ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ag.-15 sep.-15 ct.-15 nv.-15 dic.-15 Ener 19 de 2016 *Nta aclaratria A partir del infrme Abril 2015 el vlumen de Simultáneas, Reps y TTV se calcula tmand ls mnts negciads únicamente en la peración de salida, de acuerd cn estándares internacinales. Pr l tant, ls vlúmenes ttales perads de renta fija y renta variable, n sn cmparables cn las anterires publicacines de este infrme. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS EN DICIEMBRE DE 2015 Negcis a través de la BVC sumarn COP $55,10 billnes* Cn COP $120,77 billnes negciads Derivads cnslida el mejr añ para este mercad. Mercad de Renta Variable representó al cierre del añ el 13% de ttal negciad. El índice COLCAP cerró 2015 en 1.153.71 unidades. Subió 3,53% frente a nviembre. Las peracines Rep de Renta Variable creciern 16,75% en diciembre. PFBCOLOM, la acción más transada cn COP $244.715 millnes. TRM cerró el añ en COP $3.149,47 subió COP $757 frente al cierre de 2014. Ls TES, terminarn diciembre cn alza en sus tasas. El mnt ttal perad a través de la Blsa de Valres de Clmbia, sumand transaccines de renta fija, registr-renta fija y renta variable (accines), fue de COP $55,10 billnes en diciembre de 2015. Cmparad cn el dat del mes anterir, cuand se perarn COP $72,66 billnes, bajó 24,16%. Del ttal transad en el últim mes, sin tener en cuenta peracines de registr, COP $15,02 billnes crrespnden a negcis realizads cn títuls de deuda pública interna (TES), COP $515.644 millnes a transaccines cn bns, COP $2,04 billnes a peracines de cntad de renta variable (accines y ETFs) y COP $533.689 millnes a reps cn accines. *El mnt incluye las peracines realizadas mediante la platafrma BVC Registr, que entró en peración el 7 de juli de 2008. A partir de diciembre de 2010 se incluyen las peracines del -Mercad Glbal Clmbian. Gráfic 1 VOLUMEN MENSUAL OPERADO En billnes de pess / N incluye Derivads 100 90 80 83,67 70 60 55,10 50 40
ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ag.-15 sep.-15 ct.-15 nv.-15 dic.-15 Billnes de pess 2,04 Transaccines cn TES El mnt negciad en TES durante diciembre de 2015 fue de COP $15,02 billnes, l que representó una disminución de 31,48% frente a la cifra del mes anterir. En nviembre se mvilizarn COP $21,92 billnes. En cuant a la negciación de bns, se mvilizarn COP $515.644 millnes. Respect a nviembre, el mercad de bns disminuyó 25,64% en el mnt transad. En el últim mes del añ se mvilizarn COP $693.432 millnes. Gráfic 2 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL TRANSADO 0,50% 6,04% 13,47% 1,95% 2,65% Renta Variable TES en UVR Bns TES Otrs CDT Bancari 75,37% Negciación de renta variable El vlumen negciad en accines y ETFs durante diciembre de 2015 fue de COP $2,04 billnes, (ver Gráfic 3). Frente a nviembre de 2015, el mnt transad registró un descens de 29,25%, ya que en ese perid se negciarn COP $2,89 billnes. Las peracines Rep cn títuls de renta variable alcanzarn en diciembre COP $533.689 millnes. La cifra es superir en un 16,75% al mes anterir pues en ese perid sumarn COP $457.137 millnes. Pr su parte, las peracines TTV bajarn 59,98%, en cuant a vlumen negciad, al pasar de COP $89.989 millnes en nviembre a COP $36.013 millnes en diciembre. Pr tra parte, en el Mercad Glbal Clmbian (MGC), dnde ls inversinistas negcian títuls extranjers inscrits en tras blsas, n se registrarn peracines. Durante el 2015 las negciacines en el MGC llegarn a COP $8.139 millnes. 4,00 Gráfic 3 VOLUMEN MENSUAL MERCADO ACCIONARIO 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 2,70 0,00 Mes-Añ
