $ 1 000) 80 Menos: Comisión de factoraje (2% de $ 1 000) 20 Fondos disponibles para anticipo $ 900 Menos: Intereses sobre anticipo (1% de $ 900) 9 Ingresos por anticipo $ 891

8 Costos asociados al factoring; Ejemplo La empresa percibe $ 891 y esperar y recibir después los $ 80 de reserva. El costo anual de los intereses en este caso no sería de 12% sino de 12,21% ( 9/$891 x 12), es caso de repetirse la operación se calcula la TAE Del mismo modo el costo anual de factoraje tomando en cuenta la comisión de $20 y el interés de 9$ sería 39% (29/$891 x 12)

9 Servicios del Factoring Servicios del Factoring: Gestión de crédito: control del crédito, cobranza, manejo y control de las facturas y otros documentos. Sistemas de información y control: registro, manejo y desarrollo del sistema contable de las cobranzas. Protección de crédito: asume el riesgo de no pago de las facturas o de los documentos recibidos por parte de los compradores, para lo cual contrata seguros externos como garantía de los créditos. Financiamiento proporciona una alternativa de financiamiento distinta al bancario, básicamente por las garantías exigidas.

10 Ventajas y desventajas del factoring Ventajas del Factoring: Adelanto del flujo de caja. Reducción de costos de administración. Mejoras en la gestión de crédito y cobranza. Desventajas del Factoring: Perdida de privacidad de la información. Separación en el flujo cliente empresa.

11 Tipos de Factoring Según el traspaso de riesgo: Factoring con Recursos : el riesgo de no pago es asumido por el cliente. Factoring sin Recursos: el riesgo de no pago es asumido por el factor.

12 Tipos de Factoring Según los servicios que presta el Factor: Factoring al vencimiento: proporciona ayuda en el cobro y se asegura contra créditos dudosos. Factoring Tradicional: proporciona servicios de cobro, seguro y financiamiento al adelantar un porcentaje de las cuentas entregadas en cobro. Factoring Moderno: incluye además de los servicios del factoring tradicional, otros servicios mas amplios que se prestan a los clientes.

13 Tipos de Factoring Según modalidades de notificación: Factoring con Notificación: se comunica a los clientes que los documentos deben ser pagados directamente al factor. Factoring sin Notificación: el cliente paga a la empresa y esta a su vez, le paga el documento al factor.

14 El Factoring y la concentración de la Cartera Concentración ALTO BAJO Empresas sin posibilidades de acudir al Factoring, pero con elevado riesgo potencial. Empresas cuyo margen no les permite acceder al Factoring. Empresas apropiadas para trabajar con Factoring Empresas que pueden plantearse la posibilidad del Factoring solo con algunos clientes BAJO ALTO Márgenes de Operación

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