Emisr ACCIONES MÁS NEGOCIADAS El títul más transad en diciembre fue PFBCOLOM, acción de la que se mvilizarn COP $244.715 millnes (ver Gráfic 4). En nviembre de 2015 el títul más negciad también había sid PFBCOLOM, que en ese perid transó COP $472.719 millnes. Otras accines cn alta bursatilidad en nviembre fuern: GRUPOARGOS cn COP $234.593 millnes; EXITO cn COP $224.632 millnes; ISAGEN cn COP $208.047 millnes; GRUPOSURA cn COP $203.649 millnes, y cn PFDAVVNDA COP $ 161.558 millnes. Gráfic 4 ACCIONES MÁS TRANSADAS PFBCOLOM 244.715 GRUPOARGOS 234.593 ÉXITO 224.632 ISAGEN 208.047 GRUPOSURA 203.649 PFDAVVNDA 161.558 Millnes de pess Capitalización bursátil en diciembre Al cierre del últim mes del añ la capitalización bursátil fue de COP $278,68 billnes, l que equivale a USD $88.487 millnes. Frente al mism mes del añ anterir, la cifra registra un descens de 23,46%. Al cierre de diciembre de 2014 el valr de las empresas inscritas era de COP $364,10 billnes. Frente a nviembre el valr de las cmpañías subió 0,03%, ya que al finalizar ese mes de 2015 la capitalización ttal era de COP $278,60 billnes (ver gráfic 6). Ecpetrl cntinúa siend la primera empresa pr capitalización bursátil, cn un valr de mercad al 30 de diciembre, de COP $45,63 billnes (USD $14.491 millnes). Las siguientes cmpañías en el listad de capitalización bursátil sn: Banc de Bgtá (COP $19,71 billnes), Grup de Inversines Suramericana (COP $16,74 billnes), Grup Aval (COP $16,66 billnes), la Empresa de Energía de Bgtá (COP $15,79 billnes) y Cements Args (COP $11,19 billnes). En cuant a la variación de precis, durante diciembre de 2015 la acción cn mayr valrización en su ctización fue VILLAS que ascendió 46,15% (ver Gráfic 5). En este aspect también se destacarn EXITO (30,56%), ISAGEN (21,00%), FABRICATO (19,05%), CELSIA (16,67%) y CLH (15,73%). Pr su parte la acción cn mayr variación negativa fue BBVACOL cn -22,58%, seguida de TERPEL (- 19,58%), ECOPETROL (-14,62%), CNEC (-13,42), PREC (-10,98%) y HCOLSEL (-9,07%).
dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ag.-15 sep.-15 ct.-15 nv.-15 dic.-15 Dats prcentuales Billnes de pess 50,00% Gráfic 5 EVOLUCIÓN PRECIO ACCIONES Gráfic 6 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL 40,00% 380 364,11 30,00% 360 20,00% 340 10,00% 320 0,00% -10,00% 300 278,68-20,00% 280-30,00% 260 Mes - Añ Emisr Índices bursátiles COLCAP 1240 Evlución Clcap El índice de capitalización COLCAP cerró el últim mes de 2015 en 1.153.71 en unidades (ver Gráfic 7), l que le significó un ascens de 3,53% frente al cierre del perid anterir (nviembre de 2015), cuand había terminad en 1.114,36 unidades. Frente a diciembre de 2014, el índice acumula un retrces de 23,75%, pues un añ antes cerró en 1.512,98 unidades. 1200 1160 1120 1080 1040 1114,36 1153,71 Evlución Cleqty COLEQTY 880 El indicadr que refleja el cmprtamient de ls 40 títuls de mayr capitalización bursátil de la BVC cerró diciembre en 796,14 punts, cn un ascens de 3,40% frente al cierre del mes anterir cuand llegó a 769,94 punts. Desde diciembre de 2014 acumula una desvalrización de 22,64%. 860 840 820 800 780 760 740 720 769,94 796,14
COLSC Evlución Clsc El índice que refleja el cmprtamient de las 15 accines de menr capitalización bursátil que hacen parte del COLEQTY terminó diciembre en 871,50 punts, cn un descens del 0,46% frente a la última jrnada de nviembre cuand se ubicó en 875,57. Cn respect a la última jrnada bursátil de diciembre de 2014 alcanza una depreciación de 17,74%. 960,00 940,00 920,00 900,00 880,00 860,00 840,00 820,00 875,57 871,50 COLIR El COLIR subió 3,63% frente al cierre de nviembre y se ubicó en 730,37 unidades. Este indicadr cmpuest pr 28 accines de 23 empresas que participan del mercad de renta variable, que cuentan cn el Recncimient IR, acumula desde el últim día bursátil de diciembre de 2014 un descens de 23,15%. 760,00 720,00 680,00 Evlución ClIR 691,90 730,37 640,00 PESO COLOMBIANO FRENTE AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE En diciembre de 2015 el dólar estadunidense evidenció una valrización frente al pes clmbian. La Tasa Representativa del Mercad (TRM) cerró en COP $3.149,47 l que representa un ascens de COP $49,37 cmparada a la tasa de cierre de nviembre, cuand se situó en COP $3.101,10 (ver Gráfic 14). En términs prcentuales, el preci del dólar subió 1,56% entre nviembre y diciembre de 2015. Durante el añ, la tasa de cambi subió COP $757,01 (31,64%), frente a la TRM vigente para el últim día de 2014. En el mercad Spt de la platafrma SET FX, se transarn durante diciembre USD $12.791 millnes; 18,84% mens frente a ls USD $15.761 millnes que se negciarn durante el mes anterir (ver Gráfic 13). Así mism, el ttal de peracines registró una variación negativa de 20,29%, pues al cierre del mes se realizarn 23.526 transaccines. En nviembre de 2015 se efectuarn 29.515 peracines. En el mercad Spt de cntad el vlumen prmedi diari negciad pr ls peradres bajó 20,29% frente al mes anterir, pues alcanzó ls USD $640 millnes. En nviembre se negciarn en prmedi USD $927,00 millnes pr día.
Billnes de pess COP $ dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ag.-15 sep.-15 ct.-15 nv.-15 dic.-15 Millnes de dólares (USD) Pess (COP) $ 24.000 22.000 Gráfic 13 VOLUMEN MENSUAL MERCADO DE DÓLAR 3.300,00 Gráfic 14 EVOLUCIÓN PRECIO DÓLAR (TRM) 3.149,47 20.000 3.000,00 18.000 16.000 14.000 12.000 14.868 12.791 2.700,00 2.400,00 2.100,00 1.800,00 1.936,92 2.392,46 10.000 dd/mm/aa Mes-Añ NEGOCIACIÓN EN RENTA FIJA FRENTE A NOVIEMBRE La negciación de títuls a través de la platafrma transaccinal del Mercad de Renta Fija de la BVC (sin registr) bajó 29,20% frente al mes anterir, lueg de que ls peradres del mercad mvilizaran recurss a través del sistema pr COP $16,81. En diciembre el mercad había negciad $23,75 billnes. $ 16 $ 14 $ 12 Gráfic 15 RENTA FIJA MONTO TRANSADO POR TIPO DE TÍTULO Pr tip de títuls, el más negciad sigue siend el TES denminad en pess, del cual se mvilizarn en el mes recurss en la platafrma transaccinal pr COP $14,64 billnes. Otrs títuls cn alts vlúmenes transads fuern ls CDT Bancaris (COP $1,17 billnes), Títuls TES en UVR (COP $378.608 millnes), Bns Privads (COP $332.761 millnes), Bns Pensinales (COP $166.137 millnes) y títuls de devlución de impuests (COP $58.100 millnes). $ 10 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ 0
Prcentaje (%) E.A. Negciación TES Pr su parte, ls títuls de deuda pública emitids pr el Gbiern Nacinal, terminarn diciembre cn cmprtamient al alza en sus tasas (ver Gráfic 16). Según cifras del Mercad Electrónic Clmbian (MEC PLUS), la tasa del TES cn vencimient juli de 2024 registró variación psitiva de 15 p.b. frente al mes anterir, quedand en 8,27% E.A. Así mism, el TES cn vencimient en juni de 2016 experimentó valrización de 6 p.b. y quedó cn una tasa de 6,01% E.A.; mientras que la tasa del TES para pag en juli de 2020 evidenció un ascens de 14 p.b., cerrand en 7,66 E.A. 7,60 6,80 6,00 5,20 Gráfic 16 EVOLUCIÓN TASAS TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA TES 4,40 TES juli 2024 TES Jun 2016 TES juli 2020 dd/mm/aa Otras rentabilidades Ls títuls de renta fija diferentes a ls TES y cn vencimients superires a tres añs, se ctizarn durante diciembre de 2015 cn tasas que scilarn entre 9,88% y 10,70% E.A. (ver Gráfic 17). Las ctizacines prmedi más altas en ls plazs mayres a 1.080 días se presentarn en ls Bns Pensinales, papeles que se negciarn a una tasa prmedi de 10,70% E.A.; mientras ls valres más bajs se registrarn en ls Bns Privads, cn una tasa prmedi de 9,88% E.A. Gráfic 17 TASA E.A. PROMEDIO DE NEGOCIACIÓN TÍTULOS DE RENTA FIJA (PLAZOS MAYORES A 1.080 DÍAS) BONOS PRIVADOS 9,88% CERT. DEPOSITO TERMINO BANCARIO 9,89% BONOS PUBLICOS 9,95% TITULARIZACIÓN 10,56% BONOS PENSIONALES 10,70% 7,40% 7,90% 8,40% 8,90% 9,40% 9,90% 10,40% 10,90% MONTO REGISTRADO EN RENTA FIJA Un ttal de COP $35,67 billnes se reprtarn a través de la platafrma BVC Registr durante el últim mes del 2015, l que representó un descens de 21,54% frente a nviembre, cuand se registrarn peracines pr COP $45,46 billnes.
VOLÚMEN DE CONTRATOS DEL MERCADO DE DERIVADOS En 12 meses de 2015 se negciarn 1.048.199 cntrats equivalentes a COP $120,77 billnes, cnslidand el mejr añ para este mercad. En diciembre el mercad de Derivads Estandarizads de la BVC alcanzó un ttal de 67.327 cntrats, un 43,04% mens frente al mism mes de 2014, cuand se negciarn 118.203 cntrats (Ver Gráfic 18). Frente a nviembre de 2015, cuand se habían negciad 85.142 cntrats, el ttal de títuls transads es inferir en 20,92%. Del ttal de cntrats negciads en diciembre, 23.324 fuern futurs sbre la TRM, 7.157 sbre ls futurs TES; 14.901 futurs sbre ECOPETROL; y 6.163 futurs sbre el mini cntrat de TRM, llamad TRS. Así mism, del futur sbre la acción PFAVAL, 11.494; del futur de NUTRESA, 72; del futur de PFBCOLOM, 1.864; del futur GRUPO ARGOS, 129; del futur de ÉXITO, 645; del futur de ISA, 125; del futur PFGRUPOSURA 20; del futur de GRUPOSURA, 60 y del futur sbre CEMARGOS, 355. Finalmente, del futur sbre la tasa IBR (OIS) se mvilizarn 898 cntrats y del futur sbre el índice COLCAP, 120. De ls futurs sbre la inflación (CPI), así cm ls de las accines de PREC y PFCEMARGOS n se registrarn negcis durante el últim mes. En l que tiene que ver cn el númer de peracines, diciembre cerró cn un ttal de 3.897, es significa una variación negativa de 5,96% cn respect de diciembre de 2014, pues en ese mes se hiciern 4.144 peracines. Y cn respect a nviembre pasad, cuand se realizarn 5.504 transaccines, éstas bajarn un 12,26%. Gráfic 18 TOTAL CONTRATOS NEGOCIADOS EN DERIVADOS 140.000 120.000 118.203 100.000 80.000 67.327 60.000 40.000 20.000 0 Fuente: Infrmes Mensuales Diciembre Renta Fija, Derivads y Renta Variable, Blsa de Valres de Clmbia. (Dcument dispnible en www.bvc.cm.c) Dcument elabrad pr: Dirección de Medis y Relacines Públicas - Blsa de Valres de Clmbia Daniel Bernal / dbernal@bvc.cm.c Jaime Sarmient / jsarmient@bvc.cm.c